Öljyn hinta nousi tiistaina neljän viikon korkeimmalle tasolleen sen jälkeen, kun Yhdysvallat otti uudelleen käyttöön Iranin vastaisen merisaarron. Uudet sotilaalliset yhteenotot Washingtonin ja Teheranin välillä lisäsivät huolta energiankulutuksesta Hormuzinsalmen läpi.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 3,17 dollaria eli 3,81 % 86,47 dollariin tynnyriltä kello 09:41 GMT mennessä, mikä on korkein taso sitten 12. kesäkuuta. Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn hinta nousi 2,15 dollaria eli 2,75 % 80,29 dollariin tynnyriltä, mikä on korkein taso sitten 16. kesäkuuta, päivää ennen kuin Yhdysvallat ja Iran allekirjoittivat yhteisymmärryspöytäkirjan konfliktin lopettamiseksi.

ANZ:n analyytikko Soni Kumari sanoi, että markkinat hinnoittelevat uudelleen Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sopimuksen purkautumisen riskiä vain viikkoja sen allekirjoittamisen jälkeen. Hän lisäsi, että vaikka sotilaallisen eskaloitumisen huippu on saattanut olla ohi, jatkuvat häiriöt voisivat pitää öljyn hinnan 85–90 dollarin tasolla tynnyriltä.

Kasvavia riskejä energiansaannin kannalta

Jännitteet kärjistyivät tällä viikolla sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti Iranin laivojen saarron palauttamisesta ja ehdotti 20 prosentin kauttakulkumaksun asettamista Hormuzinsalmen läpi kulkeville rahtikuljetuksille vastineeksi vesiväylän turvallisuussuojelusta.

Hormuzinsalmi on yksi maailman kriittisimmistä energian pullonkauloista, ja ennen konfliktin puhkeamista sen kautta kulki noin 20 prosenttia maailman päivittäisistä öljy- ja nesteytetyn maakaasun toimituksista.

Erillisessä uutislähetyksessä Yhdistyneiden arabiemiirikuntien puolustusministeriö ilmoitti, että intialainen merimies kuoli ja kahdeksan muun haavoittui, kun kahteen emiraattilaiseen öljytankkeriin osui Iranin risteilyohjukset niiden kulkiessa salmen yli.

Merenkulkutilastot osoittivat myös, että Hormuzinsalmen läpi kulkevien öljytankkereiden määrä laski viimeisen vuorokauden aikana alimmalle tasolleen kahteen kuukauteen.

Huoli pitkittyneestä kriisistä

Citi totesi tutkimusmuistiossa, että todennäköisyys sille, että Iran hylkää Yhdysvaltojen kanssa tekemänsä yhteisymmärryspöytäkirjan Yhdysvaltain välivaalien jälkeen, on kasvanut, mikä voi pitää öljyn hinnan korkealla pidempään.

Samaan aikaan Iranin öljyministeri Mohsen Paknejad sanoi maan öljynviennin jatkuvan normaalisti, vaikka Yhdysvaltojen väliaikainen pakotteiden poikkeuslupa päättyi viime viikolla.

Lisää geopoliittisia leimahduspisteitä

Jemenissä huthiliike ilmoitti laukaisseensa ohjuksia Saudi-Arabiaa kohti ja syyttäneensä kuningaskuntaa iskusta hallitsemaansa lentokenttään.

Gabelli Fundsin salkunhoitaja Simon Wong sanoi, että huthi-iskujen laajeneminen Saudi-Arabian öljyntuotantolaitoksiin Punaisellamerellä voisi aiheuttaa lisää epävarmuutta alueellisille raakaöljytoimituksille.

Ukrainan armeija ilmoitti yön aikana tekemistään iskuista kahteen öljynjalostamoon Venäjän Baškortostanin ja Krasnodarin alueilla, mikä voi lisätä painetta maailmanlaajuisille energiatoimituksille.

Yhdysvaltain dollari laski hieman tiistaina, mutta pysyi lähellä 13 kuukauden korkeinta tasoaan sijoittajien odottaessa Yhdysvaltain inflaatiolukujen julkaisua ja keskuspankin pääjohtajan Kevin Warshin lausuntoa kongressille. Lähi-idän jatkuvat jännitteet ja korkeammat öljyn hinnat ovat vahvistaneet odotuksia rahapolitiikan pysymisestä rajoittavana.

Yhdysvallat ja Iran vaihtoivat sotilaallisia iskuja Persianlahdella, samalla kun laivaliikenne Hormuzinsalmen läpi lähes pysähtyi. Häiriö nosti öljyn hinnan lähelle 90 dollaria tynnyriltä ja vahvisti odotuksia siitä, että maailmanlaajuiset korot voisivat pysyä korkeampina tänä vuonna.

City Indexin markkina-analyytikko Fiona Cincotta sanoi, että jatkuvasti korkea ydininflaatio yhdistettynä nouseviin öljyn hintoihin tukee edelleen Yhdysvaltain dollaria. Hän lisäsi, että markkinat seuraavat tarkasti Warshin lausuntoa, koska hän on yleensä halunnut olla antamatta eksplisiittisiä ohjeita rahapolitiikan tulevasta suunnasta.

Warsh varoitti hiljattain, että kaikki, jotka odottavat Yhdysvaltain keskuspankin (Federal Reserve) tyytyväisyyttä inflaation vastaiseen taisteluunsa, "tulevat pettymään", vaikka hän ei antanutkaan vihjeitä tulevien korkopäätösten todennäköisestä suunnasta.

Markkinat odottavat inflaatiolukuja

Markkinahinnoittelu viittaa tällä hetkellä noin 20 prosentin todennäköisyyteen keskuspankin koronnostolle heinäkuun kokouksessa. Tämä odotus on nostanut 10-vuotisen Yhdysvaltain valtionlainan tuoton yli 4,6 prosenttiin, mikä on korkein taso sitten toukokuun, mikä on antanut lisätukea dollarille.

Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Christopher Waller sanoi myös, että korkoja saatetaan joutua nostamaan "lähiaikana", jos tulevat tiedot osoittavat inflaation pysyvän keskuspankin kahden prosentin tavoitetta korkeampana.

Reutersin haastattelemat ekonomistit odottavat Yhdysvaltojen vuosittaisen inflaation nousevan 3,8 prosenttiin kesäkuussa, kun taas ydininflaation, josta on poistettu elintarvikkeiden ja energian hinnat, ennustetaan olevan 2,8 prosenttia.

Valuuttakurssien liikkeet

Euro nousi 0,2 prosenttia 1,1399 dollariin ja punnan arvo 0,2 prosenttia 1,337 dollariin.

Myös lyhyen aikavälin volatiliteetti valuuttamarkkinoilla lisääntyi, ja euron yhden päivän implisiittinen volatiliteetti-indeksi nousi yli 10 prosentin, mikä viestii vahvemmasta kysynnästä suojautua jyrkkiä valuuttakurssien heilahteluja vastaan.

Jeni pysyy paineen alla

Japanin jeni nousi 0,1 prosenttia 162,27 dollariin, mutta pysyi lähellä heikointa tasoaan 40 vuoteen, mikä piti markkinat valppaina Japanin viranomaisten mahdollisten interventioiden varalta valuutan tukemiseksi.

Muutos tehtiin Japanin valtiovarainministeri Satsuki Katayaman kommenttien jälkeen, jossa hän sanoi, että hallitus saattaa harkita valtion eläkerahastojen varojen allokaation muuttamista, jos sijoitusolosuhteet muuttuvat merkittävästi.

Terveysministeri Kenichiro Ueno sanoi myös, että hallitus tarkastelee tarvittaessa valtion eläkerahaston varojen kohdentamista, vaikka hän sulki pois välittömät muutokset.

Mizuho Securitiesin valuuttastrategi Masafumi Yamamoto sanoi, että jenin kestävä tuki edellyttäisi nopeaa päätöstä lisätä kotimaisten omaisuuserien osuutta eläkekassan salkussa vähintään viidellä prosenttiyksiköllä sekä osakkeiden että joukkovelkakirjojen osalta. Hän varoitti, että vain rajoitetuilla tai asteittaisilla mukautuksilla olisi vain vähän vaikutusta Japanin valuuttaan.

Kullan hinta nousi Euroopan kaupankäynnissä tiistaina ja pysyi Aasian kaupankäynnin aiemmin saavuttaman kahden viikon pohjan yläpuolella. Hinta oli nousussa kolmeen päivään, ja sitä tukivat edulliset ostot ja Yhdysvaltain dollarin vahvistumisen pysähtyminen suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Christopher Waller sanoi, että korkoja saatetaan joutua nostamaan, jos tiistaina julkaistavat keskeiset kesäkuun inflaatioluvut ovat odotettua vahvempia.

Hinta

• Kullan hinta nousi 0,8 % 4 034,17 dollariin unssilta avaustason 4 002,12 dollarista käytyään ensin alimmalla tasollaan 3 983,64 dollaria, joka on sitten heinäkuun 1. päivän.

• Maanantain kaupankäynnin aikaan kullan hinta laski 2,9 % ja kirjasi toisen peräkkäisen päivittäisen laskunsa. Laskuun vaikuttivat dollarin vahvistuminen ja öljyn hinnan nousu Yhdysvaltojen ja Iranin välisten sotilaallisten jännitteiden kiristyessä.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski tiistaina noin 0,25 prosenttia kahden viikon huippulukemastaan 101,33:sta ja heijasteli Yhdysvaltain valuutan vahvistumisen pysähtymistä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Kuten yleisesti tiedetään, heikompi Yhdysvaltain dollari tekee dollarimääräisestä kullasta houkuttelevamman ostajille, jotka omistavat muita valuuttoja.

Voittojen kotiuttamisen lisäksi dollari heikkeni, kun sijoittajat pidättäytyivät uusien ostopositioiden rakentamisesta ennen Yhdysvaltojen kesäkuun inflaatiolukujen julkaisua, jotka voisivat antaa ratkaisevia vihjeitä siitä, nostaako keskuspankki korkoja tänä vuonna.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta nousi tiistaina yli 3 prosenttia ja jatkoi nousuaan toista peräkkäistä kaupankäyntipäiväänsä saavuttaen kuukauden korkeimman tasonsa Yhdysvaltojen ja Iranin välisten sotilaallisten iskujen kiihtyessä Hormuzinsalmen ympäristössä.

Korkeammat maailmanmarkkinahinnat lisäävät huolta kiihtyvästä inflaatiosta, mikä voi saada keskuspankit ympäri maailmaa nostamaan korkoja lähitulevaisuudessa.

Iranin konfliktin viimeisimmät tapahtumat

• Yhdysvaltain joukot suorittivat intensiivisen viisituntisen pommituskampanjan, jonka kohteena olivat Iranin vallankumouskaartin sotilaskohteet useissa Iranin kaupungeissa.

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ehdotti 20 prosentin tullin asettamista Hormuzinsalmen kautta kulkeville tavaroille ja Iranin saarron palauttamista.

• Yhdysvaltain keskuskomentokeskus ilmoitti virallisesti jatkavansa Iranin satamiin ja niistä pois kulkevien alusten merisaartoa tiistaina klo 16.00 ET.

• Iranin vallankumouskaarti ilmoitti laukaisseensa lisää ohjuksia ja droneja Yhdysvaltain tukikohtia vastaan useissa Persianlahden valtioissa ja kohdistaneensa iskuja myös Hormuzinsalmen läpi kulkemaan yrittäviin öljytankkereihin.

Yhdysvaltain korot

• Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Christopher Waller sanoi maanantaina, että Yhdysvaltain keskuspankin on ehkä nostettava korkoja "lähitulevaisuudessa", jos tulevat tiedot osoittavat inflaation pysyvän selvästi kahden prosentin tavoitetta korkeampana.

• Näiden huomautusten jälkeen CME Groupin FedWatch-työkalu osoitti, että todennäköisyys sille, että keskuspankki pitäisi korot ennallaan heinäkuun kokouksessaan, laski 68 prosentista 59 prosenttiin, kun taas 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys nousi 32 prosentista 41 prosenttiin.

• Todennäköisyys sille, että Fed pitäisi korot ennallaan joulukuun kokouksessaan, laski myös 24 prosentista 10 prosenttiin, kun taas 25 peruspisteen noston todennäköisyys nousi 76 prosentista 90 prosenttiin.

• Sijoittajat odottavat Yhdysvaltojen kesäkuun inflaatiolukujen julkaisua myöhemmin tiistaina voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.

Kevin Warsh

Klo 14.00 GMT uusi keskuspankin pääjohtaja Kevin Warsh antaa ensimmäisen puolivuosittaisen lausuntonsa edustajainhuoneen finanssipalveluvaliokunnalle Washington D.C:ssä.

Kullan näkymät

Finanssimarkkinastrategi Ilja Spivak sanoi, että markkinat saattavat olla haluttomia tekemään päättäväisiä toimia mahdollisten riskien laajan kirjon vuoksi.

Spivak lisäsi, että sijoittajat seuraavat sekä Warshin lausuntoa että kuluttajahintaindeksin tietoja Lähi-idän kehityksen ohella.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset pysyivät maanantaina lähes muuttumattomina 1 002,45 tonnissa, mikä on alin taso sitten 2. heinäkuuta.

Euro nousi hieman suhteessa tärkeimpiin maailman valuuttoihin tiistaina Euroopan kaupankäynnissä yrittäen toipua kahden viikon pohjalukemistaan Yhdysvaltain dollaria vastaan ja matkalla ensimmäiseen päivittäiseen nousuunsa kolmeen kaupankäyntipäivään. Tätä tuki dollarin viimeaikainen nousutauko ennen Yhdysvaltojen kesäkuun inflaatiolukujen julkaisua.

Öljyn maailmanmarkkinoiden hinnan jatkaessa nousuaan inflaatiopaineet kasvavat Euroopan keskuspankin päättäjiin nähden, mikä vahvistaa odotuksia siitä, että EKP voisi nostaa korkoja syyskuun kokouksessaan.

Hinta

• Euro nousi noin 0,15 % Yhdysvaltain dollaria vastaan 1,1397 dollariin avattuaan 1,1382 dollarissa ja käytyään päivänsisäisen pohjalukemansa 1,1378 dollarissa.

• Euro sulkeutui maanantaina 0,3 % alempana dollaria vastaan. Tämä oli sen toinen peräkkäinen päivittäinen lasku, ja euro putosi kahden viikon pohjalukemiin 1,1377 dollariin Yhdysvaltojen ja Iranin välisten uusien sotilaallisten jännitteiden lisätessä dollarin kysyntää.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski tiistaina yli 0,1 prosenttia kahden viikon huippulukemastaan 101,33:sta, kun dollarin nousu pysähtyi suhteessa maailmanlaajuisiin valuuttoihin.

Voittojen kotiuttamisen ohella sijoittajat ovat pidättäytyneet uusien dollaripositioiden avaamisesta ennen kesäkuun Yhdysvaltain inflaatiolukujen julkaisua, joiden odotetaan antavan ratkaisevia vihjeitä siitä, nostaako keskuspankki korkoja myöhemmin tänä vuonna.

Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Christopher Waller sanoi maanantaina, että Yhdysvaltain keskuspankki saattaa joutua nostamaan korkoja "lähiaikana", jos tulevat tiedot osoittavat inflaation pysyvän selvästi keskuspankin kahden prosentin tavoitetta korkeampana.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta nousi tiistaina yli kaksi prosenttia ja oli toistamiseen peräkkäin kuukauden korkeimmalla tasollaan Yhdysvaltojen ja Iranin välisten sotilaallisten vaihtojen jatkuessa Hormuzinsalmessa.

Öljyn hinnan jatkuva nousu on herättänyt uudelleen pelkoja inflaation kiihtymisestä, mikä lisää todennäköisyyttä, että suuret keskuspankit nostavat korkoja lähitulevaisuudessa. Tämä merkitsee jyrkkää käännettä sotaa edeltäneistä odotuksista korkojen alentamisesta tai rahapolitiikan kiristämisen pidemmästä tauosta.

Iranin konfliktin viimeisimmät tapahtumat

• Yhdysvaltain joukot suorittivat intensiivisen viisituntisen pommituskampanjan, jonka kohteena olivat Iranin vallankumouskaartin sotilasasemat useissa Iranin kaupungeissa.

• Presidentti Donald Trump ehdotti 20 prosentin tullin asettamista Hormuzinsalmen läpi kulkeville tavaroille ja Iranin vastaisen merisaarron palauttamista.

• CENTCOM ilmoitti virallisesti aloittavansa uudelleen merisaarron täytäntöönpanon Iranin satamiin ja niistä pois kulkeville aluksille tiistaina klo 16.00 Yhdysvaltain itäistä aikaa alkaen.

• Iranin vallankumouskaarti ilmoitti lisäohjus- ja lennokki-iskuista Yhdysvaltain tukikohtiin useissa Persianlahden maissa ja kohdisti myös Hormuzinsalmen läpi kulkemaan yrittäviä öljytankkereita.

Euroopan korot

• Maailmanlaajuisen öljyn hinnan nousun keskellä rahamarkkinat ovat nostaneet Euroopan keskuspankin 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyyden heinäkuussa yli 35 prosenttiin.

• Markkinat hinnoittelevat nyt EKP:n 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyyden syyskuun kokouksessa yli 95 prosentiksi.

• Sijoittajat odottavat euroalueen inflaatio-, työllisyys- ja palkkojen kasvutietoja voidakseen arvioida uudelleen odotuksiaan EKP:n rahapolitiikan suunnasta.