Öljyn hinta nousi torstaina yli 3 prosenttia, ja epäilykset Lähi-idän hauraan kahden viikon aselevon kestävyydestä lisääntyivät. Tämä herätti pelkoja energian virtauksen rajoitusten jatkumisesta elintärkeän Hormuzinsalmen läpi, kun varustamot epäröivät kauttakulun uudelleenkäynnistämistä.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 3,41 dollaria eli 3,6 % ja olivat 98,16 dollaria tynnyriltä klo 12.44 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn hinta nousi 4,74 dollaria eli 5 % ja oli 99,15 dollaria tynnyriltä.

Molemmat vertailuarvot olivat laskeneet alle 100 dollarin tynnyriltä edellisessä kaupankäyntiistunnossa, kun WTI kirjasi suurimman päivittäisen laskunsa huhtikuun 2020 jälkeen markkinoiden optimismin jälkeen, että aselepo johtaisi salmen avaamiseen uudelleen.

Sotilaallinen eskaloituminen uhkaa sopimusta

Israel kuitenkin pommitti torstaina lisää kohteita Libanonissa, mikä asetti aselevon entistä vaarallisemmaksi sen jälkeen, kun sodan suurimmat iskut naapurimaahan ovat johtaneet yli 250 ihmisen kuolemaan ja uhkanneet suistaa raiteiltaan Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin alusta asti julistaman aselevon.

Analyytikot sanoivat, että markkinaosapuolet eivät olleet valmiita poistamaan geopoliittista riskipreemiota kokonaan hinnoista, ja lisäsivät, ettei ole vielä selvyyttä siitä, mitä Yhdysvaltojen ja Iranin väliset neuvottelut voisivat tarkoittaa öljyvirroille.

SEB Researchin analyytikko Ole Hvalbye sanoi: "Rauhanneuvotteluja voidaan käydä kaikkialla taistelualueiden välillä, mutta niin kauan kuin salmi ei pumppaa lisää raakaöljyä tai nesteytettyä maakaasua, energian hinnat eivät laske."

Hän lisäsi, että "eilinen näkemämme lasku oli suurelta osin liioiteltua".

Salmi yhdistää öljyntoimitukset Persianlahden tuottajamaista, kuten Irakista, Saudi-Arabiasta, Kuwaitista ja Qatarista, maailmanmarkkinoille, ja noin 20 % maailman öljy- ja kaasutoimituksista kulkee normaalisti sen kautta.

Riskit eivät katoa nopeasti

Laivojen seurantatiedot osoittivat, että öljytuotetankkeri ja viisi kuivarahtialusta kulkivat Hormuzinsalmen läpi viimeisen 24 tunnin aikana Iranin ja Yhdysvaltojen välisestä kahden viikon aseleposopimuksesta huolimatta.

Liikenne tärkeän käytävän läpi on kuitenkin lähes pysähdyksissä, ja liikkeet ovat olleet rajallisia Yhdysvaltojen ja Israelin välisen Iranin vastaisen sodan alkamisen jälkeen 28. helmikuuta, koska ohikulkevien alusten määrä päivittäin ei ylitä muutamaa alusta, Kplerin, Lloyd's List Intelligencen ja Signal Oceanin tietojen mukaan.

Wealth Clubin raha- ja markkinajohtaja Susannah Streeter sanoi: "Vaikka toimitukset jatkuisivatkin, riskit eivät katoa yhdessä yössä."

Hän lisäsi, että tankkerien on ehkä purjehdittava miinoitetuilla vesillä intensiivisen sotilaallisen läsnäolon vuoksi, mikä pitää vakuutusmaksut ja toimituskulut korkeina.

Varustamoyhtiöt ilmoittivat keskiviikkona tarvitsevansa selvyyttä aselevon ehdoihin ennen kuin ne voivat jatkaa kulkuaan Hormuzinsalmen läpi.

Iranilaiset tiedotusvälineet mainitsivat, että Iran julkaisi aluksille karttoja, jotka osoittavat turvalliset reitit miinojen välttämiseksi.

Jatkuvia uhkia energialaitoksille

Alueen öljylaitokset ovat edelleen uhattuina, sillä Iran pommitti naapurimaissa olevia kohteita aselevon julkistamisen jälkeen, mukaan lukien Saudi-Arabiassa sijaitsevaa putkilinjaa, jota käytettiin suljetun salmen ohittamiseen, öljyalan lähteen mukaan.

Myös Kuwait, Bahrain ja Yhdistyneet arabiemiirikunnat raportoivat Iranin ohjus- ja lennokki-iskuista.

Öljyn hintaennusteiden mukauttaminen

Samaan aikaan Goldman Sachs laski öljyn hintaennusteitaan vuoden 2026 toiselle neljännekselle aselevon jälkeen ja odotti Brent-raakaöljyn keskihinnan nousevan 90 dollariin tynnyriltä ja WTI-raakaöljyn 87 dollariin tynnyriltä.

Pankki oli aiemmin odottanut Brentin keskimääräisten hintojen nousevan 99 dollariin ja WTI:n 91 dollariin.

Valuuttamarkkinoilla vallitsi torstaina varovaisen rauhallinen tila, kun kauppiaat seurasivat tarkasti Yhdysvaltojen ja Iranin välisen tulitauon kestävyyttä vain päivää sen jälkeen, kun sen ilmoitus laukaisi dollarin laajan heikkenemisen.

Jatkuvat jännitteet pitävät markkinat hermostuneina

Aselepo vaikutti hauraalta Israelin jatkaessa rinnakkaista sotaansa Iranin liittolaista Hizbollahin miliisiä vastaan Libanonissa. Samaan aikaan Teheran syytti sekä Israelia että Yhdysvaltoja sopimuksen rikkomisesta ja totesi, että rauhanneuvottelujen jatkaminen olisi "kohtuutonta".

Hormuzinsalmi pysyi suljettuna luvattomilta aluksilta.

- Varustamoyhtiöt ilmoittivat odottavansa lisäselvityksiä ennen kuljetusten jatkamista, mikä nosti öljyn hintaa.

– Presidentti Donald Trump ilmoitti, että kaikki Yhdysvaltain alukset, lentokoneet ja sotilasjoukot pysyvät asemissaan Iranissa ja sen ympäristössä, kunnes Teheran noudattaa sopimusta täysin.

Tämä epäselvyys piti valuuttamarkkinat jännittyneinä ja odotuksen vallassa.

Merkittävät valuuttakurssimuutokset

- Euro vakiintui 1,1661 dollariin. Se oli noussut keskiviikkona 0,6 % ennen kuin laski myöhemmin istunnossa saavutettuaan aiemmin kaupankäynnissä kuukauden huippunsa 1,1721 dollarissa.

- Britannian punta koki samanlaisen trendin ja vakiintui 1,3393 dollariin keskiviikon 0,77 prosentin nousun jälkeen vetäytyen istuntokauden huipulta 1,348 dollarista.

Japanin jeni heikkeni hieman dollarin noustessa 0,2 prosenttia 158,9 jeniin keskiviikon lyhyen ajankohdan laskiessa alle 158 jenin tason.

Derek Halpenny, MUFG Bankin globaalien markkinoiden EMEA-alueen tutkimusjohtaja, totesi, että niin kauan kuin Hormuzinsalmi pysyy suljettuna, "koko tulitaukosopimus on edelleen hauras". Hän lisäsi, että vaikka dollari osittain elpyi, markkinaliikkeet ovat edelleen rajallisia. Hän selitti lisäksi, että Pakistanissa suunnitellut neuvottelut auttoivat rajoittamaan keskiviikon markkinaliikkeiden täydellistä kääntymistä.

Taloudelliset tiedot taustalla

Vaikka joitakin globaaleja taloustietoja julkaistiin, ne pysyivät toissijaisina sotaan liittyvien uutisten rinnalla.

– Hallituksen tekemän kyselyn mukaan kuluttajien luottamus Japaniin laski maaliskuussa ensimmäistä kertaa kolmeen kuukauteen.

- Tämä ruokkii huolta Lähi-idän sodan vaikutuksista talouteen ja saattaa vaikeuttaa Japanin keskuspankin päätöstä koronnostoista.

Japanin keskuspankin pääjohtaja Kazuo Ueda kertoi parlamentille, että reaalikorot pysyvät selvästi negatiivisina, mikä pitää maan rahoitustilanteen sopeutuvana.

Yhdysvaltojen odotetaan julkaisevan helmikuun henkilökohtaisen kulutuksen tiedot ja henkilökohtaisen kulutuksen menoindeksin (PCE) myöhemmin torstaina. Koska nämä tiedot kattavat kuitenkin sotaa edeltäneen ajan, niillä ei todennäköisesti ole merkittävää vaikutusta markkinoihin.

Suhteellinen vakaus muissa valuutoissa

- Sveitsin frangi pysyi vakaana 0,7913 frangissa dollaria kohden ja 0,9228 frangissa euroa kohden.

Australian dollari heikkeni 0,3 prosenttia ja oli 0,7024 dollaria.

Kullan hinta laski torstaina Euroopan kaupankäynnissä ensimmäistä kertaa kolmeen päivään nousten kolmen viikon huippulukemista voittojen kotiuttamisen ja Yhdysvaltain dollarin vahvistumisen vuoksi. Tämä käänne tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajien huoli Yhdysvaltojen ja Iranin välisen hauraan kahden viikon tulitauon kestävyydestä kasvaa.

Maailmanlaajuisten öljyn hintojen jälleen noustessa todennäköisyys sille, että Yhdysvaltain keskuspankki pitää korot ennallaan tai jopa nostaa niitä tänä vuonna, on jälleen kasvanut. Sijoittajat odottavat nyt tulevia tärkeitä Yhdysvaltojen taloustietoja arvioidakseen uudelleen rahapolitiikan tulevaa suuntaa.

Hintakatsaus

* Kullan hinta tänään: kullan hinta laski 0,45 % ja oli (4 698,88 dollaria) avaushinnasta (4 719,27 dollaria) ja saavutti korkeimman hinnan (4 698,88 dollaria).

* Keskiviikon päätöskurssin aikaan kullan hinta oli noussut 0,35 %, mikä oli toinen peräkkäinen päivittäinen nousunsa ja kolmen viikon huippunsa, 4 857,56 dollaria unssilta. Tätä tuki dollarin lasku kahden viikon tulitauon ilmoituksen jälkeen.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi torstaina noin 0,2 % ja aloitti toipumisensa neljän viikon pohjalukemista, 98,53 pisteestä. Tämä nousu useiden maailmanlaajuisten valuuttojen välillä painaa kultaa alaspäin, sillä vahvempi dollari tekee kultaharkoista kalliimpia muiden valuuttojen haltijoille.

Markkinat arvioivat varovaisesti keskiviikkona alkaneen tulitauon kestävyyttä. Jännitteet ovat pysyneet korkeina Israelin väkivaltaisten sotilasiskujen jälkeen Libanonissa. Iskut johtivat 254 kuolemaan ja saivat Teheranin jyrkän tuomion, mikä on luonut epävarmuutta diplomaattisen prosessin ylle.

Matsui Securitiesin markkina-analyytikko Sho Suzuki totesi: "Epäilyksiä tulitauon kestävyydestä tai jopa lopullisen sopimuksen saavuttamisen periaatteellisesta mahdollisuudesta on saattanut alkaa herätä."

Iranin sodan päivitykset

* Yhdysvaltain varapresidentti J. D. Vance kuvaili tulitaukoa "hauraaksi aselevoksi" ja totesi Trumpin olevan "innokas edistymään".

Iranin parlamentin puhemies väitti Yhdysvaltojen jo rikkoneen tulitaukosopimusta.

* Aselepo ei ole onnistunut lopettamaan Israelin ja Hizbollahin välisiä taisteluita; Washington väittää, että Libanon ei kuulu sopimuksen piiriin, kun taas Teheran vakuuttaa sen olevan keskeinen määräys.

Iran ilmoitti, että rauhanneuvottelut olisivat "epäloogisia" Libanonin iskujen jälkeen, mutta molemmat osapuolet valmistautuvat edelleen neuvotteluihin Pakistanissa.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn maailmanmarkkinahinta nousi torstaina yli prosentin ja toipui useiden viikkojen pohjalukemista. Uudet pelot Hormuzinsalmen sulkemisesta jälleen tankkereille ovat herättäneet uudelleen huolta maailmanlaajuisen öljyn tarjonnan vakaudesta.

Yhdysvaltain korot

* CME FedWatch Toolin mukaan korkojen pysymisen todennäköisyys muuttumattomina huhtikuussa on 98 %, kun taas 25 peruspisteen noston todennäköisyys on 2 %.

* Vaikka aktiivisen konfliktin tauko johti siihen, että jotkut kauppiaat hinnoittelivat korkojen alennukset myöhemmin tänä vuonna, energian hintojen nousu ja geopoliittinen epävakaus haastavat tätä näkymää.

* Sijoittajat odottavat torstaina ja perjantaina julkaistavia tärkeitä Yhdysvaltojen talouskasvua ja inflaatiota koskevia tietoja tarkentaakseen odotuksiaan.

Odotukset kullan kehitykselle

Marexin analyytikko Edward Meir totesi: "Tulitauko auttaa rauhoittamaan markkinoita ja helpottamaan paineita, mikä voi tasoittaa tietä Fedin korkojen alennuksille, mikä on positiivista kullan kannalta." Hän kuitenkin varoitti, että tilanne on edelleen "äärimmäisen hauras" ja että nykyinen markkinoiden elpyminen voi olla lyhytaikaista, jos neuvottelut kariutuvat.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot laskivat keskiviikkona 1,43 tonnia, jolloin kokonaismäärä nousi 1 052,99 tonniin ja laski korkeimmalta tasoltaan sitten helmikuun 20. päivän.

Euro heikkeni torstaina Euroopan kaupankäynnissä kansainvälisten valuuttojen koriin nähden ja laski viiden viikon huippunsa Yhdysvaltain dollaria vastaan korjausliikkeen ja voittojen kotiuttamisen vuoksi, kun Yhdysvaltain valuutta toipui alhaisilta tasoilta sijoittajien kasvaessa huolestuneisuudessa Yhdysvaltojen ja Iranin välisen tulitaukosopimuksen haavoittuvuudesta.

Euroalueen inflaation ylittäessä Euroopan keskuspankin keskipitkän aikavälin tavoitteen nousevien energian hintojen vuoksi, todennäköisyys sille, että Euroopan korkoja nostetaan ainakin kerran tänä vuonna, kasvoi odotettaessa tärkeämpien talouslukujen julkaisemista Euroopassa.

Hintakatsaus

* Euron vaihtokurssi tänään: euro laski dollaria vastaan 0,1 % päivän avaushinnasta (1,1662 dollaria) 1,1650 dollariin ja saavutti korkeimman tason (1,1665 dollaria).

* Euro päätti keskiviikon kaupankäynnin 0,6 % nousussa dollaria vastaan, mikä oli kolmas peräkkäinen päivittäinen nousu, ja saavutti viiden viikon huippunsa 1,1722 dollarissa sen jälkeen, kun Yhdysvallat ja Iran sopivat kahden viikon tulitauosta, johon sisältyy Hormuzinsalmen avaaminen maailmanlaajuiselle merenkululle.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi torstaina noin 0,2 prosenttia ja alkoi toipua neljän viikon pohjalukemistaan 98,53 pisteestä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan tason elpymistä suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Sijoittajat arvioivat varovaisesti ja huolestuneena Yhdysvaltojen ja Iranin välisen hauraan tulitauon kestävyyttä. Tulitauko alkoi eilen, keskiviikkona, ja kestää kaksi viikkoa. Tulitauko on kasvanut alueellisten jännitteiden valossa, erityisesti Israelin aloitettua väkivaltaisia sotilaallisia iskuja Libanoniin, mikä suututti Iranin viranomaisia ja lisäsi epävarmuutta markkinoilla.

Matsui Securitiesin markkina-analyytikko Sho Suzuki sanoi: "Tulitauko-odotusten kestävyydestä tai edes lopullisen tulitauon solmimisen mahdollisuudesta on saattanut alkaa ilmetä epäilyksiä."

Iranin sodan päivitykset

* Yhdysvaltain varapresidentti J. D. Vance kuvailee tulitaukoa Iranin kanssa "hauraaksi aselevoksi" ja sanoo Trumpin olevan "innokas edistymään".

Iranin parlamentin puhemies toteaa Yhdysvaltojen rikkoneen tulitaukosopimusta.

* Tulitaukosopimus ei onnistu lopettamaan Israelin ja Hizbollahin välisiä taisteluita, ja Israelin iskut johtavat 254 ihmisen kuolemaan Libanonissa.

Iran sanoo rauhanneuvottelujen olevan "epäloogisia" Israelin Libanonin-iskujen jälkeen.

* Washington vahvistaa, että Libanonin tilanne on tulitaukosopimuksen ulkopuolella, kun taas Teheran väittää sen olevan yksi sopimuksen peruslausekkeista.

* Yhdysvallat ja Iran valmistautuvat neuvotteluihin Pakistanissa maiden välisten kiistojen keskellä ydinohjelman ehdoista.

Euroopan korot

* Euroopan keskuspankin pääjohtaja Lagarde sanoi: pankki on valmis nostamaan korkoja, vaikka odotettu inflaation nousu olisi lyhytaikaista.

* Äskettäin julkaistut tiedot osoittivat, että euroalueen inflaatio ylitti Euroopan keskuspankin asettaman 2,5 prosentin tavoitteen maaliskuussa energian hintojen nousun myötä.

* Näiden tietojen jälkeen rahamarkkinoilla arvioitu todennäköisyys sille, että Euroopan keskuspankki nostaisi eurooppalaisia korkoja noin 25 peruspisteellä huhtikuussa, nousi 30 prosentista 35 prosenttiin.

* Lähteet kertoivat Reutersille, että Euroopan keskuspankki todennäköisesti aloittaa keskustelut korkojen nostamisesta tämän kuun kokouksessa.

* Yllä mainittujen todennäköisyyksien uudelleenhinnoittelua varten sijoittajien on odotettava euroalueen taloustietojen julkaisua inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista.