Bitcoin (BTC) on edelleen paineen alla ja kävi kauppaa keskiviikkona lähellä 62 700 dollarin tasoa laskettuaan edellisenä päivänä 2 %.

Institutionaalisten sijoittajien jatkuva myynti ja Bitcoinin spot-pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) ulosvirtaukset tiistaina painavat edelleen Bitcoinin kehitystä.

Chicagon hyödykepörssin (CME) heikko aktiivisuus viestii myös varovaisuudesta kauppiaiden keskuudessa ja rajoittaa maailman suurimman kryptovaluutan elpymisnäkymiä.

Yhdysvaltain keskuspankki

Samaan aikaan odotukset Yhdysvaltojen korkojen noususta ovat kasvaneet, kun keskuspankin virkamiehet ovat omaksuneet jyrkemmän kannan talouden vahvistuessa edelleen.

Yhdysvaltojen ja Iranin välisen puitesopimuksen ympärillä olevat jännitteet ovat myös lisänneet turvasatamavarojen kysyntää sen jälkeen, kun osapuolten välille ilmeni erimielisyyksiä useista keskeisistä kysymyksistä.

CME FedWatch Toolin mukaan markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 36 prosentin todennäköisyydeksi keskuspankin koronnostolle heinäkuun kokouksessa, kun viikko sitten luku oli 9 prosenttia.

Syyskuun kokouksessa koronnoston todennäköisyys on noussut yli 70 prosenttiin aiemmasta 29 prosentista.

Institutionaalinen raha jatkaa poistumista Bitcoin-rahastoista

Institutionaalinen kysyntä heikkeni edelleen tällä viikolla, ja SoSoValuen tiedot osoittavat, että spot Bitcoin ETF:t kirjasivat tiistaina 113,78 miljoonan dollarin nettovirrat maanantain 68,18 miljoonan dollarin ulosvirtausten jälkeen.

Jos nämä ulosvirrat jatkuvat tai kiihtyvät tulevina päivinä, Bitcoin saattaa kohdata syvemmän hintakorjauksen.

Johdannaiskauppiaat pysyvät sivussa

K33 Researchin tiistaina julkaiseman raportin mukaan CME-tiedot heijastelevat edelleen vaimeaa ja varovaista aktiviteettia, eikä merkittäviä muutoksia koko vuoden vallinneisiin trendeihin ole tapahtunut.

Bitcoin-futuurien vuosikorko nousi hieman 5 prosenttiin, mutta on edelleen suhteellisen alhainen, kun taas avointen positioiden määrä laski 4 730 BTC:tä viime viikon aikana 101 655 BTC:hen.

Tämä asettaa CME:n matkalle kohti alimman avoimen position tasoaan sitten lokakuun 2023 kesäkuun sopimusten erääntymisen jälkeen myöhemmin tällä viikolla.

Samaan aikaan rahoituskorot nousivat viikonlopun aikana ja saavuttivat lyhyesti vuositasolla 5 %:n tason, joka on korkein taso sitten 4. kesäkuuta, mikä viestii spekulatiivisten pitkien positioiden rajoitetusta paluusta.

K33 Researchin analyytikko sanoi: "Posionointitasot ja yleinen aktiviteetti ovat edelleen heikkoja, eikä merkittävää muutosta suurimman osan vuotta leimanneista hiljaisista markkinaolosuhteista ole tapahtunut."

Analyytikko lisäsi, että institutionaalisen vauhdin puuttuminen ja vahva johdannaistoiminta rajoittavat edelleen Bitcoinin elpymisnäkymiä lähitulevaisuudessa.

Brent-raakaöljyn hinta laski keskiviikkona yli prosentin lähes neljän kuukauden alimmalle tasolleen, mikä jatkoi tappioiden kasvua, kun ilmeni merkkejä siitä, että yhä useammat öljytankkerit valmistautuvat poistumaan Hormuzinsalmesta.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 1,20 dollaria eli 1,56 % 75,88 dollariin tynnyriltä klo 10.01 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta laski 1,14 dollaria eli 1,6 % 72,07 dollariin tynnyriltä.

Brentin hinta kävi alimmillaan 75,37 dollarissa tynnyriltä, mikä on sen heikoin taso sitten helmikuun 27. päivän, päivää ennen Yhdysvaltojen ja Israelin iskujen alkamista Iraniin. Myös WTI-raakaöljyn hinta laski 71,55 dollariin tynnyriltä, mikä on sen alin taso sitten maaliskuun 3. päivän.

Odotukset Iranin öljyn paluusta painavat hintoja

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi: ”Tankkeriliikenteen lisääntymisestä on alustavia rohkaisevia merkkejä, mutta markkinat hinnoittelevat laajempaa skenaariota, jossa Iranin öljy palaa maailmanmarkkinoille ja Hormuzinsalmi palaa normaaliin toimintaan.”

Hän lisäsi, että pakotteiden lieventäminen voisi mahdollistaa Iranin tuotannon ja viennin kasvun suhteellisen nopeasti, kun otetaan huomioon tankkereissa jo varastoidut suuret öljymäärät, ja totesi, että prosessi voisi kestää "viikkoja kuukausien sijaan".

Markkinoiden heikkouden merkit voimistuivat, kun fyysisiä raakaöljyeriä myytiin alennetuin hinnoin eri alueilla. Tämä muutti kauppavirtoja markkinoiden joutuessa paineen alle Lähi-idän tarjonnan nopean kasvun vuoksi. Iran valmistautui lisäämään myyntiään Yhdysvaltojen väliaikaisen pakotteiden lieventämisen jälkeen.

Hormuzinsalmi palaa huomion keskipisteeseen laivojen helpottamiseksi tehtyjen ponnistelujen keskellä

Oman ilmoitti pitävänsä Hormuzinsalmen avoimena laivaliikenteelle ilman kauttakulkumaksuja ja samalla nimeävänsä väliaikaisia pohjoisia ja eteläisiä reittejä nykyisen laivaväylän varrelle alueelta lähtevien alusten turvallisen kulun helpottamiseksi.

Hinnat joutuivat tällä viikolla myös lisäpaineen alle sen jälkeen, kun Washington myönsi Teheranille 60 päivän pakotteiden poistoluvan alustavien rauhanneuvottelujen jälkeen. Poikkeuslupa salli Iranin myydä öljyä ja samalla vihamielisyydet Libanonissa vähenivät.

Alusten seurantatiedot osoittivat, että kolme jumissa olevaa supertankkeria kulki onnistuneesti salmen läpi tiistaina. Yhdistyneiden Kansakuntien merenkulkujärjestö kertoi puolestaan, että evakuointisuunnitelmaa pannaan täytäntöön, jotta sadat jumissa olevat alukset voivat kulkea vesiväylää pitkin Yhdysvaltojen ja Iranin välisen tulitaukosopimuksen mukaisesti.

Ydinsopimus ja tuleva vienti ovat edelleen epävarmoja.

Tästä huolimatta sopimuksen kestävyyteen liittyy edelleen epävarmuutta. Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi tiistaina, että Iran oli suostunut ydinaseiden tarkastuksiin "määräämättömäksi ajaksi", kun taas Teheran vakuutti, ettei se ole tehnyt tällaista sitoumusta.

Siebert Financialin sijoitusjohtaja Mark Malek sanoi: ”Markkinat luottavat tällä hetkellä liikaa myönteiseen lopputulokseen ottamatta täysin huomioon ratkaisemattomiin ydinvoimakysymyksiin ja tarkastusmenettelyjä koskeviin erimielisyyksiin liittyviä riskejä.”

Sijoittajat seuraavat myös tarkasti, kuinka nopeasti Lähi-idän tuottajat pystyvät palauttamaan viennin ja palaako alueelle suurempi määrä aluksia tulevina viikkoina.

Macquarie odottaa Brent-raakaöljyn hinnan olevan keskimäärin 77,09 dollaria tynnyriltä vuonna 2026 ja laskevan sitten 64 dollariin tynnyriltä vuonna 2027.

Yhdysvaltain dollari jatkoi vahvistumistaan keskiviikkona ja saavutti 13 kuukauden korkeimman tasonsa suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin, kun sijoittajat siirtyivät turvasatamiin teknologiayritysten osakkeiden myyntiaallon keskellä ja valmistautuivat keskuspankin mahdollisiin lisäkoronnostoihin.

Osakemarkkinoilla jatkui volatiliteetti laajan teknologia- ja puolijohdesektoreiden myyntiaallon jälkeen, mikä lisäsi sekä Yhdysvaltain dollarin että valtionlainojen kysyntää turvasatamakohteina.

Samaan aikaan odotukset Yhdysvaltojen korkojen noususta jatkoivat nousuaan, kun keskuspankin virkamiehet omaksuivat jyrkemmän kannan Yhdysvaltain talouden vahvistuessa.

Yhdysvaltojen ja Iranin välisen puitesopimuksen ympärillä olevat jännitteet tukivat myös turvasatamavarojen kysyntää sen jälkeen, kun osapuolten välille ilmeni erimielisyyksiä useista keskeisistä kysymyksistä.

Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka mittaa dollarin kehitystä suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin, nousi 101,69 pisteeseen, korkeimmalle tasolleen sitten toukokuun 2025, ennen kuin vakiintui 0,2 prosentin nousuun kaupankäynnin aikana.

Dollari on edelleen ensisijainen turvasatama

National Australia Bankin valuuttastrategiajohtaja Ray Attrill sanoi, että "Yhdysvaltain dollari on edelleen ensisijainen turvasatamavaluutta".

Hän lisäsi, että nykyinen momentum suosii edelleen dollaria, vaikka "suuri osa näistä liikkeistä on jo hinnoiteltu markkinoille".

CME FedWatch Toolin mukaan markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 36 prosentin todennäköisyydeksi keskuspankin koronnostolle heinäkuun kokouksessa, kun viikko sitten luku oli vain 9 prosenttia.

Syyskuun kokouksessa koronnoston todennäköisyys on noussut yli 70 prosenttiin aiemmasta 29 prosentista.

Euro laski 0,3 prosenttia 1,1340 dollariin, mikä on alin taso yli vuoteen, dollarin vahvuuden jatkaessa hallitsevana tekijänä valuuttamarkkinoilla.

MUFG:n vanhempi valuutta-analyytikko Lee Hardman sanoi EUR/USD-valuuttakurssin laskun heijastelevan "viimeaikaisia eroja markkinoiden odotuksissa Euroopan keskuspankin ja Yhdysvaltain keskuspankin politiikan suhteen".

Hän selitti, että Yhdysvaltain korkomarkkinat ovat alkaneet hinnoitella useita mahdollisia keskuspankin koronnostoja, kun taas euroalueen markkinat ovat menettäneet uskoaan Euroopan keskuspankin lisäkiristysten tarpeeseen.

Jenin heikkous jatkuu interventiopaineen keskellä

Punnan arvo laski hieman dollaria vastaan 1,319 dollariin sen jälkeen, kun Englannin keskuspankin rahapolitiikan komitean jäsen Alan Taylor sanoi, että korkojen pitäminen muuttumattomina pidemmän aikaa on asianmukainen vastaus inflaatiopaineisiin.

Australian dollari, joka on erittäin herkkä riskinottohalukkuudelle, laski myös 0,3 % 0,689 dollariin, mikä on alin taso huhtikuun alun jälkeen, kun vaihtelevat inflaatiotiedot lisäsivät epävarmuutta tulevista koronnostoista.

Samaan aikaan Japanin jeni pysyi paineen alla ja kauppaa käytiin 161,69 jenissä dollaria kohden, mutta sillä oli vaikeuksia palauttaa vahvistumistaan Yhdysvaltain valuutan jatkaessa vahvistumistaan.

Yli 161,96 jenin nousu painaisi jenin heikoimmalle tasolleen sitten vuoden 1986.

Japanilaisten viranomaisten toistuvat suulliset varoitukset tällä viikolla eivät ole onnistuneet helpottamaan valuuttaan kohdistuvaa painetta, ja Japanin hallitus on alkanut valmistella suunnitelmia 1,3 biljoonan dollarin valuuttavarantojensa tehokkaammaksi hallitsemiseksi mahdollisten interventiotoimien tukemiseksi.

Japanin keskuspankin johtokunnan entinen jäsen Sayuri Shirai sanoi, että jeni voi heikentyä 165 jeniin dollaria kohden, jos keskuspankki nostaa korkoja tänä vuonna.

Samaan aikaan Japanin keskuspankin kesäkuun kokouksen lausuntojen yhteenveto osoitti, että jotkut jäsenet vaativat lisäkoronnostoja keskuspankin ohjauskoron siirtämiseksi kohti talouden kannalta neutraalimpina pidettyjä tasoja.

Kullan hinta laski Euroopan markkinoilla keskiviikkona toisena peräkkäisenä päivänä ja saavutti alimman tasonsa kahteen viikkoon. Hinta oli matkalla testaamaan uudelleen historiallista 4 000 dollarin psykologista hintakynnystä unssilta Yhdysvaltain dollarin laajan vahvistumisen paineen alla.

Koska arviot Yhdysvaltojen korkojen nousun todennäköisyydestä tänä vuonna ovat nousseet, erityisesti Kevin Warshin johtaman keskuspankin viimeisimmän korkokannan korostaneen kokouksen jälkeen, markkinat odottavat torstaina julkaistavaa Yhdysvaltain yksityisten kulutusmenojen raporttia toukokuulta.

Hinta

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta laski 1,5 % avaustason 4 110,75 dollarista 4 050,49 dollariin unssilta, mikä on alin taso sitten 11. kesäkuuta. Pörssipäivän korkein hinta oli 4 115,16 dollaria.

• Tiistain kaupankäynnin yhteydessä kullan hinta laski 1,95 %, mikä oli neljäs lasku viimeisen viiden kaupankäyntipäivän aikana. Tämä johtui vahvistuneen dollarin paineesta, jota tukivat aggressiiviset Yhdysvaltain keskuspankin odotukset.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi keskiviikkona 0,3 % ja jatkoi nousuaan kolmantena peräkkäisenä istuntona saavuttaen 13 kuukauden huippunsa 101,69 pisteessä. Tämä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa nousua suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin.

Kuten tiedämme, vahvempi Yhdysvaltain dollari tekee dollarimääräisistä kultaharkoista vähemmän houkuttelevia ostajille, joilla on hallussaan muita valuuttoja.

Yhdysvaltain dollari nousee valuutan kysynnän ansiosta parhaana saatavilla olevana sijoituksena, Yhdysvaltain talousdatan tasaisen virran keskellä, joka tukee keskuspankin taipumusta korkeampiin korkoihin, sekä vaihtoehtoisena sijoituksena maailmanlaajuisten teknologiayhtiöiden osakkeiden voimakkaan myyntiaallon keskellä.

Yhdysvaltain korot

• Chicagon keskuspankin pääjohtaja Austan Goolsbee sanoi, että työmarkkinoiden pysyessä vakaina päättäjät keskittyvät sen määrittämiseen, jatkuuko kohonnut inflaatio vai hellittääkö se korkeampien tullien vaikutuksen hälvetessä ja löydetäänkö Lähi-idän konfliktiin ratkaisu.

• CME FedWatch Toolin mukaan todennäköisyys sille, että keskuspankki pitää korot ennallaan heinäkuun kokouksessa, on tällä hetkellä 64 %, kun taas 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys on 36 %.

• Todennäköisyys sille, että Yhdysvaltain keskuspankki pitää korot ennallaan joulukuun kokouksessa, on tällä hetkellä 14 %, kun taas 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys on 86 %.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti Yhdysvaltojen taloustietoja sekä keskuspankin virkamiesten kommentteja.

• Yhdysvaltain yksityiskulutusmenojen raportti julkaistaan torstaina. Se on keskuspankin ensisijainen inflaatiomittari, ja sen odotetaan antavan lisää vihjeitä rahapolitiikan suunnasta tänä vuonna.

Kullan näkymät

Rahoitusmarkkinastrategi Ilya Spivak sanoi: "Näemme nyt sodan jälkimainingeissa kullan kohtaaman paineen kehittymistä. Inflaatiodynamiikka, joka johtaa korkeampiin korkoihin, näkyy nyt selvästi markkinoilla laskevien joukkolainojen hintojen, nousevien tuottojen, vahvistuneen Yhdysvaltain dollarin ja alhaisempien kullan hintojen kautta."

Spivak lisäsi: "Jos markkinat pysyvät ensisijaisesti inflaatiokeskeisinä ja 4 000 dollarin taso rikkoutuu alaspäin, hinnat voivat liikkua kohti 3 800 dollaria. Siinä vaiheessa voidaan aloittaa keskustelut 3 500 dollarin testaamisesta seuraavana tavoitetasona."

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset laskivat tiistaina 4,57 tonnia, jolloin kokonaisomistukset laskivat 1 017,63 tonniin, mikä on alin taso viikkoon.