Sinkin hinta laski 1 prosentin ja päätyi 366,2 dollariin, kun kasvava huoli Kiinan kysynnän heikkenemisestä painoi metallimarkkinoiden tunnelmaa.

Kiinan viimeaikaiset taloustiedot osoittivat vähittäismyynnin laskeneen toukokuussa 0,6 %, mikä oli ensimmäinen supistuminen yli kolmeen vuoteen. Kiinteät investoinnit laskivat puolestaan 4,1 % vuoden viiden ensimmäisen kuukauden aikana, mikä oli huomattavasti markkinoiden odotuksia heikompi tulos.

Luvut herättivät huolta teollisen toiminnan ja rakentamisen kysynnän vahvuudesta Kiinassa, joka on maailman suurin metallien kuluttaja.

Kiinan teollisuustuotanto kuitenkin kasvoi toukokuussa 4,5 % vuodentakaiseen verrattuna, mikä ylitti ennusteet ja tuki jonkin verran metallikompleksia.

Toimitushäiriöt rajoittavat sinkkihävikkiä

Kasvavista kysyntähuolista huolimatta sinkin hinnan lasku pysyi rajallisena kiristyvien maailmanlaajuisten tarjontaolosuhteiden vuoksi.

Nexa Resources ilmoitti keskeyttävänsä väliaikaisesti Cajamarquillan sulattonsa toiminnan Perussa tulipalon vaurioitettua jalostusinfrastruktuuria.

Samaan aikaan Glencore Groupin omistama Kazzinc jatkoi toimintaansa pienemmällä kapasiteetilla räjähdyksen jälkeen, joka vaikutti sen sinkin ja lyijyn tuotantolaitoksiin Kazakstanissa.

Tämä kehitys tapahtui samaan aikaan, kun kansainvälinen lyijyn ja sinkin tutkimusryhmä oli jo ennustanut jalostetun sinkin markkinoiden alijäämää kuluvalle vuodelle.

Hintoja tukivat myös maailmanlaajuisten varastojen väheneminen ja kaivostuotannon jatkuvat haasteet.

Tuotannon kasvuodotukset rajoittuvat nousuun

Toisaalta odotukset useiden suurten tuottajien suuremmasta tuotannosta rajoittivat edelleen sinkin nousupotentiaalia.

Ruotsalainen Boliden suunnittelee Garpenbergin kaivoksen tuotannon uudelleenkäynnistämistä toisen neljänneksen aikana, kun taas japanilainen Mitsui Mining & Smelting odottaa jalostetun sinkin tuotannon kasvavan 3,2 % tilikauden 2026–2027 ensimmäisellä puoliskolla.

Myös maailmanlaajuiset sinkkimarkkinatiedot osoittivat, että tarjonnan ylijäämä kaveni merkittävästi maaliskuussa, mikä viittaa kysynnän ja tarjonnan tasapainon paranemiseen aiempiin ajanjaksoihin verrattuna.

Hinta

Teknisestä näkökulmasta markkinoilla on nähtävissä pitkä likvidaatioaktiivisuus, ja avoimet positiot laskivat 7,16 % hintojen laskiessa.

Sinkki kohtaa alustavan tukitason 364,0:ssa ja toisen tukitason 361,9:ssä.

Ylöspäin katsottuna vastustaso on 369,4:ssä, ja murto tämän tason yläpuolelle voisi tasoittaa tietä lisänousuille kohti 372,7:ää.

Bitcoinin hinta laski lähelle 65 000 dollarin tasoa ennen Yhdysvaltain keskuspankin rahapoliittista päätöstä, kun kauppiaat vähensivät riskialttiutta ja arvioivat uudelleen korko-odotuksiaan uuden keskuspankin pääjohtajan Kevin Warshin johdolla.

Markkinatietojen mukaan Bitcoin laski 16. kesäkuuta noin 67 200 dollarin huipputasolta 17. kesäkuuta noin 65 236 dollarin päivänsisäiseen pohjaan ennen kuin vakiintui lähelle 65 300 dollaria.

Lasku tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat odottavat Fedin kaksipäiväisen kokouksen tuloksia, ja markkinat laajalti odottavat keskuspankin pitävän ohjauskorot ennallaan 3,50–3,75 prosentin välillä.

Huomio siirtyy korkoennusteisiin ja uuden Fedin pääjohtajan viestiin

Vaikka markkinat eivät odota muutoksia korkoihin, huomio keskittyy päivitettyyn pistekuvioon, joka näyttää päättäjien korkoennusteet, sekä Kevin Warshin ensimmäiseen kokouksen jälkeiseen lehdistötilaisuuteen.

Sijoittajat yrittävät selvittää, luopuvatko päättäjät aiemmasta keventämislinjasta ja vahvistavatko odotuksia siitä, että lainanottokustannukset pysyvät korkeina pidempään inflaation pysyessä edelleen yli 4 prosentissa.

Varovaisuus levisi myös muille markkinoille. Kullan ja hopean hinnat laskivat hieman istunnon aikana, ja öljyn hinta laski kohti 75 dollaria tynnyriltä viidentenä peräkkäisenä istuntona, kun markkinat hinnoittelivat Iranin öljynviennin mahdollisuuden palata ehdotetun Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sopimuksen mukaisesti.

Samaan aikaan Aasian teknologiayhtiöiden osakkeet jatkoivat sijoitusvirtojen houkuttelemista, ja Japanin Nikkei 225 -indeksi saavutti uudet ennätystasot yli 70 000 pisteen, tekoälyyn liittyvien sijoitusten ympärillä vallitsevan innostuksen tukemana.

Tekninen vastustuskyky pysäyttää Bitcoinin elpymisen

Teknisestä näkökulmasta Bitcoinin viimeaikainen toipuminen alle 60 000 dollarin tasoilta näyttää menettäneen vauhtiaan lähellä keskeistä vastustasoaluetta.

Päiväkaaviossa kryptovaluutta palasi 65 200–65 800 dollarin välille, joka toimi merkittävänä tukena helmikuun ja maaliskuun aikana ennen kuin se muuttui vastustukseksi aiemmin tässä kuussa tapahtuneen jyrkän myyntiaallon jälkeen.

Vaikka Bitcoin onnistui lyhyesti saavuttamaan tämän vyöhykkeen, se putosi nopeasti takaisin sen alapuolelle, mikä viittaa siihen, että myyntipaine on edelleen olemassa.

Hinta on tällä hetkellä loukussa lähellä 60 000 dollaria olevan merkittävän tukitason ja noin 68 000 dollarin vahvan vastustason välillä, mikä heijastaa varovaista ja odottavaa lähestymistapaa, joka hallitsi kaupankäyntiä ennen Yhdysvaltain keskuspankin päätöstä ja päivitettyjä talousennusteita.

Öljyn hinta pysyi keskiviikkona lähellä kolmen kuukauden alimmillaan, kun sijoittajat punnitsivat Yhdysvaltojen ja Iranin rauhansopimuksen vaikutusta Kansainvälisen energiajärjestön (IEA) varoituksiin merkittävästä tarjonnan ylijäämästä ensi vuonna. Lyhyen aikavälin kysynnän paranemisen merkkejä havaittiin myös pyrkimysten ansiosta täydentää ehtyneitä varastoja.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 30 senttiä eli 0,4 % 79,26 dollariin tynnyriltä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta nousi 24 senttiä eli 0,3 % 76,29 dollariin tynnyriltä.

Molemmat vertailuarvot olivat aiemmin saavuttaneet alimman tasonsa sitten maaliskuun alun pudottuaan tiistaina noin 5 prosenttia toiveiden kyllyydestä, että Yhdysvaltojen ja Iranin välinen sopimus auttaisi palauttamaan öljyvirrat Persianlahden alueelta.

PVM Oil Associatesin analyytikko Tamas Varga sanoi, että markkinoiden perusskenaario olettaa nyt Hormuzinsalmen avautumisen uudelleen ja laivaliikenteen jatkumisen strategisen vesiväylän kautta molempiin suuntiin.

Hän lisäsi, että jopa öljyvirtojen asteittaisella elpymisellä olisi merkittävä vaikutus maailman öljymarkkinoiden tasapainoon.

IEA ennustaa merkittävää öljyylijäämää vuonna 2027

Ensimmäisessä pitkän aikavälin ennusteessaan vuodelle 2027 Kansainvälinen energiajärjestö (IEA) totesi, että maailmanlaajuiset öljymarkkinat ovat matkalla kohti huomattavaa tarjonnan ylijäämää. Maailmanlaajuisen tuotannon odotetaan kasvavan noin 8 miljoonaa barrelia päivässä, kun taas kysynnän ennustetaan kasvavan vain noin 2 miljoonaa barrelia päivässä.

Virasto totesi, että Yhdysvaltojen ja Iranin välinen sopimus voisi lyhyellä aikavälillä tarjota maille ja yrityksille mahdollisuuden täydentää ehtyneitä varastoja tai rakentaa uusia strategisia varantoja.

Empire FX:n tutkimusanalyytikko Crispus Nyaga sanoi, että markkinat eivät ehkä vielä täysin hinnoittele odotetun tarjonnan ylijäämän laajuutta, joka saattaa tulla markkinoille tulevana aikana.

Lisätietoja väliaikaisesta sopimuksesta tuli ilmi tiistaina sen jälkeen, kun yhdysvaltalainen virkamies vahvisti, että Iran saisi jatkaa öljynvientiä välittömästi sopimuksen allekirjoittamisen jälkeen.

Yhteisymmärryspöytäkirja, jota ei ole vielä virallisesti julkaistu, jatkaa huhtikuussa saavutettua haurasta tulitaukoa 60 päivällä, jotta pysyvän ratkaisun saavuttamiseksi tähtäävät neuvottelut voisivat käynnistyä.

Tästä huolimatta energia-alan virkamiehet varoittavat edelleen, että täydellinen paluu sotaa edeltäneelle tuotanto- ja jalostustasolle voi kestää viikkoja, kuukausia tai jopa vuosia.

Epävarmuus lisääntyi myös sen jälkeen, kun Israel etäännytti itsensä sekä huhtikuun tulitaukosopimuksesta että uusimmasta Yhdysvaltojen ja Iranin välisestä sopimuksesta, mikä herätti kysymyksiä sopimuksen pitkäaikaisesta kestävyydestä.

Tätä taustaa vasten Goldman Sachs laski Brent-raakaöljyn hintaennustettaan vuoden 2026 neljännellä neljänneksellä 80 dollariin tynnyriltä aiemmasta 90 dollarin arviosta vedoten energian hintojen nousuriskien pienenemiseen sopimuksen jälkeen.

Samaan aikaan American Petroleum Instituten tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain raakaöljyvarastot laskivat 8,3 miljoonaa barrelia viikolla, joka päättyi 12. kesäkuuta.

Lasku oli huomattavasti suurempi kuin analyytikoiden 4,6 miljoonan barrelin odotukset, ja markkinat odottavat Yhdysvaltain energiatietohallinnon virallisia varastolukuja myöhemmin tänään.

Yhdysvaltain dollari kävi keskiviikkona enimmäkseen vakaana tärkeimpiä valuuttoja vastaan, kun sijoittajat odottivat Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) ensimmäistä rahapoliittista päätöstä uuden pääjohtajansa Kevin Warshin johdolla. Markkinat varautuvat mahdolliseen volatiliteettiin, kun sijoittajat arvioivat hänen poliittista lähestymistapaansa ja viestintätyyliään.

Euro pysyi vakaana 1,1605 dollarissa, kun taas Britannian punta laski hieman 1,3420 dollariin ja putosi 86,5 penniin euroa vastaan sen jälkeen, kun Ison-Britannian inflaatioluvut jäivät odotuksista. Tämä saattoi antaa Englannin keskuspankille enemmän liikkumavaraa lykätä koronnostoja tänä vuonna.

Näistä tapahtumista huolimatta Yhdysvaltain keskuspankin kokous on edelleen hallitseva markkinatapahtuma, minkä vuoksi sijoittajat välttävät suurten positioiden ottamista ennen päätöstä.

Fedin odotetaan yleisesti pitävän ohjauskorot ennallaan ensimmäisessä Warshin johtamassa kokouksessaan. Markkinat kuitenkin seuraavat tarkasti linjausta, talousennusteita ja lehdistötilaisuutta varoen mahdollisilta merkkejä siitä, että keskuspankki saattaisi luopua elvyttävämmästä linjasta kasvavien inflaatiohuolien keskellä.

Jane Foley, Rabobankin valuuttastrategiajohtaja, sanoi:

"Olemme nähneet useita keskuspankin kokouksia tässä kuussa, mutta tämä jättää ne kaikki varjoonsa."

Hän lisäsi:

"Warshin viestiin liittyy huomattavaa epävarmuutta. Kukaan ei odota korkomuutosta, mutta kysymys kuuluu, aikooko hän vähätellä pistediagrammin merkitystä, ottaa käyttöön uuden poliittisen kehyksen vai ohjaako hän markkinoita kohti maltillisempaa näkemystä."

Niin kutsuttu "pistediagrammi" heijastaa päättäjien odotuksia korkojen tulevasta kehityksestä.

Presidentti Donald Trump nimitti Warshin keskuspankin johtoon arvosteltuaan toistuvasti entistä keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia liian hitaasta korkojen laskemisesta.

Tällä hetkellä rahamarkkinat hinnoittelevat noin 80 prosentin todennäköisyydellä, että Yhdysvaltain keskuspankki nostaa korkoja jossain vaiheessa tänä vuonna.

Ennen kuin Yhdysvallat ja Iran pääsivät väliaikaiseen sopimukseen Lähi-idän konfliktin lopettamiseksi, monet ekonomistit odottivat Fedin osoittavan halua kiristää rahapolitiikkaansa entisestään estääkseen korkeampien energian hintojen välittymisen laajempaan inflaatioon.

Öljyn hinnan laskiessa nyt alle 80 dollariin tynnyriltä keskuspankki saattaa kuitenkin antaa tässä kokouksessa erilaisen viestin.

Huomio kohdistuu myös Englannin ja Japanin pankkeihin

Englannin keskuspankin on määrä julkistaa rahapolitiikan päätöksensä torstaina ja pitää korot ennallaan sijoittajien keskittyessä enemmän päättäjien ohjeistukseen kuin itse päätökseen.

Ohjeistukseen voivat vaikuttaa keskiviikon inflaatioluvut, jotka osoittivat Ison-Britannian inflaation pysyneen toukokuussa vakaana 2,8 prosentissa, mikä on muuttumaton huhtikuun 13 kuukauden pohjalukemista.

Foleyn mukaan inflaatiopaineiden jatkuva hellittäminen voisi antaa Englannin keskuspankille mahdollisuuden välttää korkojen nostoja tänä vuonna, jos inflaatiohuippu osoittautuu aiemmin odotettua alhaisemmaksi.

Markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä vain yhtä koronnostoa Britanniassa ennen vuoden loppua.

Samaan aikaan Japanin jenin arvo oli 160,25 dollaria kohden, mikä on hieman nousua, mutta pysyy lähellä tasoja, jotka ovat historiallisesti herättäneet huolta virallisista interventioista valuutan tukemiseksi.

Japanin keskuspankki nosti tiistaina korkoja korkeimmalle tasolleen 31 vuoteen, mikä on jälleen yksi merkittävä askel sen rahapolitiikan normalisointiprosessissa. Keskuspankki viestitti myös, että lisäkiristys on mahdollista, jos korkeampiin energian hintoihin liittyvät inflaatiopaineet jatkuvat.

Päättäjät eivät kuitenkaan antaneet selkeää tietoa seuraavan koronkorotuksen ajoituksesta.

Euroopassa Ruotsin kruunu heikkeni sekä dollariin että euroon nähden sen jälkeen, kun Riksbank piti ohjauskorot ennallaan.

Keskuspankki sanoi Lähi-idän konfliktin lisänneen inflaatioriskejä ja nostaneen esiin tulevien korkojen nostojen mahdollisuuden, samalla kun se totesi, että ydininflaatio on edelleen vaimeaa ja taloudellinen aktiviteetti normaalia heikompaa.

Euro nousi 0,15 prosenttia 10,88 Ruotsin kruunuun ja dollari 0,19 prosenttia 9,383 Ruotsin kruunuun.