Öljyn hinta laski keskiviikkona sijoittajien arvioidessa odotuksia Yhdysvaltojen raakaöljyvarastojen kasvusta, samalla kun tuotanto Kazakstanin kahdella merkittävällä öljykentällä keskeytettiin väliaikaisesti ja geopoliittiset jännitteet uusiutuivat Yhdysvaltojen tulliuhkien vuoksi, jotka liittyvät maan pyrkimyksiin ottaa Grönlanti hallintaansa.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 12 senttiä eli 0,2 % 64,80 dollariin tynnyriltä klo 11.25 GMT mennessä. Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta laski 11 senttiä eli myös 0,2 % 60,25 dollariin tynnyriltä.

Molemmat vertailuarvot olivat asettuneet noin 1,5 % korkeammalle edellisessä kaupankäyntipäivässä sen jälkeen, kun OPEC+ -liittoumaan kuuluva Kazakstan keskeytti tuotannon Tengizin ja Korolevin öljykentillä sunnuntaina sähkönjakelujärjestelmien ongelmien vuoksi. Myös Kiinan vahvat taloustiedot tukivat hintoja.

Kolme teollisuuslähdettä kertoi Reutersille, että öljyntuotanto kahdella kazakstanilaisella kentällä saattaa pysyä pois käytöstä vielä seitsemästä kymmeneen päivään.

IG:n markkina-analyytikko Tony Sycamore sanoi keskiviikkona, että Tengizin – yhden maailman suurimmista öljykentistä – ja Korolevin tuotannon seisokki on väliaikainen. Hän lisäsi, että odotukset Yhdysvaltojen suurempien raakaöljyvarastojen noususta yhdistettynä geopoliittisiin jännitteisiin todennäköisesti jatkavat hintojen laskua.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi tiistaina, ettei hän aio perääntyä tavoitteestaan ottaa Grönlanti hallintaansa. Hän oli viime viikolla luvannut asettaa eurooppalaisille liittolaisilleen kiristyviä tulleja, kunnes Yhdysvallat saa luvan ostaa arktisen saaren.

UBS:n analyytikko Giovanni Staunovo sanoi, että kasvavat geopoliittiset jännitteet lisäävät painetta öljymarkkinoille, sillä tullit voivat hidastaa talouskasvua ja vahvistaa laajempaa riskin välttämistä.

Reutersin tiistaina tekemän alustavan kyselyn mukaan Yhdysvaltojen raakaöljyn ja bensiinin varastojen odotetaan kasvaneen viime viikolla, kun taas tislevarastojen odotetaan pienentyneen.

Reutersin haastattelemat kuusi analyytikkoa arvioivat raakaöljyvarastojen kasvaneen keskimäärin 1,7 miljoonaa barrelia viikolla, joka päättyi 16. tammikuuta.

American Petroleum Instituten viikoittaiset varastotiedot julkaistaan keskiviikkona klo 16.30 Yhdysvaltain itäistä aikaa (klo 21.30 GMT), kun taas Yhdysvaltain energiatietohallinnon, energiaministeriön tilastollisen osaston, luvut on määrä julkaista torstaina klo 12.00 Yhdysvaltain itäistä aikaa (klo 17.00 GMT). Julkaisut viivästyvät yhdellä päivällä maanantaina pidettävän Yhdysvaltain liittovaltion vapaapäivän vuoksi.

Vaikka tällainen varastojen kasvu on tyypillisesti negatiivinen öljyn hinnan kannalta, Eurasia Groupin vanhempi analyytikko Gregory Brew sanoi, että Yhdysvaltojen ja Iranin välisten jännitteiden uudelleen kärjistymisen riski voisi tarjota jonkin verran hintatukea.

Trump oli aiemmin uhannut iskeä Iraniin sen hallituksen vastaisten mielenosoitusten väkivaltaisen tukahduttamisen vuoksi aiemmin tässä kuussa.

Yhdysvaltain dollari toipui keskiviikkona kolmen viikon pohjalukemista sekä euroa että Sveitsin frangia vastaan, kun sijoittajat odottivat Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin puhetta Davosin foorumissa sen jälkeen, kun hänen tulliuhkauksensa laukaisivat laajan myyntiaallon yhdysvaltalaisissa omaisuuserissä.

Yhdysvaltain valtiovarainministeri Scott Bessent sanoi keskiviikkona, että kasvu on yksi Yhdysvaltojen G20-puheenjohtajakauden prioriteeteista, kehotettuaan ensin eurooppalaisia kumppaneita odottamaan presidentti Trumpin kommentteja.

Yhdysvallat uudisti maanantaina eurooppalaisia liittolaisiaan vastaan esittämänsä tulliuhkaukset Grönlannin kysymyksen vuoksi, mikä elvyttää niin kutsuttuja "myy Amerikka" -kauppakäytäntöjä, jotka syntyivät alun perin Yhdysvaltojen viime huhtikuun tulli-ilmoitusten jälkeen.

Euro oli noussut yli prosentin kahden edellisen kaupankäyntipäivän aikana, mutta laski keskiviikkona 0,15 prosenttia 1,1710 dollariin. Tiistaina se oli saavuttanut 1,1770 dollaria, mikä on korkein taso sitten 30. joulukuuta.

Perinteinen turvasatama, Sveitsin frangi, laski 0,30 % 0,7922:een dollaria kohden noustuaan noin 1,5 % maanantain ja tiistain välisenä aikana.

Macquarie Groupin globaali valuutta- ja korkostrategi Thierry Wizman sanoi: ”Seuraava askel ’Grönlanti tai ei mitään’ -saagassa on selvittää, voidaanko löytää yhteistä pohjaa, kuten Grönlannin yhteinen hallinto Naton alaisuudessa, alkaen tällä viikolla Davosin kokouksista.”

Hän lisäsi, että siihen asti niin kutsuttu Yhdysvaltojen poikkeuksellisuuden tarina on edelleen altis lisäheikkenemiselle, samoin kuin riski sille, että viime vuosina markkinoita tukeneet geopoliittiset linjaukset muuttuvat, ja totesi, että Euroopan unioni voisi turvautua merkittäviin kauppapoliittisiin toimenpiteisiin.

Ranskan presidentti Emmanuel Macron on painostanut Euroopan unionia harkitsemaan ensimmäisen kerran tehokkaan kauppainstrumenttinsa, epävirallisesti "kauppabazookana" tunnetun välineen, käyttöä. Väline voisi rajoittaa Yhdysvaltojen pääsyä julkisiin hankintoihin tai asettaa rajoituksia palveluiden, kuten teknologia-alustojen, kaupalle. Macron sanoi tiistaina, että on "hullua", että tilanne on ajautunut tähän pisteeseen.

Spekulaatioita yhdysvaltalaisten omaisuuserien ulkomaisista myynnistä ruokki myös tanskalaisen eläkekassa AkademikerPensionin tiistaina julkaisema ilmoitus, jonka mukaan se aikoo myydä noin 100 miljoonan dollarin arvosta Yhdysvaltain valtion obligaatioita kuun loppuun mennessä.

Myös Japanin jeniin kohdistui painetta

Japanin jeniin kohdistui voimakasta painetta, kun Japanin valtionlainojen tuotot nousivat ennätystasolle sijoittajien huolestuessa lisääntyneistä finanssipoliittisista menoista pääministeri Sanai Takaichin pyrkiessä laajentamaan toimikauttaan ennenaikaisilla vaaleilla ensi kuussa.

Dollari pysyi vakaana jeniä vastaan, joka puolestaan alkoi myydä valuuttaansa Takaichin maanantaina vaadittua ennenaikaisia vaaleja 8. helmikuuta ja lupattua useita toimia finanssipolitiikan keventämiseksi.

Pitkäaikaiset Japanin valtionlainat kärsivät eniten, 40 vuoden korko nousi tiistaina 27,5 peruspistettä ennätykselliseen 4,215 prosenttiin ennen kuin laski hieman 4,1 prosenttiin keskiviikkona.

Jenin kurssi laski tiistaina ennätyksellisen alhaiseen tasoon, 200,19:ään Sveitsin frangia kohden, ja se pysyi lähellä tätä tasoa keskiviikkona, jolloin sen arvo oli 199,21.

Jeni pysyi myös heikkona 184,90 dollarissa euroa kohden, lähellä viikkoa aiemmin saavutettua ennätyksellisen pohjalukemaa 185,575.

Japanin keskuspankin on määrä julkistaa ohjauskorkopäätöksensä perjantaina, mutta tammikuun kokouksessaan käydyn koronnoston jälkeen muutoksia ei tällä kertaa odoteta.

Mizuho Securitiesin strategit kirjoittivat tutkimusmuistiossa, että kokouksen viestinnässä odotetaan säilyvän haukkamainen kannatus.

Kiinan juan laski 0,1 prosenttia 6,9659 juaniin dollaria kohden maan sisäisessä kaupankäynnissä, kun se oli tiistaina saavuttanut 6,9570 juania, joka on sen vahvin taso sitten toukokuun 2023.

Ennen keskiviikon istunnon alkua Kiinan keskuspankki yllätti markkinat asettamalla päivittäiseksi kiinnitystasoksi 7,0014 dollaria kohden, mikä on 8 peruspistettä heikompi kuin edellinen 7,0006 kiinnitystaso. Jotkut tulkitsivat tämän puolustuslinjan vetämiseksi psykologisesti tärkeälle 7 dollarin tasolle.

Britannian punta nousi keskiviikkona Euroopan kaupankäynnissä suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin. Se oli kolmantena peräkkäisenä päivänä vahvistunut Yhdysvaltain dollaria vastaan ja käytiin lähellä viikon huippua. Tätä tuki Yhdysvaltain valuutan jatkuva heikkous, johon presidentti Donald Trumpin Grönlantia koskevat uhkaukset ovat vaikuttaneet.

Myöhemmin tänään sijoittajat odottavat Ison-Britannian joulukuun inflaatiolukujen julkaisua, jonka odotetaan antavan keskeisiä signaaleja Englannin keskuspankin koronlaskun todennäköisyydestä, kun se kokoontuu ensimmäistä kertaa tänä vuonna helmikuussa.

Hintakatsaus

Englannin punta tänään: Punta nousi 0,1 % dollaria vastaan 1,3457 dollariin avaushinnasta 1,3445 dollaria, kun taas kaupankäynnin alin kurssi oli 1,3435 dollaria.

Tiistaina punta vahvistui noin 0,15 % dollaria vastaan, mikä oli toinen peräkkäinen päivittäinen nousu, ja saavutti viikon huippunsa 1,3492 dollarissa Yhdysvaltain omaisuuserien laajan myyntiaallon vetämänä.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski keskiviikkona 0,1 prosenttia jatkaen tappioitaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan ja heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin.

Presidentti Trumpin uudet tulliuhkaukset eurooppalaisia liittolaisia kohtaan ovat elvyttäneet niin sanotun "myy Amerikka" -kaupan, joka syntyi ensimmäisen kerran viime vuoden huhtikuun Vapauspäivän tulli-ilmoituksen jälkeen, kun Yhdysvaltain osakkeet, valtion obligaatiot ja dollari heikkenivät.

Sydneyssä toimivan IG:n markkina-analyytikko Tony Sycamore sanoi, että sijoittajien vetäytyminen dollarimääräisistä omaisuuseristä johtuu luottamuksen menetyksestä Yhdysvaltain hallintoon ja kansainvälisten liittoutumien kasvavista jännitteistä Trumpin viimeisimpien uhkausten jälkeen.

Sycamore lisäsi, että vaikka Yhdysvaltain hallinnon toiveena on pian pehmentää retoriikkaansa, kuten se on tehnyt aiempien tulli-ilmoitusten jälkeen, on selvää, että Grönlannin hallinnan turvaaminen on edelleen nykyisen hallinnon keskeinen kansallisen turvallisuuden tavoite.

Ison-Britannian korot

Englannin keskuspankin joulukuun kokouksen jälkeen sijoittajat vähensivät panoksiaan rahapolitiikan keventämisen jatkumiseen ja korkojen lisälaskutuksiin.

Markkinahinnoittelu Britannian 25 peruspisteen korkojen laskulle helmikuun kokouksessa pysyy alle 20 prosentissa.

Ison-Britannian inflaatiotiedot

Sijoittajat odottavat myöhemmin tänään julkaistavia Ison-Britannian joulukuun inflaatiolukuja hinnoitellakseen uudelleen odotuksiaan Ison-Britannian korkojen suhteen, joiden odotetaan vaikuttavan merkittävästi Englannin keskuspankin rahapolitiikan näkymiin.

Kello 07.00 GMT kuluttajahintaindeksin odotetaan nousevan joulukuussa 3,3 % vuodentakaisesta marraskuun 3,2 %:sta. Myös ydinkuluttajahintaindeksin odotetaan nousevan 3,3 % vuodentakaisesta edellisvuodesta, kun se edellisessä lukemassa oli 3,2 %.

Englannin punnan näkymät

Economies.comissa odotamme, että jos Ison-Britannian inflaatioluvut ylittävät markkinoiden odotukset, helmikuussa tapahtuvan koronlaskun todennäköisyys Isossa-Britanniassa pienenee, mikä voi johtaa punnan lisävauhtiin.

Kullan hinta nousi laajasti keskiviikon kaupankäynnin aikana ja jatkoi nousuaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan. Se jatkoi ennätysten rikkomista ylitettyään ensimmäistä kertaa 4 800 dollarin unssilta.

Jalometalli liikkuu nyt jyrkästi lähemmäksi seuraavaa keskeistä psykologista kynnystä 4 900 dollarissa unssilta. Tätä tukee Yhdysvaltain dollarin jatkuva heikkous, johon presidentti Donald Trumpin tulliuhkaukset ovat voimakkaasti vaikuttaneet.

Tätä ennätyksellistä nousua vauhdittaa myös turvasatamasijoitusten ostamisen kiihtyminen, kun Yhdysvaltojen ja Euroopan väliset geopoliittiset jännitteet Grönlannin hallinnasta kiristyvät.

Hintakatsaus

Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi 2,3 % 4 874,21 dollariin, mikä on uusi kaikkien aikojen ennätys avaushinnasta 4 763,54 dollaria, kun taas kaupankäynnin alin hinta oli 4 757,95 dollaria.

Tiistaina kaupankäynnin yhteydessä jalometallin arvo nousi noin 2,0 %, mikä oli toinen peräkkäinen päivittäinen nousu sijoittajien siirtyessä turvasatamakohteisiin kasvavan maailmanlaajuisen geopoliittisen tilanteen vuoksi.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski keskiviikkona 0,1 prosenttia jatkaen tappioitaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan ja heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin.

Kuten hyvin tiedetään, heikompi Yhdysvaltain dollari tekee dollarihintaisista kultaharkoista houkuttelevampia muita valuuttoja hallussaan pitäville ostajille.

Presidentti Trumpin uudet tulliuhkaukset eurooppalaisia liittolaisia kohtaan ovat elvyttäneet niin sanotun "Myy Amerikka" -kaupan, joka syntyi ensimmäisen kerran viime vuoden huhtikuussa Liberation Dayn tullien julkistamisen jälkeen, jolloin osakkeet, valtion obligaatiot ja dollari heikkenivät.

Sydneyssä toimivan IG:n markkina-analyytikko Tony Sycamore sanoi, että sijoittajien dollarimääräisten omaisuuserien karsiminen heijastaa luottamuksen menetystä Yhdysvaltain hallintoon ja kansainvälisten liittoutumien kasvavia jännitteitä Trumpin viimeisimpien uhkausten jälkeen.

Sycamore lisäsi, että vaikka Yhdysvaltain hallinnon toiveena on pian lieventää näitä uhkia, kuten se on tehnyt aiempien tulli-ilmoitusten jälkeen, on selvää, että Grönlannin hallinnan turvaaminen on edelleen nykyisen hallinnon keskeinen kansallinen turvallisuustavoite.

Geopoliittiset jännitteet

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump toisti tiistaina, ettei hän aio perääntyä julistamastaan tavoitteesta hallita Grönlantia ja korosti, ettei hän sulje pois voimankäyttöä arktisen saaren valtaamiseksi. Tilanne on ennennäkemättömästi kärjistynyt ja herättänyt laajaa huolta Yhdysvaltain liittolaisten keskuudessa.

Trump kritisoi myös jyrkästi Pohjois-Atlantin liittoa (Nato) väittäen, että jotkut liittolaiset eivät kanna omaa osuuttaan turvallisuustaakasta. Myöhemmin hän sanoi Yhdysvaltojen "päästävän ratkaisuun, joka tyydyttää Naton ja kaikki", ilmeisesti yrittäessään lievittää kasvavia huolenaiheita.

Vastauksena Ranskan presidentti Emmanuel Macron omaksui tiukan sävyn ja totesi, ettei Eurooppa aio antaa periksi kiusaajille eikä alistua pelottelulle. Tämä oli suora nuhde Trumpin uhkauksille asettaa Euroopan maille jyrkkiä tulleja – uhkauksia, joita hän toisti osallistuessaan Davosin foorumiin – jos Eurooppa kieltäytyy sallimasta Yhdysvaltojen liittää Grönlantia itseensä.

Nämä lausunnot heijastavat Washingtonin ja eurooppalaisten pääkaupunkien välisten jännitteiden jyrkkää eskaloitumista, mikä avaa oven poliittiselle ja kaupalliselle vastakkainasettelulle, jolla voi olla kauaskantoisia vaikutuksia transatlanttisiin suhteisiin ja maailmanmarkkinoihin.

Yhdysvaltain korot

CME Groupin CME FedWatch Toolin mukaan markkinahinnoittelu osoittaa 95 prosentin todennäköisyyttä sille, että Yhdysvaltain korot pysyvät muuttumattomina tammikuun 2026 kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 5 prosenttia.

Sijoittajat hinnoittelevat tällä hetkellä kahta Yhdysvaltain koronlaskua tulevan vuoden aikana, kun taas keskuspankin ennusteet viittaavat vain yhteen 25 peruspisteen laskuun.

Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti Yhdysvaltojen taloustietojen julkaisua.

Yhdysvaltain korkeimman oikeuden odotetaan tällä viikolla käsittelevän myös tapausta, joka liittyy Trumpin yritykseen erottaa keskuspankin pääjohtaja Lisa Cook.

Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) odotetaan yleisesti pitävän ohjauskorot ennallaan 27.–28. tammikuuta pidettävässä kokouksessaan, vaikka Trump on toistuvasti kehottanut laskemaan ohjauskorkoja.

Kullan näkymät

Capital.comin analyytikko Kyle Rodda sanoi, että luottamus Yhdysvaltoihin on heikentynyt Trumpin viikonlopun toimien, kuten Euroopan maille asetettujen tullien ja Grönlannin liittämiseen tähtäävän paineen, vuoksi.

Rodda lisäsi, että sijoittajat selvästi myyvät dollaria ja Yhdysvaltain valtion obligaatioita, erityisesti pitkäaikaisia velkoja, ja ostavat sen sijaan kultaa, koska luottamus kultaan ylittää tällä hetkellä luottamuksen Yhdysvaltain dollariin.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot laskivat tiistaina noin 4,01 tonnia, jolloin kokonaisvarannot laskivat 1 081,66 tonniin. Kultavarannot olivat korkeimmillaan sitten 3. toukokuuta 2022, jolloin ne olivat 1 085,67 tonnia.