Öljyn hinta nousi maanantaina yli 119 dollariin tynnyriltä ja saavutti tasot, joita ei ole nähty vuoden 2022 puolivälin jälkeen. Jotkut suuret tuottajat vähensivät tarjontaansa peläten pitkittyneitä toimitushäiriöitä Yhdysvaltojen ja Israelin sekä Iranin välisen sodan laajentuessa.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 12,77 dollaria eli noin 14 % 105,46 dollariin tynnyriltä klo 11.26 GMT mennessä. Myös Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn futuurihinnat nousivat 12,66 dollaria eli 14 % 103,56 dollariin tynnyriltä.

Erittäin epävakaan kaupankäyntipäivän aikana Brentin hinta nousi aiemmin 119,50 dollariin tynnyriltä, mikä oli historian suurin absoluuttinen päivittäinen hinnannousu, kun taas West Texas Intermediate nousi 119,48 dollariin tynnyriltä.

Brent-raakaöljyn hinta on noussut jopa 66 % ja West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta 77 % Yhdysvaltojen ja Israelin Iraniin 28. helmikuuta tekemiä iskuja edeltäneen pörssin sulkeutumisen jälkeen.

Lontoon pörssin 1980-luvulta peräisin olevien tietojen mukaan öljyfutuurien nykyhinnat lähestyvät historiallista huippuaan, joka oli noin 147 dollaria tynnyriltä vuonna 2008.

Markkinarakenne viestii vakavasta tarjontapulasta

Brent-raakaöljyn välittömään toimitukseen ja kuusi kuukautta myöhemmin toimitettaviin sopimuksiin liittyvä hintaero nousi maanantaina uuteen ennätykseen, noin 36 dollariin, LSEG:n vuodesta 2004 lähtien ulottuvien tietojen mukaan.

Tämä taso on selvästi korkeampi kuin edellinen noin 23 dollarin huippu, joka kirjattiin maaliskuussa 2022 Venäjän ja Ukrainan sodan alkuviikoilla.

Näin suuri kuilu viittaa markkinarakenteeseen, joka tunnetaan nimellä "taaksepäin meneminen" ja heijastaa kauppiaiden odotuksia vakavasta pulasta nykyisistä tarvikkeista.

Hormuzinsalmi, jonka kautta normaalisti kulkee noin viidennes maailman öljyn ja nesteytetyn maakaasun viennistä, on nyt lähes kokonaan suljettu.

Hintoja tuki myös Mojtaba Khamenein nimittäminen Iranin uudeksi ylimmäksi johtajaksi isänsä Ali Khamenein kuoleman jälkeen, mikä viestitti kovan linjan ryhmittymän jatkuvasta hallitsevuudesta Teheranissa viikon kestäneen sodan jälkeen Yhdysvaltojen ja Israelin kanssa.

Polttoaineiden hintojen nousun riskit maailmanlaajuisesti

Konflikti voi jättää kuluttajat ja yritykset ympäri maailmaa viikkojen tai jopa kuukausien korkeisiin polttoainehintoihin, vaikka sota loppuisi nopeasti, infrastruktuurivaurioiden, toimitusketjun häiriöiden ja lisääntyneiden merikuljetusriskien vuoksi.

Yhdysvaltain bensiinifutuurit nousivat korkeimmilleen sitten vuoden 2022 noin 3,22 dollariin gallonalta, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump vakuutti kuluttajille, että sodan vaikutus elinkustannuksiin pysyisi rajallisena ennen marraskuussa pidettäviä välivaaleja.

UBS:n analyytikko Giovanni Staunovo sanoi, että vaihtoehdot, kuten strategisten öljyvarojen käyttö, ovat edelleen rajalliset, mutta verrattuna toimituskatkosten mahdollisiin laajuuteen, jos salmi pysyy suljettuna pidempään, tällaiset toimenpiteet olisivat "pisara meressä".

Yhdysvaltain senaatin demokraattijohtaja Chuck Schumer kehotti presidentti Trumpia vapauttamaan öljyä strategisista varoista, kun taas Ranskan hallituksen lähde sanoi maanantaina, että G7-maat keskustelevat myös tästä vaihtoehdosta.

Tuotannonleikkaukset suurimpien tuottajien keskuudessa

Saudi Aramco on alkanut vähentää tuotantoa kahdella öljykentällään, lähteet kertovat. Analyytikot olivat jo viime viikolla varoittaneet, että suuret OPEC-tuottajat, mukaan lukien Yhdistyneet arabiemiirikunnat, saattavat pian joutua vähentämään tuotantoa varastojen täyttyessä.

Irakin öljyntuotanto sen eteläisillä tärkeimmillä kentillä on myös laskenut 70 prosenttia varastointikapasiteetin saavutettua rajansa.

Kuwait Petroleum Corporation aloitti myös tuotannon leikkaamisen lauantaina ja julisti toimituksille ylivoimaisen esteen, täsmentämättä kuitenkaan keskeytettävän tuotannon määrää.

Yrittäessään selviytyä Hormuzinsalmen sulkeutumisesta Saudi Aramco tarjosi yli neljä miljoonaa barrelia Saudi-Arabian raakaöljyä harvinaisissa tarjouskilpailuissa ja käytti hyväkseen mahdollisuutta ohjata osa viennistä Yanbun Punaisenmeren sataman kautta.

Häiriöt kaasu- ja jalostusaloilla

Kaasumarkkinoilla Qatar, maailman suurin nesteytetyn maakaasun viejä, on jo keskeyttänyt tuotannon sen jälkeen, kun keskeinen infrastruktuuri joutui hyökkäyksen kohteeksi.

Tulipalo syttyi myös Fujairahin öljyteollisuusalueella Yhdistyneissä arabiemiirikunnissa alueelle pudonneiden romujen jälkeen, mutta henkilövahinkoja ei raportoitu.

Jalostustoiminnan häiriöt pahensivat toimituskriisiä. Bahrainin öljy-yhtiö julisti ylivoimaisen esteen jalostamokompleksiinsa kohdistuneen hyökkäyksen jälkeen, ja Saudi-Arabia on jo sulkenut suurimman öljynjalostamonsa.

Hopean hinta laski maanantaina Euroopan kaupankäynnissä yli 5 prosenttia ja alle 80 dollarin unssilta Yhdysvaltain dollarin vahvistuessa yleisesti valuuttamarkkinoilla.

Nousevat energiakustannukset ovat lisänneet huolta inflaation kiihtymisestä uudelleen suurimmassa osassa maailmaa ja vähentäneet entisestään odotuksia Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) lyhyen aikavälin korkojen alennuksista.

Hintakatsaus

Hopean hinta tänään: hopea laski 5,7 % 79,65 dollariin avaushinnalta 84,46 dollaria saavutettuaan korkeimmillaan 85,12 dollaria.

Perjantain kaupankäynnin aikaan hopean hinta nousi 2,7 %, mikä oli toinen nousu kolmen päivän aikana, kun hinnat toipuivat kahden viikon pohjalukemista, 77,97 dollarista unssilta.

Viime viikolla valkometalli hopea menetti noin 10 prosenttia, mikä oli ensimmäinen viikoittainen laskunsa kolmeen viikkoon Yhdysvaltain dollarin vahvistuessa Iranin sodan seurausten keskellä.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi maanantaina 0,85 prosenttia neljän kuukauden huippuunsa 99,70 pisteeseen, mikä heijastaa Yhdysvaltain dollarin laajaa vahvuutta kansainvälisiä vertailukelpoisia valuuttoja vastaan.

Nousu tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat ostavat Yhdysvaltain dollaria ensisijaisena turvasatamakohteenaan. Iranin sota on käynnissä jo kymmenentenä päivänä ja merkit laajemmasta sotilaallisesta konfliktista Lähi-idässä ovat kasvamassa, erityisesti sen jälkeen, kun Khamenein poika Mojtaba valittiin hänen seuraajakseen – siirto, jota Yhdysvalloissa ei pidetä tervetulleena.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn maailmanmarkkinahinta nousi maanantaina noin 30 prosenttia ja ylitti 100 dollarin tynnyrihinnan ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2022. Lähestyi 120 dollarin rajapyykkiä, kun Lähi-idän suuret öljyntuottajat leikkasivat toimituksiaan huolestuneena Hormuzinsalmen toimitusten jatkumisesta häiriintyneinä.

Yhdysvaltain korot

CME Groupin CME FedWatch -työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat 98 prosentin todennäköisyydeksi sille, että Yhdysvaltain korot pysyvät muuttumattomina maaliskuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 2 prosenttia.

Markkinat hinnoittelevat myös 85 prosentin todennäköisyydeksi korkojen pysymisen muuttumattomina huhtikuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun mahdollisuus on 15 prosenttia.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti myöhemmin tällä viikolla julkaistavia keskeisiä Yhdysvaltojen helmikuun inflaatiolukuja.

Kullan hinta laski maanantaina viikon alussa yli 3 % Euroopan kaupankäynnissä ja saattaa menettää kyvyn käydä kauppaa psykologisen 5 000 dollarin unssihinnan yläpuolella Yhdysvaltain dollarin noustessa laajasti valuuttamarkkinoilla.

Nousevat energiakustannukset ovat lisänneet huolta inflaation kiihtymisestä uudelleen suurimmassa osassa maailmaa ja vähentäneet entisestään odotuksia Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) lyhyen aikavälin korkojen alennuksista.

Hintakatsaus

Kullan hinta tänään: kullan hinta laski yli 3,0 % 5 014,90 dollariin avaushinnalta 5 171,83 dollaria saavutettuaan kaupankäyntipäivän korkeimman tason 5 192,56 dollaria.

Perjantain kaupankäynnin aikaan kullan hinta nousi 1,75 %, mikä oli toinen nousu viimeisen kolmen päivän aikana, kun hinnat toipuivat kahden viikon pohjalukemista, 4 996,10 dollarista unssilta.

Viime viikolla kullan hinta laski yli 2 %, mikä oli ensimmäinen viikoittainen lasku viiteen viikkoon ja suurin viikoittainen lasku joulukuun lopun jälkeen sijoittajien keskittyessä ostamaan Yhdysvaltain dollaria.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi maanantaina 0,85 prosenttia ja saavutti neljän kuukauden huippunsa 99,70:ssä, mikä heijastaa Yhdysvaltain dollarin laajaa vahvuutta suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin.

Kuten hyvin tiedetään, vahvempi Yhdysvaltain dollari tekee valuutassa hinnoitelluista kultaharkoista vähemmän houkuttelevia muita valuuttoja omistaville ostajille.

Dollarin vahvistuminen tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat ostavat Yhdysvaltain dollaria ensisijaisena turvasatamakohteenaan. Iranin sota on käynnissä jo kymmenentenä päivänä ja Lähi-idässä on merkkejä laajemmasta sotilaallisesta konfliktista, erityisesti sen jälkeen, kun Khamenein poika Mojtaba valittiin hänen seuraajakseen – siirto, jota Yhdysvalloissa ei pidetty tervetulleena.

Öljyn maailmanmarkkinahinta nousi maanantaina noin 30 prosenttia ja ylitti 100 dollarin tynnyriltä ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2022. Lähestyi 120 dollarin tasoa, kun Lähi-idän suuret öljyntuottajat leikkasivat toimituksiaan peläten Hormuzinsalmen toimitusten keskeytyvän edelleen.

Yhdysvaltain korot

CME Groupin CME FedWatch -työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat 98 prosentin todennäköisyydeksi sille, että Yhdysvaltain korot pysyvät muuttumattomina maaliskuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 2 prosenttia.

Markkinat hinnoittelevat myös 85 prosentin todennäköisyydeksi korkojen pysymisen muuttumattomina huhtikuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on noin 15 prosenttia.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti myöhemmin tällä viikolla julkaistavia keskeisiä Yhdysvaltojen helmikuun inflaatiolukuja.

Kullan näkymät

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi kullan hinnan laskevan tänään markkinoiden turbulenssista huolimatta, koska korkeammat öljyn hinnat ovat vahvistaneet Yhdysvaltain dollaria kasvavien inflaatiohuolien ja korkojen laskuodotusten vähentyessä.

Hän lisäsi, että suuri osa kullan hinnan noususta viimeisten kahdentoista kuukauden aikana on perustunut odotuksiin Yhdysvaltojen löysemmästä korkopolitiikasta. Inflaatioriskien kasvaessa öljyn hinnan noustessa yli 100 dollariin tynnyriltä, korkojen alennukset eivät kuitenkaan ole enää varmoja, ja kullan hinta on alkanut nousta vastaavasti.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin hallussa olevat kullan määrä laski perjantaina 2,57 tonnia, mikä on neljäs peräkkäinen päivittäinen lasku. Kokonaisomistus laski 1 073,32 tonniin, mikä on alin taso sitten 12. tammikuuta.

Raakaöljyn hinta nousi sunnuntaina yli 100 dollariin tynnyriltä sen jälkeen, kun Lähi-idän suuret tuottajat leikkasivat tuotantoaan Iranin kanssa käydyn sodan aiheuttaman Hormuzinsalmen sulkemisen vuoksi.

Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta nousi 18,98 % eli 17,25 dollaria ja oli 108,15 dollaria tynnyriltä klo 18.12 itäistä aikaa mennessä. Myös Brent-raakaöljyn maailmanlaajuinen hinta nousi 16,19 % eli 15,01 dollaria 107,70 dollariin tynnyriltä.

Yhdysvaltain raakaöljyn hinta oli jo noussut noin 35 prosenttia viime viikolla, mikä oli suurin viikoittainen nousu öljyfutuurikaupan historiassa sitten vuoden 1983, jolloin sopimuksilla alettiin käydä kauppaa.

Viimeksi öljyn hinta ylitti 100 dollaria tynnyriltä Venäjän ja Ukrainan välisen sodan puhkeamisen jälkeen vuonna 2022.

Tuotannonleikkaukset Persianlahden valtioissa

Kuwait, OPECin viidenneksi suurin tuottajamaa, ilmoitti lauantaina varotoimenpiteenä vähentävänsä öljyntuotantoaan ja jalostamojen tuotantoaan Iranin uhkana Hormuzinsalmen läpi kulkevien laivojen turvallisuudelle.

Kuwaitin valtion omistama öljy-yhtiö Kuwait Petroleum Corporation ei paljastanut leikkausten laajuutta.

Irakissa, OPECin toiseksi suurimmassa tuottajamaassa, tuotanto on käytännössä romahtanut, ja maan kolmen tärkeimmän eteläisen öljykentän tuotanto on pudonnut 70 prosenttia noin 1,3 miljoonaan barreliin päivässä, kertoivat kolme alan virkamiestä, jotka puhuivat Reutersille sunnuntaina.

Nämä kentät olivat aiemmin tuottaneet noin 4,3 miljoonaa barrelia päivässä ennen Iranin kanssa syttymistä.

Myös OPECin kolmanneksi suurin tuottajamaa Yhdistyneet arabiemiirikunnat ilmoitti lauantaina "hallitsevansa huolellisesti offshore-kenttien tuotantotasoja varastointivaatimusten täyttämiseksi".

Abu Dhabin kansallinen öljy-yhtiö ilmoitti, että sen maalla tapahtuva toiminta jatkuu normaalisti.

Varastointikriisi ja Hormuzinsalmen sulkeminen

Persianlahden arabivaltiot leikkaavat tuotantoa varastointikapasiteetin puutteen vuoksi, kun öljykuljetukset kasaantuvat ilman vientikohteita Hormuzinsalmen sulkemisen jälkeen.

Öljytankkerit välttävät kapeaa vesiväylää pelätessään Iranin hyökkäyksiä. Noin 20 % maailmanlaajuisesta öljynkulutuksesta kulkee salmen kautta.

Sota jatkuu Trumpin kommenteista huolimatta

Sota ei osoita selviä hellittämisen merkkejä, vaikka Yhdysvaltain presidentti Donald Trump on sanonut sen "käytännössä päättyneen".

Raporttien mukaan Iran on nimittänyt maan uudeksi korkeimmaksi johtajaksi Mojtaba Khamenein, joka on Khamenein poika, hänen isänsä surmattiin sodan alkuaikoina Yhdysvaltain ja Israelin joukkojen toimesta.

Washington odottaa laivojen käynnistyvän pian uudelleen

Yhdysvaltain energiaministeri Chris Wright sanoi, että laivaliikenne salmen läpi jatkuu, kun Yhdysvallat onnistuu tuhoamaan Iranin kyvyn uhata öljytankkereita.

Hän lisäsi CNN:n haastattelussa, että laivojen liikkeet Hormuzinsalmen läpi saattavat palata pian säännöllisemmiksi.

Hän huomautti, että laivaliikenne on tällä hetkellä vielä kaukana normaalista ja selitti, että täydellinen toipuminen voi viedä jonkin aikaa, mutta korosti, että pahimmassakin tapauksessa tilanne voi kestää vain muutaman viikon kuukausien sijaan.