Soijapapu- ja viljafutuurit nousivat hieman Chicagon pörssissä tiistaina, kun kauppiaat korjasivat positioitaan ennen Yhdysvaltain maatalousministeriön neljännesvuosittaista viljaosakeraporttia ja jatkoivat sääolosuhteiden seurantaa Yhdysvaltojen Keskilännessä.

CBOT:n aktiivisin soijapapusopimus nousi 0,04 % 11,39½ dollariin bushelia kohden klo 08.28 GMT, kun taas maissin hinta nousi 0,37 % 4,11¾ dollariin bushelia kohden.

Myös vehnän futuurihinnat nousivat 0,82 prosenttia 5,84¼ dollariin bushelilta.

USDA:n myöhemmin päivällä julkaistavan neljännesvuosittaisen viljavarastoraportin odotetaan antavan uutta tietoa tulevan maissin ja soijapapujen markkinointikauden tarjontanäkymistä.

Analyytikot odottavat keskimäärin USDA:n laskevan maissin kylvöalan ennustettaan ja nostavan soijapapujen kylvöalan ennustettaan.

Tällä viikolla Yhdysvaltojen Keskilännen laajaa aluetta pyyhkäisevän kuuman sään aallon odotetaan myös lisäävän stressiä satoihin ja tukevan hintoja, vaikka ennusteet sateista myöhemmin viikolla ja viileämmistä lämpötiloista voisivat auttaa rajoittamaan mahdollisia vahinkoja.

Soijapapujen ja maissin hintoihin on kohdistunut painetta raakaöljyn hinnan laskun vuoksi, koska molempia viljelykasveja käytetään biopolttoaineiden tuotannossa, kun taas vehnän hintaa ovat painaneet käynnissä oleva sadonkorjuu Yhdysvaltain tasangoilla ja runsaat maailmanlaajuiset tarjonnat.

Yhdysvaltain maatalousministeriö (USDA) arvioi maanantaina julkaisemassaan viikoittaisessa sadon edistymisraportissa 67 % Yhdysvaltain maissisadosta ja 65 % soijapapusadosta olevan "hyvästä erinomaiseen" kunnossa, molemmat yhden prosenttiyksikön alempana kuin edellisenä viikkona ja markkinoiden odotuksia heikommin.

Syysvehnän arvosanat pysyivät ennallaan 26 prosentissa hyvästä erinomaiseen, kun taas sadonkorjuun edistyminen jäi odotuksista ja saavutti 48 prosentin valmistumisasteen verrattuna 54 prosentin ennusteeseen.

Kauppiaiden mukaan hyödykerahastot olivat maanantaina Chicagon pörssissä maissin, soijapavun ja vehnän futuurien nettomyyjiä.

Kullan hinta laski tiistaina ja pysyi matkalla kohti jyrkimpää neljännesvuosittaista laskuaan 13 vuoteen, kun Lähi-idän konfliktiin liittyvät jatkuvat inflaatiohuolet vahvistivat odotuksia siitä, että keskuspankki voisi pitää rahapolitiikan tiukempana pidempään.

Spot-kullan hinta laski 0,2 % 4 008,94 dollariin unssilta saavutettuaan alimman tasonsa sitten marraskuun aiemmin kaupankäyntipäivän aikana. Hinnat ovat laskeneet 11,3 % kesäkuun alusta.

Samaan aikaan elokuun kultafutuurien hinta laski 0,4 prosenttia 4 022,70 dollariin unssilta.

Jalometalli on matkalla kohti ensimmäistä neljännesvuosittaista tappiotaan sitten vuoden 2024 ja suurinta neljännesvuosittaista laskuaan sitten vuoden 2013 toisen neljänneksen.

Vaikka kultaa pidetään perinteisesti suojana inflaatiota vastaan, korkeammat korot yleensä painavat tuottamatonta omaisuuserää lisäämällä korkoa tuottavien sijoitusten houkuttelevuutta.

”Markkinat ovat jossain määrin huolissaan siitä, kuinka vakaa yhteisymmärryspöytäkirja todellisuudessa on, ja kultaan kohdistuu painetta, koska sijoittajat eivät näe paljon valoa tunnelin päässä”, sanoi Marexin analyytikko Edward Meir.

Yhdysvaltain korkea-arvoiset lähettiläät saapuivat Dohaan, mutta qatarilainen virkamies sanoi, ettei korkean tason tapaamista Iranin kanssa järjestetä, mikä herätti epäilyksiä edistymisestä kohti pysyvää ratkaisua Iranin konfliktissa.

Korkeammat pidemmän aikavälin näkymät

Samaan aikaan Yhdysvaltain inflaatio on pysynyt itsepintaisesti korkealla ja selvästi keskuspankin kahden prosentin tavoitetta korkeampana.

Meirin mukaan markkinat odottavat yhä enemmän korkojen pysyvän korkeammilla pidempään ja mahdollisesti lisää kiristyksiä, mikä edelleen painaa kullan hintaa.

CME FedWatch Toolin mukaan kauppiaat hinnoittelevat tällä hetkellä noin 65 prosentin todennäköisyydeksi keskuspankin koronnostoa syyskuussa.

Sijoittajat odottavat nyt ADP:n yksityisen sektorin työllisyyslukuja keskiviikkona ja Yhdysvaltojen maatalouden ulkopuolisten työllisyyslukujen raporttia torstaina saadakseen lisävihjeitä Fedin rahapolitiikan suunnasta.

Erillisessä kehityskulussa Official Monetary and Financial Institutions Forumin tekemä kyselytutkimus osoitti, että keskuspankit ovat yhä taipuvaisempia vähentämään Yhdysvaltain dollariin liittyvää positiotaan seuraavan vuosikymmenen aikana kasvavien geopoliittisten huolenaiheiden vuoksi ja samalla lisäämään kultavarantojaan lyhyellä aikavälillä.

Muiden jalometallien joukossa hopean spot-hinta laski 0,8 % 58,2585 dollariin unssilta ja on matkalla huonoimpaan neljännesvuositulokseensa sitten vuoden 2020 ensimmäisen neljänneksen.

Platinan hinta laski 0,7 % 1 564,34 dollariin unssilta, kun taas palladiumin hinta nousi 0,2 % 1 215,94 dollariin unssilta.

Sekä platina että palladium ovat edelleen matkalla kohti kuukausittaisia ja neljännesvuosittaisia tappioita.

Vaikka Yhdysvallat ja Iran ovat perääntyneet täysimittaisen sodan partaalta, lähes neljä kuukautta kestäneiden taisteluiden jälkeinen tulitauko on edelleen paineen alla Hormuzinsalmen ympärillä kiristyneiden jännitteiden vuoksi. Yksi kriisin seuraus on kuitenkin jo käynyt selväksi: siirtyminen puhtaaseen energiaan kiihtyy, eikä ole juurikaan merkkejä sen hidastumisesta.

Viimeisin konflikti on vain uusin sarjassa häiriöitä, jotka ovat ravistelleet maailmanlaajuisia öljy- ja kaasumarkkinoita viime vuosina. Ne ovat saaneet hallitukset ympäri maailmaa arvioimaan uudelleen riippuvuuttaan tuoduista fossiilisista polttoaineista ja korostaneet aurinkoenergian tarjoamia energiaturvallisuusetuja.

Mikään alue ei ollut alttiimpi Hormuzinsalmen sulkemiselle kuin Aasia. Ennen kuin Yhdysvallat ja Israel aloittivat yhteisen sotilaskampanjansa Irania vastaan 28. helmikuuta, noin viidennes maailmanlaajuisesta öljy- ja kaasukaupasta kulki salmen kautta päivittäin Persianlahdelta itään.

Ennen konfliktia vesiväylän läpi päivittäin virtanneista noin 20 miljoonasta barrelista öljyä ja öljytuotteita noin 80 % öljystä ja 90 % maakaasusta oli tarkoitettu Aasian markkinoille.

Kun salmi suljettiin sotilaallisen kampanjan seurauksena, Aasian taloudet olivat ensimmäisten ja eniten kärsineiden joukossa energiantoimitusten häiriintyessä. Kaakkois-Aasia osoittautui erityisen haavoittuvaksi, koska se oli erittäin riippuvainen tuontienergiasta ja sen kyky selviytyä suurista hintashokeista oli rajallinen.

Seuraukset eivät olleet pelkästään teoreettisia. Filippiinit julisti kansallisen energiahätätilan maaliskuussa, ja alueen hallitukset ottivat käyttöön toimenpiteitä energian säännöstelystä ja etätyöpolitiikoista nelipäiväisiin työviikkoihin pyrkiessään helpottamaan tilannetta.

Sama kriisi kuitenkin käynnisti myös kauan odotetun uusiutuvan energian buumin, joka voisi lopulta tehdä alueesta turvallisemman, itsenäisemmän ja paremmassa asemassa hallitsemaan omaa energiatulevaisuuttaan.

Katoille asennettavat aurinkopaneelijärjestelmät yleistyvät nopeasti esimerkiksi Filippiineillä, Indonesiassa, Kambodžassa ja Malesiassa, kun kotitaloudet ja yritykset etsivät vaihtoehtoja nousevien energiakustannusten ja kasvavan sähköverkon luotettavuutta koskevan huolen keskellä.

Trendi heijastaa laajempaa muutosta hallitusten näkemyksessä energiaturvallisuudesta. Historiallisesti fossiilisia polttoaineita pidettiin luotettavimpana energianlähteenä, kun taas aurinko- ja tuulienergiaa pidettiin usein vähemmän luotettavana vaihtelevan tuotannon ja suhteellisen kehittymättömien toimitusketjujen vuoksi.

Tuo käsitys on nyt muuttumassa.

Hormuzinsalmeen liittyvien kuukausien energiakatkosten jälkeen uusiutuvaa energiaa pidetään yhä enemmän kestävämpänä vaihtoehtona ja sellaisena, joka on vähemmän altis geopoliittisille riskeille.

Ruotsalaisen pääomasijoitusyhtiö Norrskenin yhtiömies David Frykman kirjoitti Fortune-lehden mielipidekirjoituksessa: ”Ulkomaiset vallat eivät voi asettaa aurinko- ja tuulivoimaa kauppasaartoon, estää sitä tai katkaista sen tarjoamista. Jokainen kotimaisen uusiutuvan energian terawattitunti on terawattitunti, jota mikään vastustaja ei voi käyttää aseena.”

Öljy ja kaasu on hankittava maista, joilla on suuret luonnonvarat, mikä luo geopoliittisia pullonkauloja, kuten Hormuzinsalmen. Aurinko- ja tuulivoima sitä vastoin ovat paljon hajautetumpia ja niitä voidaan tuottaa vaihtelevassa määrin useimmilla ihmisten asuinalueilla.

Näiden strategisten etujen lisäksi aurinkoenergiasta on tullut myös maailman halvin sähkönlähde, mikä tekee siirtymisestä uusiutuviin energialähteisiin sekä taloudellisen että poliittisen välttämättömyyden Indonesian ja Filippiinien kaltaisille maille, jotka ovat jo tunteneet tuontienergiasta johtuvan voimakkaan riippuvuuden seuraukset.

Keskustelu ei enää koske pelkästään ilmastonmuutosta. Aurinkoenergiaa pidetään yhä enemmän käytännöllisenä ratkaisuna sekä taloudellisesta että geopoliittisesta näkökulmasta.

Kuten Forbes aiemmin totesi: ”Vuosien ajan puhdasta energiaa pidettiin moraalisena välttämättömyytenä. Nyt se on yksinkertaisesti taloudellinen ja geopoliittinen välttämättömyys. Kyse ei ole pelkästään päästöistä, vaan myös sietokyvystä ja hintavakaudesta.”

Muutos todennäköisesti tekee enemmän kuin vain suojaa Kaakkois-Aasian energiajärjestelmiä maailmanlaajuisten polttoainemarkkinoiden epävakaudelta. Se voi myös muuttaa vaikutusvaltaa globaalilla energiasektorilla siirtämällä osan tästä vallasta Kiinaan.

Kiinan määräävä asema uusiutuvan energian tuotannossa ja toimitusketjuissa antaa sille vahvan aseman tulla yhä korvaamattomammaksi kauppakumppaniksi energiaomavaraisuutta tavoitteleville kehittyville talouksille.

Filippiinit tarjoaa yhden selkeimmistä esimerkeistä. Maasta on tullut tänä vuonna Kiinan aurinkoenergian viennin toiseksi suurin kohde, Alankomaiden jälkeen ja Pakistanin edellä, joka on perinteisesti yksi suurimmista kiinalaisten aurinkoenergialaitteiden ostajista.

Energia-ajatushautomo Emberin mukaan kiinalaisten aurinkopaneelien toimitukset Filippiineille ylittivät 4 000 megawattia pelkästään vuoden 2026 neljän ensimmäisen kuukauden aikana.

Wall Streetin tärkeimmät indeksit pysyivät tiistaina aikataulussa ja päättivät kesäkuun vahvimmalla neljännesvuosituloksellaan vuosiin, mikä korostaa Yhdysvaltain osakkeiden kestävyyttä jatkuvista geopoliittisista haasteista huolimatta.

S&P 500 ja Nasdaq Composite ovat matkalla kohti parasta neljännesvuosittaista suoritustaan kuuteen vuoteen, kun taas Dow Jones Industrial Average on matkalla kohti vahvinta neljännesvuosittaista nousuaan sitten vuoden 2022.

”Sijoittajat eivät vieläkään näe selkeää loppua tälle nousulle”, sanoi David Morrison, Trade Nationin vanhempi markkina-analyytikko. ”Joka kerta, kun markkinat kokevat laskun, ne näyttävät luovan uuden ostomahdollisuuden.”

Kello 10.08 ET Dow Jonesin teollisuuskeskiarvo oli noussut 3,72 pistettä eli 0,01 prosenttia 52 186,46 pisteeseen.

S&P 500 -indeksi nousi 24,96 pistettä eli 0,34 prosenttia 7 465,39 pisteeseen, kun taas Nasdaq Composite -indeksi nousi 191,73 pistettä eli 0,76 prosenttia 26 011,87 pisteeseen.

Vahvasta neljännesvuosituloksesta huolimatta suurten teknologiayhtiöiden osakkeiden viimeaikainen heikkous on jättänyt sekä S&P 500:n että Nasdaqin matkalle kahden kuukauden voittoputken katkaisemiseen kesäkuussa. Dow puolestaan on suoriutunut vertailuindeksiä paremmin ja on valmiina kirjaamaan kolmannen peräkkäisen kuukausittaisen nousunsa.

Jotkut analyytikot odottavat tulevan tuloskauden tukevan osakkeita erityisesti viime viikon puolijohde- ja teknologiayritysten jyrkän myyntiaallon jälkeen.

”Teknologiasektori koki heikkouden kauden kesäkuussa, mutta tilanne voi helposti kääntyä päinvastaiseksi tuloskauden lähestyessä”, sanoi Brian Levitt, Invescon globaalien markkinoiden strategi.

Toiset kuitenkin varoittivat, että merkittävien voittojen ylläpitäminen vuoden jälkipuoliskolla saattaa edellyttää merkittävää edistymistä Yhdysvaltojen ja Iranin välisen konfliktin ratkaisemisessa.

LSEG:n kokoamien tietojen mukaan markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä ainakin yhden keskuspankin koronnoston vuoden 2026 loppuun mennessä. Tämä on jyrkkä muutos vuoden alun odotuksista, jolloin sijoittajat odottivat koronleikkauksia.

Sijoittajat seuraavat myös uusimpia työpaikkailmoituksia ja kuluttajien luottamusta koskevia tietoja odottaen samalla Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtajan Kevin Warshin kommentteja Portugalissa myöhemmin tiistaina pidettävässä suuressa talouskonferenssissa.

S&P 500 -indeksin kiinteistösektori laski 1,7 %, mikä teki siitä päivän heikoimmin menestyneen sektorin. Seitsemän indeksin 11 pääsektorista kävi laskua.

Concentrixin osakkeet romahtivat 20,7 prosenttia ennätysmäisen alhaiseen tasoon sen jälkeen, kun asiakaskokemuspalveluiden tarjoaja laski koko vuoden liikevaihtoaan ja muutti tulosennusteitaan.

Sitä vastoin AeroVironmentin osakkeet nousivat 22 prosenttia vahvempien neljännesvuositulosten jälkeen.

Morgan Stanleyn osakkeet laskivat yhden prosentin sen jälkeen, kun pankkiiriyhtiö Oppenheimer alensi useiden Wall Streetin merkittävien investointipankkien luottoluokitusta ja kehotti sijoittajia siirtämään pääomaa vaihtoehtoisiin omaisuudenhoitajiin.

New Yorkin pörssissä laskevien osakkeiden määrä ylitti nousevien emissioiden määrän suhteessa 1,33:1 ja Nasdaqissa 1,29:1.

S&P 500 tai Nasdaq Composite eivät kumpikaan rekisteröineet uusia 52 viikon huippuja tai pohjia pörssin aikana.