Öljyn hinta vakiintui torstaina aiempien nousujensa jälkeen sen jälkeen, kun iranilaiset tiedotusvälineet kertoivat noin 30 aluksen ylittäneen Hormuzinsalmen viime tuntien aikana. Iranin puolivirallinen uutistoimisto Fars lainasi lähdettä, jonka mukaan Teheran oli alkanut sallia joidenkin kiinalaisten alusten kulkea salmen läpi.

Samaan aikaan Valkoinen talo ilmoitti, että Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ja Kiinan presidentti Xi Jinping olivat tapaamisessaan yhtä mieltä Hormuzinsalmen avoimena pitämisen tarpeesta energian vapaan virtauksen varmistamiseksi. Xi puolestaan sanoi, että "Kiinan nuorentaminen" ja iskulause "Tehdään Amerikasta taas mahtava" voisivat edetä rinnakkain.

Brent-raakaöljyn saavutettua aiemmin päivällä kaupankäyntipäivän huippunsa 107,13 dollarissa tynnyriltä, futuurien hinta vakiintui 105,63 dollariin klo 11.00 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta nousi sentin 101,03 dollariin tynnyriltä.

Molemmat vertailuindeksit olivat laskeneet keskiviikkona sijoittajien huolestuttua mahdollisista uusista Yhdysvaltain korkojen nostoista polttoaineiden hintojen jatkaessa nousuaan ja lisätessä inflaatiopaineita. Brentin hinta laski yli 2 dollaria tynnyriltä, kun taas Yhdysvaltain raakaöljyn hinta laski yli dollarin.

Valkoisen talon mukaan Xi ilmaisi kiinnostuksensa ostaa lisää yhdysvaltalaista öljyä vähentääkseen Kiinan riippuvuutta Hormuzinsalmesta. Kiina, joka ei aiemmin ollut merkittävä yhdysvaltalaisen raakaöljyn ostaja, ei ole kuitenkaan tuonut maahan öljyä toukokuun 2025 jälkeen kauppasodan aikana asetettujen 20 prosentin tullien vuoksi.

Hormuzinsalmi on edelleen yksi maailman kriittisimmistä energiakäytävistä, ja sen energiankulutus on kärsinyt merkittävistä häiriöistä Iranin kanssa alkaneen sodan jälkeen helmikuun lopulla.

Samaan aikaan Iran näyttää vahvistaneen salmen hallintaansa järjestelyillä Irakin ja Pakistanin kanssa öljyn ja nesteytetyn maakaasun toimittamisesta alueelta.

Ennen Farsin raporttia jättimäinen kiinalainen tankkeri, joka kuljetti kahta miljoonaa barrelia irakilaista raakaöljyä, ylitti salmen onnistuneesti keskiviikkona oltuaan jumissa Persianlahdella yli kaksi kuukautta.

LSEG:n meritiedot osoittivat myös, että japanilaisen jalostamokonserni Eneosin operoima Panaman lipun alla purjehtiva tankkeri onnistui kulkemaan salmen läpi. Kyseessä on toinen tunnettu tapaus, jossa Japaniin kytköksissä oleva alus on ylittänyt salmen onnistuneesti.

Kansainvälinen energiajärjestö IEA varoitti keskiviikkona, että maailmanlaajuinen öljyn tarjonta pysyy tänä vuonna kysynnän alapuolella, koska varastot jatkavat laskuaan ennennäkemättömän nopeasti.

Yhdysvalloissa energiainformaatioviraston (Energy Information Administration) tiedot osoittivat, että raakaöljyn varastot laskivat 4,3 miljoonaa barrelia 452,9 miljoonaan barreliin 8. toukokuuta päättyneellä viikolla. Kasvua vauhditti vahvistunut vienti, vaikka tislevarastot kasvoivat odottamatta, mikä oli ristiriidassa markkinoiden odotusten kanssa laskusta.

Yhdysvaltain dollari pysyi torstaina vahvana Yhdysvaltain valtionlainojen nousevien tuottojen tukemana, kun sijoittajat hinnoittelivat yhä enemmän keskuspankin korkojen nousun mahdollisuutta myöhemmin tänä vuonna, kun taas maailmanlaajuiset markkinat keskittyivät Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin ja Kiinan presidentin Xi Jinpingin väliseen kaksipäiväiseen huippukokoukseen.

Xi kertoi Trumpille kauppaneuvottelujen edistyvän, mutta varoitti, että Taiwania koskevat erimielisyydet voisivat työntää suhteet "vaaralliselle uralle" huippukokouksessa, jota Trump kuvaili mahdollisesti "kaikkien aikojen suurimmaksi huippukokoukseksi".

Huippukokouksen alkaessa Kiinan juan kävi kauppaa lähellä korkeinta tasoaan kolmeen vuoteen, kun taas ulkomailla sijaitseva juan nousi kahdeksannen peräkkäisen kaupankäynnin aikana dollaria vastaan 6,7845 juaniin dollaria kohden.

Laajemmilla markkinoilla dollari vakautui torstaina ja euro pysyi lähes muuttumattomana 1,1717 dollarissa, vaikka euron viikkolasku on edelleen noin 0,6 prosenttia, mikä on suurin lasku kahteen kuukauteen.

Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka mittaa valuuttaa suhteessa tärkeimpiin vertailuvaluuttoihin, nousi 98,48 pisteeseen, mikä on yli 0,6 prosentin nousu tällä viikolla ja on matkalla vahvimpaan viikkotulokseensa Iranin sodan puhkeamisen jälkeen.

Samaan aikaan dollari heikkeni hieman Japanin jeniä vastaan 157,87 jeniin sen jälkeen, kun jeni sai tukea Japanin keskuspankin johtokunnan jäsenen Kazuyuki Masun kommenteista, jotka sanoivat Japanin keskuspankin nostavan korkoja nopeasti, jos talouden hidastumisesta ei ole selviä merkkejä.

Japanin viranomaisten uskotaan puuttuneen tilanteeseen useita kertoja viime viikkoina rajoittaakseen dollarin vahvistumista, mutta kasvavat odotukset Yhdysvaltojen korkojen nostoista tänä vuonna painavat edelleen jeniä. Dollari on toipunut noin puolet tappioistaan sen jälkeen, kun Tokio puuttui asiaan tukeakseen paikallista valuuttaa.

Inflaatiotiedot tukevat dollaria

Dollarin nousu kiihtyi tällä viikolla sen jälkeen, kun useat raportit osoittivat inflaatiopaineiden kasvua Yhdysvaltain taloudessa. Keskiviikkona julkaistut tuoreimmat tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain tuottajahinnat nousivat huhtikuussa eniten neljään vuoteen vain päivää sen jälkeen, kun tiedot osoittivat kuluttajainflaation saavuttaneen korkeimman tasonsa kolmeen vuoteen.

Australian Commonwealth Bankin valuuttastrategi Carol Kong sanoi, että "Yhdysvaltain keskuspankin virkamiehet, mukaan lukien tuleva puheenjohtaja Kevin Warsh, eivät tule ottamaan viimeaikaisia inflaatiolukuja vastaan".

Yhdysvaltain senaatti vahvisti keskiviikkona Kevin Warshin nimityksen keskuspankin pääjohtajaksi, mikä nosti hänet keskuspankin johtoon kasvavien inflaatioriskien aikana.

Kong lisäsi, että pankki odottaa kiristyssyklin alkavan joulukuussa ja nykyisen syklin aikana odotetaan kolmea koronnostoa.

CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan Yhdysvaltojen koronnoston todennäköisyys joulukuussa nousi 31,8 prosenttiin, kun se viikkoa aiemmin oli hieman yli 16 prosenttia.

Muuttuvat korko-odotukset ja inflaatiohuolet nostivat Yhdysvaltain pitkän aikavälin valtionlainojen tuotot korkeimmilleen sitten vuoden 2025 puolivälin, vaikka 30-vuotisten valtionlainojen tuotto laski hieman 5,029 prosenttiin.

Britannian punta puolestaan pysyi vakaana sekä dollaria että euroa vastaan sen jälkeen, kun tiedot osoittivat Britannian talouden kasvaneen odottamatta 0,3 prosenttia maaliskuussa, mikä viittaa siihen, että Britannian talous on saattanut pysyä suhteellisen vakaana Iranin sodan kärjistyessä.

Kullan hinta laski Euroopan kaupankäynnissä torstaina ja jatkoi laskuaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan Yhdysvaltain dollarin jatkuvan vahvuuden paineessa valuuttamarkkinoilla, erityisesti kun Yhdysvaltojen uudet inflaatiopaineet vahvistivat voimakkaasti odotuksia siitä, että keskuspankki voisi nostaa korkoja ennen tämän vuoden loppua.

Maailmanlaajuinen huomio keskittyy tänään Pekingissä alkaneeseen Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin ja Kiinan presidentin Xi Jinpingin huippukokoukseen, jossa keskustelujen odotetaan sisältävän kauppataseen jatkamisen maailman kahden suurimman talouden välillä sekä monimutkaisia geopoliittisia kysymyksiä, erityisesti Iranin sodan kehityksen ja Hormuzinsalmen läpi kulkevan merenkulun tulevaisuuden.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta laski 0,45 % avaushinnasta (4 689,29 dollaria) ja saavutti kaupankäyntipäivän korkeimman hinnan (4 718,77 dollaria).

• Keskiviikon kaupanteon yhteydessä kullan hinta laski 0,6 %, mikä on toinen peräkkäinen päivittäinen lasku. Korjaus ja voittojen kotiuttaminen jatkuivat kolmen viikon huipputasolta, 4 773,58 dollarista unssilta.

• Voittojen kotiuttamisen lisäksi kullan hinta laski Yhdysvaltojen vahvojen inflaatiolukujen julkaisun jälkeen.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi torstaina yli 0,1 prosenttia ja pysyi nousussa neljättä peräkkäistä päivää heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvuutta suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Dollari sai lisätukea Yhdysvaltain valtionlainojen nousevista tuotoista, kun sijoittajat veikkasivat keskuspankin nostavan korkoja ainakin kerran tänä vuonna.

Trumpin ja Xin tapaaminen

Maailmanlaajuinen huomio on keskittynyt Pekingiin, jossa pidetään historiallinen tapaaminen Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin ja Kiinan presidentin Xi Jinpingin välillä. Samalla Washington pyrkii turvaamaan taloudellisia etuja ja säilyttämään hauraan kauppataseen maailman kahden suurimman talouden välillä. Samalla keskustellaan monimutkaisista geopoliittisista kysymyksistä, erityisesti Yhdysvaltojen ja Israelin välisestä sodasta Irania vastaan ja sen alueellisista ja kansainvälisistä vaikutuksista.

Trumpin odotetaan pyytävän Kiinalta apua Iranin painostamiseksi kohti rauhansopimusta Lähi-idässä, vaikka analyytikot uskovatkin, että hän tuskin saa haluamaansa tukea.

Yhdysvaltain korot

• Tällä viikolla Yhdysvalloissa julkaistujen tietojen mukaan kuluttajahinnat nousivat huhtikuussa nopeimmin kolmeen vuoteen, kun taas tuottajahinnat nousivat voimakkaimmin neljään vuoteen. Tämä korostaa Yhdysvaltain keskuspankin päättäjien kohtaamia uusia inflaatiopaineita.

• CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 31,8 prosentin todennäköisyydeksi Yhdysvaltain keskuspankin koronnostoa joulukuussa, kun viikko sitten luku oli hieman yli 16 prosenttia.

• Kesäkuun kokouksessa Yhdysvaltain korkojen muuttumattomana pitämisen hinnoittelu nousi 96 prosentista 99 prosenttiin, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun hinnoittelu laski 4 prosentista 1 prosenttiin.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat seuraavat edelleen tiiviisti tulevia Yhdysvaltojen talouslukuja sekä keskuspankin virkamiesten kommentteja.

Kullan näkymät

Zaner Metalsin varatoimitusjohtaja ja vanhempi metallistrategi Peter Grant sanoi: ”Inflaatio on edelleen korkealla, mikä on vahvistanut odotuksia korkeammista koroista pidemmäksi aikaa ja painostanut kultaa kahden viime pörssipäivän aikana.”

GoldSilver Centralin toimitusjohtaja Brian Lan sanoi: ”Kulta näyttää käyvän läpi konsolidaatiovaihetta tällä hetkellä, kun kaikki odottavat Yhdysvaltojen ja Kiinan välisten korkean tason neuvottelujen tuloksia.”

Lan lisäsi: ”Kullan hinta on hieman laskusuunnassa, ja mielestäni tämä tarjoaa hyvän tilaisuuden sijoittajille, jotka haluavat päästä jalometallimarkkinoille.”

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset kasvoivat tiistaina 1,71 tonnia, mikä oli viides peräkkäinen päivittäinen kasvu. Kokonaisomistukset nousivat 1 039,99 tonniin, mikä on korkein taso sitten 28. huhtikuuta.

Euro laski torstaina Euroopan kaupankäynnissä hieman kansainvälisten valuuttojen koriin nähden ja jatkoi tappioitaan Yhdysvaltain dollaria vastaan neljännen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan. Yhdysvaltain dollarin kysyntä ensisijaisena sijoitusvaihtoehtona jatkui, erityisesti sen jälkeen, kun Yhdysvaltain inflaatioluvut vahvistivat odotuksia keskuspankin koronnostoista tänä vuonna.

Tämä tapahtuu samaan aikaan, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ja Kiinan johtaja Xi Jinping aloittavat huippukokouksensa, joka on ensimmäinen Yhdysvaltain presidentin virallinen vierailu Kiinaan lähes kymmeneen vuoteen. Markkinat seuraavat tarkasti keskusteluja maailman kahden suurimman talouden välisten kauppasuhteiden vahvistamisesta sekä monimutkaisia geopoliittisia kysymyksiä, erityisesti Iranin sodan kehitystä ja Hormuzinsalmen läpi kulkevan navigoinnin tulevaisuutta ja niiden vaikutusta maailman energiamarkkinoihin.

Hintakatsaus

• Euron vaihtokurssi tänään: Euro laski alle 0,1 % dollaria vastaan ja oli tänään avaustasonsa 1,1711 dollaria ja saavutti kaupankäyntipäivän korkeimman arvon 1,1719 dollaria.

• Euro päätti keskiviikon kaupankäynnin 0,25 % alempana dollaria vastaan. Kyseessä on kolmas peräkkäinen päivittäinen laskunsa. Syynä tähän ovat Yhdysvaltojen ja Iranin välisten neuvottelujen pysähtyminen.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi torstaina 0,1 prosenttia ja oli nyt neljännen peräkkäisen nousunsa johdosta heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvuutta suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Dollari sai lisätukea Yhdysvaltain valtionlainojen nousevista tuotoista, kun sijoittajat veikkasivat keskuspankin nostavan korkoja ainakin kerran tänä vuonna.

Yhdysvalloissa tällä viikolla julkaistujen tietojen mukaan kuluttajahinnat nousivat huhtikuussa nopeimmin kolmeen vuoteen, kun taas tuottajahinnat nousivat voimakkaimmin neljään vuoteen, mikä korostaa uusia inflaatiopaineita, joita Yhdysvaltain keskuspankin päättäjät kohtaavat.

CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 31,8 prosentin todennäköisyydeksi keskuspankin koronnostolle joulukuussa, kun viikko sitten luku oli hieman yli 16 prosenttia.

Trumpin ja Xin tapaaminen

Maailmanlaajuinen huomio on keskittynyt Pekingiin, jossa pidetään historiallinen tapaaminen Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin ja Kiinan presidentin Xi Jinpingin välillä. Samalla Washington pyrkii turvaamaan taloudellisia etuja ja säilyttämään hauraan kauppataseen maailman kahden suurimman talouden välillä. Samalla keskustellaan monimutkaisista geopoliittisista kysymyksistä, erityisesti Yhdysvaltojen ja Israelin välisestä sodasta Irania vastaan ja sen alueellisista ja kansainvälisistä vaikutuksista.

Trumpin odotetaan pyytävän Kiinalta apua Iranin painostamiseksi kohti rauhansopimusta Lähi-idässä, vaikka analyytikot uskovatkin, että hän tuskin saa haluamaansa tukea.

Euroopan korot

• Öljyn maailmanlaajuisten hintojen noustessa tällä viikolla rahamarkkinat nostivat Euroopan keskuspankin (EKP) kesäkuun kokouksessa 25 peruspisteen korotuksen hinnoittelua 45 prosentista 50 prosenttiin.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun jatkamiseksi sijoittajat odottavat euroalueelta lisää taloustietoja inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista.