Hopean hinta laski maanantaina Euroopan markkinoilla kahden viikon pohjalukemiin, syventäen tappioitaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan. Maailmanmarkkinoiden nousevien dollarin ja öljyn hintojen paineen alla, Yhdysvaltojen ja Iranin välisten geopoliittisten jännitteiden kärjistyessä.

Inflaatiopaineiden kasvaessa Yhdysvaltain keskuspankin päättäjien keskuudessa odotukset ainakin yhdestä koronnostosta Yhdysvalloissa tänä vuonna ovat kasvaneet, ja sijoittajat odottavat lisää taloustietoja ja keskuspankin kommentteja.

Hintakatsaus

• Hopean hinta tänään: Hopean hinta laski 2,75 % avaushinnasta 75,96 dollaria ja oli alimmillaan sitten 6. toukokuuta. Päivänsisäinen huippu oli 76,92 dollaria.

• Perjantain kaupanteon yhteydessä hopean hinta laski 9 %. Kyseessä oli toinen peräkkäinen päivittäinen lasku ja suurin yhden päivän lasku sitten 5. helmikuuta. Hintaa painostivat korkeammat dollarin ja öljyn hinnat.

• Hopean hinta laski viime viikolla 5,5 %, mikä oli kolmas viikoittainen lasku kuukauden sisällä. Tämä johtui Yhdysvaltojen kasvavista inflaatiopaineista ja Yhdysvaltain valtionlainojen korkeammista tuotoista.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi maanantaina 0,15 prosenttia ja jatkoi nousuaan kuudentena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä. Indeksi nousi kuuden viikon huippuunsa, mikä heijastaa Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa laajaa vahvuutta suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin.

Dollari sai lisätukea Yhdysvaltain valtionlainojen tuottojen noustessa vuoden korkeimmilleen, kun sijoittajat veikkasivat, että keskuspankki nostaa korkoja ainakin kerran tänä vuonna.

Sijoittajat ostavat edelleen Yhdysvaltain dollaria turvasatamana, kun Yhdysvaltojen ja Iranin väliset jännitteet kiristyivät ja nostivat öljyn hintoja ja vähensivät riskinottohalukkuutta maailmanlaajuisen joukkolainojen myyntiaallon keskellä.

Barclaysin analyytikot sanoivat muistiossa: ”Riski- ja joukkovelkakirjamarkkinoiden tilanne näyttää heikkenevän, vaikka ympäristö tukee edelleen dollarin lisävoittoja tällä viikolla.”

He lisäsivät, että merkit, jotka viittaavat Hormuzinsalmen pitkittyneeseen sulkeutumiseen, luovat lisää nousupainetta ja totesivat, että dollarin arvo nousee yleensä 0,5–1 prosenttia jokaista 10 prosentin öljyn hinnan nousua kohden.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Maailmanlaajuinen öljyn hinta nousi maanantaina yli 2 prosenttia, jatkaen nousuaan kolmantena peräkkäisenä päivänä ja saavuttaen korkeimmat tasot kahteen viikkoon. Pelkoja herättää uusien sotilaallisten yhteenottojen vaara Yhdysvaltojen ja Iranin välillä sekä Hormuzinsalmen jatkuva sulkeminen kansainvälisiltä öljytankkereilta.

Iranin sodan viimeisimmät tapahtumat

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump antoi Iranille jyrkän varoituksen ja korosti, että ”aika rauhansopimuksen saavuttamiseksi on loppumassa hyvin nopeasti, tai jäljelle ei jää mitään.”

• Trump valmistautuu pitämään ratkaisevan kokouksen Valkoisen talon tilannehuoneessa kansallisen turvallisuuden johtajien kanssa keskustellakseen suunnitelmista sotilaallisten iskujen jatkamiseksi Iranin energialaitoksiin ja -infrastruktuuriin.

• Trump kävi yli puoli tuntia kestäneen puhelun Israelin pääministerin Benjamin Netanjahun kanssa keskustellakseen vaihtoehdoista palata täysimittaisiin sotilasoperaatioihin.

• Yhdistyneet arabiemiirikunnat ilmoitti tutkivansa droonihyökkäyksen lähdettä, ja Saudi-Arabia sieppasi kolme droonia Irakin ilmatilassa.

• Iranilainen virkamies varoitti "yllätysskenaarioista", jos Yhdysvallat jatkaa sotilaallisia iskuja Teherania vastaan.

Yhdysvaltain korot

• Yhdysvalloissa viime viikolla julkaistujen tietojen mukaan kuluttajahinnat nousivat huhtikuussa nopeimmin kolmeen vuoteen, kun taas tuottajahinnat nousivat voimakkaimmin neljään vuoteen. Tämä korostaa uutta inflaatiopainetta Yhdysvaltain keskuspankin päättäjille.

• CME FedWatch -työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 45 prosentin todennäköisyydeksi sille, että Yhdysvaltain keskuspankki nostaa korkoja joulukuussa, kun toukokuun alussa luku oli hieman yli 16 prosenttia.

• Viime viikolla hinnoittelu sille todennäköisyydelle, että Yhdysvaltain korot pysyvät muuttumattomina kesäkuun kokouksessa, nousi 93 prosentista 99 prosenttiin, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys laski 7 prosentista 1 prosenttiin.

• Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti tulevia Yhdysvaltojen talouslukuja sekä keskuspankin viimeisimmän kokouksen pöytäkirjaa, joka on määrä julkaista keskiviikkona.

Yhdysvaltain dollari heikkeni maanantaina suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin, vaikka se pysyi lähellä viime viikon huippujaan. Lähi-idän jännitteiden uusiutuminen nosti maailmanlaajuisten joukkolainojen tuottoja ja Japanin jenin jatkuva heikkous piti kauppiaat valppaina Japanin viranomaisten mahdollisten interventioiden varalta.

Euro nousi 0,1 prosenttia 1,1635 dollariin ja Englannin punta 0,2 prosenttia 1,3351 dollariin.

Dollari-indeksi – joka mittaa Yhdysvaltain valuuttaa kuuteen päävaluuttaan verrattuna – laski hieman 99,12 pisteeseen saavutettuaan viime viikolla vahvimman viikkotuloksen kolmeen kuukauteen.

Barclaysin analyytikot kirjoittivat muistiossa: ”Riski- ja joukkovelkakirjamarkkinoiden tilanne näyttää heikkenevän, ja ympäristö tukee yhä enemmän dollarin nousun jatkumista tällä viikolla.”

He lisäsivät, että merkit siitä, että Hormuzinsalmi saattaa pysyä suljettuna pidempään, luovat lisää nousupainetta, ja totesivat, että dollarin arvo nousee yleensä 0,5–1 prosenttia jokaista 10 prosentin öljyn hinnan nousua kohden.

Öljyn hinta nousi maanantaina Brent-raakaöljyn hinnan noustessa yli prosentin yli 110 dollariin tynnyriltä sen jälkeen, kun Yhdistyneiden arabiemiirikuntien ydinvoimalaitos joutui hyökkäyksen kohteeksi ja pyrkimykset lopettaa Yhdysvaltojen ja Israelin välinen sota Irania vastaan pysähtyivät.

Riskinottohalukkuutta heikensi myös maailmanlaajuinen joukkovelkakirjojen myyntiaallon paheneminen, kun energian hintojen nousu ruokki inflaatiohuolia ja vahvisti odotuksia suurten keskuspankkien tulevista koronnostoista.

Yhdysvaltain 10-vuotisen valtion obligaation korko nousi 4,6310 prosenttiin ja kahden vuoden valtion obligaation korko 4,1020 prosenttiin, molempien ollessa lähellä korkeimpia tasojaan sitten helmikuun 2025.

Commerzbankin valuuttastrategi Michael Pfister sanoi, että muuttuvat korko-odotukset ja sitä seuraava joukkolainojen tuottojen nousu olivat keskeisiä tekijöitä dollarin suhteellisen kestävyyden takana.

Hän lisäsi:

”Vaikka markkinoiden odotukset Yhdysvaltain keskuspankkia (Fed) kohtaan muuttuivat alkuvaiheessa jyrkempään suuntaan, sijoittajat olivat aluksi haluttomia hinnoittelemaan koronnostoja. Tämä muuttui viime viikolla, kun keskuspankin odotukset kokivat suurimman muutoksen G10-valuuttojen joukossa.”

Yhdysvaltain keskuspankin viimeisimmän kokouksen pöytäkirjan ja tällä viikolla julkaistavien ostopäällikköindeksien odotetaan selventävän, kuinka huolissaan päättäjät ovat jatkuvasta inflaatiosta ja siitä, pysyykö taloudellisen aktiviteetin vauhti ennallaan, sanoo Christopher Wong, OCBC Bankin valuuttastrategi.

CME FedWatch -työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat nyt yli 50 prosentin todennäköisyydeksi sen, että Yhdysvaltain keskuspankki nostaa korkoja joulukuuhun mennessä.

Sijoittajat seuraavat myös G7-maiden valtiovarainministerien ja keskuspankkien pääjohtajien kokousta Pariisissa maanantaina ja tiistaina, jossa keskustelujen odotetaan keskittyvän tapoihin lopettaa Iranin sota pysyvästi.

Aasiassa Japanin jenin dollarikurssi oli 158,9, lähellä heikointa tasoaan sitten 29. huhtikuuta, mikä piti sijoittajat valppaina Japanin viranomaisten mahdollisten interventioiden varalta.

Tokio interventioi useita kertoja valuuttamarkkinoille huhtikuun lopulla ja toukokuun alussa auttaen jeniä elpymään noin 3,5 % seuraavina päivinä, vaikka valuutta on jo luopunut noin 7 %:sta näistä voitoista.

Samaan aikaan Kiinan offshore-juan heikkeni 6,808 juaniin dollaria kohden. Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin ja Kiinan presidentin Xi Jinpingin tapaamiset viime viikolla eivät tuottaneet merkittäviä läpimurtoja, ja maanantaina julkaistut tiedot osoittivat Kiinan talouskasvun hidastuneen huhtikuun aikana.

Kullan hinta laski Euroopan kaupankäynnissä maanantaina viidennen peräkkäisen laskusuhdanteen ja laski lähes kahden kuukauden alimmilleen. Hinnan nousuun vaikuttivat Yhdysvaltojen ja Iranin väliset jännitteet sekä nousevat Yhdysvaltain dollarin ja öljyn maailmanmarkkinahinnat.

Yhdysvaltain keskuspankin päättäjiin kohdistuvan inflaatiopaineen kasvaessa odotukset ainakin yhdestä koronnostosta Yhdysvalloissa tänä vuonna ovat kasvaneet sijoittajien odottaessa lisää taloustietoja ja keskuspankin kommentteja.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta laski 1,3 % avaushinnasta 4 540,58 dollaria ja oli 4 480,43 dollaria, mikä on alin taso sitten 30. maaliskuuta. Päivänsisäinen korkein hinta oli 4 559,95 dollaria.

• Perjantain selvityksessä kullan hinta laski 2,4 %, mikä oli neljäs peräkkäinen päivittäinen lasku sen jälkeen, kun Yhdysvaltain 10-vuotisten valtionlainojen tuotot nousivat vuoden korkeimmille tasoilleen.

• Kullan hinta laski viime viikolla noin 3,7 %, mikä on jo kolmas viikoittainen laskunsa kuukauden sisällä ja suurin viikoittainen lasku sitten maaliskuun. Lasku johtui maailmanlaajuisista inflaatiohuolista ja kasvavista odotuksista korkeammista koroista.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi maanantaina 0,15 % ja jatkoi nousuaan kuudentena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä saavuttaen korkeimman tasonsa kuuteen viikkoon. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa laajaa vahvuutta suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin.

Dollaria tukivat myös Yhdysvaltain valtionlainojen korkojen nousu, joka oli vuoden korkeimmalla tasollaan, kun sijoittajat uskoivat keskuspankin nostavan korkoja ainakin kerran tänä vuonna.

Sijoittajat ostavat edelleen Yhdysvaltain dollaria turvasatamana, kun Yhdysvaltojen ja Iranin väliset jännitteet kiristyivät ja nostivat öljyn hintoja ja heikensivät riskinottohalua joukkovelkakirjamarkkinoiden jatkuvien myyntien keskellä.

Barclaysin analyytikot sanoivat muistiossa: ”Riski- ja joukkovelkakirjamarkkinoiden tilanne näyttää heikkenevän, ja ympäristö tukee edelleen dollarin lisävoittoja tällä viikolla.”

He lisäsivät, että merkit siitä, että Hormuzinsalmi saattaa pysyä suljettuna pidempään, luovat nousupainetta, ja totesivat, että dollarin arvo nousee yleensä 0,5–1 prosenttia jokaista 10 prosentin öljyn hinnan nousua kohden.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Maailmanlaajuinen öljyn hinta nousi maanantaina yli 2 prosenttia, jatkaen nousuaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ja saavuttaen korkeimman tasonsa kahteen viikkoon. Pelkoja herättää uusi sotilaallinen yhteenotto Yhdysvaltojen ja Iranin välillä sekä Hormuzinsalmen jatkuva sulkeminen kansainvälisiltä öljytankkereilta.

Iranin konfliktin viimeisimmät tapahtumat

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump antoi Iranille ankaran varoituksen sanoen, että ”aika rauhansopimuksen saavuttamiseksi on loppumassa hyvin nopeasti, tai jäljelle ei jää mitään.”

• Trump valmistautuu pitämään tärkeän kokouksen Valkoisen talon tilannehuoneessa kansallisen turvallisuuden johtajien kanssa keskustellakseen suunnitelmista sotilaallisten iskujen jatkamiseksi Iranin energialaitoksia ja -infrastruktuuria vastaan.

• Trump kävi yli puoli tuntia kestäneen puhelun Israelin pääministerin Benjamin Netanjahun kanssa keskustellakseen vaihtoehdoista palata täysimittaiseen sotilaalliseen toimintaan.

• Yhdistyneet arabiemiirikunnat ilmoitti tutkivansa droonihyökkäyksen lähdettä, ja Saudi-Arabia sieppasi kolme droonia Irakin ilmatilassa.

• Iranilainen virkamies varoitti "yllätysskenaarioista", jos Yhdysvallat jatkaa sotilaallisia iskuja Teherania vastaan.

Yhdysvaltain korot

• Yhdysvalloissa viime viikolla julkaistujen tietojen mukaan kuluttajahinnat nousivat huhtikuussa nopeimmin kolmeen vuoteen, kun taas tuottajahinnat nousivat voimakkaimmin neljään vuoteen. Tämä korostaa uutta inflaatiopainetta Yhdysvaltain keskuspankin päättäjille.

• CME FedWatch -työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 45 prosentin todennäköisyydeksi Yhdysvaltain keskuspankin koronnostoa joulukuussa, kun toukokuun alussa luku oli hieman yli 16 prosenttia.

• Markkinat nostivat myös viime viikon keskuspankin korkojen ennallaan pitämisen hinnoittelua kesäkuun kokouksessaan 93 prosentista 99 prosenttiin, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun hinnoittelu laski 7 prosentista 1 prosenttiin.

• Sijoittajat seuraavat tarkasti Yhdysvaltojen talouslukuja ja keskuspankin keskiviikkona julkaistavan kokouksen pöytäkirjaa voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.

Kullan näkymät

Marexin analyytikko Edward Meir sanoi: ”Jalkometalleihin kohdistuu voimakasta myyntipainetta useista syistä. Dollari on erittäin vahva, ja näemme joukkolainojen tuottojen nousevan paitsi Yhdysvalloissa, myös maailmanlaajuisesti.”

Meir lisäsi: ”Kiina on tarjonnut vain vähän merkityksellistä apua Lähi-idän konfliktin ratkaisemisessa, joten raakaöljyn hinnat jatkavat nousuaan, mikä vahvistaa inflaatio-odotuksia ja on vaikuttanut merkittävästi metallien hintoihin.”

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset laskivat perjantaina noin 2,57 tonnia, jolloin kokonaisomistukset laskivat 1 037,42 tonniin, kun ne olivat korkeimmillaan sitten 28. huhtikuuta ja 1 039,99 tonnia.

Euro heikkeni maanantaina Euroopan kaupankäynnissä kansainvälisten valuuttojen koriin nähden. Euron arvo laski kuudennen peräkkäisen kaupankäyntipäivän aikana suhteessa Yhdysvaltain dollariin ja laski alimmalle tasolleen kuuteen viikkoon sijoittajien jatkaessa Yhdysvaltain valuutan ostamista ensisijaisena turvasatamakohteena Lähi-idän geopoliittisten jännitteiden kasvaessa, erityisesti Trumpin Iranille antamien viimeisimpien varoitusten jälkeen.

Öljyn hinta jatkaa nousuaan maailmanmarkkinoilla, mikä lisää inflaatiopainetta Euroopan keskuspankin päättäjille ja vahvistaa odotuksia Euroopan korkojen nostosta kesäkuussa.

Hintakatsaus

• Euron vaihtokurssi tänään: Euro laski 0,15 % dollaria vastaan 1,1608 dollariin, mikä on alin taso sitten 8. huhtikuuta. Euron avauskurssi oli tänään 1,1625 dollaria, ja päivänsisäinen ennätys oli 1,1626 dollaria.

• Euro laski perjantaina 0,4 % dollaria vastaan. Tämä oli viides peräkkäinen päivittäinen lasku Yhdysvaltain valtionlainojen tuottojen jälleen jyrkän nousun jälkeen.

• Euro menetti viime viikolla 1,35 % dollaria vastaan, mikä oli ensimmäinen viikoittainen laskunsa kolmeen viikkoon ja suurin viikoittainen tappionsa sitten maaliskuun. Syynä tähän ovat pelot uudesta Iranin konfliktista ja öljyn maailmanmarkkinoiden hinnan nousu.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi maanantaina 0,15 prosenttia ja jatkoi nousuaan kuudentena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä saavuttaen korkeimman tasonsa kuuteen viikkoon. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa laajaa vahvuutta maailmanlaajuisia valuuttoja vastaan.

Dollaria tukivat myös Yhdysvaltain valtionlainojen korkojen nousu, joka oli vuoden korkeimmalla tasollaan, kun sijoittajat uskoivat keskuspankin nostavan korkoja ainakin kerran tänä vuonna.

Yhdysvalloissa viime viikolla julkaistujen tietojen mukaan kuluttajahinnat nousivat huhtikuussa nopeimmin kolmeen vuoteen, kun taas tuottajahinnat nousivat voimakkaimmin neljään vuoteen, mikä korostaa uutta inflaatiopainetta Yhdysvaltain keskuspankin päättäjille.

CME FedWatch -työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 45 prosentin todennäköisyydeksi keskuspankin koronnostoa joulukuussa, kun toukokuun alussa luku oli hieman yli 16 prosenttia.

Sijoittajat ostavat edelleen Yhdysvaltain dollaria turvasatamana, kun Lähi-idän jännitteiden uudet vaiheet nostivat öljyn hintoja ja heikensivät riskinottohalua joukkovelkakirjamarkkinoiden jatkuvien myyntien keskellä.

Mielipiteet ja analyysit

• Barclaysin analyytikot totesivat muistiossaan: ”Riski- ja joukkovelkakirjamarkkinoiden tilanne näyttää heikkenevän, ja ympäristö tukee edelleen dollarin lisävahvistuksia tällä viikolla.”

• He lisäsivät, että merkit siitä, että Hormuzinsalmi saattaa pysyä suljettuna pidempään, luovat nousupainetta, ja totesivat, että dollarin arvo nousee yleensä 0,5–1 prosenttia öljyn hinnan jokaista 10 prosentin nousua kohden.

• OCBC Bankin strategi Christopher Wong sanoi: ”Lyhyellä aikavälillä Yhdysvaltain dollari voi saada paremman tuen laskuissa, jos tuotot pysyvät korkeina ja markkinat odottavat edelleen Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) jyrkempää reaktiota.”

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Maailmanlaajuinen öljyn hinta nousi maanantaina yli 2 prosenttia, jatkaen nousuaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ja saavuttaen korkeimman tasonsa kahteen viikkoon. Pelkoja herättää uusi sotilaallinen yhteenotto Yhdysvaltojen ja Iranin välillä sekä Hormuzinsalmen jatkuva sulkeminen kansainvälisiltä öljytankkereilta.

Iranin konfliktin viimeisimmät tapahtumat

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump antoi Iranille ankaran varoituksen sanoen, että ”aika rauhansopimuksen saavuttamiseksi on loppumassa hyvin nopeasti, tai jäljelle ei jää mitään.”

• Trump valmistautuu pitämään tärkeän kokouksen Valkoisen talon tilannehuoneessa kansallisen turvallisuuden johtajien kanssa keskustellakseen suunnitelmista sotilaallisten iskujen jatkamiseksi Iranin energialaitoksia ja -infrastruktuuria vastaan.

• Trump kävi yli puoli tuntia kestäneen puhelun Israelin pääministerin Benjamin Netanjahun kanssa keskustellakseen vaihtoehdoista palata täysimittaiseen sotilaalliseen toimintaan.

• Yhdistyneet arabiemiirikunnat ilmoitti tutkivansa droonihyökkäyksen lähdettä, ja Saudi-Arabia sieppasi kolme droonia Irakin ilmatilassa.

• Iranilainen virkamies varoitti "yllätysskenaarioista", jos Yhdysvallat jatkaa sotilaallisia iskuja Teherania vastaan.

Euroopan korot

• Öljyn maailmanlaajuisen hinnan noustessa rahamarkkinoilla on edelleen yli 50 prosentin todennäköisyys sille, että Euroopan keskuspankki nostaa korkoja 25 peruspisteellä kesäkuussa.

• Sijoittajat odottavat euroalueelta lisää taloustietoja inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.