Palladiumin hinta laski maanantain kaupankäynnin aikana huolimatta heikommasta Yhdysvaltain dollarista useimpiin päävaluuttoihin nähden, kun uudelleen kasvaneet huolet kysynnästä pitivät teollisuusmetallin paineen alla.

Tämä tapahtuu samaan aikaan kun Kiinasta julkaistaan jatkuvasti heikkoja talouslukuja. Elokuun luvut osoittivat, että teollisuustuotanto, vähittäismyynti ja kiinteät investoinnit kasvoivat odotettua vähemmän. Myös työttömyysaste nousi odottamatta 5,3 prosenttiin.

Nämä luvut seurasivat viime viikon pehmeitä inflaatiolukuja, jotka vahvistivat maailman toiseksi suurimman talouden jatkuvia disinflaatiopaineita ja lisäsivät huolta Kiinan kysynnästä.

Erikseen meneillään oleva Venäjän ja Ukrainan välinen sota varjostaa edelleen markkinoita, erityisesti metallien, koska Moskova on yksi maailman suurimmista palladiumin tuottajista.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump myönsi maanantaina, että Venäjän ja Ukrainan välisen sodan pysäyttäminen on vaikeaa nykyisissä olosuhteissa, ja totesi olevansa pettynyt presidentti Vladimir Putiniin.

Dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski 0,2 % 97,4 pisteeseen kello 16.03 GMT mennessä käytyään aiemmin korkeimmillaan 97,7 ja alimmillaan 97,3 pisteessä.

Samaan aikaan kryptomarkkinat odottavat myös Yhdysvaltain keskuspankin (Federal Reserve) päätöstä tällä viikolla. CME FedWatchin tietojen mukaan markkinat arvioivat 99,6 prosentin todennäköisyydeksi 25 peruspisteen koronlaskua, kun taas korkojen pitäminen ennallaan on vain 0,4 prosentin todennäköisyydellä.

Kauppiaat ovat kuitenkin edelleen varovaisia rahapolitiikan keventämisen pitkän aikavälin näkymien suhteen, varsinkin kun Fed on toistuvasti varoittanut jatkuvista inflaatioriskeistä. Pääjohtaja Jerome Powell ei ole vielä sitoutunut selkeään keventämisen tiehen, vaikka Valkoinen talo painostaa korkoja laskemaan.

Joulukuun toimituksen palladiumfutuurit laskivat 3,2 % 1 210,5 dollariin unssilta klo 16.04 GMT mennessä.

Bitcoin nousi hieman maanantaina jatkaen viimeaikaista nousuaan kasvavan uskon keskellä siihen, että Yhdysvaltain keskuspankki laskee korkoja tällä viikolla.

Useimpien vaihtoehtoisten kryptovaluuttojen arvo kuitenkin laski, ja kasvava huoli suurten yritysten Bitcoin-investointien pitkän aikavälin kannattavuudesta – joka oli ollut merkittävä kysynnän lähde tänä vuonna – rajoitti sen nousupotentiaalia.

Bitcoin nousi 0,7 % 116 527,3 dollariin klo 02.01 ET (06.01 GMT) mennessä, noustuaan viime viikolla noin 5 %.

Koronlaskuvedot tukevat Bitcoinia, mutta varovaisuus pysyy

Bitcoin on viime aikoina toipunut vähitellen elokuun puolivälin ja syyskuun alun välisistä jyrkistä tappioista.

Siitä huolimatta token pysyy selvästi elokuun huippujensa alapuolella, mitä painavat voittojen kotiuttaminen ja kasvavat epäilykset yritysten digitaalisiin omaisuuseriin tekemien sijoitusten laajentumisesta.

Nämä huolet voimistuivat sen jälkeen, kun Strategy (entinen MicroStrategy – NASDAQ: MSTR) hylättiin S&P 500 -listalle, mikä herätti kysymyksiä digitaalisen rahastonhoitomallin kestävyydestä. JP Morganin analyytikot varoittivat, että indeksien lisäämisen puute heikentää tämän sijoituslähestymistavan pitkän aikavälin näkymiä.

Tämä trendi on jättänyt kryptovaluutat jälkeen muiden riskivarojen, erityisesti osakkeiden, noususta.

Keskity keskuspankkiin

Kryptovaluuttamarkkinat odottavat myös tällä viikolla keskuspankin päätöstä, ja CME FedWatchin tiedot osoittavat 99,6 %:n todennäköisyyden 25 peruspisteen koronlaskulle, kun taas vain 0,4 %:n todennäköisyys sille, että korko ei muutu, on.

Spekulatiiviset omaisuuserät, kuten kryptovaluutat, hyötyvät tyypillisesti alhaisemmista koroista, koska kevyempi rahapolitiikka lisää markkinoiden likviditeettiä.

Kauppiaat ovat kuitenkin edelleen varovaisia rahapolitiikan keventämisen pidemmän aikavälin suunnan suhteen, ja keskuspankki Fed on toistuvasti varoittanut jatkuvista inflaatioriskeistä. Fedin pääjohtaja Jerome Powell ei ole vielä sitoutunut selkeään keventämissuunnitelmaan, vaikka Valkoinen talo painostaa leikkauksia yhä enemmän.

Öljyn hinta nousi maanantaina sijoittajien arvioidessa Ukrainan lennokki-iskujen vaikutusta Venäjän jalostamoihin, samalla kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump viestitti valmiudestaan asettaa Venäjälle uusia pakotteita, jos Nato-maat lopettavat venäläisen öljyn ostamisen.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 32 senttiä eli 0,5 % 67,31 dollariin tynnyriltä klo 08.00 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta nousi saman verran 63,01 dollariin tynnyriltä.

Venäjän viranomaiset kertoivat Ukrainan tehneen sunnuntai-iltana laajamittaisen iskun, jossa käytettiin ainakin 361 droonia Venäjän alueelle kohdistaen iskut. Hyökkäys johti rajalliseen tulitukseen valtavassa Kirishin jalostamossa maan luoteisosassa.

Molemmat vertailuindeksit olivat nousseet yli prosentin viime viikolla, kun Ukraina lisäsi hyökkäyksiään Venäjän öljy-infrastruktuuriin, mukaan lukien Primorskin satamaan, joka on Venäjän suurin öljynvientiterminaali.

Natasha Kanevan johtamat JP Morganin analyytikot kirjoittivat muistiossa: ”Hyökkäys korostaa kasvavaa halukkuutta häiritä maailmanlaajuisia öljymarkkinoita, mikä voisi lisätä hintojen nousupainetta”, viitaten Primorskin iskuun.

Primorskin sataman lastauskapasiteetti on lähes miljoona barrelia päivässä, kun taas Kirishin jalostamo käsittelee noin 355 000 barrelia päivässä, mikä vastaa 6,4 prosenttia Venäjän öljyn kokonaistuotannosta.

IG:n markkina-analyytikko Tony Sycamore sanoi: ”Jos näemme strategisen muutoksen Ukrainan lähestymistavassa Venäjän öljynvienti-infrastruktuuriin, sillä on nousuriskejä hintaennusteiden kannalta”, huolimatta jatkuvista huolenaiheista ylitarjonnasta OPEC+:n tuotannonlisäyssuunnitelmien keskellä.

Paine Venäjää kohtaan kasvaa myös sen jälkeen, kun Trump sanoi lauantaina Yhdysvaltojen olevan valmis asettamaan uusia pakotteita Venäjän energiasektorille, mutta vain jos kaikki Naton jäsenmaat lopettavat venäläisen öljyn ostot ja ottavat käyttöön vastaavia toimenpiteitä.

Samaan aikaan sijoittajat seuraavat tarkasti Yhdysvaltojen ja Kiinan välisiä kauppaneuvotteluja Madridissa, jotka alkoivat sunnuntaina Yhdysvaltojen painostettua liittolaisiaan asettamaan tulleja Kiinan tuonnille Pekingin jatkuvien venäläisen öljyn ostojen vuoksi.

Viime viikolla julkaistut Yhdysvaltain tilastot osoittivat työpaikkojen luomisen hidastumista ja nousevaa inflaatiota, mikä herätti huolta maailman suurimman talouden ja suurimman öljynkuluttajan heikommasta kasvusta.

Yhdysvaltain dollari nousi hieman maanantaina, kun sijoittajat odottavat keskuspankin rahapolitiikkakokousta, jonka odotetaan muokkaavan valuuttamarkkinoiden näkymiä vuoden neljännellä neljänneksellä.

Kello 04.10 itäistä aikaa (kello 08.10 GMT) Yhdysvaltain dollari-indeksi – joka mittaa Yhdysvaltain valuutan kehitystä kuuteen päävaluuttaan verrattuna – nousi 0,1 % 97,175:een laskettuaan yli 10 % vuoden alusta.

Yhdysvaltain keskuspankki tarkastelee tilannetta

Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) kaksipäiväisen kokouksen odotetaan päättyvän keskiviikkona, ja sen odotetaan yleisesti laskevan korkoja sen jälkeen, kun viimeaikaiset tiedot osoittivat Yhdysvaltain työmarkkinoiden heikkenemisen jatkuvan, vaikka inflaatio ei elokuussa noussutkaan niin jyrkästi kuin sijoittajat olivat pelänneet.

CME FedWatch -työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat 96,4 prosentin todennäköisyydeksi 25 peruspisteen koronlaskun 16.–17. syyskuuta pidettävässä kokouksessa ja vain 3,6 prosentin todennäköisyydeksi suuremman 50 peruspisteen koronlaskun.

ING:n analyytikot sanoivat tutkimusmuistiossa: ”Odotamme dollarin pysyvän lievän paineen alla ennen kokousta, ja se voi laskea edelleen, jos 50 peruspisteen leikkaus näyttää olevan lähempänä kuin useimmat kauppiaat tällä hetkellä odottavat.”

Fedin kokouksen lisäksi tällä viikolla on tiistaina julkistettavat Yhdysvaltain vähittäismyyntitiedot elokuulta sekä torstaina viikoittaiset työttömyyskorvaushakemukset ja heinäkuun TIC-tiedot.

ING lisäsi: ”Viime viikon työttömyyskorvaushakemusten määrän kasvu painoi lyhyesti dollaria, ja TIC-tietoja tarkastellaan tarkasti merkkien varalta siitä, että ulkomaiset sijoittajat eivät ainoastaan suojaudu Yhdysvaltain omaisuuseriä vastaan, vaan myös myyvät niitä suoraan.”

Ranskan poliittiset riskit painavat euroa

Euroopassa euro/dollari-pari laski hieman 1,1732:een, kun euro ei onnistunut hyötymään dollarin heikkoudesta Ranskan jatkuvan poliittisen epävarmuuden vuoksi, varsinkin sen jälkeen, kun Fitch laski perjantaina Ranskan valtion luottoluokituksen yhdellä pykälällä luokkaan A+.

Kauppiaat keskittyvät kotimaassa siihen, pystyykö uusi pääministeri Sébastien Lecornu yhdistämään jakautuneen kansallisen parlamentin finanssipoliittisen vakauttamisen tielle, mikä on edelleen välttämätöntä hänen suosionsa puutteesta huolimatta.

ING lisäsi: ”Odotamme valuuttakauppiaiden seuraavan Ranskan velkaprofiilia tarkasti, vaikka perusskenaariomme ei viittaakaan sen muuttumiseen uudeksi euroalueen kriisiksi.”

Punnan ja dollarin (GBP/USD) kurssi nousi 0,2 % 1,3582:een torstaina pidettävän Englannin pankin kokouksen odotusten tukemana. Pankki laski korkoja viime kuussa viidennen kerran reilun vuoden sisällä, mutta sen odotetaan pitävän korkopolitiikan ennallaan tällä viikolla, sillä heinäkuun inflaatio oli 3,8 %, mikä on G7-maiden korkein ja lähes kaksinkertainen pankin keskipitkän aikavälin tavoitteeseen verrattuna.

Viime viikon lopulla julkaistut tiedot kuitenkin osoittivat, että Ison-Britannian talouskasvu pysähtyi heinäkuussa vuoden 2025 ensimmäisen puoliskon suhteellisen vahvan kehityksen jälkeen.

Juanin arvo laskee heikkojen talouslukujen jälkeen

Aasiassa dollari/jen-pari laski 0,1 % 147,48:aan ohuessa kaupankäynnissä, johon vaikutti Japanin "Ikäihmisten kunnioittamisen päivä".

Dollari/juan-pari (USD/CNY) laski hieman 7,1233:een Kiinan heikkojen talouslukujen jatkuessa. Elokuun luvut osoittivat, että teollisuustuotanto, vähittäismyynti ja kiinteät investoinnit kasvoivat odotettua vähemmän, ja työttömyysaste nousi odottamatta 5,3 prosenttiin.

Nämä luvut seuraavat viime viikon heikkoja inflaatiolukuja, jotka vahvistivat disinflaatiopaineiden jatkumisen maailman toiseksi suurimmassa taloudessa.