Öljyn hinta nousi maanantaina ja saavutti kolmen viikon huippunsa sijoittajien odottaessa Yhdysvaltojen Venäjän-vastaisia lisäpakotteita, jotka voisivat vaikuttaa maailmanlaajuiseen tarjontaan. Myös Kiinan vahva raakaöljyn tuonti tuki hintoja.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 58 senttiä eli 0,8 % 70,94 dollariin tynnyriltä klo 09.00 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn hinta nousi 59 senttiä eli 0,9 % 69,04 dollariin tynnyriltä.

UBS:n analyytikko Giovanni Staunovo sanoi: ”Kiinan raakaöljyn tuonnin kasvu ja markkinoiden odotukset Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin tulevasta Venäjä-ilmoituksesta tukevat hintoja entisestään.”

Trump lupaa "merkittävän tiedotteen" Venäjästä

Trump ilmoitti sunnuntaina lähettävänsä Ukrainaan Patriot-ohjusjärjestelmiä ja antavansa maanantaina "merkittävän lausunnon" Venäjästä, jossa hän ilmaisi turhautumisensa Venäjän presidentti Vladimir Putinille Ukrainan sodan lopettamisen edistymisen puutteesta.

Yrittäessään painostaa Moskovaa vakaviin neuvotteluihin, Yhdysvaltain puolueiden välinen lakiesitys uusien Venäjän-pakotteiden asettamisesta sai viime viikolla vauhtia kongressissa. Samaan aikaan Euroopan unionin edustajat olivat lähellä sopimusta 18. Venäjän-vastaisesta pakotepaketista, jonka odotetaan sisältävän venäläisen öljyn hintakaton alentamisen, neljän eurooppalaisen lähteen mukaan sunnuntaina pidetyn kokouksen jälkeen.

Kiina vetää markkinoita vahvalla tuontituella

Maanantaina julkaistujen tullitietojen mukaan Kiinan raakaöljyn tuonti kasvoi kesäkuussa 7,4 prosenttia vuodentakaisesta ja oli 12,14 miljoonaa barrelia päivässä – korkein taso sitten elokuun 2023.

JPMorganin tutkimustiimi totesi asiakasmuistiossa: ”Kiina todennäköisesti jatkaa öljyvarastojensa kasvattamista, mutta varastojen lähestyessä 95 prosenttia vuoden 2020 huipputasosta, nämä osakkeet saattavat alkaa näkyä näkyvissä läntisillä markkinoilla – hinnanmuodostuksen kannalta kriittisillä alueilla – ja mahdollisesti painaa hintoja alaspäin.”

Viikoittaiset nousut kiristyvien markkinaodotusten keskellä

Brent-raakaöljyn hinta nousi viime viikolla 3 % viikossa, kun taas WTI-raakaöljyn hinta nousi noin 2,2 % Kansainvälisen energiajärjestön (IEA) kommenttien jälkeen, joiden mukaan maailman öljymarkkinat saattavat olla tiukemmat kuin miltä näyttää.

Sijoittajat seuraavat myös tarkasti Yhdysvaltojen ja sen keskeisten kumppanien välisten kauppaneuvottelujen kehitystä, erityisesti Washingtonin viimeaikaisten protektionististen politiikkojen ja tulli-ilmoitusten aiheuttamien jännitteiden kasvaessa.

Euro kävi maanantaiaamuna lyhyesti kolmen viikon pohjalukemissa ennen kuin toipui hieman tappioistaan, kun taas Yhdysvaltain dollari vahvistui hieman sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump uhkasi asettaa 30 prosentin tuontitullit kahdelle Yhdysvaltojen suurimmalle kauppakumppanille 1. elokuuta alkaen.

Analyytikot viittasivat niin sanottuun "TACO"-kauppaan (lyhenne sanoista "Trump Always Chickens Out") tekijänä, joka hillitsee merkittäviä valuuttamarkkinoiden liikkeitä, sillä sijoittajat reagoivat nyt vähemmän hänen toistuviin uhkauksiinsa.

Selkeämpiä liikkeitä kryptomarkkinoilla

Sitä vastoin kryptovaluuttamarkkinoilla nähtiin jyrkempiä liikkeitä, ja Bitcoin nousi uuteen ennätykseen yli 120 000 dollarin rajan. Tätä vauhdittivat sijoittajien panostukset tällä viikolla odotettuihin alan hyväksi tehtyihin lainsäädännöllisiin läpimurtoihin.

Maailman suurimman kryptovaluuttakurssin arvo nousi 2,9 % 122 549,70 dollariin, kun taas etherin arvo nousi 1,5 % 3 039,48 dollariin.

Uusia tulliuhkausuhkauksia ja eurooppalaisia syytöksiä epäoikeudenmukaisuudesta

Trump ilmoitti uusista tulleista lauantaina kahdessa erillisessä kirjeessä, jotka oli osoitettu Euroopan komission puheenjohtajalle Ursula von der Leyenille ja Meksikon presidentille Claudia Sheinbaumille. Molemmat kirjeet julkaistiin hänen Truth Social -alustallaan.

Sekä Euroopan unioni että Meksiko kuvailivat tulleja "epäreiluiksi" ja "epävakautta aiheuttaviksi". EU ilmoitti jatkavansa Yhdysvaltoja vastaan asetettujen vastatoimien keskeyttämistä elokuun alkuun asti ja jatkavansa neuvoteltuun ratkaisuun pyrkimistä.

Voisiko Trumpin menestys kauppakumppaneiden painostamisessa tukea dollaria?

Commerzbankin analyytikot kirjoittivat aamumuistiossa: ”Jos Trump todella onnistuu saamaan Amerikan kauppakumppaneilta merkittäviä myönnytyksiä tulliuhkausten avulla, sitä voidaan pitää dollarin kannalta positiivisena asiana – varsinkin jos myönnytykset sisältävät alhaisempia tulleja amerikkalaisille tuotteille.”

He kuitenkin varoittivat myös, että amerikkalaisten yritysten kohtaama suuri epävarmuus jatkuvien tulliuhkien vuoksi hillitsee investointihalukkuutta.

Markkinat jättävät suurelta osin huomiotta uudet uhat

Uhkauksista huolimatta reaktio valuuttamarkkinoilla oli suhteellisen vaimea:

Euro laski 0,1 prosenttia 1,168175 dollariin käytyään alimmalla tasollaan kolmeen viikkoon ennen osittaista toipumistaan.

Britannian punta laski 0,1 prosenttia 1,3475 dollariin.

Japanin jeni nousi hieman 147,33:een dollaria kohden.

Yhdysvaltain dollari nousi 0,3 prosenttia Meksikon pesoa vastaan 18,683 pesoon.

Carol Kong, valuuttastrategi Commonwealth Bank of Australiasta, sanoi: ”Rahoitusmarkkinat näyttävät turtuneen Trumpin tulliuhkauksille kuukausien toistumisen jälkeen... Tällä kertaa vaimea reaktio viittaa siihen, että markkinat pitävät sitä neuvottelutaktiikkana, jolla pyritään saamaan aikaan lisää myönnytyksiä.”

Muiden valuuttojen liikkeet ja huolenaiheet Trumpin puuttumisesta keskuspankin toimintaan

Australian dollari laski 0,11 prosenttia 0,65665 dollariin ja Uuden-Seelannin dollari 0,36 prosenttia 0,5988 dollariin.

Tulliuutisten lisäksi Trump sanoi sunnuntaina, että olisi "hienoa", jos keskuspankin pääjohtaja Jerome Powell eroaisi – uusi loukkaus keskuspankin itsenäisyyttä kohtaan, sillä hän vaati jälleen korkojen alennuksia.

Markkinat kääntyvät kohti inflaatiotietoja

Markkinat kääntävät nyt huomionsa tiistaina julkaistaviin Yhdysvaltojen kesäkuun inflaatiolukuihin, jotka saattavat antaa selkeämpiä signaaleja korkokehityksestä. Sijoittajat hinnoittelevat tällä hetkellä hieman yli 50 peruspisteen korkojen leikkaukset joulukuuhun mennessä.

Kiinan viennin elpyminen

Aasiassa maanantaina julkaistut tiedot osoittivat, että Kiinan vienti elpyi kesäkuussa ja myös tuonti elpyi, kun viejät kiirehtivät lähettämään tavaroita ennen Pekingin ja Washingtonin välistä mahdollisesti lyhytaikaista tullisopimusta Trumpin hallinnon elokuun määräajan lähestyessä.

Kullan hinta nousi Euroopan markkinoilla maanantaina neljättä peräkkäistä päivää ja saavutti kolmen viikon huippunsa turvasatamaolon lisääntyessä pelkojen keskellä globaalin kauppasodan kärjistymisestä Trumpin uhkaaman EU:n ja Meksikon tuontitulleilla.

Jalometallin arvonnousua rajoitti Yhdysvaltain dollarin vahvuus valuuttamarkkinoilla, kun sijoittajat odottavat tällä viikolla julkaistavia keskeisiä Yhdysvaltain inflaatiolukuja, jotka antavat vahvoja vihjeitä korkojen laskujen todennäköisyydestä vuoden jälkipuoliskolla.

Hinta

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi yli 0,55 % 3 375,01 dollariin avaushinnasta 3 355,72 dollaria ja saavutti kaupankäyntipäivän pohjan 3 353,84 dollaria.

• Perjantaina kullan hinta asettui 0,95 prosentin nousuun, mikä on kolmas peräkkäinen päivittäinen nousu Trumpin tulli-ilmoitusten johdosta.

• Viime viikon aikana kullan hinta nousi 0,55 %, mikä on toinen peräkkäinen viikkonousu.

Trumpin kauppauhat

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti lauantaina uusista tullitoimenpiteistä erillisissä kirjeissä, jotka hän oli osoittanut Euroopan komission puheenjohtajalle Ursula von der Leyenille ja Meksikon presidentille Claudia Sheinbaumille. Molemmat kirjeet julkaistiin Trumpin "Truth"-sosiaalisen median alustalla.

Trump uhkasi asettaa 30 prosentin tullit EU:lle ja Meksikolle – kahdelle Yhdysvaltojen suurimmalle kauppakumppanille – 1. elokuuta alkaen.

Sekä EU että Meksiko kuvailivat tulleja epäreiluiksi ja häiritseviksi. EU ilmoitti jatkavansa Yhdysvaltojen tulleihin kohdistuvien vastatoimien keskeyttämistä elokuun alkuun asti ja jatkavansa painostamista neuvotteluratkaisun löytämiseksi.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi maanantaina 0,25 % ja jatkoi nousuaan kolmantena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä saavuttaen kolmen viikon huippunsa 98,10 pisteessä, mikä heijastaa dollarin jatkuvaa vahvistumista tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin nähden.

Australian Commonwealth Bankin valuuttastrategi Carol Kong kommentoi, että rahoitusmarkkinat näyttävät suhtautuvan yhä välinpitämättömämmin presidentti Trumpin tulliuhkauksiin, joista on tullut toistuva teema viime kuukausina.

Trump totesi sunnuntaina erikseen, että olisi "hienoa", jos keskuspankin pääjohtaja Jerome Powell eroaisi, ja uhkasi jälleen keskuspankin itsenäisyyttä vaatiessaan korkojen alennuksia.

Yhdysvaltain korot

• CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä heinäkuun kokouksessa tapahtuvan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyydeksi 7 % ja 93 %.

• Syyskuussa 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on vakaa 61 prosentissa ja muuttumattomana pysymisen todennäköisyys 39 prosentissa.

• Sijoittajat seuraavat tarkasti tällä viikolla julkaistavia Yhdysvaltojen kuluttaja- ja tuottajahintatietoja kesäkuulta arvioidakseen näitä odotuksia uudelleen.

Kullan näkymät

• Kelvin Wong, OANDA:n Aasian ja Tyynenmeren alueen markkina-analyytikko, sanoi: ”Turvallisten sijoituskohteiden kysyntä on elpymässä Yhdysvaltojen globaalin kauppatariffipolitiikan täytäntöönpanon epävarmuuden keskellä.”

• Wong lisäsi, että kullan lyhyen aikavälin näkymät näyttävät positiivisilta, ja jos kullan hinta sulkeutuu yli 3 360 dollariin, se voi nousta kohti seuraavaa vastustasoa 3 435 dollarissa.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset laskivat perjantaina noin 1,17 tonnia, ja niiden kokonaismäärä nousi 947,64 tonniin.

Euro heikkeni maanantaina Euroopan markkinoilla suhteessa tärkeimpiin maailman valuuttoihin. Euron arvo laski neljättä peräkkäistä päivää suhteessa Yhdysvaltain dollariin ja se saavutti alimman tasonsa kolmeen viikkoon. Lasku tapahtui samaan aikaan, kun Donald Trump uhkasi asettaa noin 30 prosentin tulleja eurooppalaisille tuotteille elokuusta alkaen.

Euroopan unioni hylkäsi Trumpin kauppauhkaukset ja päätti jatkaa yhdysvaltalaisille tuotteille asetettujen vastatoimien keskeyttämistä 1. elokuuta asti, samalla jatkaen neuvoteltuun ratkaisuun pyrkimistä.

Euroopan keskuspankin (EKP) mahdollisen ohjauskoron laskun epävarmuuden kasvaessa tässä kuussa pidettävässä kokouksessa – erityisesti kesäkuun keskeisten inflaatiolukujen jälkeen – sijoittajat odottavat euroalueelta lisää tärkeitä talousindikaattoreita.

Hinta

• Euron vaihtokurssi tänään: Euro laski dollaria vastaan 0,3 % perjantain päätöskurssista 1,1688 dollaria ja oli 1,1654 dollaria – alimmalla tasollaan sitten 26. kesäkuuta. Euro saavutti kaupankäyntipäivän korkeimman arvon 1,1698 dollaria.

• Perjantaina euro päätti kauppasession 0,1 % alempana dollaria vastaan. Tämä oli kolmas peräkkäinen päivittäinen lasku Trumpin EU:hun kohdistuvan kauppapaineen keskellä.

• Viime viikolla euro laski 0,7 %, mikä oli sen ensimmäinen viikoittainen tappio kolmeen viikkoon. Tämä tapahtui osana korjausliikettä ja voittojen kotiuttamista neljän vuoden huippulukemasta 1,1830 dollarista.

Trumpin kauppauhat

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti lauantaina uusimmista tullitoimenpiteistään kahdessa erillisessä kirjeessä Euroopan komission puheenjohtajalle Ursula von der Leyenille ja Meksikon presidentille Claudia Sheinbaumille. Molemmat kirjeet julkaistiin Trumpin sosiaalisen median alustalla Truth.

Trump uhkasi asettaa 30 prosentin tullit Euroopan unionille ja Meksikolle – kahdelle Yhdysvaltojen suurimmalle kauppakumppanille – elokuun alusta alkaen.

Euroopan unioni ilmoitti nopeasti jatkavansa Yhdysvaltojen tulleihin kohdistuvien vastatoimien keskeyttämistä elokuun alkuun asti ja jatkavansa painostamista neuvotteluratkaisun löytämiseksi.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi maanantaina 0,25 prosenttia ja jatkoi nousuaan kolmatta peräkkäistä istuntoa saavuttaen kolmen viikon huippunsa 98,10 pisteessä, mikä heijastaa Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa vahvuutta sekä pää- että pienempiin valuuttoihin nähden.

Carol Kong, valuuttastrategi Commonwealth Bank of Australiasta, sanoi: ”Rahoitusmarkkinat näyttävät suhtautuvan yhä välinpitämättömämmin presidentti Trumpin tulliuhkauksiin nyt, kun näitä varoituksia on toistettu useita kertoja viime kuukausina.”

Tulliotsikoiden lisäksi Trump totesi sunnuntaina, että olisi "hienoa", jos keskuspankin pääjohtaja Jerome Powell eroaisi, ja uhkasi jälleen kerran keskuspankin riippumattomuutta vaatiessaan korkojen alennuksia.

Euroopan korot

• Reutersin lähteiden mukaan selvä enemmistö Euroopan keskuspankin viimeisimmässä kokouksessa kannatti korkojen pitämistä ennallaan heinäkuussa, ja jotkut vaativat pidempää taukoa.

• Rahamarkkinat hinnoittelevat tällä hetkellä noin 30 prosentin todennäköisyydeksi sille, että EKP laskee korkoja 25 peruspisteellä heinäkuussa.

• Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti tulevia taloustietoja Euroopasta sekä EKP:n päättäjien kommentteja.