Bitcoinin (BTC) arvo muuttui tiistaina lähes muuttumattomana, kun sijoittajat punnitsivat Hormuzinsalmen uudelleen avaamista koskevan sopimuksen näkymiä suhteessa odotuksiin korkeammista Yhdysvaltain koroista viime viikolla julkaistujen odotettua vahvempien työllisyystietojen jälkeen.

Talousdataa ja korkonäkymät

Yhdysvaltain valtionlainojen korot nousivat jyrkästi perjantaina sen jälkeen, kun tiedot osoittivat työnantajien luoneen toukokuussa odotettua enemmän työpaikkoja, mikä vahvisti odotuksia siitä, että keskuspankki voisi nostaa korkoja myöhemmin tänä vuonna.

Macquarie Groupin globaali valuutta- ja korkostrategi Thierry Wizman sanoi: ”Perjantain raportin jälkeen markkinat ovat saattaneet siirtyä kasvuvetoisesta narratiivista korkeampiin reaalituottoihin keskittyvään narratiiviin.”

Sijoittajat odottavat myös keskiviikkona julkaistavia Yhdysvaltain inflaatiolukuja saadakseen lisää vihjeitä keskuspankin seuraavasta rahapoliittisesta toimenpiteestä. CME:n FedWatch-työkalun mukaan korkofutuurit viittaavat tällä hetkellä 70 prosentin todennäköisyyteen koronnostolle joulukuuhun mennessä.

Analyytikot huomauttivat, että vakaa talouskasvu ja jatkuvat inflaatiopaineet voisivat edelleen tukea odotuksia Yhdysvaltojen korkojen noususta, vaikka Washingtonin ja Teheranin välillä saavutettaisiinkin mahdollinen sopimus.

Iranin konflikti

Iran ja Israel ilmoittivat maanantaina lopettavansa hyökkäysvuoronsa Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin kehotuksesta, vaikka Teheran varoitti voivansa jatkaa operaatioitaan, jos Israel jatkaa Hizbollahin iskuja Libanonissa.

Wizman lisäsi: ”Samaan aikaan Yhdysvaltojen ja Iranin nykyinen ’ei sopimusta eikä sotaa’ -tilanne ei välttämättä kestä loputtomiin.”

Hän totesi lisäksi, että Yhdysvaltain hallinto voisi lopulta yrittää avata Hormuzinsalmen uudelleen voimalla, erityisesti jos maailmanlaajuiset öljyvarastot laskisivat kriittisen alhaisille tasoille.

Bitcoinin avaushinta oli 63 078,89 dollaria, mikä on noin 0,3 % vähemmän kuin edellisen kaupankäynnin avaustasolla, ennen kuin se putosi 62 542,70 dollariin aamukaupankäynnissä klo 7.27 itäistä aikaa.

Viime viikon pitkittyneen myyntiaallon jälkeen sekä Bitcoin että Ethereum ovat alkaneet osoittaa vakautumisen merkkejä kuluvan viikon alussa, mikä tukee odotuksia siitä, että markkinat saattavat olla toipumassa heikkoudesta, joka painoi Bitcoinin alle 60 000 dollarin tason viime perjantaina.

Kryptovaluutat hajautusvälineenä tekoälyn hallitsevan aseman keskellä

Analyytikot uskovat, että yksi kryptovaluuttojen keskeisistä eduista on niiden kyky tarjota sijoittajille vaihtoehtoinen omaisuusluokka markkinahäiriöiden tai sijoitustrendien muuttuessa.

Kun Iranin konflikti kärjistyi, jotkut sijoittajat kääntyivät digitaalisten omaisuuserien puoleen vaihtoehtoisena turvasatamasijoituksena. Analyytikot väittävät nyt, että kryptovaluutat voivat myös tarjota salkun hajautusta aikana, jolloin tekoälyyn liittyvät osakkeet hallitsevat edelleen maailmanlaajuisia rahoitusmarkkinoita.

Öljyn hinta laski tiistaina ja menetti suurimman osan edellisen pörssipäivän nousustaan sen jälkeen, kun Iran ja Israel ilmoittivat lopettavansa vastavuoroiset hyökkäyksensä Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin puhelun jälkeen, vaikka molemmat osapuolet varoittivat, että sotilasoperaatiot saattavat jatkua.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 1,55 dollaria eli 1,6 % 92,70 dollariin tynnyriltä klo 10.12 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta laski 1,93 dollaria eli 2,1 % 89,37 dollariin tynnyriltä.

PVM Oil Associatesin analyytikko Tamas Varga sanoi, että markkinat ovat "kokeneet tämän skenaarion aiemminkin", viitaten toistuviin toiveisiin siitä, että kolme kuukautta kestänyt Lähi-idän konflikti voisi olla päättymässä, vain jännitteiden uudelleen leimahtaessa.

Hän lisäsi, että hinnat heikkenivät uusien nousukatalyyttien puuttuessa sen jälkeen, kun Iran ja Israel vahvistivat hyökkäysten keskeyttämisen maanantain 5 prosentin nousun jälkeen, jota vauhdittivat Israelin uudet iskut Iraniin ja viikonlopun hyökkäykset Libanoniin.

Varastohuolet ja Kiinan kysynnän heikkeneminen painavat markkinoita

Varga huomautti, että maailmanlaajuiset öljyvarastot jatkavat laskuaan, ja varoitti, että jos varastot laskevat kriittisen alhaisille tasoille, Brent-raakaöljyn hinta voi nousta takaisin yli 100 dollariin tynnyriltä, kun kilpailu saatavilla olevista tarvikkeista kiristyy.

Hyökkäysten tauosta huolimatta Teheran häiritsee edelleen suurta osaa Hormuzinsalmen läpi kulkevasta laivaliikenteestä, joka ennen konfliktia käsitteli noin viidenneksen maailmanlaajuisesta raakaöljyn ja nesteytetyn maakaasun kaupasta, samalla kun Washington pitää yllä saartoa Iranin satamissa.

Myös Kiinan raakaöljyn heikko tuonti lisäsi hintoihin kohdistuvaa painetta. Tuonti laski viime kuussa 29 % ja oli alimmillaan kahdeksaan vuoteen. Huhtikuussa tuonti laski 9,3 miljoonaan barreliin päivässä, kun se ennen Yhdysvaltojen ja Israelin välisen konfliktin puhkeamista oli keskimäärin 11 miljoonaa barrelia päivässä, kun kiinalaiset jalostamot joutuivat purkamaan varastojaan kompensoidakseen toimitusvajetta.

Yhdysvaltain armeija ilmoitti maanantaina pysäyttäneensä tyhjän öljytankkerin Omaninlahdella sen yritettyä purjehtia kohti Iranin satamaa rikkoen Iraniin asetettuja pakotteita ja saartotoimenpiteitä.

Yhdysvaltain dollari heikkeni tiistaina sijoittajien punnitellessa Hormuzinsalmen uudelleen avaamista koskevaa sopimusta ja odotuksia korkeammista Yhdysvaltain koroista viime viikon vahvojen työllisyyslukujen jälkeen.

Yhdysvaltain taloutta pidetään yleisesti vähemmän alttiina energiakriisille kuin monia muita suuria talouksia. Tämän seurauksena sijoittajat suosivat dollaria turvasatamana Lähi-idän viimeaikaisen eskaloitumisen aikana, kun taas sekä euro että Japanin jeni joutuivat myyntipaineen alle.

Toisaalta sijoittajat myyvät dollaria euroa ja jeniä vastaan, kun Lähi-idän tapahtumat viittaavat mahdolliseen rauhansopimukseen, joka voisi helpottaa öljyn hintaan kohdistuvaa painetta.

Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot nousivat perjantaina sen jälkeen, kun tiedot osoittivat, että amerikkalaiset työnantajat loivat toukokuussa huomattavasti odotettua enemmän työpaikkoja, mikä vahvisti vetoja siitä, että keskuspankki voisi nostaa korkoja myöhemmin tänä vuonna.

Macquarie Groupin globaali valuutta- ja korkostrategi Thierry Wizman sanoi, että perjantain tietojen jälkeen markkinat ovat saattaneet siirtyä kasvuvetoisesta narratiivista reaalituottojen nousuun keskittyvään narratiiviin.

Iran ja Israel ilmoittivat maanantaina lopettavansa vastavuoroiset hyökkäyksensä Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin kehotuksen jälkeen, vaikka Teheran varoittikin jatkavansa operaatioitaan, jos Israel jatkaa Hizbollahin iskuja Libanonissa.

Wizman lisäsi, että Yhdysvaltojen ja Iranin nykyinen "ei sopimusta eikä sotaa" -tila ei välttämättä ole kestävä loputtomiin.

Hän huomautti, että Yhdysvaltain hallinto saattaa lopulta yrittää avata Hormuzinsalmen uudelleen voimalla, erityisesti jos maailmanlaajuiset öljyvarastot laskevat kriittisen alhaisille tasoille.

Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka mittaa valuuttaa suhteessa tärkeimpiin valuuttakoreihin, laski 0,12 prosenttia 99,88:aan saavutettuaan maanantaina korkeimman tasonsa sitten 6. huhtikuuta.

Samaan aikaan euro vahvistui 0,1 % 1,1545 dollariin, kun suorat sotilaalliset iskut Lähi-idässä laantuivat ja sijoittajien huomio siirtyi tulevaan Euroopan keskuspankin kokoukseen, jossa markkinat odottavat 25 peruspisteen koronnostoa.

Sijoittajat odottavat myös keskiviikkona julkaistavia Yhdysvaltain inflaatiolukuja saadakseen lisävihjeitä keskuspankin seuraavasta rahapoliittisesta toimenpiteestä. CME FedWatch Toolin mukaan korkofutuurit viittaavat tällä hetkellä 70 prosentin todennäköisyyteen koronnostolle joulukuuhun mennessä.

Analyytikot huomauttivat, että kestävä talouskasvu ja jatkuvat inflaatiopaineet voisivat edelleen tukea odotuksia Yhdysvaltojen korkojen noususta, vaikka Washington ja Teheran lopulta pääsisivätkin sopimukseen.

Japanin jeni heikkeni 160,22 jeniin dollaria kohden ja pysyi lähellä 160 jenin tasoa, jota markkinat pitävät mahdollisena laukaisevana tekijänä Japanin viranomaisten virallisille interventioille.

Samaan aikaan markkinat ovat lähes täysin hinnoitelleet Japanin keskuspankin koronnoston 16. kesäkuuta pidettävässä kokouksessa, vaikka analyytikot uskovatkin, että pelkkä tällainen toimenpide ei välttämättä riitä kääntämään jenin heikkoutta merkityksellisellä tavalla.

MUFG:n vanhempi valuuttaekonomisti Lee Hardman sanoi, että Japanin keskuspankin päätös olla nostamatta korkoja uudelleen todennäköisesti aiheuttaisi jenissä negatiivisemman reaktion ja vahvistaisi huolta siitä, että keskuspankki on jäämässä jälkeen inflaatioriskien hallinnassa.

Samaan aikaan riskiherkkä Australian dollari nousi 0,14 prosenttia 0,7054 dollariin.

Kullan hinta nousi Euroopan kaupankäynnissä tiistaina toipuen kolmen kuukauden pohjalukemista Yhdysvaltain dollarin heikentyessä ja öljyn maailmanmarkkinoiden hintojen laskiessa. Nousu tapahtuu samaan aikaan, kun Iranin ja Israelin välinen tulitauko on edelleen voimassa, mikä vahvistaa odotuksia siitä, että Washingtonin ja Teheranin välinen lopullinen rauhansopimus voitaisiin saavuttaa pian.

Öljyn hinnan lasku auttaa hälventämään huolta kiihtyvästä inflaatiosta, mikä voi antaa suurimmille keskuspankeille enemmän liikkumavaraa pitää korot ennallaan lyhyellä aikavälillä ja samalla lisätä odotuksia korkojen alentamisesta pidemmällä aikavälillä.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi 0,5 % 4 351,55 dollariin avaushinnasta 4 330,26 dollaria päivänsisäisen pohjan 4 313,12 dollaria saavuttamisen jälkeen.

• Maanantain päätöspäivänä kullan hinta pysyi lähes ennallaan laskettuaan aiemmin kolmen kuukauden pohjalukemiin 4 268,92 dollariin unssilta.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski tiistaina 0,2 prosenttia jatkaen tappioitaan toisena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä ja siirtyen kauemmas kahden kuukauden huipputasolta 100,21 pisteestä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin.

Kuten hyvin tiedetään, heikompi dollari tekee dollarimääräisestä kullasta houkuttelevamman muita valuuttoja omistaville ostajille.

Voiton tavoittelun lisäksi dollari on heikentynyt Trumpin onnistuttua keskeyttämään Iranin ja Israelin väliset sotilasvaihdot sekä jatkuneen sitoutumisen diplomaattisiin yhteyksiin, joilla pyritään lopettamaan konflikti ja hillitsemään geopoliittisia jännitteitä Lähi-idässä.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta laski tiistaina yli 2 prosenttia Iranin ja Israelin välisten sotilaallisten jännitteiden hellittäessä, mikä vahvisti odotuksia laajemman Lähi-idän rauhansopimuksen saavuttamisesta. Tämä auttaisi avaamaan Hormuzinsalmen uudelleen jumissa oleville öljytankkereille ja palauttamaan normaalit toimitusvirrat.

Iranin konfliktin kehitys

• Iran ja Israel ilmoittivat sotilasiskujen väliaikaisesta keskeyttämisestä.

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump kehotti molempia osapuolia lopettamaan tulitaistelun välittömästi.

• Israel uskoo, että lyhyt yhteenotto voi vahvistaa sen neuvotteluasemaa.

• Israel on suurelta osin suljettu pois meneillään olevista Yhdysvaltojen ja Iranin välisistä rauhanneuvotteluista.

• Pakistanin pääministeri Shehbaz Sharif totesi, että Washingtonin ja Teheranin välisten rauhanneuvottelujen "lopullinen tavoite" on lähellä saavuttamista.

• Trump ja varapresidentti JD Vance sanoivat Washingtonin julistavan "täydellisen voiton" ja odottavan Iranin ydinasekysymyksen pitkäaikaista ratkaisua seuraavien kahden viikon kuluessa.

• Trump: Olemme Iranin kanssa tehtävän sopimuksen loppuvaiheessa ja haluamme sen toteutuvan.

• Trump: En usko, että Iranin kanssa on enää kiistakapuita, ja olemme hyvin lähellä sopimusta.

• Trump: Sopimus Iranin kanssa voitaisiin saavuttaa ”kahden tai kolmen päivän kuluessa”, ja Hormuzinsalmi avautuisi uudelleen ”välittömästi”.

Yhdysvaltain korot

• Goldman Sachs odottaa Yhdysvaltain keskuspankin pitävän korot ennallaan koko vuoden 2026 ja lykkäävän mahdollisia koronleikkauksia vuoteen 2027 vedoten vahvistuneeseen taloudelliseen aktiviteettiin ja jatkuvaan työpaikkojen kasvuun.

• CME FedWatch Toolin mukaan Yhdysvaltain keskuspankin koronnoston todennäköisyys joulukuun kokouksessa laski 75 prosentista 55 prosenttiin.

• Markkinat hinnoittelevat edelleen 99 prosentin todennäköisyydeksi korkojen pysymisen muuttumattomina kesäkuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on vain 1 prosentti.

• Sijoittajat seuraavat tällä viikolla tarkasti Yhdysvaltojen talousjulkaisuja, erityisesti keskiviikkona julkaistavaa toukokuun inflaatioraporttia, joka voi vaikuttaa merkittävästi korko-odotuksiin.

Kullan näkymät

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi kullan kaupankäynnin sujuvan rauhallisesti, sillä sijoittajat ovat edelleen epävarmoja Iranin ja Israelin välisen tulitauon kestävyydestä ja ovat varovaisia ennen tällä viikolla julkaistavia tärkeitä Yhdysvaltain inflaatiolukuja, jotka auttavat muokkaamaan odotuksia keskuspankin rahapolitiikan suhteen.

Waterer lisäsi, että kullan hinta voi vielä nousta kohti 5 500 dollaria vuoden loppuun mennessä, osittain keskuspankkien jatkuvan kysynnän ansiosta, vaikka tällainen askel todennäköisesti edellyttäisi öljyn hinnan laskua, valtionlainojen tuottojen laskua ja Yhdysvaltain dollarin heikkenemistä.

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset pysyivät maanantaina ennallaan ja pysyivät 1 019,92 tonnissa, mikä on alin taso sitten 13. lokakuuta 2025.