Öljyn hinta nousi keskiviikkona ja pysyi korkeimmalla tasollaan sitten 23. kesäkuuta. Nousua tukivat hyökkäykset laivoihin Punaisellamerellä, huolet Yhdysvaltojen tiukoista kuparitulleista ja odotukset Yhdysvaltojen öljyntuotannon vähenemisestä.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 48 senttiä eli 0,7 % 70,63 dollariin tynnyriltä klo 08.55 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta nousi 51 senttiä eli 0,8 % 68,84 dollariin tynnyriltä.

Kuukausien tyynen Punaisellamerellä hyökkäykset jatkuivat viime viikolla tällä tärkeällä maailmanlaajuisella laivareitillä. Lähteet viittaavat siihen, että Iranin tukema Jemenin huthi-miliisi oli viimeisimpien välikohtausten takana.

Punaisellamerellä uponneen rahtilaivan miehistön pelastusoperaatio on käynnissä hyökkäyksen jälkeen, jossa kuoli ainakin neljä miehistön jäsentä. Huthit eivät ole vielä ottaneet vastuuta iskusta.

Öljyn hintoja tuki myös Yhdysvaltain energiatietohallinnon (Energy Information Administration) tiistaina julkaisema raportti, jossa ennustettiin öljyntuotannon olevan vuonna 2025 aiempaa alhaisempaa. Raportissa viitattiin amerikkalaisten tuottajien hitaampaan toimintaan laskevien hintojen vuoksi.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti tiistaina asettavansa 50 prosentin tullin kuparin tuonnille. Tavoitteena on lisätä kuparin kotimaista tuotantoa – kuparia on elintärkeää sähköajoneuvoille, sotilaskalustolle, sähköverkoille ja useille kulutustavaroille.

Tämä ilmoitus tuli samaan aikaan, kun Trump lykkäsi joidenkin tullien määräaikoja 1. elokuuta asti ja antoi keskeisille kauppakumppaneille toivoa siitä, että tullien lieventämiseksi voitaisiin päästä sopimuksiin, vaikka monet yritykset ovatkin edelleen epävarmoja tulevasta suunnasta.

Huolimatta huolista siitä, että tullit saattavat hillitä öljyn kysyntää, vilkas matkailutoiminta Yhdysvaltojen itsenäisyyspäivän juhlapyhän aikana tuki kulutusta, ja tiedot viittasivat todennäköiseen 7,1 miljoonan barrelin kasvuun Yhdysvaltain raakaöljyvarastoissa.

Öljyvälitysyhtiö PVM totesi tutkimusmuistiossaan: ”Punaisellamerellä tehtyjen iskujen ja Yhdysvaltojen kesän polttoaineenkulutuksen kasvun vuoksi odotukset tulevasta ylitarjonnasta tulisi jättää taka-alalle lyhyen aikavälin realiteetteihin.”

Yhdysvaltain energiatietohallinnon (EIA) viralliset raakaöljyvarastotiedot julkaistaan klo 14.30 Suomen aikaa.

Samaan aikaan OPEC+ -öljyntuottajat valmistautuvat uuteen merkittävään tuotannonlisään syyskuussa, kun ne jatkavat kahdeksan jäsenvaltion aiemmin sopimien vapaaehtoisten tuotantoleikkausten purkamista. Myös Yhdistyneet arabiemiirikunnat ovat siirtymässä suurempaan tuotantokiintiöön viiden tietoon perustuvan lähteen mukaan.

Tämä seuraa konsernin lauantaista ilmoitusta 548 000 barrelin päivittäisen tarjonnan kasvusta elokuussa.

DBS Bankin energiasektorin tiimin johtaja Suvro Sarkar sanoi: ”Öljyn hinnat ovat osoittaneet yllättävän joustavuutta OPEC+:n kiihtyvän tarjonnan kasvun edessä.”

Yhdistyneiden arabiemiirikuntien energiaministeri Suhail Al Mazrouei sanoi keskiviikkona, että öljymarkkinat absorboivat OPEC+ -tarjonnan kasvua ilman varastojen kasvattamista, mikä osoittaa markkinoiden "janoavan" lisää öljyä.

”Voit nähdä, että vaikka varastot ovat kasvaneet jatkuvasti useiden kuukausien ajan, emme ole nähneet merkittävää varastojen kertymistä – mikä tarkoittaa, että markkinat todella tarvitsivat näitä määriä”, Mazrouei lisäsi.

Yhdysvaltain dollari nousi keskiviikkona korkeimmalle tasolleen Japanin jeniä vastaan yli kahteen viikkoon sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump lupasi antaa lisää kauppaan liittyviä ilmoituksia asetettuaan 25 prosentin tullit Japanille ja muille kauppakumppaneille.

Dollari oli jo tiistaina vahvistunut tärkeimpiä valuuttoja vastaan Trumpin viimeisimpien tulliuhjausten vauhdittamana. Tulliuhkat astuvat voimaan 1. elokuuta. Myöhemmin hän kuitenkin ilmoitti olevansa avoin määräajan pidentämiselle, jos maat jättävät ehdotuksia.

Trump kirjoitti sosiaalisessa mediassa, että keskiviikkona tehtäisiin kauppaan liittyviä ilmoituksia "ainakin seitsemästä maasta", antamatta lisätietoja. Hän uhkasi myös asettaa 50 prosentin tullin kuparin tuonnille ja sanoi ottavansa pian käyttöön pitkään viivästyneet tullit puolijohteille ja lääkkeille.

Viimeaikaisesta vahvistumisesta huolimatta Yhdysvaltain dollarin indeksi – joka seuraa dollarin kurssia kuuteen päävaluuttaan nähden – on edelleen yli 6 % alempi sen jälkeen, kun Trump julkisti 2. huhtikuuta aallon vastavuoroisia tulleja osana niin sanottua "vapautuspäivää". Tullit laukaisivat aluksi laajan markkinoiden myyntiaallon, ennen kuin useimmat niistä lykättiin, jotta kahdenvälisille kauppaneuvotteluille olisi aikaa.

National Australia Bankin valuuttastrategiajohtaja Ray Attrill huomautti, että ”markkinoiden toinen näkemys vastavuoroisista tulli-ilmoituksista oli itse asiassa negatiivinen dollarille, koska uskottiin, että vahinko voisi olla Yhdysvalloille yhtä vakava – ellei jopa pahempi – kuin muille maille.”

Hän lisäsi, että ”markkinat epäröivät edelleen ottaa ratkaisevia kantoja vallitsevan epävarmuuden vuoksi”.

Dollari nousi 0,1 % 146,75 jeniin käytyään ensin 147,19 jenissä. Viikoittainen nousu on tähän mennessä ollut 1,5 % – suurin sitten joulukuun puolivälin.

Japani, merkittävä vientivetoinen talous ja Yhdysvaltojen keskeinen kauppakumppani, on edelleen kaukana sopimuksesta. Jeni on heikentynyt merkittävästi ennen tullien määräaikaa, koska useat neuvottelukierrokset eivät ole tuottaneet edistystä. Japanilaiset päättäjät keskittyvät yhä enemmän tuleviin ratkaiseviin vaaleihin.

Spekulaatiot siitä, että oppositiopuolueet voisivat voittaa paikkoja parlamentin ylähuoneessa ja ajaa suurempaa finanssipoliittista elvytyspakettia, ovat tällä viikolla painaneet Japanin valtionlainojen hintaa ja johtaneet pitkien korkojen jyrkkään nousuun.

Yhdysvaltain valtiovarainministeri Scott Bessent, yksi Washingtonin pääneuvottelijoista Tokion kanssa, odotetaan osallistuvan Osakan maailmannäyttelyyn 2025 myöhemmin tässä kuussa, mikä voi avata oven lisäkeskusteluille.

IG:n analyytikko Tony Sycamore huomautti, että ”neuvottelut näyttävät olevan jumissa Japanin riisimarkkinoiden suojatoimien vuoksi, ja on vaikea kuvitella japanilaisten perääntyvän tästä vaatimuksesta”.

”Dollarin nousua jeniä vastaan tukivat myös Yhdysvaltain joukkolainojen tuottojen jatkuva nousu viidentenä peräkkäisenä päivänä sekä Japanin tuottojen jyrkkä nousu, joka johtui finanssipoliittisista huolenaiheista ennen 20. heinäkuuta pidettäviä vaaleja.”

Euro pysyi vakaana 1,171 dollarissa, kun markkinat odottivat selvyyttä siihen, saisiko Euroopan unioni Washingtonilta tulli-ilmoituksen. Reutersin mainitsemien EU-lähteiden mukaan on varovaista optimismia sen suhteen, että blokille voitaisiin myöntää poikkeuksia 10 prosentin normaalista tullista.

Sijoittajat odottavat myös tänään julkaistavaa Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) kokouksen pöytäkirjaa, joka voi tarjota selkeämmän kuvan Yhdysvaltojen rahapolitiikan suunnasta.

Commerzbankin analyytikko Antje Praefcke sanoi euron vahvuuden suhteessa dollariin liittyvän myös korkoeroihin. ”Markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä lähes kahta Fedin koronlaskua vuoden loppuun mennessä, kun taas Euroopan keskuspankki alentaa korkoja vain yhden”, hän selitti.

Dollari-indeksi pysyi muuttumattomana 97,60:ssa, kun taas Englannin punta nousi hieman 1,36 dollariin.

Uuden-Seelannin dollari nousi 0,1 prosenttia 0,60 dollariin sen jälkeen, kun paikallinen keskuspankki piti ohjauskorkonsa odotetusti ennallaan ja varoitti lyhyen aikavälin inflaatioriskeistä.

Kullan hinta laski Euroopan markkinoilla keskiviikkona syventäen tappioitaan toisena peräkkäisenä päivänä. Metallin hinta laski alle 3 300 dollarin unssilta ja saavutti alimman tason viikkoon valuuttamarkkinoiden nousevien Yhdysvaltain dollarin kurssien paineen alla.

Markkinat odottavat tänään julkaistavaa Yhdysvaltain keskuspankin (FED) kokouksen pöytäkirjaa, jonka odotetaan antavan vahvoja viitteitä Yhdysvaltojen korkojen laskujen todennäköisyydestä vuoden jälkipuoliskolla.

Hinta

Kullan hinta laski 0,5 % 3 284,51 dollariin, mikä on alin taso sitten 30. kesäkuuta. Päivän avaushinta oli 3 301,83 dollaria. Päivänsisäinen korkein hinta oli 3 308,02 dollaria.

Tiistaina kullan hinta laski 1,05 prosenttia metallin turvasatamakysynnän heikentyessä.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi keskiviikkona yli 0,2 % ja palasi edellisessä istunnossa lyhyeksi aikaa pysähtyneisiin nousuihin. Indeksi on lähellä kahden viikon huippuaan 97,84:ssä, mikä heijastaa Yhdysvaltain dollarin laajaa vahvuutta suhteessa sekä tärkeimpien että pienempien valuuttojen koriin.

Presidentti Donald Trump ilmoitti sosiaalisessa mediassa, että keskiviikkona julkaistaisiin ilmoituksia "ainakin seitsemästä kauppaan liittyvästä maasta", mutta ei antanut lisätietoja.

Hän uhkasi myös asettaa 50 prosentin tullin tuontikuparille ja sanoi aikovansa pian panna täytäntöön pitkäaikaiset tulliuhkaukset puolijohteille ja lääkkeille.

Reutersin mainitsemien eurooppalaisten lähteiden mukaan Euroopan unioni ei todennäköisesti saa tullikirjettä ja sille voidaan myöntää poikkeuksia Yhdysvaltojen 10 prosentin vakiotullista.

Yhdysvaltain korot

CME FedWatch -työkalun mukaan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys heinäkuun kokouksessa on tällä hetkellä hinnoiteltu 5 prosentiksi, kun taas nykyisten korkojen säilyttämisen todennäköisyys on 95 prosenttia.

Syyskuun kokouksessa markkinat hinnoittelevat 62 prosentin todennäköisyydeksi 25 peruspisteen koronlaskua ja 38 prosentin todennäköisyydeksi, että korkoa ei muuteta.

Näiden todennäköisyyksien uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti Fedin viimeisimmän kokouksen pöytäkirjan julkaisua, joka on määrä julkaista myöhemmin tänään.

Kullan näkymät

Markkinastrategi Ilya Spivak kommentoi, että kulta on pysynyt huomattavan hyvin tässä kuussa nousevista tuotoista ja vahvasta Yhdysvaltain dollarista huolimatta. Sen kyky kestää painetta viittaa taustalla olevaan vahvuuteen ja nousutrendiin.

Spivak lisäsi, että vaikka tällä viikolla julkaistaan vain vähän dataa, markkinoiden reaktio kesäkuun FOMC:n kokouksen pöytäkirjaan voi olla avainasemassa Fedin ja markkinoiden välisen keskustelun mielipiteiden muokkaamisessa.

SPDR Gold Trust Holdings

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset laskivat tiistaina noin 1,15 tonnia. Kokonaismäärä on nyt 946,51 tonnia, mikä on alin taso sitten 17. kesäkuuta.

Euro heikkeni Euroopan markkinoilla keskiviikkona suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin ja palasi tiistaina Yhdysvaltain dollaria vastaan tilapäisesti pysähtyneisiin laskuihin. Valuutta laski hieman lähemmäs kahden viikon alimmalle tasolleen presidentti Donald Trumpin uusien kauppaan liittyvien lausuntojen jälkeen. Trump asetti äskettäin 25 prosentin tullit Japanille ja muille kauppakumppaneille.

Reutersin mainitsemien asiaan perehtyneiden eurooppalaisten lähteiden mukaan Euroopan unioni ei todennäköisesti saa Yhdysvalloilta tullikirjettä ja sille voidaan myöntää poikkeuksia Yhdysvaltojen tavanomaisesta 10 prosentin tullimaksusta.

Viimeaikaiset inflaatioluvut Euroopasta ovat lisänneet epävarmuutta Euroopan keskuspankin mahdollisesta koronlaskusta heinäkuussa, ja markkinat odottavat lisää keskeisiä talouslukuja euroalueelta.

Hintatoiminta

Euro laski 0,2 % dollaria vastaan 1,1701 dollariin päivän avaushinnasta 1,1724 dollaria. Valuutan päivänsisäinen huippu oli 1,1729 dollaria.

Euro sulkeutui tiistaina 0,15 prosenttia nousussa dollaria vastaan, kun se aiemmin oli käynyt kahden viikon pohjalukemissa 1,1682 dollarissa.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi keskiviikkona yli 0,2 % ja palasi nousuun lyhyen tauon jälkeen edellisessä kaupankäyntiistunnossa. Indeksi on nyt lähellä kahden viikon huippuaan 97,84:ssä, mikä heijastaa Yhdysvaltain dollarin laaja-alaista vahvuutta sekä pää- että pienempiin valuuttoihin nähden.

Presidentti Donald Trump ilmoitti sosiaalisessa mediassa, että keskiviikkona julkaistaisiin kauppaan liittyviä ilmoituksia, jotka koskisivat "ainakin seitsemää maata", antamatta kuitenkaan lisätietoja.

Hän uhkasi myös asettaa 50 prosentin tullin tuontikuparille ja toisti pitkäaikaiset uhkauksensa puolijohteiden ja lääkkeiden tulleista.

Tariffivapautukset

Eurooppalaiset virkamiehet kertoivat Reutersille, että EU:ta ei todennäköisesti sisällytetä uusiin tullidirektiiveihin ja että se saattaa saada poikkeuksia Yhdysvaltojen 10 prosentin perustullimaksusta.

Euroopan korot

Euroopan inflaatio nousi kesäkuussa 2,0 prosenttia vuodentakaisesta markkinoiden odotusten mukaisesti, kun se toukokuussa nousi 1,9 prosenttia.

Reutersin mukaan selvä enemmistö Euroopan keskuspankin (EKP) viimeisimmässä kokouksessa kannatti korkojen pitämistä ennallaan heinäkuussa, ja jotkut jäsenet vaativat pidempää taukoa.

Rahamarkkinoilla on tällä hetkellä 30 prosentin todennäköisyys sille, että EKP laskee korkoa 25 peruspisteellä heinäkuussa.

Näiden todennäköisyyksien uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti euroalueen tulevia taloustietoja sekä EKP:n päättäjien kommentteja.