Öljyn hinta liikkui maanantaina kapealla vaihteluvälillä sijoittajien arvioidessa tulevien Yhdysvaltojen ja Iranin välisten, jännitteen rauhoittamiseen tähtäävien neuvottelujen vaikutuksia OPEC+ -liittouman odotusten vastaisesti lisääntyneen tarjonnan kanssa.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 11 senttiä eli 0,2 prosenttia 67,86 dollariin tynnyriltä klo 13.17 GMT.

Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta nousi 62,99 dollariin tynnyriltä, mikä on 10 senttiä enemmän. Sopimusta ei ratkaista maanantaina Yhdysvalloissa vietettävän presidentin päivän vuoksi.

Kaupankäynnin odotetaan pysyvän vaimeana, sillä markkinat Kiinassa, Etelä-Koreassa ja Taiwanissa ovat suljettuina kiinalaisen uudenvuoden lomien vuoksi.

Edellinen viikoittainen lasku, jota vauhdittivat tilanteen lievenemisen toiveet

Viitetuotesopimukset laskivat viikoittain viime viikolla Brentin päättäessä noin 0,5 % ja West Texas Intermediaten laskiessa 1 % sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi Washingtonin voivan päästä sopimukseen Teheranin kanssa ensi kuukauden aikana.

Maiden on määrä pitää toinen neuvottelukierros Iranin ydinohjelmasta Genevessä tiistaina.

Ennen näitä Omanin välityksellä käytyjä keskusteluja Washingtonin kanssa Iranin ulkoministeri tapasi YK:n Kansainvälisen atomienergiajärjestön johtajan.

Teheran pyrkii talous-ydinsopimukseen

Iranilaiseen diplomaattiin viitaten raporttien mukaan Teheran pyrkii Yhdysvaltojen kanssa ydinsopimukseen, joka toisi taloudellista hyötyä molemmille osapuolille. Keskusteluihin sisältyy ehdotettuja investointeja energia- ja kaivosaloille sekä lentokoneiden ostosopimuksia.

Toisaalta Yhdysvallat valmistautuu mahdolliseen jatkuvaan sotilaalliseen kampanjaan, jos neuvottelut epäonnistuvat, yhdysvaltalaisviranomaiset kertoivat Reutersille.

Iranin vallankumouskaarti varoitti, että jos Iranin alueelle isketään, se voi vastata iskemällä mihin tahansa Yhdysvaltain sotilastukikohtaan.

Hintaskenaariot 60–80 dollarin välillä

SEB:n analyytikot sanoivat muistiossa: ”Iranin kanssa käydyn eskaloitumisen myötä Brentin hinta voi nousta 80 dollariin tynnyriltä, kun taas jännitteiden hellittämisen seurauksena se voi palata 60 dollariin.”

Vaikka Yhdysvaltojen ja Iranin väliset jännitteet tukevat hintoja, öljynviejämaiden järjestö OPEC+ ja sen liittolaiset rajoittavat nousuvauhtia, sillä ryhmä on Reutersin mukaan taipuvainen jatkamaan huhtikuun tuotannonlisäyksiä 1. maaliskuuta pidettävässä kokouksessaan kolmen kuukauden tauon jälkeen.

Muutoksia Venäjän öljyvirroissa Aasiaan

Samaan aikaan Kiinan venäläisen öljyn tuonnin odotetaan kasvavan kolmantena peräkkäisenä kuukautena ja saavuttavan uuden ennätyksen helmikuussa sen jälkeen, kun Intia vähensi ostojaan Yhdysvaltojen painostuksesta kauppiaiden ja toimitusten seurantatietojen mukaan.

Japanin jeni heikkeni maanantaina palauttaen osan viime viikon vahvoista nousuistaan heikkojen kasvulukujen jälkeen. Yhdysvaltain dollari pysyi vakaana viimeaikaisten inflaatiolukujen vahvistaessa odotuksia keskuspankin korkojen alennuksista myöhemmin tänä vuonna.

Likviditeetin odotetaan pysyvän heikkona maanantain kaupankäynnissä, sillä markkinat ovat suljettuina Yhdysvalloissa, Kiinassa, Taiwanissa ja Etelä-Koreassa pyhäpäivien vuoksi.

Jeni laski maanantaina 0,5 % 153,43:een dollaria vastaan noustuaan viime viikolla noin 3 % – suurin viikoittainen nousunsa noin 15 kuukauteen – pääministeri Sanae Takaichin ja hänen liberaalidemokraattisen puolueensa murskavoiton jälkeen vaaleissa.

Maanantain tiedot kuitenkin paljastivat Takaichin ja hänen hallituksensa edessä olevia haasteita, sillä Japanin talous kasvoi tuskin lainkaan viime neljänneksellä, vuositasolla vain 0,2 prosenttia.

Danske Bankin valuutta- ja korkosijoitusten assistentti Mohamed Al-Sarraf sanoi: ”Vaalien jälkeen poliittinen pöly saattaa laskeutua jonkin verran – ainakin lähitulevaisuudessa – ja näemme jenin muuttuvan herkemmäksi datalle.”

Hallituksen ja keskuspankin välinen koordinointi ilman suoria pyyntöjä

Japanin keskuspankin pääjohtaja Kazuo Ueda ja pääministeri Takaichi tapasivat maanantaina ensimmäisen kerran vaalien jälkeen.

Uedan mukaan osapuolet kävivät "yleisen näkemystenvaihdon talous- ja rahoituskehityksestä" ja totesi, ettei pääministeri esittänyt erityisiä rahapolitiikkaa koskevia pyyntöjä.

Japanin keskuspankki pitää seuraavan korkokokouksensa maaliskuussa, jossa kauppiaat antavat koronnoston todennäköisyydelle 20 %. Reutersin viime kuussa kyselyyn vastanneet ekonomistit odottivat keskuspankin odottavan heinäkuuhun ennen rahapolitiikan uudelleen kiristämistä.

Japanin keskuspankki nosti joulukuussa ohjauskorkonsa 30 vuoden korkeimmalle tasolleen 0,75 prosenttiin, mutta se on edelleen selvästi useimpien suurten talouksien alapuolella, mikä on osaltaan vaikuttanut jenin huomattavaan heikkouteen ja johtanut suoriin valuuttainterventioihin viime vuosina.

Yhdysvaltain koronlaskuvedot

Perjantaina julkaistujen tilastojen mukaan Yhdysvaltain kuluttajahinnat nousivat tammikuussa odotettua vähemmän, mikä antoi keskuspankille (Fed) lisää liikkumavaraa rahapolitiikan keventämiseen tänä vuonna.

Capital.comin vanhempi talousanalyytikko Kyle Rodda sanoi: ”Markkinat ovat alkaneet vihjailla kolmannen koronlaskun hinnoittelusta.”

Futuurit osoittavat noin 62 peruspistettä keventämistä loppuvuoden aikana, mikä vastaa kahta neljännesprosenttiyksikön leikkausta, ja noin 50 prosentin todennäköisyys kolmannelle korolle. Seuraava leikkaus on todennäköisin kesäkuussa, ja markkinat antavat tälle liikkeelle 80 prosentin todennäköisyyden.

Valuutta- ja joukkovelkakirjaliikkeet

Euro laski alle 0,1 prosenttia 1,1862 dollariin, kun taas Englannin punta laski hieman 1,3647 dollariin.

Yhdysvaltain dollari-indeksi – joka mittaa valuuttaa kuuteen merkittävään valuuttaan verrattuna – nousi alle 0,1 prosenttia 97:ään laskittuaan viime viikolla 0,8 prosenttia.

Suurin osa inflaation jälkeisistä dataliikkeistä keskittyi joukkovelkakirjamarkkinoille, joilla Yhdysvaltain kahden vuoden valtionlainan korko – joka heijastaa Fedin rahapolitiikan odotuksia – sulkeutui perjantaina alimmalle tasolleen sitten vuoden 2022, kun taas 10 vuoden korko laski 4,8 peruspistettä. Yhdysvaltain joukkovelkakirjamarkkinat pysyvät suljettuina maanantaina.

Sveitsin frangi, Australian dollari ja Uuden-Seelannin dollari

Sveitsin frangi laski hieman 0,7696:een dollaria vastaan yli prosentin nousun jälkeen viime viikolla, kun sijoittajat suhtautuivat varovaisemmin Sveitsin keskuspankin mahdolliseen interventioon perinteisen turvasatamavaluutan vahvistumisen hillitsemiseksi.

OCBC:n analyytikot sanoivat muistiossa: ”Frangin lisävahvistukset lisäävät riskiä yllätyksiin Sveitsin keskuspankin inflaatioennusteisiin verrattuna.”

He lisäsivät, että tämä "voisi kyseenalaistaa pankin viimeaikaisen valuuttavahvuuden sietokyvyn, vaikka negatiivisten korkojen paluun todennäköisyys pysyisikin pienenä".

Samaan aikaan Australian dollari nousi 0,2 % 0,7083 dollariin, pysyen viime viikon kolmen vuoden huippunsa 0,71465 dollarin alapuolella. Uuden-Seelannin dollari puolestaan pysyi vakaana 0,6041 dollarissa ennen keskiviikon Uuden-Seelannin keskuspankin kokousta, jossa korkojen odotetaan yleisesti pysyvän muuttumattomina.

Hopean hinta laski maanantaina Euroopan markkinoilla 3,5 % viikon kaupankäynnin alussa ja lähestyi jälleen viikon pohjalukemiaan. Kaupankäynti oli vähäistä Yhdysvaltojen ja Kiinan tärkeimpien markkinoiden sulkeutumisen ja vahvistuneen Yhdysvaltain dollarin aiheuttaman negatiivisen paineen vuoksi.

Vahvat Yhdysvaltain työmarkkinaluvut vähensivät todennäköisyyttä, että keskuspankki laskee korkoja maaliskuussa, kun sijoittajat odottavat lisää näyttöä rahapolitiikan suunnasta myöhemmin tänä vuonna.

Hintakatsaus

• Hopean hinta tänään: Hopean hinta laski 3,5 % ja oli 74,67 dollaria kaupankäynnin avaushinnasta 77,40 dollaria ja saavutti huippunsa 78,19 dollarissa.

• Perjantain kaupankäynnin aikaan hopean hinta nousi 2,9 % käytyään aiemmin kaupankäynnin aikana viikon pohjalukemiinsa 74 dollariin unssilta.

• Valkoisen metallin, hopean, arvo laski viime viikolla 0,6 %, mikä oli kolmas peräkkäinen viikkolasku.

Globaalit markkinat

Yhdysvaltain markkinat ovat tänään suljettuina presidentin päivän vuoksi, kun taas Kiinan ja useiden muiden Aasian maiden markkinat ovat suljettuina kiinalaisen uudenvuoden vuoksi 23. helmikuuta asti.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi maanantaina yli 0,1 prosenttia heijastaen Yhdysvaltain dollarin vahvistumista suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Viime viikolla julkaistut vahvat Yhdysvaltain työmarkkinaluvut vähensivät keskuspankin (Fed) koronlaskun todennäköisyyttä maaliskuussa.

Yhdysvaltain korot

•Chicagon keskuspankin pääjohtaja Austan Goolsbee sanoi perjantaina, että korot saattavat laskea, mutta huomautti, että inflaatio palvelusektorilla on edelleen korkealla tasolla.

• CME FedWatch -työkalun mukaan: Yhdysvaltain korkojen pitämisen muuttumattomina hinnoittelu maaliskuun kokouksessa on 90 %, kun taas 25 peruspisteen leikkauksen hinnoittelu on 10 %.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti Yhdysvaltojen talouslukujen julkaisuja sekä keskuspankin virkamiesten kommentteja.

Hopeanäkymät

MarketPulse by OANDA:n analyytikko Zain Vawda sanoi: "Koska hopea on suhdanneherkempi metalli, kaikki taloudellisen vahvuuden merkit vähentävät sen houkuttelevuutta turvasatamana kultaan verrattuna, ja vahvat työllisyystiedot viittaavat pienempään välittömään tarpeeseen turvasatamakohteille."

Kullan hinta laski Euroopan markkinoilla maanantaina 1,5 prosenttia viikon kaupankäynnin alussa. Kaupankäynti oli vaisua Kiinan ja Yhdysvaltojen tärkeimpien markkinoiden sulkeutumisen ja vahvistuneen Yhdysvaltain dollarin aiheuttaman negatiivisen paineen vuoksi.

Vahvat Yhdysvaltain työmarkkinaluvut vähensivät todennäköisyyttä, että keskuspankki laskee korkoja maaliskuussa, ja sijoittajat odottavat lisää näyttöä rahapolitiikan suunnasta myöhemmin tänä vuonna.

Hintakatsaus

•Kullan hinta tänään: Kullan hinta laski 1,5 % ja oli 4 964,84 dollaria kaupankäynnin avaustasolta 5 042,22 dollaria ja saavutti huippunsa 5 042,22 dollarissa.

• Perjantain päätöspäivänä kullan hinta nousi 2,45 % Yhdysvaltojen kuluttajahintatietojen jäädessä odotuksia heikommiksi.

• Jalometallin kullan arvo nousi viime viikolla 1,6 %, mikä oli toinen peräkkäinen viikkokohtainen nousu.

Globaalit markkinat

Yhdysvaltain markkinat ovat tänään suljettuina presidentin päivän vuoksi, kun taas Kiinan ja useiden muiden Aasian maiden markkinat ovat suljettuina kiinalaisen uudenvuoden vuoksi 23. helmikuuta asti.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi maanantaina yli 0,1 prosenttia heijastaen Yhdysvaltain dollarin vahvistumista suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Kuten tiedetään, vahvempi Yhdysvaltain dollari tekee dollarimääräisistä kultaharkoista vähemmän houkuttelevia ostajille, joilla on hallussaan muita valuuttoja.

Viime viikolla julkaistut vahvat Yhdysvaltain työmarkkinaluvut vähensivät keskuspankin (Fed) koronlaskun todennäköisyyttä maaliskuussa.

Yhdysvaltain korot

•Chicagon keskuspankin pääjohtaja Austan Goolsbee sanoi perjantaina, että korot saattavat laskea, mutta huomautti, että inflaatio palvelusektorilla on edelleen korkealla tasolla.

• CME FedWatch -työkalun mukaan: Yhdysvaltain korkojen pitämisen muuttumattomina hinnoittelu maaliskuun kokouksessa on 90 %, kun taas 25 peruspisteen leikkauksen hinnoittelu on 10 %.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti tulevia Yhdysvaltojen talouslukuja sekä keskuspankin virkamiesten kommentteja.

Kullan näkymät

UBS:n analyytikko Giovanni Staunovo sanoi: "Kullan hinta on tällä viikolla noin 5 000 dollarissa unssilta, ja likviditeetti on vähentynyt lomapäivien vuoksi."

MarketPulse by OANDA:n analyytikko Zain Vawda sanoi: "Ehdotan keskipitkän aikavälin kullan hintatavoitteeni laskemista 5 500 dollarista 5 100–5 200 dollarin välille toistaiseksi, mutta olosuhteet ovat edelleen erittäin epävakaat."

Vawda lisäsi: Koska hopea on suhdanneherkempi metalli, kaikki taloudellisen vahvuuden merkit vähentävät sen houkuttelevuutta turvasatamana suhteessa kultaan, ja vahvat työllisyysluvut viittaavat pienempään välittömään tarpeeseen turvasatamakohteille.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan ETF-rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot kasvoivat perjantaina noin 0,86 tonnia ja nousivat kokonaismäärään 1 077,04 tonniin. Kultavarannot olivat alimmillaan sitten tammikuun 15. päivän, jolloin ne olivat 1 076,18 tonnia.