Öljyn hinta nousi hieman perjantaina, mutta on matkalla rajoitettuihin viikoittaisiin laskuihin sijoittajien arvioidessa uusien eurooppalaisten Venäjä-pakotteiden vaikutusta.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 50 senttiä eli 0,72 % 70,02 dollariin tynnyriltä klo 09.12 GMT. Myös Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn futuurihinnat nousivat 61 senttiä eli 0,9 % 68,15 dollariin tynnyriltä.

Näillä tasoilla sopimukset ovat matkalla kohti marginaalisia viikoittaisia tappioita, jotka ovat Brentin osalta 0,5 % ja WTI:n osalta 0,4 %.

Sijoittajat arvioivat mahdollista vaikutusta maailman öljymarkkinoiden tasapainoon sen jälkeen, kun Euroopan unioni hyväksyi kahdeksannentoista pakotepakettinsa Venäjää vastaan sen Ukrainan sodan johdosta. Pakotepaketti sisältää lisätoimenpiteitä Venäjän öljy- ja energiasektoreille.

Reutersin mukaan diplomaatteihin viitaten uusi paketti alentaa seitsemän maan ryhmässä määritellyn hintakaton venäläiselle öljylle 47,6 dollariin tynnyriltä.

UBS:n analyytikko Giovanni Staunovo sanoi: ”Venäjän öljyn hintakatto tai varjolaivaston tankkereiden mustalle listalle asettaminen eivät ole toistaiseksi onnistuneet häiritsemään Venäjän öljynvientiä, joten markkinat suhtautuvat edelleen skeptisesti näiden uusimpien pakotteiden vaikutuksiin.”

Odotetaan Yhdysvaltojen toimia ja tilanteen kärjistymistä kentällä

Sijoittajat odottavat Yhdysvalloilta uutisia mahdollisista lisäpakotteista sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump uhkasi tällä viikolla asettaa pakotteita Venäjän vientituotteiden ostajille, ellei Moskova pääse rauhansopimukseen 50 päivän kuluessa.

Commerzbankin analyytikot totesivat muistiossa: ”Viime kädessä asia pyörii nyt Yhdysvaltojen pakotteiden ja tullipolitiikan mahdollisten merkittävien muutosten odottamisen ympärillä.”

Samaan aikaan markkinat reagoivat edelleen neljänä peräkkäisenä päivänä Irakin Kurdistanin öljykenttiin tehtyihin drooni-iskuihin, jotka johtivat puoleen alueen tuotannon pysähtymiseen ja nostivat hintoja dollarilla sopimusta kohden torstaina.

PVM:n analyytikko Tamas Varga sanoi: ”Näillä hyökkäyksillä on ehdottomasti vaikutusta, sillä alueen tuotanto laski 280 000 barrelista päivässä noin 130 000 barreliin päivässä.”

Viranomaisten mukaan iskujen takana ovat todennäköisesti Iranin tukemat miliisit, vaikka mikään ryhmä ei ole vielä ottanut vastuuta iskusta.

Näistä tapahtumista huolimatta Irakin liittohallitus ilmoitti torstaina, että Kurdistanin alue jatkaa öljynvientiä putkilinjaa pitkin Turkkiin kahden vuoden keskeytyksen jälkeen.

Japanin jeni heikkeni perjantaina ennen sunnuntaina pidettäviä Japanin parlamentin vaaleja, ja ennusteiden mukaan hallitseva puolue on vaarassa menettää enemmistönsä. Samaan aikaan Yhdysvaltain dollari jatkoi vahvistumistaan toista peräkkäistä viikkoa tärkeimpiä valuuttoja vastaan vahvojen taloustietojen tukemana.

Dollari nousi perjantaina 0,14 % jeniä vastaan ja sen arvo oli 148,81 jeniä. Viikoittainen vahvistuminen Japanin valuuttaan nähden on lähes 1 % – suurempi kuin sen vahvistuminen euroa, Englannin puntaa ja Sveitsin frangia vastaan.

Osittain jenin heikkous johtuu sunnuntain vaaleista. Mielipidemittaukset osoittavat, että Japanin hallitseva koalitio on vaarassa menettää enemmistönsä, mikä voi johtaa poliittiseen epävarmuuteen ja vaikeuttaa tullineuvotteluja Yhdysvaltojen kanssa.

Derek Halpenny, MUFG Bankin EMEA-alueen globaalien markkinatutkimusten johtaja, sanoi: "Jos hallitus menettää enemmistönsä, 150 jenin dollarikurssin ylittyminen on todennäköistä", ja huomautti, että maanantain kaupankäyntiin voi vaikuttaa enemmän Japanin yleisen vapaapäivän aiheuttama alhainen likviditeetti.

Halpenny lisäsi: ”Koska useimmat muut puolueet vaativat lisää tukea kotitalouksille, spekulaatiot lisämenoista julkisessa taloudessa todennäköisesti nostavat Japanin valtionlainojen tuottoja entisestään ja siten lisäävät painetta jeniin.”

Kauppajännitteet Washingtonin kanssa

Yhdysvaltain tullit lisäävät jeniin kohdistuvaa painetta, sillä Japani – vaikka se oli yksi maista, joiden kanssa Washington odotti pääsevänsä sopimukseen pian – ei ole onnistunut murtamaan autojen ja maataloustuotteiden tullineuvottelujen umpikujaa.

Japanin pääkauppaneuvottelija Ryusei Akazawa keskusteli Yhdysvaltain kauppaministeri Howard Lutnickin kanssa torstaina, kun Tokio pyrkii välttämään 25 prosentin tullin käyttöönoton 1. elokuuta mennessä.

Dollarin vahvuus

Muilla valuuttamarkkinoilla euro nousi 0,23 % 1,1624 dollariin, kun taas Englannin punta nousi hieman 1,343 dollariin. Molemmat valuutat ovat kuitenkin matkalla viikoittaisiin tappioihin Yhdysvaltojen vahvojen taloustietojen vuoksi, mikä on saanut kauppiaat vähentämään odotuksia Yhdysvaltojen lyhyen aikavälin korkojen alennuksista.

Samaan aikaan Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka mittaa dollarin kehitystä kuuteen päävaluuttaan nähden, nousi 98,487 pisteeseen, mikä on 0,6 % enemmän kuin viime viikolla, kun se oli noussut 0,91 %.

Torstain tiedot osoittivat, että Yhdysvaltojen vähittäismyynti kasvoi kesäkuussa odotettua enemmän, kun taas työttömyyskorvaushakemukset viikolla, joka päättyi 12. heinäkuuta, laskivat alimmalle tasolleen kolmeen kuukauteen.

Lisäksi tällä viikolla aiemmin julkaistut tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain kuluttajahinnat nousivat kesäkuussa nopeinta vauhtia viiteen kuukauteen, mikä muutti markkinoiden odotuksia Yhdysvaltain keskuspankin päätöksistä.

Kauppiaat hinnoittelevat tällä hetkellä Yhdysvaltain korkojen mahdollista 45 peruspisteen leikkausta loppuvuodeksi, kun se viikon alussa oli noin 50 peruspistettä.

Poliittinen epävarmuus uhkaa edelleen

Vahvuudesta huolimatta epävarmuus sumentaa edelleen dollaria. Huolenaiheet lisääntyneistä valtion menoista, joita ajavat presidentti Donald Trumpin laajamittaiset menosuunnitelmat ja veronalennukset, sekä Trumpin toistuva kritiikki keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia kohtaan korkojen laskematta jättämisestä ovat edelleen olemassa.

Viimeaikaisista nousuista huolimatta dollari-indeksi on edelleen 9,15 prosentin laskussa vuoden alusta lähtien. Tämä johtuu maalis- ja huhtikuun jyrkistä myyntiaalloista, joissa Trumpin epävakaa kauppapolitiikka horjutti luottamusta Yhdysvaltain omaisuuteen, mikä aiheutti dollarin, valtionlainojen ja Yhdysvaltain osakkeiden samanaikaisen laskun.

Muut markkinaliikkeet

Sveitsin frangin kurssi nousi hieman ja oli 0,8026 frangia dollaria kohden.

-Bitcoin pysyi yli 120 000 dollarin rajan saavutettuaan tällä viikolla historiallisen huippunsa 123 153,22 dollarissa. Tätä tuki Yhdysvaltain kongressin hyväksymä laki dollariin sidottujen digitaalisten valuuttojen (ns. "stablecoinien") sääntelystä.

Kullan hinta nousi Euroopan markkinoilla perjantaina ja palasi eilen tilapäisesti pysähtyneelle tasolle kohti kolmen viikon huippuaan Yhdysvaltain dollarin valuuttakurssien nousun pysähtymisen tukemana.

Tällä viikolla Yhdysvalloissa – maailman suurimmassa taloudessa – julkaistut taloustiedot osoittivat, että Yhdysvaltain talous on edelleen vakaalla pohjalla Donald Trumpin kauppasodasta useiden globaalien talouksien kanssa huolimatta, kun markkinat odottavat lisäpäivityksiä Washingtonin neuvotteluista monien kauppakumppaneidensa kanssa.

Hinta

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi 0,35 % avaushinnasta (3 339,23 dollaria) 3 350,45 dollariin ja saavutti alimman hintansa (3 331,92 dollaria).

• Torstain kaupankäynnin yhteydessä kullan hinta laski 0,25 % osana korjausliikettä ja voittojen kotiuttamista kolmen viikon huipputasolta, joka oli 3 377,47 dollaria unssilta.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski perjantaina 0,25 prosenttia ja laski eilen kolmen viikon huippulukemistaan 98,95 pisteestä, mikä heijastaa dollarin vahvistumisen pysähtymistä sekä pää- että pienempien valuuttojen koria vastaan.

Voittojen kotiuttamisen lisäksi Yhdysvaltain dollari on laskussa, kun sijoittajat pidättäytyvät uusien pitkien positioiden rakentamisesta odottaen lisätietoja Washingtonin useiden globaalien kumppaneiden kanssa käymistä kauppaneuvotteluista.

Yhdysvaltain korot

• Torstaina julkaistujen tietojen mukaan Yhdysvaltojen vähittäismyynti elpyi kesäkuussa odotettua enemmän, kun taas työttömyyskorvaushakemukset laskivat viime viikolla alimmalle tasolleen kolmeen kuukauteen.

• Aiemmin viikolla raportin mukaan kuluttajahinnat nousivat kesäkuussa eniten neljään kuukauteen, mikä viittaa siihen, että Donald Trumpin tullit ovat alkaneet vaikuttaa inflaatioon.

• Kauppiaat hinnoittelevat tällä hetkellä noin 45 peruspistettä Yhdysvaltojen korkojen alennuksia loppuvuodeksi, kun viikon alussa luku oli lähes 50 peruspistettä.

• CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan: heinäkuun kokouksessa tehdyn 25 peruspisteen koronlaskun hinnoittelu on tällä hetkellä vakaa 2 prosentissa, kun taas korkojen pysymisen todennäköisyys muuttumattomina on 98 prosenttia.

• Syyskuun kokouksessa tehtävän 25 peruspisteen koronlaskun hinnoittelu on vakaa 58 prosentissa, ja korkojen pysymisen todennäköisyys on 42 prosenttia.

Kullan kehityksen katsaus

• OANDA:n Aasian ja Tyynenmeren alueen markkina-analyytikko Kelvin Wong sanoi: ”Alamme nähdä uusia tietoja, jotka tukevat edelleen Yhdysvaltain talouden jossain määrin vakaata kehitystä, ja markkinaosapuolet saattavat edelleen tarkastella tilannetta, jossa keskuspankin ei odoteta olevan liian maltillinen.”

• BMI:n analyytikot totesivat muistiossa: ”Odotamme, että Yhdysvaltain keskuspankin myöhemmin vuosina 2025 ja 2026 antamat koronlaskuilmoitukset ovat avainasemassa kullan hinnan tulevissa nousuissa.”

SPDR-rahasto

SPDR Gold Trustin – maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston (ETF) – kultavarannot laskivat eilen noin 2,29 tonnia, jolloin kokonaismäärä laski 948,50 tonniin. Viimeinen 950,79 tonnia oli korkein taso sitten 30. kesäkuuta.

Euro nousi perjantaina Euroopan markkinoiden avautuessa kansainvälisten valuuttojen koria vastaan pyrkiessään toipumaan kolmen viikon pohjalukemistaan Yhdysvaltain dollaria vastaan. Se on kuitenkin edelleen toisen peräkkäisen viikoittaisen tappion partaalla Euroopan unionin ja Yhdysvaltojen välisten vaikeiden kauppaneuvottelujen keskellä.

Viime aikoina kasvaneiden epäilysten vuoksi Euroopan keskuspankin ohjauskoron laskun todennäköisyydestä tässä kuussa pidettävässä kokouksessa – etenkin kesäkuun keskeisten inflaatiolukujen jälkeen – sijoittajat odottavat euroalueelta tärkeämpiä taloustietoja.

Hinta

• Euron vaihtokurssi tänään: Euro nousi dollaria vastaan 0,35 % ja oli tänään avauskurssina (1,1595 dollaria) 1,1634 dollaria, ja sen alin kurssi oli (1,1591 dollaria).

• Euro päätti torstain kaupankäynnin 0,4 % alempana dollaria vastaan, mikä oli sen kuudes päivittäinen tappio viimeisen seitsemän päivän aikana. Euro saavutti kolmen viikon pohjalukemat 1,1556 dollarissa Yhdysvaltojen vahvojen taloustietojen julkaistua.

Viikoittainen kaupankäynti

Tämän viikon kaupankäynnin aikana, joka virallisesti päättyy tänään tapahtuvaan hintaselvitykseen, euro – Euroopan yhteinen valuutta – on tähän mennessä laskenut noin 0,5 % Yhdysvaltain dollariin nähden ja on matkalla toiseen peräkkäiseen viikkotappioon.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari on matkalla kohti toista peräkkäistä viikkokohtaista nousua päävaluuttoihin nähden. Tätä tukevat vahvat Yhdysvaltain taloustiedot, jotka vahvistivat näkemystä siitä, että keskuspankki voi odottaa pidempään ennen korkojen laskemista uudelleen.

Torstain tiedot osoittivat, että Yhdysvaltojen vähittäismyynti elpyi odotettua enemmän kesäkuussa, kun taas työttömyyskorvaushakemukset laskivat viime viikolla alimmalle tasolleen kolmeen kuukauteen.

Aiemmin viikolla julkaistun raportin mukaan kuluttajahinnat nousivat kesäkuussa eniten neljään kuukauteen, mikä viittaa siihen, että Donald Trumpin tullit ovat alkaneet vaikuttaa inflaatioon.

Kauppiaat hinnoittelevat tällä hetkellä noin 45 peruspistettä Yhdysvaltain korkojen alennuksia loppuvuodeksi, kun viikon alussa luku oli lähes 50 peruspistettä.

Kauppaneuvottelut

Trump on uhannut asettaa 30 prosentin tullit Euroopan unionille ja Meksikolle – kahdelle Yhdysvaltojen suurimmalle kauppakumppanille – 1. elokuuta alkaen.

Euroopan unioni ilmoitti nopeasti jatkavansa Yhdysvaltojen tulleihin kohdistettujen vastatoimien keskeyttämistä elokuun alkuun asti ja jatkavansa neuvotteluratkaisun tavoittelua.

Euroopan korot

• Joidenkin Reuters-lähteiden mukaan selkeä enemmistö Euroopan keskuspankin viimeisimmässä kokouksessa kannatti korkojen pitämistä ennallaan heinäkuussa, ja jotkut vaativat pidempää taukoa.

• Rahamarkkinoiden hinnoittelu sille todennäköisyydelle, että Euroopan keskuspankki laskee korkoja noin 25 peruspisteellä heinäkuussa, on tällä hetkellä vakaasti noin 30 prosentissa.

• Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti tulevia taloustietoja Euroopasta sekä Euroopan keskuspankin virkamiesten kommentteja.