Nikkelin hinta nousi hieman keskiviikon kaupankäynnin aikana. Nousua tukivat vahvistunut Yhdysvaltain dollari useimpiin päävaluuttoihin nähden sekä vaihtelevat ennusteet teollisuusmetallille.

UBS:n tällä viikolla julkaiseman uuden analyysin mukaan maailman nikkelimarkkinoiden odotetaan pysyvän ylijäämäisinä vuoteen 2026 asti, huolimatta äskettäin ilmoitetuista tuotannonleikkauksista.

Raportissa todettiin, että markkinoilla oli "merkittävä ylijäämä" vuosina 2022–2024, ja lisättiin, että nykyiset nikkelin hinnat ja markkinatrendit heijastavat jo näitä heikkoja perustekijöitä. Analyytikot eivät odota kysynnän elpymistä lähitulevaisuudessa, vedoten ruostumattoman teräksen tuotannon vähenemiseen ja akkujen kysynnän kasvun epätodennäköisyyteen.

Tarjontapuolella on edistytty jonkin verran markkinoiden tasapainottamisessa vuonna 2024, ja tuotantoleikkaukset ovat yhteensä noin 250 000 tonnia ja projektien viivästykset noin 140 000 tonnia. UBS pitää näitä toimenpiteitä kuitenkin riittämättöminä, koska Indonesia jatkaa tuotantokapasiteetin laajentamista raaka-ainerajoituksista huolimatta.

Vaikka nikkelin maailmanlaajuinen kysyntä on viime vuosina osoittanut suhteellisen vahvaa verrattuna muihin perusmetalleihin, ylitarjonta on johtanut ruostumattoman teräksen tuotannon leikkauksiin sekä Kiinassa että Indonesiassa. UBS odottaa nikkelin kysynnän kasvun pysyvän vahvana 4–5 prosentin vuosivauhdissa vuosina 2025–2028, kun se vuosina 2021–2024 oli 9 prosenttia vuodessa.

Vaikka UBS ennustaa pienempää markkinaylijäämää vuosina 2025–2028, sen odotetaan silti olevan "riittävän suuri edistämään jalostetun nikkelin varastojen kasvua Lontoon metallipörssissä (LME)." Raportissa todettiin, että LME:n nikkelin nykyiset hinnat sijaitsevat kustannuskäyrän yläkvartiilissa (75 %), mikä on historiallisesti tukenut hintoja. UBS kuitenkin varoitti, että nikkelillä on aiemmin käyty kauppaa kustannuskäyrän sisällä pitkiä aikoja.

Toisen puoliskon näkymät

Analyytikot odottavat nyt nikkelin hinnan nousevan jyrkästi vuoden 2025 jälkipuoliskolla nikkelimalmipulan ja useiden kaivosten sulkemisen vuoksi Indonesiassa.

Kesäkuun puolivälissä 2025 Indonesian hallitus peruutti useiden nikkelikaivosten kaivosluvat sen jälkeen, kun paljastui, että louhintaa harjoitettiin laillisesti suojelluilla saarilla, joilla kaivostoiminnan ei pitäisi olla sallittua. Vaikka neljä kaivosta edustivat pientä osaa Indonesian vuosittaisesta kokonaistuotannosta, ne muodostivat suuren osan maan jäljellä olevista korkealaatuisista nikkelimalmiesiintymistä.

Malmin laadun heikkeneminen Indonesiassa, erityisesti keski- ja korkeapitoisissa varannoissa, oli jo alkanut vaikuttaa negatiivisesti nikkelirautaraudan (NPI) tuotantoon jo ennen kaivoskieltoa.

EU-jäsenvaltiot sopivat erikseen tullimenettelyjen laaja-alaisesta päivityksestä, jonka tarkoituksena on mukautua digitaalisen ja globaalin kaupan kehitykseen.

Ensimmäisten muutosten ei kuitenkaan odoteta tulevan voimaan ennen vuotta 2028, ja ne rajoittuvat aluksi verkkokauppayrityksiin osana pitkän aikavälin suunnitelmaa Euroopan tullikehyksen uudistamiseksi.

Samaan aikaan Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi 0,1 % 97,4 pisteeseen kello 15.00 GMT ja saavutti korkeimmillaan 97,6 ja alimmillaan 97,3.

Nikkelin spot-kaupankäynnin osalta sopimukset nousivat 1,2 % 15 500 dollariin tonnilta klo 15.11 GMT mennessä.

Bitcoin osoitti pieniä vaihteluita keskiviikon kaupankäynnin aikana riskinottohalukkuuden parantuessa Yhdysvaltojen ja Japanin välisen kauppasopimuksen jälkeen. Maailman suurimman kryptovaluutta on kuitenkin edelleen lukittu kapealle kaupankäyntivälille saavutettuaan ennätyskorkeuksia aiemmin tässä kuussa.

Kello 13.13 GMT Bitcoinin arvo oli CoinMarketCapissa laskenut 0,5 % ja oli 118 582,7 dollaria.

Viimeaikaisista nousuista huolimatta Bitcoin on pysynyt teknisen konsolidaatiovyöhykkeellä noustuaan viime viikolla uuteen kaikkien aikojen ennätykseen, yli 123 000 dollariin. Markkinat ovat sittemmin vähentäneet nousuaan maailmanlaajuisen sääntely- ja talouskehityksen jatkuvan seurannan keskellä.

Yhdysvaltojen ja Japanin välinen kauppasopimus nostaa globaalia riskinottohalukkuutta

Markkinoiden yleinen tunnelma pysyi pääosin positiivisena, ja sitä tuki presidentti Donald Trumpin ilmoitus laaja-alaisesta kauppasopimuksesta Japanin kanssa, joka kasvatti riskisijoitusten arvoa maailmanlaajuisesti.

Trumpin mukaan Washington ja Tokio sopivat 15 prosentin tulleista kaikille Japanin tuontituotteille – alhaisemmista kuin aiemmin ehdotettu 25 prosenttia.

Sopimuksen nojalla Yhdysvallat varmisti myös 550 miljardin dollarin arvosta japanilaisia investointeja Yhdysvaltain talouteen. Sopimus avaa Japanin markkinat amerikkalaisille vientituotteille, kuten autoille, maataloustuotteille ja energiatuotteille, mikä lisää optimismia maailmankaupan ja kysynnän kasvun suhteen.

Riskisijoitukset nousivat maailmanlaajuisesti, kun taas kullan hinta laski, mikä heijasteli parantunutta riskinottohalukkuutta.

Bitcoinin kurssi kuitenkin pysyi tiukoissa rajoissa, ja sijoittajat pysyivät varovaisina odottaen kaupankäyntiä ennen 1. elokuuta asetettua määräaikaa.

Lisäpotkua Yhdysvaltain kryptolainsäädännöstä ja keskuspankin kokouksesta

Kryptovaluuttamarkkinat saivat lisätukea Yhdysvaltojen äskettäin hyväksymistä keskeisistä sääntelylainsäädännöistä.

Presidentti Trump allekirjoitti GENIUS-lain, joka loi liittovaltion sääntelykehyksen stablecoineille. Edustajainhuone hyväksyi myös kaksi muuta merkittävää kryptovaluuttoihin liittyvää lakiesitystä, jotka molemmat ovat nyt menossa senaattiin.

Sijoittajien huomio on nyt keskittynyt tulevaan Yhdysvaltain keskuspankin kokoukseen 30. heinäkuuta etsien signaaleja korkojen tulevasta kehityksestä.

Onko Bitcoin valmiina 20 prosentin nousuun?

Analyytikot arvelevat, että Bitcoin saattaa olla voimakkaan läpimurron partaalla, mikä voi johtaa uusiin kaikkien aikojen huippuihin. Tekniset indikaattorit osoittavat, että digitaalinen omaisuuserä on tällä hetkellä nousutrendissä, joka tunnetaan nimellä "härkälippu" ja voi pian laukaista hinnannousun.

Ylitettyään historiallisen 122 000 dollarin tasonsa hinta on siirtynyt konsolidaatiovaiheeseen lähellä 118 000 dollaria, mitä analyytikot pitävät väliaikaisena. Monet odottavat nousua kohti 140 000 dollaria.

Tekniset indikaattorit tukevat noususuhdannetta

Bitcoin-kaaviot näyttävät useita nousutrendejä:

- Härkälippukuvio, klassinen merkki trendin jatkumisesta.

- Käänteinen pää ja hartiat 3 tunnin kaaviossa, tavoitteena myös 140 000 dollaria.

- 139 000 dollarin taso on linjassa MVRV Bollingerin nauha -indikaattorin vahvan vastustuksen kanssa.

Voisiko Bitcoin pudota ensin 115 000 dollariin?

Optimismista huolimatta jotkut analyytikot varoittavat mahdollisesta lyhytaikaisesta korjauksesta 115 000 dollariin tukitasojen testaamiseksi ennen nousutrendin jatkumista. He näkevät tämän sijoittajille ostomahdollisuutena, vaikka skenaario ei olekaan taattu eikä välttämätön.

Kaiken kaikkiaan tekniset signaalit ja analyysit viittaavat siihen, että Bitcoin on matkalla vahvaan nousuun. Hintavakauden ollessa yli 118 000 dollarissa 140 000 dollarin tavoite vaikuttaa mahdolliselta, varsinkin jos institutionaaliset pääoman sisäänvirrat ja tukeva Yhdysvaltain lainsäädäntö jatkuvat.

Sijoittajia kehotetaan seuraamaan tarkasti tuki- ja vastustasoja hyödyntääkseen tulevia markkinamahdollisuuksia.

Öljyn hinta vakautui keskiviikon kaupankäynnissä kolmen peräkkäisen laskupäivän jälkeen, kun Yhdysvaltojen ja Japanin välinen kauppasopimus auttoi parantamaan maailmanmarkkinoiden luottamusta kauppaan.

Kello 09.07 GMT Brent-raakaöljyn hinta laski 12 senttiä eli 0,2 % 68,47 dollariin tynnyriltä. Myös Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn hinta laski 14 senttiä eli 0,2 % 65,17 dollariin tynnyriltä.

Molemmat vertailuindeksit olivat menettäneet arvonsa noin prosentilla tiistain istunnon aikana sen jälkeen, kun Euroopan unioni ilmoitti harkitsevansa vastatoimia Yhdysvaltojen tulleja vastaan toiveiden hiipuessa sopimukseen pääsemisestä ennen 1. elokuuta asetettua määräaikaa.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti tiistaina, että maa on päässyt Japanin kanssa kauppasopimukseen, joka sisältää 15 prosentin tullin Yhdysvalloista Japanista tuotaville tuotteille.

”Viimeaikaisten kolmen kauppapäivän aikana tapahtunut hinnanlasku näyttää pysähtyneen, mutta en odota merkittävää noususuhdannetta Yhdysvaltojen ja Japanin väliseltä sopimukselta, sillä viivästykset ja esteet neuvotteluissa EU:n ja Kiinan kanssa painavat edelleen mielialaa”, sanoi energiamarkkina-analyysiyrityksen Vanda Insightsin perustaja Vandana Hari.

Kiinan kauppaministeriö ilmoitti keskiviikkona erikseen, että Kiinan kauppaministeri ja EU:n kauppakomissaari olivat käyneet avoimia ja perusteellisia keskusteluja talous- ja kauppayhteistyöstä sekä muista molempia osapuolia koskevista kysymyksistä ennen tulevaa huippukokousta.

Varastotilanteen osalta markkinalähteet, jotka viittasivat American Petroleum Instituten (API) tietoihin tiistaina, raportoivat, että Yhdysvaltain raakaöljyn ja bensiinin varastot laskivat viime viikolla, kun taas tislevarastot nousivat 3,48 miljoonaa barrelia.

”Tämä kehitys tukee jonkin verran tislemarkkinoita, jotka kohtaavat yhä enemmän kiristymistä”, ING:n analyytikot sanoivat muistiossa ja lisäsivät, että raakaöljyvarastojen lasku voi tukea hintoja, vaikka markkinoille odotetaankin myöhemmin tänä vuonna suurta ylijäämää.

Toinen öljymarkkinoiden nousujohteinen merkki on Yhdysvaltain energiaministerin tiistaina antama lausunto, jonka mukaan Yhdysvallat harkitsee pakotteiden asettamista venäläiselle öljylle osana pyrkimyksiään lopettaa Ukrainan sota.

Euroopan unioni hyväksyi viime perjantaina 18. Venäjän-vastaisen pakotepaketin, joka sisälsi venäläisen raakaöljyn hintakaton alentamisen.

Markkinoiden huomio keskittyi keskiviikkona Japanin jeniin, joka heilahteli jyrkästi sijoittajien arvioidessa äskettäin julkistetun Yhdysvaltojen ja Japanin välisen kauppasopimuksen vaikutuksia ja spekuloidessa pääministeri Shigeru Ishiban tulevaisuudesta.

Jeni nousi aluksi vahvimmalle tasolleen sitten 11. heinäkuuta 146,20 dollariin presidentti Donald Trumpin ilmoituksen kauppasopimuksesta Tokion kanssa tukemana. Se kuitenkin kääntyi nopeasti laskuun sen jälkeen, kun raportit viittasivat Ishiban suunnitelmiin erota ensi kuussa puolueensa kärsittyä merkittävän tappion ylähuoneen vaaleissa.

Ishiba kiisti raportit ja totesi, että väitteet hänen eroamisestaan olivat "täysin perusteettomia", mikä auttoi jeniä toipumaan osan tappioistaan ja vakiintumaan myöhemmin 146,83 dollariin.

Kauppasopimus – joka sisältää autojen tuontitullien alennuksia ja suojaa Tokiota uusilta ankarilta tulleilta – vaikuttaa jeniin kahdella tavalla: sen vaikutuksella talouteen ja Japanin keskuspankin politiikkaan, joka on varovaisesti nostanut korkoja.

”Kauppasopimus avaa Japanin keskuspankille oven korkojen nostamiseen tänä vuonna”, sanoi Jane Foley, Rabobankin valuuttastrategian johtaja. ”Se on positiivista jenille ja vaikeuttaa paluuta 150 jeniin dollaria kohden.”

Hän lisäsi: ”Kaupan ja poliittisen epävarmuuden jatkuessa oli selvää, ettei pankki toimisi hätäisesti. Epävarmuus ei tietenkään ole vielä ohi, mikä pitää Englannin keskuspankin varovaisena – mutta kukaan ei kuitenkaan odottanut nopeita toimia.”

Muualla valuuttojen kurssikehitys oli vähäistä tariffien aiheuttaman epävarmuuden ja valuuttojen reaktioihin kohdistuvan yleisemmän epäilyksen vuoksi, vaikka kauppaan saataisiinkin selvyyttä.

Yhdysvaltain dollari on ollut yksi suurimmista tappioista sen jälkeen, kun Trump ilmoitti ensimmäisen kerran laajoista tulleista 2. huhtikuuta. Vaikka heikkous jatkui jopa väliaikaisen keskeytyksen jälkeen, joka mahdollisti lisäneuvottelut, laskuvauhti on hidastunut tässä kuussa.

Euro laski 0,1 % 1,1744 dollariin, ollen edelleen lähellä aiemmin tässä kuussa saavutettua neljän vuoden huippuaan. Samaan aikaan Britannian punta nousi hieman 1,1354 dollariin.

Euron kehityksestä poiketen Euroopan osakkeet nousivat toiveiden vuoksi, jotka herättivät Japanin sopimuksen mahdollistavan uusia kauppasopimuksia, mukaan lukien sopimuksen Euroopan unionin kanssa.

Trump ilmoitti EU-neuvottelijoiden saapuvan Washingtoniin keskiviikkona.

Euroopan keskuspankin odotetaan kokoontuvan torstaina, mutta sillä ei todennäköisesti ole merkittävää vaikutusta valuuttaan, koska korkojen odotetaan pysyvän ennallaan.

Kauppasopimuksen jälkeinen parantunut maailmantalouden ilmapiiri sekä metallien hintojen nousu tukivat myös Australian dollaria, joka nousi 0,4 % 0,6581 dollariin markkinoiden jatkuvasta varovaisuudesta huolimatta.

Kello 11.57 GMT mennessä Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi 0,1 % 97,4 pisteeseen, korkeimman indeksinsä ollessa 97,5 ja alimman 97,3 pistettä.