Öljyn hinta nousi hieman tiistaina, kun markkinat tasapainottelivat odotuksia runsaasta maailmanlaajuisesta öljyntuotannosta tänä vuonna ja epävarmuutta Venezuelan öljyntuotannosta Yhdysvaltojen presidentti Nicolás Maduron pidätyksen jälkeen.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 34 senttiä eli 0,55 % 62,10 dollariin tynnyriltä klo 12.30 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta nousi 30 senttiä eli 0,51 % 58,62 dollariin tynnyriltä.

PVM Oilin öljymarkkina-analyytikko Tamas Varga sanoi, että on liian aikaista arvioida Maduron pidätyksen vaikutusta öljymarkkinoiden tasapainoon. Hän lisäsi, että selvältä näyttää kuitenkin se, että öljyn tarjonta riittäisi vuonna 2026 riippumatta siitä, kasvaako OPEC-maan tuotanto vai ei.

Reutersin joulukuussa kyselyyn vastanneet markkinaosapuolet sanoivat odottavansa öljyn hintojen kohtaavan painetta vuonna 2026 kasvavan tarjonnan ja heikon kysynnän vuoksi.

Lisää hintapaineita Maduron pidätyksen jälkeen

Hintapaineet voivat kiristyä Yhdysvaltojen lauantaisen Venezuelan johtajan pidätyksen jälkeen, sillä se voi nopeuttaa Yhdysvaltojen venezuelalaisen öljyn tuontikiellon mahdollista lieventämistä, mikä voi johtaa tuotannon kasvuun.

Rystad Energyn analyytikko Janiv Shah sanoi yrityksen arvioivan, että lisätuotanto ei ylittäisi 300 000 barrelia päivässä seuraavien kahden tai kolmen vuoden aikana, olettaen rajoitetut lisämenot. Hän lisäsi, että osa tästä lisäyksestä voitaisiin rahoittaa itse valtion öljy-yhtiön PDVSA:n toimesta, mutta 3 miljoonan barrelin päivittäisen tuotannon saavuttaminen vuoteen 2040 mennessä vaatisi kansainvälisen pääoman sitoutumista.

Asiaan perehtynyt lähde kertoi Reutersille, että Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin hallinto aikoo tavata yhdysvaltalaisten öljy-yhtiöiden johtoa tällä viikolla keskustellakseen öljyntuotannon lisäämisestä Venezuelassa.

Venezuela on öljynviejämaiden järjestön (OPEC) perustajajäsen ja sillä on maailman suurimmat todistetut öljyvarannot, joiden arvioidaan olevan noin 303 miljardia barrelia. Maan öljysektori on kuitenkin kärsinyt jyrkästä laskusta vuosien varrella, osittain investointien puutteen ja Yhdysvaltojen pakotteiden vuoksi.

Venezuelan keskimääräinen öljyntuotanto viime vuonna oli noin 1,1 miljoonaa barrelia päivässä. Energia-analyytikoiden mukaan tuotanto voi nousta jopa 500 000 barrelia päivässä seuraavien kahden vuoden aikana, jos poliittinen vakaus saavutetaan ja Yhdysvaltojen investoinnit virtaavat maahan.

Ukrainan turvallisuuspalvelun virkamies kertoi erikseen, että Ukrainan pitkän kantaman drooni-iskut olivat osuneet öljyvarastoon Venäjän Lipetskin alueella sekä ohjus- ja ammusvarastoon Kostroman alueella.

Samaan aikaan Reliance Industries ilmoitti, ettei se odota venäläisen raakaöljyn toimituksia tammikuussa, mikä voi painaa Intian venäläisen öljyn tuonnin tässä kuussa alimmalle tasolleen vuosiin.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi sunnuntaina, että Yhdysvallat saattaa asettaa Intian öljytuonnille lisätulleja Intian venäläisen öljyn ostojen vuoksi.

Yhdysvaltain dollari heikkeni tiistaina toista peräkkäistä kurssia päävaluuttoihin nähden, kun markkinajännitteet helpottivat Yhdysvaltojen sotilaallisten toimien jälkeen Venezuelassa ja maailmanlaajuiset osakkeet nousivat keskuspankin virkamiesten maltillisten kommenttien tukemana.

Euro nousi hieman 1,1729 dollariin, kun taas Englannin punta nousi 0,1 % 1,3552 dollariin. Dollari oli myös hieman heikompi Japanin jeniin nähden 156,37 jenissä.

ING:n valuuttastrategi Francesco Pesole sanoi: ”Yli 48 tuntia Yhdysvaltojen Venezuelan sotilasoperaation jälkeen valuuttamarkkinoilla on jäljellä vain hyvin rajalliset jäljet. Maanantain varhainen ryntäys dollariin turvasatamana osoittautui hyvin lyhytaikaiseksi.”

Hän lisäsi, että Yhdysvaltojen Venezuelan presidentin Nicolás Maduron pidätyksen aiheuttama shokki viikonloppuna vaikutti vain lyhyesti useimpiin omaisuusluokkiin, sillä maailmanlaajuiset osakkeet jatkoivat kauppaa lähellä ennätystasoja.

Tällä puolestaan oli epäsuoria vaikutuksia valuuttamarkkinoihin.

Pesolen mukaan osakkeiden vahva kehitys eilen geopoliittisista riskeistä huolimatta oli mielestämme tärkein syy dollarin aiempien nousujen kääntymiseen.

Dollari-indeksi, joka mittaa Yhdysvaltain valuuttaa kuuteen merkittävään valuuttaan verrattuna, oli 98,25 pisteessä, mikä on 0,1 prosentin lasku. Indeksi jatkoi tappioitaan maanantaina neljän päivän voittoputken katkaistua.

Australian ja Uuden-Seelannin dollarit ylittävät odotukset

Riskiherkät valuutat, kuten Australian ja Uuden-Seelannin dollari, jotka usein liikkuvat osakemarkkinoiden mukana, tuottivat vertailuindeksiä paremmin.

Australian dollari nousi yli vuoden korkeimmalle tasolleen 0,6739 dollariin, kun taas Uuden-Seelannin dollari nousi 0,13 prosenttia 0,5797 dollariin.

Dollaria painoivat myös maanantaina julkaistut heikot Yhdysvaltain tiedot, jotka osoittivat teollisuustuotannon supistuneen odotettua enemmän joulukuussa ja laskeneen alimmalle tasolleen 14 kuukauteen.

Lisäpaineita aiheuttivat Minneapolisin keskuspankin pääjohtajan Neel Kashkarin maltilliset kommentit, joka on tänä vuonna äänioikeutettu korkokomitean jäsen. CNBC:n haastattelussa hän sanoi näkevänsä työttömyysasteen äkillisen nousun riskejä.

Hänen kommenttinsa nostivat hieman odotuksia rahapolitiikan keventämisestä, vaikka CME:n FedWatch-työkalun mukaan liittovaltion rahastojen futuurihinnoittelussa korkojen pysymisen todennäköisyydeksi arvioidaan edelleen noin 80 %.

Hongkongin ulkomailla kaupattavaa Kiinan juania vastaan dollari heikkeni hieman 6,983 juaniin.

Sveitsin frangi oli ainoa merkittävä valuutta, jota vastaan dollari vahvistui hieman, nousten 0,08 % 0,7922 frangiin.

Hopean hinta nousi Euroopan kaupankäynnissä tiistaina kolmannen peräkkäisen nousukauden ja saavutti viikon huippunsa, kun metallin hinta lähestyi jälleen yli 80 dollarin unssilta Yhdysvaltain dollarin nykyisen laskun tukemana.

Yhdysvaltojen synkät talousluvut ja joidenkin keskuspankin virkamiesten maltilliset kommentit ovat lisänneet odotuksia kahdesta koronlaskusta tänä vuonna.

Hintakatsaus

• Hopean hinta tänään: Hopean hinta nousi 3,6 % 79,39 dollariin unssilta, mikä on viikon korkein taso. Avaustaso oli 76,61 dollaria, ja se saavutti istunnon pohjan 75,91 dollarissa.

• Maanantain kaupanteon yhteydessä hopean hinta nousi 5,2 %. Tämä oli toinen peräkkäinen päivittäinen nousu Yhdysvaltojen Venezuelan iskun jälkeen ja Yhdysvaltain dollarin heikkenemisen tukemana.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski tiistaina noin 0,2 prosenttia, jatkaen tappioitaan toista peräkkäistä istuntoa ja siirtyen kauemmas neljän viikon huipputasolta 98,86 pisteestä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta suhteessa maailmanlaajuisiin valuuttoihin.

Voittojen kotiuttamispaineen lisäksi dollari heikkeni sen jälkeen, kun synkät Yhdysvaltain tiedot osoittivat joulukuussa teollisuustuotannon syvemmän supistumisen, mikä tarjosi uusia todisteita hidastuvasta taloudellisesta aktiviteetista viime vuoden neljännellä neljänneksellä.

Nämä heikot lukemat pitivät odotukset Yhdysvaltain keskuspankin rahapolitiikan keventämisestä ennallaan ja vahvistivat, että pelkät geopoliittiset riskit eivät riitä ylläpitämään Yhdysvaltain dollarin lisävahvistusta.

Yhdysvaltain korot

• Minneapolisin keskuspankin pääjohtaja Neel Kashkari, joka on tänä vuonna keskuspankin korkokomitean äänioikeutettu jäsen, sanoi näkevänsä työttömyysasteen jyrkän nousun riskin.

• CME:n FedWatch-työkalun mukaan Yhdysvaltain korkojen pysymisen todennäköisyys tammikuun 2026 kokouksessa on tällä hetkellä 84 %, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on edelleen 16 %.

• Sijoittajat hinnoittelevat tällä hetkellä kahta Yhdysvaltain koronlaskua ensi vuoden aikana, kun taas keskuspankin ennusteet viittaavat vain yhteen 25 peruspisteen lisälaskuun.

• Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti Yhdysvaltojen taloustietojen julkaisua sekä keskuspankin virkamiesten kommentteja.

Kullan hinta nousi Euroopan kaupankäynnissä tiistaina kolmantena peräkkäisenä päivänä ja saavutti viikon huippunsa. Kullan hintaa tuki vahva kysyntä metallille turvasatamana kasvavien geopoliittisten riskien keskellä Yhdysvaltojen monimutkaisen iskun Venezuelaan ja presidentti Nicolás Maduron pidätyksen jälkeen.

Nousua tuki myös Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen sen jälkeen, kun julkaistiin synkkiä tietoja Yhdysvaltain tehdasteollisuuden toiminnasta, sekä sarja Yhdysvaltain keskuspankin virkamiesten maltillisia kommentteja.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi 0,6 % viikon korkeimmalle tasolle, 4 475,79 dollariin. Avaustaso oli 4 448,91 dollaria, ja se saavutti kaupankäyntipäivän pohjan 4 427,98 dollarissa.

• Maanantaina kaupankäynnin yhteydessä jalometallin arvo nousi 2,7 %, mikä oli toinen peräkkäinen päivittäinen nousu Yhdysvaltojen Venezuelan iskun jälkeen ja Yhdysvaltain dollarin heikkenemisen tukemana.

Venezuelan kriisi

Pidätetty Venezuelan presidentti Nicolás Maduro kiisti maanantaina syyllisyytensä huumekaupan salaliittoa, terrorismia ja automaattiaseiden hallussapitoa koskeviin syytteisiin New Yorkin liittovaltion tuomioistuimessa.

Samaan aikaan Caracasin virkamiehet pyrkivät järjestämään rivejään uudelleen, ja varapresidentti Delcy Rodríguez otti vastaan väliaikaisen presidentin tehtävän. Hän korosti Maduron olevan edelleen maan perustuslaillinen presidentti ja lupasi vastustaa Yhdysvaltojen väliintuloa.

Kansainväliset reaktiot vaihtelivat Israelin tuesta Venäjän ja Kiinan tuomitsemiseen, kun taas yhdysvaltalaiset asiantuntijat varoittivat, että siirto voisi tehdä maailmasta "paljon vaarallisemman" ja mahdollisesti sytyttää laajemman konfliktin Latinalaisessa Amerikassa.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski tiistaina noin 0,2 prosenttia jatkaen tappioitaan toista peräkkäistä istuntoa ja siirtyen kauemmas neljän viikon huippulukemastaan 98,86 pisteestä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Voittojen kotiuttamispaineen lisäksi dollari heikkeni sen jälkeen, kun synkät Yhdysvaltain tiedot osoittivat joulukuussa teollisuustuotannon syvemmän supistumisen, mikä tarjosi uusia todisteita hidastuvasta taloudellisesta aktiviteetista viime vuoden neljännellä neljänneksellä.

Nämä heikot lukemat pitivät odotukset Yhdysvaltain keskuspankin rahapolitiikan keventämisestä ennallaan ja vahvistivat, että pelkät geopoliittiset riskit eivät riitä ylläpitämään Yhdysvaltain dollarin lisävahvistusta.

Yhdysvaltain korot

• Minneapolisin keskuspankin pääjohtaja Neel Kashkari, joka on tänä vuonna keskuspankin korkokomitean äänioikeutettu jäsen, sanoi näkevänsä työttömyysasteen jyrkän nousun riskin.

• CME:n FedWatch-työkalun mukaan Yhdysvaltain korkojen pysymisen todennäköisyys tammikuun 2026 kokouksessa on tällä hetkellä 84 %, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on edelleen 16 %.

• Sijoittajat hinnoittelevat tällä hetkellä kahta Yhdysvaltain koronlaskua ensi vuoden aikana, kun taas keskuspankin ennusteet viittaavat vain yhteen 25 peruspisteen lisälaskuun.

• Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti Yhdysvaltojen taloustietojen julkaisua sekä keskuspankin virkamiesten kommentteja.

Kullan näkymät

Markkinastrategi Ilja Spivak sanoi, että keskuspankin virkamiesten kommentit eivät todellakaan olleet haitallisia, mutta huomautti, että kokonaislaskelmat eivät ole muuttuneet merkittävästi, ja lisäsi, että tämä viikko on ratkaisevan tärkeä Yhdysvaltain työllisyysraportin julkaisemisen vuoksi perjantaina.

Spivak lisäsi, että Maduron pidätys korosti Yhdysvaltojen ja Kiinan välistä kuilua ja laajemmin meneillään olevaa suuntausta kohti globalisaation purkamista.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot pysyivät maanantaina ennallaan ja niiden kokonaismäärä oli 1 065,13 tonnia, mikä on alin taso sitten 22. joulukuuta.