Bitcoin leijui maanantaina lähellä konsolidaatioalueensa alarajaa, noin 67 000 dollarissa, epäonnistuttuaan viime viikolla keskeisen vastustason läpimurrossa.

Institutionaaliset sijoitukset tukevat edelleen kryptovaluuttaa, ja Bitcoinin spot-pörssinoteeratut rahastot kirjasivat positiivisia sijoituksia toista peräkkäistä viikkoa. Analyytikot kuitenkin varoittavat, että varovaisuus on tarpeen, sillä Yhdysvaltojen ja Iranin välinen sota on nostanut öljyn hinnan korkeimmalle tasolle sitten kesäkuun 2022 puolivälin, mikä herättää huolta uusista inflaatiopaineista, jotka voisivat vaikuttaa negatiivisesti korkean riskin omaisuuseriin, kuten Bitcoiniin.

Miksi öljyn hinnan nousu voi vahingoittaa riskisijoituksia

Yhdysvaltojen ja Iranin välinen sota alkoi maanantaina kymmenennellä päivällään. Suhteellisen pitkittynyt konflikti on rasittanut globaaleja sijoittajia ja heikentänyt riskinottohalukkuutta, mikä on rajoittanut Bitcoinin nousupotentiaalia.

Viikonloppuna jännitteet kärjistyivät entisestään Yhdysvaltojen ja Israelin toteutettua yhteisen operaation, joka kohdisti iskunsa useisiin iranilaisiin varastotiloihin.

Öljyn hinta oli jo noussut Hormuzinsalmen sulkemisen jälkeen viime viikolla, mikä häiritsi öljynkuljetusreittejä ja vähensi maailmanlaajuista tarjontaa.

Viimeisimmät lakot kiristivät tarjontaehtoja entisestään ja nostivat West Texas Intermediate -raakaöljyn hinnan 113,28 dollariin maanantain Aasian kaupankäynnin aikana – tasolle, jota ei ole nähty sitten kesäkuun 2022 puolivälin.

Kirjoitushetkellä hinnat olivat hieman korjaantumassa sen jälkeen, kun raportit kertoivat Kansainvälisen energiajärjestön (IEA) keskustelevan G7-maiden kanssa öljyn hätävaravarastojen koordinoidusta vapauttamisesta markkinoiden vakauttamiseksi.

Tällainen toimenpide voisi tilapäisesti lisätä tarjontaa ja hillitä hintojen jyrkkää nousua.

Pidemmällä aikavälillä riskejä on kuitenkin edelleen. Jatkuvasti korkeat öljyn hinnat lisäävät maailmanlaajuisia inflaatiopaineita, kun kohonneet energiakustannukset heijastuvat kuljetus- ja tuotantosektoreille nostaen tavaroiden ja palveluiden hintoja.

Tämä voisi luoda korkean inflaation ympäristön, joka pakottaisi keskuspankit kiristämään rahapolitiikkaa. Tämä rasittaisi korkean riskin omaisuuseriä, kuten Bitcoinia, koska korkeammat lainakustannukset vähentävät markkinoiden likviditeettiä ja lisäävät turvallisempien kiinteätuottoisten omaisuuserien kysyntää.

Bitcoinin institutionaalinen kysyntä on edelleen vahvaa

Bitcoinin institutionaalinen kysyntä pysyi vakaana viime viikolla, mikä viestii sijoittajien luottamuksesta jatkuvista geopoliittisista jännitteistä huolimatta.

SoSoValuen tietojen mukaan Bitcoin-ETF-rahastoihin tehtiin viime viikolla 568,45 miljoonan dollarin sisäänvirtaus, kun edellisellä viikolla positiivinen sisäänvirtaus oli 787,31 miljoonaa dollaria.

Jos nämä sisäänvirrat jatkuvat ja kiihtyvät, Bitcoinin hinnat voivat elpyä tulevina viikkoina.

Voisiko Bitcoinista tulla "digitaalinen kulta"?

QCP Capital kertoi maanantaina raportissaan, että maailman osakemarkkinat ovat tulleet puolustuskannalle kasvavan epävarmuuden vuoksi.

Raportissa lisättiin, että Yhdysvaltain valtionlainat ja kulta eivät myöskään onnistuneet herättämään tavanomaista turvasatamakysyntää, koska molemmat joutuivat paineen alle nousevien öljyn hintojen vuoksi, jotka herättivät inflaatiohuolia ja nostivat joukkolainojen tuottoja korkeammalle.

Sen sijaan Yhdysvaltain dollarista on tullut ensisijainen puolustusvaluutta, jota tukevat nousevat tuotot ja se, että Yhdysvallat on nettoenergian viejä.

Raportissa todettiin, että vaikka useimmat riskisijoitukset ovat heikentyneet nykyisten markkinapaineiden alla, Bitcoin on osoittanut huomattavaa joustavuutta – suuntausta, jota ei ole nähty kryptovaluuttamarkkinoilla jonkin aikaa.

Siinä todettiin, että vaikka Bitcoin ei ole vielä täysin saavuttanut "digitaalisen kullan" käsitettä, sen käytännön käyttö "digitaalisena pakoresurssina" on yhä tärkeämpää, erityisesti Persianlahden maissa valuuttakurssien epävakauden ja poliittisen epävakauden aikana.

Bitcoinin hintanäkymät

Bitcoinin hinta kävi maanantaina kauppaa noin 67 600 dollarilla, ja lyhyellä aikavälillä kurssi on hieman laskusuunnassa, sillä hinta pysyy 50 viikon eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon alapuolella lähellä 90 000 dollaria ja 100 viikon EMA:n alapuolella lähellä 84 000 dollaria, samalla kun se leijuu lähellä 200 viikon EMA:a.

Viikoittainen suhteellinen vahvuusindeksi on 29:ssä yliostetulla alueella, mutta on edelleen heikko, mikä viittaa laskupaineen jatkumiseen.

Liukuvan keskiarvon konvergenssin ja divergenssin indikaattori pysyy myös signaaliviivan ja nollatason alapuolella, vaikka kutistuvat histogrammipalkit osoittavatkin laskusuhdanteen heikkenemistä ilman selkeää nousutrendiä.

Seuraava keskeinen tukitaso on 60 000 dollarissa, jota vahvistaa nouseva trendiviiva lähellä 55 500 dollaria, missä ostajien odotetaan puolustavan laajempaa noususuuntaista rakennetta.

Jos 60 000 dollarin taso kuitenkin rikkoutuu ratkaisevasti, hinta voi liikkua kohti syvempiä korjauksia, erityisesti sen jälkeen, kun 61,8 %:n Fibonaccin palautus rallin aikana 49 000 dollarin ja 126 200 dollarin välillä lähellä 78 490 dollaria on menetetty.

Ylöspäin katsottuna ensimmäinen vastustaso on lähellä 23,6 %:n palautumistasoa noin 108 000 dollarissa, jota seuraa aiempi kaupankäyntialue lähellä 115 000 dollaria. Nykyinen laskutrendi hälvenee vain, jos viikko sulkeutuu tämän alueen yläpuolella.

Lyhyen aikavälin tekniset näkymät

Päiväkaaviossa Bitcoin käy kauppaa rinnakkaiskanavassa, ja vastus on lähellä 71 980 dollaria, mikä pitää yllä pientä laskusuuntaista vinoumaa huolimatta viimeaikaisesta palautumisesta kanavan keskelle.

Hinta käy myös kauppaa 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen alapuolella, 73 263 dollarissa ja 80 648 dollarissa, mikä viestii laajemman negatiivisen trendin jatkumisesta.

Päivän RSI on 46:ssa, 50:n keskipisteen alapuolella, mikä heijastaa heikkoa momentumia.

MACD pysyy signaaliviivan yläpuolella, mutta viimeaikaisten huippujen hiipuva momentti viittaa nousupaineen hidastumiseen.

Välitön vastustus ilmenee kanavan ylärajan lähellä noin 71 980 dollarissa, missä hinnan hylkääminen ylläpitäisi lyhytaikaista laskutrendiä.

Päivän päätöskurssin noustessa tämän tason yläpuolelle, se voisi kuitenkin avata tien kohti 73 000 dollarin aluetta.

Laskusuunnassa ensimmäinen tukitaso on kanavan pohjalla lähellä 65 120 dollaria, kun taas tämän tason alapuolelle murtuminen voisi johtaa keskeisen psykologisen tason testaamiseen 60 000 dollarissa.

Niin kauan kuin Bitcoin pysyy kaupankäynnissä 65 120 ja 71 980 dollarin välillä, hinta todennäköisesti jatkaa liikkumistaan alaspäin suuntautuvassa korjauskanavassa.

Yhdysvaltain dollari nousi maanantaina öljyn hinnan noustessa jyrkästi, mikä on ohjannut sijoittajia käteiseen, koska he pelkäävät pitkittyneen Lähi-idän sodan voivan häiritä vakavasti energiantuotantoa ja vahingoittaa maailmanlaajuista talouskasvua.

Euro ja Englannin punta heikkenivät noin 0,5 % ja 0,6 % dollaria vastaan. Australian dollari ja jopa Sveitsin frangi – joita perinteisesti pidetään turvasatamavaluuttana – heikkenivät myös noin 0,3–0,4 %.

Monex Europen makrotaloudellisen tutkimuksen johtaja Nick Rees sanoi, että dollari hyötyy selvästi siitä, että se on suhteellisen vähän alttiina Lähi-idän riskeille, ja että se on palauttanut perinteisen roolinsa turvasatamana geopoliittisen jännitteen aikana.

Osakkeet, joukkovelkakirjat ja jalometallit laskivat maanantaina sijoittajien muutettua varovaisiksi ja vältettyään riskejä, koska he olivat huolissaan nousevien öljyn hintojen vaikutuksista maailmanlaajuiseen inflaatioon ja talouskasvuun. Tämä sai heidät kotiuttamaan voittoja joistakin menestyneimmistä kaupoistaan.

Rabobankin globaali strategi Michael Every sanoi, että jos kriisi jatkuu pitkään, se voi johtaa ketjureaktioon, joka muistuttaa kaatuvia dominopaloja. Hän lisäsi, että jos tilanne pysyy muuttumattomana ensi viikkoon, siitä voi tulla erittäin huolestuttava.

Dollari heikkeni hieman iltapäivän kaupankäynnissä Aasiassa sen jälkeen, kun Financial Timesin raportissa kerrottiin, että G7-maiden valtiovarainministerit keskustelisivat öljyn koordinoidusta vapauttamisesta hätävarastoista yhteistyössä Kansainvälisen energiajärjestön (IEA) kanssa.

Raportti laski öljyn hintoja hieman sen jälkeen, kun ne olivat aiemmin nousseet lähes 120 dollariin tynnyriltä. Brent-raakaöljyn hinta oli viimeksi noussut noin 13 % 104,60 dollariin tynnyriltä noustuaan aiemmin kaupankäyntisession aikana yli 25 %.

Kauppiaat arvioivat uudelleen altistumistaan energiakriisille

Euro laski 0,5 prosenttia 1,1559 dollariin aiemmin kolmen ja puolen kuukauden pohjalukemien jälkeen, kun taas Englannin punta heikkeni 0,64 prosenttia 1,3338 dollariin.

Sveitsin frangia vastaan dollari nousi 0,39 % 0,7787 frangiin. Myös Australian dollari korjasi aiempia tappioitaan ja laski noin 0,25 %.

Analyytikoiden mukaan Aasia saattaa kärsiä suurimman osan energiakriisistä, koska se on erittäin riippuvainen Lähi-idän öljyn ja kaasun tuonnista, ja myös Iso-Britannia ja euroalue ovat erittäin alttiita kriisille.

Dollari kävi kauppaa Aasian markkinoilla lähellä 159 jeniä ja nousi 0,37 prosenttia 158,41 jeniin.

ING:n Aasian ja Tyynenmeren alueen tutkimusjohtaja Debapali Bhargava sanoi, että todellinen kysymys on, kuinka korkeat hinnat nousevat ja kuinka kauan ne pysyvät korkeina, sillä se lopulta määrää taloudellisten vaikutusten laajuuden.

Hän lisäsi, että pitkittynyt konflikti yhdistettynä jatkuvaan valuuttaheikkouteen voisi suoraan lisätä inflaatiopaineita koko alueella.

Iran ilmoitti maanantaina nimittäneensä Mojtaba Khamenein isänsä Ali Khamenein seuraajaksi maan korkeimmaksi johtajaksi, mikä viestii kovan linjan kannattajien jatkuvasta vallasta Teheranissa viikko Yhdysvaltojen ja Israelin kanssa alkaneen sodan jälkeen.

Konflikti on jo keskeyttänyt noin viidenneksen maailmanlaajuisista öljyn ja maakaasun toimituksista sen jälkeen, kun Teheran kohdisti iskujaan aluksiin elintärkeässä Hormuzinsalmessa Omanin ja rannikonsa välillä sekä hyökkäsi alueen energiainfrastruktuuriin.

Qatarin energiaministeri kertoi perjantaina Financial Timesille odottavansa, että kaikki Persianlahden energiantuottajat joutuvat keskeyttämään öljynviennin viikkojen sisällä, mikä voi nostaa öljyn hinnan lähelle 150 dollaria tynnyriltä.

Yhdysvaltain odottamattoman heikot työllisyysluvut perjantaina pysäyttivät hetkellisesti dollarin vahvistumisen ja nostivat odotuksia Yhdysvaltojen korkojen laskuista, mutta tämä vaikutus hälveni maanantaihin mennessä.

Viimeisimpien markkinahinnoittelutietojen mukaan kauppiaat odottavat keskuspankin laskevan korkoja noin 35 peruspistettä vuoden loppuun mennessä, kun helmikuun lopussa ennustettiin laskevan yli 55 peruspistettä.

Capital.comin vanhempi rahoitusmarkkina-analyytikko Kyle Rodda sanoi, että nämä kehityskulut voivat lopulta viivästyttää Yhdysvaltain keskuspankin toimia, koska päättäjät tarvitsevat aikaa arvioidakseen öljyn hintashokin vaikutusta ja sen seurauksia talousdataan.

Öljyn hinta nousi maanantaina yli 119 dollariin tynnyriltä ja saavutti tasot, joita ei ole nähty vuoden 2022 puolivälin jälkeen. Jotkut suuret tuottajat vähensivät tarjontaansa peläten pitkittyneitä toimitushäiriöitä Yhdysvaltojen ja Israelin sekä Iranin välisen sodan laajentuessa.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 12,77 dollaria eli noin 14 % 105,46 dollariin tynnyriltä klo 11.26 GMT mennessä. Myös Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn futuurihinnat nousivat 12,66 dollaria eli 14 % 103,56 dollariin tynnyriltä.

Erittäin epävakaan kaupankäyntipäivän aikana Brentin hinta nousi aiemmin 119,50 dollariin tynnyriltä, mikä oli historian suurin absoluuttinen päivittäinen hinnannousu, kun taas West Texas Intermediate nousi 119,48 dollariin tynnyriltä.

Brent-raakaöljyn hinta on noussut jopa 66 % ja West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta 77 % Yhdysvaltojen ja Israelin Iraniin 28. helmikuuta tekemiä iskuja edeltäneen pörssin sulkeutumisen jälkeen.

Lontoon pörssin 1980-luvulta peräisin olevien tietojen mukaan öljyfutuurien nykyhinnat lähestyvät historiallista huippuaan, joka oli noin 147 dollaria tynnyriltä vuonna 2008.

Markkinarakenne viestii vakavasta tarjontapulasta

Brent-raakaöljyn välittömään toimitukseen ja kuusi kuukautta myöhemmin toimitettaviin sopimuksiin liittyvä hintaero nousi maanantaina uuteen ennätykseen, noin 36 dollariin, LSEG:n vuodesta 2004 lähtien ulottuvien tietojen mukaan.

Tämä taso on selvästi korkeampi kuin edellinen noin 23 dollarin huippu, joka kirjattiin maaliskuussa 2022 Venäjän ja Ukrainan sodan alkuviikoilla.

Näin suuri kuilu viittaa markkinarakenteeseen, joka tunnetaan nimellä "taaksepäin meneminen" ja heijastaa kauppiaiden odotuksia vakavasta pulasta nykyisistä tarvikkeista.

Hormuzinsalmi, jonka kautta normaalisti kulkee noin viidennes maailman öljyn ja nesteytetyn maakaasun viennistä, on nyt lähes kokonaan suljettu.

Hintoja tuki myös Mojtaba Khamenein nimittäminen Iranin uudeksi ylimmäksi johtajaksi isänsä Ali Khamenein kuoleman jälkeen, mikä viestitti kovan linjan ryhmittymän jatkuvasta hallitsevuudesta Teheranissa viikon kestäneen sodan jälkeen Yhdysvaltojen ja Israelin kanssa.

Polttoaineiden hintojen nousun riskit maailmanlaajuisesti

Konflikti voi jättää kuluttajat ja yritykset ympäri maailmaa viikkojen tai jopa kuukausien korkeisiin polttoainehintoihin, vaikka sota loppuisi nopeasti, infrastruktuurivaurioiden, toimitusketjun häiriöiden ja lisääntyneiden merikuljetusriskien vuoksi.

Yhdysvaltain bensiinifutuurit nousivat korkeimmilleen sitten vuoden 2022 noin 3,22 dollariin gallonalta, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump vakuutti kuluttajille, että sodan vaikutus elinkustannuksiin pysyisi rajallisena ennen marraskuussa pidettäviä välivaaleja.

UBS:n analyytikko Giovanni Staunovo sanoi, että vaihtoehdot, kuten strategisten öljyvarojen käyttö, ovat edelleen rajalliset, mutta verrattuna toimituskatkosten mahdollisiin laajuuteen, jos salmi pysyy suljettuna pidempään, tällaiset toimenpiteet olisivat "pisara meressä".

Yhdysvaltain senaatin demokraattijohtaja Chuck Schumer kehotti presidentti Trumpia vapauttamaan öljyä strategisista varoista, kun taas Ranskan hallituksen lähde sanoi maanantaina, että G7-maat keskustelevat myös tästä vaihtoehdosta.

Tuotannonleikkaukset suurimpien tuottajien keskuudessa

Saudi Aramco on alkanut vähentää tuotantoa kahdella öljykentällään, lähteet kertovat. Analyytikot olivat jo viime viikolla varoittaneet, että suuret OPEC-tuottajat, mukaan lukien Yhdistyneet arabiemiirikunnat, saattavat pian joutua vähentämään tuotantoa varastojen täyttyessä.

Irakin öljyntuotanto sen eteläisillä tärkeimmillä kentillä on myös laskenut 70 prosenttia varastointikapasiteetin saavutettua rajansa.

Kuwait Petroleum Corporation aloitti myös tuotannon leikkaamisen lauantaina ja julisti toimituksille ylivoimaisen esteen, täsmentämättä kuitenkaan keskeytettävän tuotannon määrää.

Yrittäessään selviytyä Hormuzinsalmen sulkeutumisesta Saudi Aramco tarjosi yli neljä miljoonaa barrelia Saudi-Arabian raakaöljyä harvinaisissa tarjouskilpailuissa ja käytti hyväkseen mahdollisuutta ohjata osa viennistä Yanbun Punaisenmeren sataman kautta.

Häiriöt kaasu- ja jalostusaloilla

Kaasumarkkinoilla Qatar, maailman suurin nesteytetyn maakaasun viejä, on jo keskeyttänyt tuotannon sen jälkeen, kun keskeinen infrastruktuuri joutui hyökkäyksen kohteeksi.

Tulipalo syttyi myös Fujairahin öljyteollisuusalueella Yhdistyneissä arabiemiirikunnissa alueelle pudonneiden romujen jälkeen, mutta henkilövahinkoja ei raportoitu.

Jalostustoiminnan häiriöt pahensivat toimituskriisiä. Bahrainin öljy-yhtiö julisti ylivoimaisen esteen jalostamokompleksiinsa kohdistuneen hyökkäyksen jälkeen, ja Saudi-Arabia on jo sulkenut suurimman öljynjalostamonsa.

Hopean hinta laski maanantaina Euroopan kaupankäynnissä yli 5 prosenttia ja alle 80 dollarin unssilta Yhdysvaltain dollarin vahvistuessa yleisesti valuuttamarkkinoilla.

Nousevat energiakustannukset ovat lisänneet huolta inflaation kiihtymisestä uudelleen suurimmassa osassa maailmaa ja vähentäneet entisestään odotuksia Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) lyhyen aikavälin korkojen alennuksista.

Hintakatsaus

Hopean hinta tänään: hopea laski 5,7 % 79,65 dollariin avaushinnalta 84,46 dollaria saavutettuaan korkeimmillaan 85,12 dollaria.

Perjantain kaupankäynnin aikaan hopean hinta nousi 2,7 %, mikä oli toinen nousu kolmen päivän aikana, kun hinnat toipuivat kahden viikon pohjalukemista, 77,97 dollarista unssilta.

Viime viikolla valkometalli hopea menetti noin 10 prosenttia, mikä oli ensimmäinen viikoittainen laskunsa kolmeen viikkoon Yhdysvaltain dollarin vahvistuessa Iranin sodan seurausten keskellä.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi maanantaina 0,85 prosenttia neljän kuukauden huippuunsa 99,70 pisteeseen, mikä heijastaa Yhdysvaltain dollarin laajaa vahvuutta kansainvälisiä vertailukelpoisia valuuttoja vastaan.

Nousu tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat ostavat Yhdysvaltain dollaria ensisijaisena turvasatamakohteenaan. Iranin sota on käynnissä jo kymmenentenä päivänä ja merkit laajemmasta sotilaallisesta konfliktista Lähi-idässä ovat kasvamassa, erityisesti sen jälkeen, kun Khamenein poika Mojtaba valittiin hänen seuraajakseen – siirto, jota Yhdysvalloissa ei pidetä tervetulleena.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn maailmanmarkkinahinta nousi maanantaina noin 30 prosenttia ja ylitti 100 dollarin tynnyrihinnan ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2022. Lähestyi 120 dollarin rajapyykkiä, kun Lähi-idän suuret öljyntuottajat leikkasivat toimituksiaan huolestuneena Hormuzinsalmen toimitusten jatkumisesta häiriintyneinä.

Yhdysvaltain korot

CME Groupin CME FedWatch -työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat 98 prosentin todennäköisyydeksi sille, että Yhdysvaltain korot pysyvät muuttumattomina maaliskuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 2 prosenttia.

Markkinat hinnoittelevat myös 85 prosentin todennäköisyydeksi korkojen pysymisen muuttumattomina huhtikuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun mahdollisuus on 15 prosenttia.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti myöhemmin tällä viikolla julkaistavia keskeisiä Yhdysvaltojen helmikuun inflaatiolukuja.