Öljyn hinta laski tiistaina yli 5 prosenttia saavutettuaan edellisessä istunnossa yli kolmen vuoden korkeimman tasonsa Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin kommenttien jälkeen, joiden mukaan Lähi-idän sota saattaa päättyä pian, mikä lievitti huolta öljyntoimitusten pitkittyneistä häiriöistä.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 6,64 dollaria eli 6,7 % 92,32 dollariin tynnyriltä klo 12.02 GMT mennessä. Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta laski 5,44 dollaria eli 5,7 % 89,33 dollariin tynnyriltä, kun molemmat vertailuarvot olivat laskeneet peräti 11 % aiemmin kauppapäivässä.

Brent-futuurien kaupankäyntivolyymit laskivat noin 284 000 sopimukseen, mikä on alin määrä sitten helmikuun 27. päivän, jolloin Yhdysvaltojen ja Israelin Irania vastaan aloittama sota alkoi. Myös West Texas Intermediaten kaupankäyntivolyymit laskivat 255 000 sopimukseen, mikä on alin määrä sitten helmikuun 20. päivän.

Öljyn hinta nousi maanantaina yli 119 dollariin tynnyriltä, mikä on korkein taso sitten vuoden 2022 puolivälin. Saudi-Arabian ja muiden tuottajien toimitusleikkaukset herättivät pelkoja merkittävistä häiriöistä maailmanlaajuisessa tarjonnassa.

Hinnat laskivat myöhemmin Venäjän presidentin Vladimir Putinin ja Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin välisen puhelinkeskustelun jälkeen, jossa Putin esitti ideoita sodan nopeaan ratkaisemiseen, Kremlin avustaja kertoi. Keskustelu auttoi lievittämään öljytoimituksiin liittyviä huolia.

Trump sanoi maanantaina CBS Newsin haastattelussa uskovansa sodan Irania vastaan olevan "melkein ohi" ja lisäsi, että Washington on nyt "paljon edellä" alkuperäistä aikataulua, jonka hän alun perin arvioi neljästä viiteen viikkoon.

DBS Bankin energiasektorin tiimin johtaja Suvro Sarkar sanoi: ”On selvää, että Trumpin kommentit lyhyemmästä sodan kestosta rauhoittivat markkinoita. Aivan kuten eilen reaktio oli liioiteltu ylöspäin, uskomme, että tänään reaktio on liioiteltu alaspäin.”

Hän lisäsi, että markkinat saattavat aliarvioida riskejä nykyisillä Brent-tasoilla ja totesi, että Murbanin ja Dubain raakaöljyn hinnat ovat edelleen yli 100 dollaria tynnyriltä, mikä viittaa siihen, että pohjana oleva tarjontatilanne ei ole muuttunut merkittävästi.

Vastauksena Trumpin huomautuksiin Iranin vallankumouskaarti sanoi olevansa se, joka "määrittää sodan lopun", ja lisäsi, että Teheran ei salli "yhdenkään litran öljyn" vientiä alueelta, jos Yhdysvaltojen ja Israelin hyökkäykset jatkuvat, valtion tiedotusvälineet kertoivat tiistaina.

Samaan aikaan Trump harkitsee useiden lähteiden mukaan Venäjän öljypakotteiden lieventämistä ja öljyn hätävarastojen vapauttamista osana vaihtoehtopakettia, jolla pyritään hillitsemään jyrkkää hintojen nousua.

Phillip Novan analyytikko Priyanka Sachdeva sanoi muistiossaan, että keskustelut Venäjän öljyn pakotteiden lieventämisestä sekä Trumpin kommentit mahdollisesta tilanteen lieventämisestä ja G7-maiden mahdollisesta strategisten öljyvarantojen käytöstä viittaavat kaikki yhteen viestiin: öljyvarannot todennäköisesti päätyvät markkinoille jossain muodossa.

Hän lisäsi: ”Kun kauppiaat kokivat, että toimitusreitit voisivat pysyä auki, paniikkipreemio, joka nosti hinnat eilen yli 100 dollariin, alkoi hälvetä, ja öljyn hinta laski nopeasti.”

Maailman suurin öljynviejä Saudi Aramco varoitti, että Iranin sodan jatkuminen ja Hormuzinsalmen laivaliikenteen häiriöt voisivat johtaa "katastrofaalisiin seurauksiin" maailman öljymarkkinoille.

JPMorgan totesi tiedotteessaan, että poliittisilla toimilla voi olla rajallinen vaikutus öljyn hintaan, ellei turvallista kulkua Hormuzinsalmen läpi taata, koska toimitusten menetys voi olla jopa 12 miljoonaa barrelia päivässä seuraavien kahden viikon aikana.

Goldman Sachs ilmoitti, ettei se muuta öljyn hintaennusteitaan toistaiseksi jatkuvan epävarmuuden vuoksi. Yhtiö odottaa Brent-raakaöljyn hinnan olevan keskimäärin 66 dollaria tynnyriltä neljännellä neljänneksellä ja West Texas Intermediate -raakaöljyn hinnan 62 dollaria tynnyriltä.

G7:n energiaministerien on määrä keskustella tiistaina pidettävässä puhelinkokouksessa keinoista puuttua Iranin sodan aiheuttamiin nouseviin energian hintoihin, ja Euroopan unionin johtajat pitävät myös kokouksen myöhemmin samana päivänä keskustellakseen asiasta.

Dollarin nousu pysähtyi tiistaina, kun sijoittajat vaihtelivat Yhdysvaltojen ja Israelin sekä Iranin välisen sodan mahdollisen lievenemisen toiveiden ja pelkojen välillä, että tällainen optimismi saattaa olla ennenaikaista.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi sodan voivan päättyä paljon aiemmin kuin alun perin hahmotteli, mutta varoitti, että iskut kärjistyvät, jos Teheran puuttuu Hormuzinsalmen öljykuljetuksiin.

Iranin vallankumouskaarti hylkäsi Trumpin kommentit ja kuvaili niitä "hölynpölyksi" ja sanoi saarron jatkuvan, kunnes Yhdysvaltojen ja Israelin hyökkäykset loppuvat.

Jännitteistä huolimatta osakemarkkinat nousivat, kun taas öljyn hinnat laskivat yli kolmen vuoden korkeimmilta tasoiltaan, mikä korostaa sijoittajien valmiutta tarttua kaikkiin positiivisiin signaaleihin.

Lloyds Bankin valuuttamarkkinastrategi Nick Kennedy sanoi: ”En usko, että markkinat ovat liian optimistiset. Se, mitä näimme viime viikolla, oli yksinkertaisesti liioiteltu reaktio.”

Hän lisäsi: ”Trump ei ole aina johdonmukaisin viestinviejä aikeistaan, mutta sijoittajat arvioivat näkymiä käytännöllisemmällä tavalla.”

Kennedy huomautti, että hallitukset voisivat puuttua asiaan vapauttamalla öljyvarantoja ja että lähestyvät välivaalit saattavat työntää Trumpia omaksumaan maltillisempia linjoja.

Viranomaisten mukaan seitsemän ryhmää edustavien energiaministerien odotetaan keskustelevan nousevista energian hinnoista puhelinkonferenssissa tiistaina, ja myös Euroopan unionin johtajien odotetaan pitävän kokouksen myöhemmin samana päivänä käsitelläkseen asiaa.

Perinteisesti turvasatamana pidetty dollari heikkeni euroa vastaan 0,1 % 1,1645 dollariin ja nousi Japanin jeniä vastaan 0,1 % 157,49 jeniin. Dollari-indeksi – joka mittaa Yhdysvaltain valuuttaa kuuteen päävaluuttaan verrattuna – laski 0,2 %, vaikka se toipui aiemmin saavutetusta viikon pohjalukemasta 98,49:stä.

Dollari on edelleen kauppiaiden ensisijainen turvasatama, koska Yhdysvallat on merkittävä öljyntuottaja, mikä asettaa sen vahvempaan asemaan selviytyä energian hintashokeista kuin tuonnista vahvasti riippuvaiset taloudet.

Jefferiesin Yhdysvaltain pääekonomisti Thomas Simons sanoi: ”Korkeammat hinnat tarkoittavat suurempia tuloja Yhdysvaltain öljyntuottajille ja -viejille, ja tämä nousu voisi pysäyttää dollarin heikkenemisen, joka on jatkunut Yhdysvaltain vapautuspäivästä lähtien.”

Deutsche Bankin maanantaina julkaiseman analyysin mukaan markkinoiden suurempi siirtyminen pois riskialttiista omaisuuseristä on epätodennäköistä, ellei öljyn hinta pysy korkealla pitkään, yhdistettynä keskuspankin politiikan muutoksiin ja selviin todisteisiin laajasta talouden hidastumisesta.

Strategi Henry Allen sanoi: ”Kuinka lähellä noita kynnysarvoja olemme? Paljon lähempänä kuin viikko sitten.”

Hän lisäsi: ”Mutta useiden indikaattoreiden mukaan emme ole vielä päässeet sinne, mikä selittää, miksi osakkeet eivät ole vielä kokeneet vuoden 2022 kaltaisia laskuja karhumarkkinoilla”, viitaten Venäjän Ukrainan-hyökkäystä seuranneeseen energiakriisiin.

Valuuttamarkkinoilla Britannian punta toipui maanantain tappioista ja kävi kauppaa 0,1 prosentin nousussa 1,3455 dollarissa.

Sijoittajat ovat kuitenkin edelleen huolissaan siitä, että jatkuvasti korkeat polttoaineiden hinnat voisivat hidastaa maailmanlaajuista talouskasvua, sillä vaikutus muistuttaa yrityksille ja kulutukselle asetettua veroa ja saattaa samalla saada keskuspankit luopumaan korkojen alennuksista.

Kullan hinta nousi tiistaina Euroopan kaupankäynnissä ja saavutti lähes viikon korkeimman tasonsa. Nousua tukivat heikentynyt Yhdysvaltain dollari valuuttamarkkinoilla ja kasvavat toiveet Yhdysvaltojen ja Israelin välisen Iranin-sodan rauhoittumisesta.

Nousevat energiakustannukset ovat lisänneet huolta globaalin inflaation uudesta kiihtymisestä, mikä on vähentänyt Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) lyhyen aikavälin korkojenlaskujen todennäköisyyttä.

Hintakatsaus

Kullan hinta tänään: kullan hinta nousi 1,1 % 5 195,27 dollariin, mikä on korkein taso noin viikkoon, nousten kaupankäynnin avaustason 5 138,85 dollarista sen jälkeen, kun se oli käynyt alimmillaan 5 117,81 dollarissa.

Maanantain kaupankäynnin yhteydessä kullan hinta laski 0,65 %, mikä oli toinen lasku kolmen viimeisen kaupankäyntipäivän aikana metallin heikomman turvasatamakysynnän vuoksi.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski tiistaina noin 0,25 prosenttia, jatkaen tappioitaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan ja siirtyen kauemmas neljän kuukauden huippunsa tasolta, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Kuten hyvin tiedetään, heikompi Yhdysvaltain dollari tekee valuutassa hinnoitelluista kultaharkoista houkuttelevampia muita valuuttoja hallussaan pitäville ostajille.

Voittojen kotiuttamisen lisäksi dollari on heikentynyt Yhdysvaltojen ja Israelin välisen Iranin-sodan rauhoittumisen toiveiden kasvaessa, erityisesti Donald Trumpin viimeaikaisten lausuntojen jälkeen.

Trumpin mukaan sota voi päättyä aiemmin kuin alun perin odotettiin, mutta hän varoitti iskujen kärjistymisestä, jos Teheran estää öljykuljetukset Hormuzinsalmen läpi.

Yhdysvaltain korot

CME Groupin CME FedWatch -työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat 97 prosentin todennäköisyydeksi sille, että Yhdysvaltain korot pysyvät muuttumattomina maaliskuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 3 prosenttia.

Markkinat hinnoittelevat myös 87 prosentin todennäköisyydeksi korkojen pysymisen muuttumattomina huhtikuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 13 prosenttia.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti keskiviikolle suunniteltua Yhdysvaltojen helmikuun inflaatiotietojen julkaisua.

Kullan näkymät

Kitco Metalsin vanhempi analyytikko Jim Wyckoff sanoi, että sotaan liittyvän epävarmuuden aiheuttamat inflaatiohuolet ja odotukset korkeammista koroista ovat painaneet kultaa, vaikka meneillään olevan konfliktin odotetaan myös tukevan turvasatamakysyntää ja tarjoavan pohjan hinnoille.

Wyckoff lisäsi, että jos tällä viikolla raportoidaan korkeampia inflaatiolukuja, se voi asettaa keskuspankin vaikeaan asemaan ja johtaa mahdollisesti kullan hinnan laskuun.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin hallussa olevat varat laskivat maanantaina 2,62 tonnia, mikä on viides peräkkäinen päivittäinen lasku. Kokonaisvarannot laskivat 1 070,70 tonniin, mikä on alin taso sitten tammikuun 9. päivän.

Euro heikkeni tiistaina Euroopan kaupankäynnissä suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin. Euro palasi kahden kauppapäivän aikana Yhdysvaltain dollaria vastaan pysähtyneisiin tappioihin ja lähestyi neljän kuukauden pohjalukemiaan, kun Yhdysvaltain dollarin kysyntä ensisijaisena vaihtoehtoisena sijoituskohteena palasi uudelleen toiveiden hiipuessa Iranin sodan lähitulevaisuudessa.

Myös öljyn ja maakaasun hintojen nousu painaa yhteistä eurooppalaista valuuttaa, mikä todennäköisesti nostaa hintoja ja kiihdyttää inflaatiota euroalueella, mikä asettaa Euroopan keskuspankin päättäjät kasvavan inflaatiopaineen alle.

Hintakatsaus

Euron vaihtokurssi tänään: euro laski noin 0,25 % dollaria vastaan 1,1607 dollariin avaustason 1,1635 dollarista saavutettuaan istunnon huipun 1,1646 dollaria.

Euro päätti maanantain kaupankäynnin 0,15 prosentin nousussa dollaria vastaan, mikä on toinen peräkkäinen päivittäinen nousu neljän kuukauden pohjalukemista, 1,1507 dollarista.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi tiistaina noin 0,2 % ja palasi nousuunsa, joka oli pysähtynyt kahden edellisen kaupankäyntipäivän aikana korjauskaupankäynnin ja voittojen kotiuttamisen aikana neljän kuukauden huipputasolta. Tämä heijastaa Yhdysvaltain valuutan uutta vahvistumista suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi maanantaina, että sota jatkuu, kunnes Iran on lopullisesti voitettu, vaikka se saattaa loppua pian. Iranin vallankumouskaarti hylkäsi huomautukset hölynpölyksi ja lupasi lopettaa öljyn viennin Lähi-idästä.

Monex USA:n kaupankäyntijohtaja Juan Perez sanoi: ”Yhdysvaltain dollari on aina hyvä turvasatama levottomassa maailmassa.” Hän lisäsi: ”Sillä on myös taipumus vahvistua aina, kun Yhdysvallat osoittaa minkäänlaista sotilaallista voimaa.”

Maailmanlaajuiset energian hinnat

Öljyn ja maakaasun hinnat nousivat jälleen tiistaina maailmanmarkkinoilla sen jälkeen, kun Iran ilmoitti öljysaarron jatkuvan, kunnes Yhdysvaltojen ja Israelin hyökkäykset maahan loppuvat.

Wells Fargon analyytikot totesivat muistiossaan, että euro on vaikeassa tilanteessa. Euroopan maakaasun varastojen täydennyskausi lähestyy, ja Euroopan unioni aloittaa sen ennätyksellisen alhaisilla kaasutasoilla varastoissa, mikä tarkoittaa, että sen on ostettava suuria määriä energiaa aikana, jolloin hinnat voivat nousta merkittävästi.

Euroopan korot

Viime viikolla Euroopassa julkaistujen odotettua korkeampien inflaatiolukujen jälkeen rahamarkkinat laskivat jyrkästi Euroopan keskuspankin maaliskuussa tekemän 25 peruspisteen ohjauskoronlaskun hinnoittelua 25 prosentista 5 prosenttiin.

Sijoittajat odottavat nyt euroalueelta lisää taloustietoja inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista voidakseen arvioida näitä odotuksia uudelleen.