Hopean hinta nousi maanantaina Euroopan markkinoilla noin 6 %, jatkaen elpymistään seitsemän viikon pohjalukemista toista peräkkäistä kauppaa ja käyden kauppaa jälleen yli 80 dollarin unssilta aktiivisen ostamisen tukemana alemmilta tasoilta.

Nousua tukee myös Yhdysvaltain dollarin nykyinen heikkeneminen valuuttamarkkinoilla ennen tärkeitä Yhdysvaltain talousjulkaisuja, jotka antavat vahvaa näyttöä keskuspankin korkourasta.

Hintakatsaus

Hopean hinta nousi tänään 6,0 % 82,48 dollariin unssilta avaushinnasta 77,87 dollaria, ja kaupankäynnin alin hinta oli 77,87 dollaria.

Perjantain kaupankäynnin yhteydessä hopean hinta nousi 9,75 %, mikä on kolmas nousunsa viimeisten neljän kaupankäyntipäivän aikana. Hopean hinta oli aiemmin käyty seitsemän viikon pohjalukemissa 64,08 dollarissa unssilta.

Viime viikolla hopean hinta laski 8,65 % ja kirjasi toisen peräkkäisen viikkotappionsa. Tämä johtui jatkuvasta korjauksesta ja voittojen kotiuttamisesta ennätystasolta sekä huolesta kulta- ja hopeafutuurisopimusten korkeammista marginaalivaatimuksista.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski maanantaina 0,4 prosenttia jatkaen laskuaan toista peräkkäistä kauppaa ja heijastaen Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa heikkoutta suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin.

Laskua ajavat negatiiviset paineet, joita johtavat suurten teknologiayritysten pääomamenojen tiukempi valvonta, kasvava huoli tekoälyyn liittyvistä häiriöistä ohjelmistoalalla sekä kulta- ja hopeamarkkinoihin liittyvät likviditeetti- ja marginaalipaineet.

Yhdysvaltain korot

San Franciscon keskuspankin pääjohtaja Mary Daly sanoi perjantaina, että työmarkkinoiden heikkouden korjaamiseksi saatetaan tarvita yksi tai kaksi lisäkoronlaskua.

CME FedWatch -työkalun mukaan Yhdysvaltojen korkojen pysymisen todennäköisyys maaliskuun kokouksessa on 85 % ja 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys 15 %.

Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti tulevia Yhdysvaltojen talouslukuja sekä keskuspankin virkamiesten lisäkommentteja.

Tiistaista alkaen julkaistaan useita keskeisiä Yhdysvaltain tilastoja, mukaan lukien vähittäismyynti, keskiviikkona viivästynyt työllisyysraportti, torstaina viikoittaiset työttömyyskorvaushakemukset ja perjantaina tammikuun ydininflaatiotiedot.

Kullan hinta nousi maanantaina Euroopan markkinoilla yli 1,5 % ja jatkoi nousuaan toista peräkkäistä kauppaa. Hinta nousi jälleen psykologisen 5 000 dollarin unssitason yläpuolelle. Tätä tukee Yhdysvaltain dollarin lasku suhteessa tärkeimpiin maailman valuuttoihin.

Useiden keskuspankin virkamiesten lievempien kommenttien jälkeen kauppiaat seuraavat tällä viikolla tarkasti Yhdysvaltojen keskeisiä talousjulkaisuja, jotka antavat vahvaa näyttöä Yhdysvaltojen korkojen kehityksestä tämän vuoden aikana.

Hintakatsaus

Kullan hinta nousi tänään 1,65 % 5 047,18 dollariin unssilta avaushinnasta 4 964,30 dollaria, ja kaupankäynnin alin hinta oli 4 964,30 dollaria.

Perjantain kaupankäynnin yhteydessä kullan hinta nousi 3,7 %, mikä on kolmas nousunsa neljän viimeisen kaupankäyntipäivän aikana. Nousua vauhdittivat turvasatama-arvojen ostaminen Yhdysvaltojen ja Iranin välisten geopoliittisten jännitteiden keskellä.

Kullan hinta nousi viime viikolla 1,45 prosenttia, mikä oli neljäs viikoittainen nousunsa viimeisen viiden viikon aikana.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski maanantaina 0,4 prosenttia jatkaen laskuaan toista peräkkäistä kauppaa ja heijastaen Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa heikkoutta suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin.

Heikompi dollari tekee dollarimääräisistä kultaharkoista houkuttelevampia muiden valuuttojen haltijoille, mikä tukee kysyntää.

Dollariin kohdistuu negatiivista painetta suurten teknologiayritysten pääomamenojen tiukemmasta valvonnasta, kasvavasta huolesta tekoälyn aiheuttamista ohjelmistoalan häiriöistä sekä kulta- ja hopeamarkkinoihin liittyvistä likviditeetti- ja marginaalipaineista.

Yhdysvaltain korot

San Franciscon keskuspankin pääjohtaja Mary Daly sanoi perjantaina, että työmarkkinoiden heikkouden korjaamiseksi saatetaan tarvita yksi tai kaksi lisäkoronlaskua.

CME FedWatch -työkalun mukaan Yhdysvaltojen korkojen pysymisen todennäköisyys maaliskuun kokouksessa on 85 % ja 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys 15 %.

Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti tulevia Yhdysvaltojen talouslukuja sekä keskuspankin virkamiesten lisäkommentteja.

Tiistaista alkaen julkaistaan useita keskeisiä Yhdysvaltain tilastoja, mukaan lukien vähittäismyynti, keskiviikkona viivästynyt työllisyysraportti, torstaina viikoittaiset työttömyyskorvaushakemukset ja perjantaina tammikuun ydininflaatiotiedot.

Kullan näkymät

OANDA:n Aasian ja Tyynenmeren alueen vanhempi markkina-analyytikko Kelvin Wong sanoi, että dollarin ja hopean sekä kullan välinen hyvin lyhytaikainen suhde pörssin aikana auttaa nostamaan jalometalleja.

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi, että myös tarjousten metsästys nostaa kullan hinnan takaisin yli 5 000 dollarin tason.

Hän lisäsi, että työllisyystietojen heikkous voi tukea kullan hinnan elpymistä, ja totesi, ettei keskuspankin ohjauskoron laskua odoteta ennen vuoden puoliväliä, elleivät työmarkkinatiedot osoita jyrkkää heikkenemistä.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan ETF-rahaston SPDR Gold Trustin hallussa oleva määrä laski perjantaina 1,72 tonnia, mikä oli neljäs peräkkäinen päivittäinen lasku. Kokonaishallinto laski 1 076,23 tonniin, mikä on alin taso sitten 15. tammikuuta.

Euro nousi maanantaina Euroopan kaupankäynnissä kansainvälisten valuuttojen koria vastaan ja jatkoi nousuaan Yhdysvaltain dollaria vastaan toista peräkkäistä kaupankäyntipäiväänsä. Euron kurssi nousi viikon huippuunsa, ja sitä tuki jatkuva laskupaine Yhdysvaltain dollariin ennen Yhdysvaltojen datapainotteista viikkoa.

Euroopan keskuspankin vuoden ensimmäisen rahapolitiikan kokouksen jälkeen odotukset maaliskuun koronlaskusta ovat helpottuneet inflaatiopaineiden viimeaikaisesta hidastumisesta huolimatta.

Hintakatsaus

Euron vaihtokurssi tänään: euro nousi dollaria vastaan yli 0,35 % 1,1854 dollariin, joka on viikon korkein taso päivän avauskurssista 1,1810 dollaria, ja kirjasi istunnon pohjan 1,1809 dollarissa.

Euro päätti perjantaina 0,3 prosentin nousussa dollaria vastaan, mikä oli ensimmäinen nousu kolmeen kauppavaihtoon osana elpymistä kahden viikon pohjalukemista 1,1766 dollarissa.

Viime viikolla euro heikkeni 0,3 prosenttia dollaria vastaan, mikä oli ensimmäinen viikoittainen lasku kolmeen viikkoon korjausliikkeen ja viiden vuoden huippulukemista tehtyjen voittojen kotiutusten vuoksi.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski maanantaina 0,35 prosenttia ja oli nyt toisena peräkkäisenä laskusuhdanteena, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta suhteessa sekä tärkeimpien että pienempien valuuttojen koriin.

Lasku tapahtuu negatiivisen paineen alla, jota johtavat suurten teknologiayritysten pääomamenojen tiukempi valvonta, kasvavat pelot tekoälyn aiheuttamista häiriöistä ohjelmistoalalla sekä kultaan ja hopeaan liittyvät likviditeetti- ja marginaalipaineet.

Dollarin heikkous tulee viikon alussa, jolla julkaistaan useita tärkeitä Yhdysvaltoja koskevia tietoja, mukaan lukien vähittäismyynti-, inflaatio- ja keskiviikkona julkaistava viivästynyt työllisyysraportti.

Euroopan korot

Euroopan keskuspankki (EKP) piti ohjauskorkonsa viime viikolla ennallaan 2,15 prosentissa, mikä on alin taso sitten lokakuun 2022. Kyseessä oli viides peräkkäinen kokous ilman muutoksia.

EKP:n pääjohtaja Christine Lagarde sanoi, ettei pankki "sitoudu etukäteen tiettyyn korkouraan" ja korosti, että maaliskuun päätös riippuu kokonaan tulevina viikkoina saatavista tiedoista.

Lagarde lisäsi, että EKP seuraa tarkasti euron vaihtokurssia ja totesi, että valuutan nykyinen vahvuus auttaa hillitsemään tuonti-inflaatiota ja voi tukea tavoitteiden saavuttamista ilman lisäkiristyksiä.

Rahamarkkinat hinnoittelivat odotukset uudelleen kokouksen jälkeen, ja EKP:n maaliskuun 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys laski 50 prosentista 30 prosenttiin.

Sijoittajat odottavat lisää euroalueen inflaatio-, työttömyys- ja palkkatietoja voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.

Japanin jeni nousi maanantaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin ja on matkalla kohti ensimmäistä seitsemään päivään saavuttamaansa nousua Yhdysvaltain dollaria vastaan. Jeni pyrkii toipumaan tällä viikolla alun kaupankäynnissä kirjatusta kolmen viikon pohjalukemasta huomattavan ostotoiminnan tukemana.

Toimenpidettä tukevat myös kasvavat huolet Japanin rahaviranomaisten mahdollisista interventioista paikallisen valuutan tukemiseksi, joiden vaikutus olisi suurempi kuin pääministeri Sanae Takaichin johtaman hallitsevan puolueen murskavoiton vaaleissa.

Takaichin johtama hallitseva liberaalidemokraattinen puolue voitti sunnuntaina pidetyt edustajainhuoneen vaalit ylivoimaisesti lupauksillaan helpottaa japanilaisten kotitalouksien elinkustannuspaineita ja nopeuttaa talouden elvytystoimia.

Hintakatsaus

Japanin jenin vaihtokurssi tänään: dollari laski jeniä vastaan 0,6 % 156,20:een perjantain päätöskurssista 157,18 ja saavutti päivänsisäisen huippunsa 157,66:ssa, mikä on korkein taso sitten 23. tammikuuta.

Jeni laski perjantaina 0,1 prosenttia dollaria vastaan, mikä on kuudes peräkkäinen päiväkohtainen lasku. Jenin kurssin laskuun vaikuttivat Japanin vaaleihin liittyvät spekulaatiot.

Jeni menetti arvoaan dollaria vastaan viime viikolla 1,6 %, mikä on sen ensimmäinen viikoittainen lasku kolmeen viikkoon ja suurin viikoittainen lasku sitten heinäkuun 2025.

Maanvyörymävoitto

Japanin pääministeri Sanae Takaichi saavutti historiallisen murskavoiton sunnuntaina pidetyissä parlamenttivaaleissa, mikä vahvisti hänen valtaansa ja antoi hänelle vahvan mandaatin ajaa poliittista ja taloudellista agendaansa.

Liberaalidemokraattinen puolue sai yksinään 316 paikkaa edustajainhuoneen 465 paikasta, mikä on puolueen korkein paikkamäärä sitten sen perustamisvuoden 1955.

Tämän tuloksen myötä puolueella on kahden kolmasosan enemmistö, mikä mahdollistaa lakeja ja budjetteja hyväksymisen, vaikka ylähuone hylkäisi ne, ja avaa oven merkittäville perustuslain muutoksille.

Uuden kumppaninsa, Japanin innovaatiopuolueen, saatua 36 paikkaa, hallitsevan koalition kokonaispaikkojen määrä nousi 352:een.

Keskustalainen uudistusoppositio kärsi raskaita tappioita ja menetti yli kaksi kolmasosaa aiemmista paikoistaan.

Ennakkoäänestykseen osallistui ennätykselliset 26 % eli noin 27 miljoonaa äänestäjää, huolimatta vakavasta kylmyydestä ja lumisateesta laajoissa osissa maata vaalipäivänä.

Uudet varoitukset

Japanin johtava valuuttadiplomaatti Atsuki Mimura sanoi viranomaisten seuraavan valuuttamarkkinoiden liikkeitä tarkasti ja kiireellisesti. Valuuttakurssien tulisi liikkua vakaasti talouden perustekijöitä heijastaen, ja tarvittaessa ryhdytään asianmukaisiin toimiin liiallisten tai spekulatiivisten liikkeiden torjumiseksi.

Mielipiteet ja analyysit

Singaporen OCBC:n valuuttastrategi Sim Moh Siong sanoi, että vaikka jenin alkuperäinen heikkous ei kehittynyt odotetusti, Japanin valuutan näkymät viittaavat edelleen vaikeuksiin saavuttaa kestävä vahvuus.

Hän lisäsi, että ainakin lyhyellä aikavälillä interventioriskit ovat edelleen huolenaihe, mikä voi rajoittaa dollari/jeni-parin vahvistumista.

Shoki Omori, Mizuho Bankin korko- ja valuuttastrategi Tokiossa, sanoi liberaalidemokraattisen puolueen murskavoiton poistavan poliittista epävarmuutta ja tukevan politiikan toteuttamista, mutta siirtävän markkinoiden huomion suoraan siihen, miten finanssipolitiikka suunnitellaan ja toteutetaan.

Hän lisäsi, että finanssipoliittisen elvytyspolitiikan riskit oli pitkälti hinnoiteltu jo ennen vaaleja, ja keskeinen kysymys on nyt, voimistuvatko vai vähenevätkö nämä riskit vähitellen.

Japanin korot

Rahamarkkinat arvioivat Japanin keskuspankin maaliskuun kokouksessa tapahtuvan neljännesprosenttiyksikön koronnoston todennäköisyyden alle 10 prosentiksi.

Sijoittajat seuraavat Japanin inflaatio-, työttömyys- ja palkkatietoja voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.