Öljyn hinta laski maanantaina sen jälkeen, kun Yhdysvaltain valtiovarainministeriö antoi luvan iranilaisen öljyn myyntiin elokuun loppuun asti.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat, öljyn maailmanlaajuinen hintavertailuarvo, laskivat 3,8 % 77,51 dollariin tynnyriltä klo 13.46 ET mennessä. Myös Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn futuurihinnat laskivat 2,56 % 74,64 dollariin tynnyriltä.

Yhdysvaltain valtiovarainministeriö myönsi 60 päivän lisenssin, joka sallii iranilaisen öljyn tuotannon, toimituksen ja myynnin. Lupa sallii myös iranilaisen raakaöljyn tuonnin Yhdysvaltoihin ja maksujen suorittamisen Yhdysvaltain dollareissa.

Päätös tehtiin sen jälkeen, kun Yhdysvaltain varapresidentti J. D. Vance sanoi Yhdysvaltojen ja Iranin edistyneen merkittävästi Sveitsissä viikonloppuna käydyissä rauhanneuvotteluissa.

Etenemissuunnitelma kohti lopullista sopimusta 60 päivän kuluessa

Qatarin ja Pakistanin välittäjät sanoivat Yhdysvaltain ja Iranin virkamiesten sopineen etenemissuunnitelmasta, jonka tavoitteena on päästä lopulliseen sopimukseen 60 päivän kuluessa.

Sovittelijat lisäsivät, että Yhdysvallat ja Iran jatkavat teknisiä neuvotteluja koko viikon ja perustavat korkean tason komitean valvomaan sovitteluprosessia.

Tämä kehitys seuraa Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin uhkausta jatkaa sotilaallisia toimia Irania vastaan, mikä herätti huolta viime viikolla saavutetun hauraan väliaikaisen rauhansopimuksen kestävyydestä.

Trump esitti kommentit sunnuntaina Vancen tavatessa iranilaisia virkamiehiä Sveitsissä. Keskusteluja varjosti Iranin ilmoitus Hormuzinsalmen jälleen sulkemisesta, joka on yksi maailman tärkeimmistä öljynkuljetusreiteistä.

Sveitsin Bürgenstockin lomakohteessa järjestetyt neuvottelut olivat ensimmäiset keskustelut sen jälkeen, kun Washington ja Teheran allekirjoittivat viime viikolla yhteisymmärryspöytäkirjan, jonka tavoitteena on lopettaa konflikti ja jatkaa haurasta tulitaukoa ainakin 60 päivällä.

Sopimukseen sisältyi Hormuzinsalmen avaaminen uudelleen ja vihollisuuksien lopettaminen alueella, myös Libanonissa. Iran kuitenkin syytti Washingtonia tulitauon takaamatta jättämisestä ja sanoi, että viimeisimmät keskustelut keskittyisivät yksinomaan pöytäkirjan täytäntöönpanoon eivätkä laajempiin kysymyksiin, kuten Iranin ydinohjelmaan.

Nykyinen tarjonnan runsaus voi peittää tulevaisuuden öljymarkkinoiden riskit

Quantum Strategyn David Roche sanoi, että Lähi-idän öljyvarannot lähestyvät tällä hetkellä sotaa edeltänyttä tasoa, kun otetaan huomioon varastoissa ja tankkereissa oleva raakaöljy.

Hän kuitenkin varoitti maanantaina julkaistussa raportissa, että näennäinen tarjonnan ylijäämä heijastaa pikemminkin varastojen laskua kuin tuotantotasojen elpymistä, mikä tekee markkinoista haavoittuvaisia, kun varastot ovat loppuneet.

Vaikka öljyn hinta aiemmin nousi Lähi-idän jännitteiden uusiutumisen vuoksi, Goldman Sachs huomautti, että jatkuvat toimitushäiriöt voisivat lopulta kiihdyttää siirtymistä sähköajoneuvoihin, mikä vähentäisi raakaöljyn pitkän aikavälin kysyntää ja lisäisi öljyn hinnan laskupainetta.

Britannian pääministeri Keir Starmer erosi maanantaina hallitsevan työväenpuolueen johdosta kasvavan poliittisen paineen keskellä. Samaan aikaan Andy Burnham, yksi puolueen suosituimmista hahmoista, ilmoitti ehdokkuudestaan seuraavaksi pääministeriksi ja varmisti potentiaalisen kilpailijansa tuen.

Starmer sanoi eroavansa kasvavan poliittisen paineen vuoksi. Hän paljasti päätöksensä viikonlopun harkinnan jälkeen ja ministerien ilmoitettua pohtineensa, mikä olisi parasta maalle.

Puhuessaan toimittajille Downing Street 10:n ulkopuolella Starmer sanoi: "Puolueeni kysyy nyt, olenko paras henkilö johtamaan meidät seuraaviin parlamenttivaaleihin."

Hän lisäsi: "Olen kuullut puolueeni eduskuntaryhmältä vastauksen ja otan sen vastaan hyvällä mielellä."

"Jokainen tekemäni päätös on perustunut siihen, että rakastamani maa on asetettu etusijalle. Tästä syystä eroan työväenpuolueen johtajan tehtävästä. Puhuin tänä aamuna Hänen Majesteettinsa kuninkaan kanssa ja ilmoitin hänelle päätöksestäni."

Mitä tapahtuu seuraavaksi?

Ehdokasasettelu työväenpuolueen uuden johtajan – ja siten Britannian seuraavan pääministerin – valitsemiseksi alkaa 9. heinäkuuta.

Starmer sanoi: "Pysyn virassani pääministerinä, kunnes valintaprosessi on päättynyt, ja teen kaikkeni varmistaakseni hallitun vallansiirron."

Manchesterin entistä pormestaria Andy Burnhamia pidetään laajalti kärkiehdokkaana Starmerin seuraajaksi palattuaan parlamenttiin sunnuntain täytevaalien voiton jälkeen. Burnham on aiemmin pyrkinyt kahdesti työväenpuolueen johtoon.

Alle kaksi tuntia Starmerin ilmoituksen jälkeen Burnham vahvisti pyrkivänsä puolueen johtoon ja pääministerin virkaan.

Burnham sanoi: "Keir on tehnyt valtavan palveluksen maallemme, ja kiitän häntä hänen johtajuudestaan ja omistautumisestaan äärimmäisen vaikeana aikana."

Hän lisäsi: "Hänen päätöksensä merkitsee siirtymäkauden alkua, ja on tärkeää, että prosessi toteutetaan järjestelmällisesti ja vastuullisesti. Aion ehdottaa itseäni osaksi tätä prosessia."

Entinen terveysministeri Wes Streeting, jonka odotettiin haastavan ministerin tehtävät, ilmoitti tukevansa Burnhamia. Streeting erosi terveysministeriöstä viime kuussa protestina Starmerin johtajuutta vastaan.

On edelleen epäselvää, saako Burnham johtajuuden ilman vastaehdokasta vai kohtaako hän haasteita muilta työväenpuolueen kansanedustajilta.

Kasvava paine Starmeria kohtaan

Starmerin ilmoitus tuli päivien kiivaiden spekulaatioiden jälkeen hänen poliittisesta tulevaisuudestaan, ja toimittajat kokoontuivat hallituksen päämajan ulkopuolelle odottamaan selvennystä.

Nuorempi ministeri Jackie Smith sanoi aiemmin, että Starmer oli pohtinut tulevaisuuttaan "hyvin syvällisesti" ja tuki hänen päätöstään.

Ero merkitsee dramaattista käännettä Starmerin poliittisella uralla sen jälkeen, kun hän johdatti työväenpuolueen murskavoittoon vuoden 2024 vaaleissa, mikä päätti 14 vuotta kestäneen konservatiivivallan Britanniassa.

Molemmat pääpuolueet ovat kuitenkin menettäneet kannatustaan oikeistolaiselle Reform UK -puolueelle, joka on johtanut mielipidemittauksia yli vuoden ajan.

Työväenpuolue koki myös uuden takaiskun menetettyään aiemmin turvallisen Gortonin ja Dentonin paikan Manchesterissa vihreille.

Miksi Starmer menetti suosionsa?

Starmerin hallitus aloitti myrskyisästi epäsuositun linjan, jolla poistettiin miljoonien eläkeläisten talvipolttoainemaksut. Toimenpidettä ei ollut sisällytetty työväenpuolueen vaaliohjelmaan, ja se myöhemmin peruttiin laajan kritiikin jälkeen.

Hän luopui myös suunnitelmista periä perintöveroja perheviljelmille, ja hänen päätöksensä korottaa palkkaveroja ja minimipalkkaa suututti osia liike-elämästä.

Hallitusta vahingoittivat lisäksi useat kiistat, mukaan lukien entisen varapääministeri Angela Raynerin ero viime vuonna maksamatta olevien kiinteistöverovelkojen vuoksi.

Vaikutus markkinoihin

Sijoittajat alkoivat siirtyä pois pitkäaikaisista Ison-Britannian valtionlainoista Starmerin eroilmoituksen jälkeen.

Varainhoitajat ja sijoituspankit ilmoittivat välttävänsä merkittäviä osuuksia Britannian velkamarkkinoista työväenpuolueen johdonvaihdokseen liittyvän epävarmuuden vuoksi.

Pitkäaikaiset Ison-Britannian valtionlainat, jotka tunnetaan nimellä gilts, ovat erityisen herkkiä odottamattomille muutoksille valtion menosuunnitelmissa, ja epävarmuus Starmerin seuraajasta on tehnyt niistä alttiimpia volatiliteetille.

Ninety Onen salkunhoitaja Jason Borbora-Sheen sanoi, ettei hän suosi pitkäaikaisia gilt-obligaatioita "epävarmuuden ja suuremman finanssipoliittisen herkkyyden vuoksi".

Markkinat ovat huolissaan siitä, että Burnhamin pääministerikausi voisi johtaa julkisten menojen kasvuun ja siirtymiseen vasemmistolaisempaan politiikkaan.

Tässä skenaariossa sijoittajat saattavat vaatia korkeampia joukkolainojen tuottoja Britannian hauraan finanssipoliittisen aseman vuoksi, mikä johtaa joukkolainojen hintojen laskuun.

Investointipankki Jefferies ilmoitti välttävänsä pitkäaikaisia Britannian valtionlainoja ja vähentävänsä omistustaan punnassa odottaen "lisää volatiliteettia" tulevina päivinä.

Joukkolainojen hinnat vaihtelivat jyrkästi maanantaina poliittisten tapahtumien edetessä.

Yhdistyneen kuningaskunnan 10-vuotisen valtionlainan korko, joka toimii keskeisenä mittarina valtion lainakunnon mittaamisessa, nousi 4,84 prosentista 4,86 prosenttiin Starmerin ilmoitettua eroavansa.

Myöhemmin se kuitenkin laski takaisin 4,80 prosenttiin, mikä on Euroopan suurin lasku, sen jälkeen, kun Wes Streeting tuki Burnhamia, mikä sai johtajuuskilpailun näyttämään lähempänä itsestäänselvyyttä.

Jefferiesin ekonomisti Mohit Kumar sanoi: "Markkinat seuraavat tarkasti Burnhamin valintaa valtiovarainministeriksi."

Hän lisäsi: "Huolenaiheena on, että Burnhamin politiikka saattaa olla vasemmalle kallellaan, ja jos uutta valtiovarainministeriä ei pidetä uskottavana, se voi herättää huolta alijäämistä ja velkaantumisesta."

RBC BlueBayn markkinastrategiajohtaja Mike Bell sanoi, että yritys on asemoitunut heikompaan puntaan ja aikoo pysyä sivussa 10-vuotisten Ison-Britannian valtionlainojen suhteen.

"Ei olisi yllättävää nähdä 10-vuotisten joukkovelkakirjojen tuottojen palaavan 5 prosenttiin, jos markkinat alkavat kyseenalaistaa Burnhamin uskottavuutta ja Britannian finanssipolitiikan kehityskulkua", hän lisäsi.

Mitä tapahtui punnan arvolle ja Yhdistyneen kuningaskunnan valtionlainoille eron jälkeen?

Britannian punnan ja valtionlainojen hinnat pysyivät paineen alla maanantaina Starmerin eron jälkeen, mikä voisi tasoittaa tietä Andy Burnhamin nousulle Britannian seitsemänneksi pääministeriksi vuosikymmenen sisällä.

Punnan arvo laski 0,27 prosenttia 1,3202 dollariin, mutta pysyi euroa vastaan pääosin vakaana noin 0,867 punnassa euroa kohden.

Kymmenvuotisten valtionlainojen vertailuhinnat pysyivät suhteellisen vakaina, ja tuotot nousivat päivän aikana yhden peruspisteen 4,85 prosenttiin.

Ison-Britannian osakemarkkinat pysyivät pääosin muuttumattomina ilmoituksen jälkeen. FTSE 100 -indeksi laski hieman, kun taas keskisuurten yritysten osakkeet laskivat noin 0,5 prosenttia.

Huomion odotetaan nyt siirtyvän Burnhamin valintaan valtiovarainministeriksi, joka seuraisi Rachel Reevesiä, jonka viimeaikaiset pyrkimykset ovat keskittyneet joukkolainasijoittajien luottamuksen ylläpitämiseen Britannian kykyyn hallita julkista talouttaan.

S&P 500 ja Dow Jones nousivat maanantaina hieman teknologia- ja rahoitusalan osakkeiden tukemana, kun sijoittajat arvioivat Yhdysvaltojen ja Iranin välisen viimeisimmän neuvottelukierroksen kehitystä.

Iranin sopimuksen kehitys

Välittäjien mukaan Yhdysvaltain ja Iranin virkamiehet edistyivät "rohkaisevasti" neuvottelujen ensimmäisellä kierroksella, joka päättyi Sveitsissä maanantaiaamuna, huolimatta jatkuvista jännitteistä Libanonin ja Hormuzinsalmen suhteen.

Muistisirujen osakkeet nousivat, ja Micron Technology ja SanDisk nousivat kumpikin noin 3 %.

Myös Philadelphia Semiconductor -indeksi nousi 1,3 % uuteen ennätykseen. Intelin osakkeet nousivat 2 % ja Nvidian osakkeet 1 %.

S&P 500 -indeksin 11 pääsektorista seitsemän nousi, ja niiden kärjessä oli rahoituspalvelut, joiden nousu oli 1 %.

Sitä vastoin viestintäpalvelut olivat yksi heikoimmista ja laskivat 2,3 %. Alphabetin ja SpaceX:n osakkeet laskivat 3,8 % ja 7,9 %, mikä painoi Nasdaqia.

Öljyn hinta laski jopa kaksi prosenttia sen jälkeen, kun Washington ja Teheran sopivat neuvotteluissa etenemissuunnitelmasta lopullisen sopimuksen saavuttamiseksi 60 päivän kuluessa.

Toiveet rauhansopimuksesta auttoivat Wall Streetin kolmea pääindeksiä päättämään viime viikon vahvoihin nousuihin torstaina Nasdaqin noustessa 2,4 % teknologiayhtiöiden jatkaessa markkinoiden johtoasemassa.

AJ Bellin markkinajohtaja Dan Coatsworth sanoi: "Vaikka markkinat ovat osoittaneet joustavuutta viime viikkoina Lähi-idän konfliktin ratkaisun ja pitkittyneen korkean inflaation välttämisen toivossa, konflikti on edelleen ratkaisematta, mikä tarkoittaa, että sijoittajat eivät ole vielä täysin siirtyneet riskinottotilaan."

Indeksin kehitys

Kello 9.53 ET Dow Jones -indeksi nousi 261,38 pistettä eli 0,51 prosenttia 51 826,08 pisteeseen.

S&P 500 -indeksi nousi 23,77 pistettä eli 0,32 prosenttia 7 524,35 pisteeseen.

Nasdaq Composite -indeksi laski 1,52 pistettä eli 0,01 prosenttia 26 515,06 pisteeseen.

Tekoälyä koskeva optimismi on tukenut Wall Streetin viimeaikaisia nousuja, ja suhteellisen vahva talous ja toiveet neljä kuukautta kestäneen Lähi-idän konfliktin päättymisestä ovat myös yleisesti ottaen auttaneet markkinoita.

Seuraava testi nousulle on Micronin neljännesvuositulokset keskiviikkona sen jälkeen, kun muistipiirivalmistajan osakkeet ovat nousseet noin 300 % vuoden alusta.

Inflaatio ja keskuspankki

Sijoittajien huomio keskittyy tällä viikolla torstaina julkaistavaan henkilökohtaisten kulutusmenojen hintaindeksiin (PCE), joka on Yhdysvaltain keskuspankin ensisijainen mittari pohjainflaatiolle.

Odotettua vahvempi lukema voisi vahvistaa odotuksia Fedin tiukemmasta linjasta sen jälkeen, kun pääjohtaja Kevin Warsh korosti inflaation hillitsemisen tarvetta viime viikon kokouksessa.

LSEG:n tietojen mukaan markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä Yhdysvaltain keskuspankin 25 peruspisteen koronnostoa syyskuussa.

Myös kahden vuoden valtionlainan korko, joka heijastaa lyhyen aikavälin korko-odotuksia, nousi kaupankäynnin aikana korkeimmalle tasolleen vuoden 2025 alusta 4,230 prosenttiin.

Sijoittajat seuraavat tällä viikolla myös Yhdysvaltain keskuspankin virkamiesten, kuten New Yorkin keskuspankin pääjohtajan John Williamsin ja Chicagon keskuspankin pääjohtajan Austan Goolsbeen, kommentteja rahapolitiikan signaalien varalta.

Yksittäisistä osakkeista Apogee Therapeuticsin arvo nousi lähes 47 % sen jälkeen, kun AbbVie ilmoitti ostavansa yhtiön 10,9 miljardilla dollarilla käteisenä. AbbVien osakkeet nousivat 4,7 %.

New Yorkin pörssissä nousevien osakkeiden määrä ylitti laskevien osakkeiden määrän suhteessa 1,2:1 ja Nasdaqissa 1,49:1.

S&P 500 -indeksissä 19 osaketta oli 52 viikon korkeimmillaan ja 19 osaketta 52 viikon pohjalukemillaan.

Nasdaq Composite -indeksissä 103 osaketta oli 52 viikon korkeimmillaan ja 74 osaketta 52 viikon pohjalukemissa.

Bitcoin pysyi alle 65 000 dollarin tason viikonlopun elpymisen jälkeen, joka nosti kryptovaluutan lyhyesti yli 64 500 dollarin.

CoinGeckon markkinatietojen mukaan Bitcoin nousi sunnuntaina paikalliseen huippuunsa 64 522 dollariin ennen kuin vetäytyi kohti 64 000 dollarin rajaa. Kryptovaluutta on nyt laskenut noin 2,4 % viimeisen seitsemän päivän aikana ja pysyy selvästi viimeaikaisten huippujensa, lähellä 67 000 dollaria, alapuolella.

Useat tekijät ovat yhdessä pitäneet Bitcoinin paineen yllä, geopoliittisesta epävarmuudesta ja institutionaalisen kysynnän heikkenemisestä huoleen, joka liittyy yhteen markkinoiden suurimmista yritysostajista.

Markkinoille palasi volatiliteetti, kun kauppiaat reagoivat Lähi-idän tapahtumiin.

Yhdysvaltojen ja Iranin välisiä diplomaattisia neuvotteluja Sveitsissä ympäröivä optimismi tuki aluksi riskialttiita omaisuuseriä ja auttoi käynnistämään short covering -rallin, joka nosti Bitcoinin arvoa korkeammalle.

Tunnelma kuitenkin muuttui nopeasti, kun Hormuzinsalmen lähellä ilmeni uusia huolia mahdollisista kaupan häiriöistä, mikä sai kauppiaat lukitsemaan voittoja.

Strategia ostaa lisää Bitcoinia

Huomio on kohdistunut myös Strategyn etuoikeutettuihin osakkeisiin, joiden kaupankäyntitunnus on STRC.

Markkina-analyytikot huomauttivat, että osakkeen lasku alle 100 dollarin nimellisarvon voi haitata yhtiön mekanismia ostaa lisää bitcoineja.

Huolet voimistuivat sen jälkeen, kun raportit osoittivat Strategyn myyneen pienen määrän Bitcoinia rahoittaakseen osingonmaksuja etuoikeutetuista osakkeistaan. Jotkut tarkkailijat tulkitsivat tämän merkkinä institutionaalisen luottamuksen heikkenemisestä.

Strategy ilmoitti kuitenkin tänään ostaneensa viimeisimmän raportointikautensa aikana 520 Bitcoinia lisää, joiden arvo on noin 35 miljoonaa dollaria, ja samalla kasvattaneensa nimettyä Yhdysvaltain dollarin likviditeettivarantoaan 300 miljoonalla dollarilla 1,4 miljardiin dollariin.

Päivitys, joka julkaistiin yhtiön virallisten kanavien ja datapaneelin kautta, heijastaa varovaisempaa lähestymistapaa Bitcoin-rahaston hallintaan, priorisoimalla likviditeettiä tukeakseen yhtiön etuoikeutettujen osakkeiden liikkeeseenlaskuihin liittyviä jatkuvia velvoitteita.

Institutionaalisen kysynnän väheneminen painaa markkinoita

Toinen haaste tulee suurten sijoittajien kysynnän jyrkästä laskusta.

CryptoQuantiin sidoksissa oleva analyytikko Darkfost sanoi, että Coinbase Premium -indeksi on pysynyt pääosin negatiivisena koko vuoden 2026 ajan.

SoSoValuen tiedot maalaavat samankaltaisen kuvan, joka osoittaa, että Yhdysvalloissa listatuissa spot Bitcoin ETF:issä on toukokuusta lähtien kirjattu 4,7 miljardin dollarin nettosijoitukset, mikä viestii jatkuvasta varovaisuudesta ETF-sijoittajien ja institutionaalisten sijoittajien keskuudessa.

Darkfost lisäsi, että institutionaaliset sijoittajat yleensä mieluummin odottavat trendin ja kestävän kehityksen vahvistusta kuin yrittävät ostaa potentiaalisia markkinoiden pohjahittejä. Nykyiset markkinaolosuhteet eivät ole vielä antaneet tällaista vahvistusta.

Varoituksia globaaleista markkinariskeistä

Kryptovaluuttamarkkinoiden ulkopuolella useat tunnetut markkinakommentaattorit ovat varoittaneet perinteisiä rahoitusmarkkinoita kohtaavista riskeistä.

GMO:n toinen perustaja Jeremy Grantham kuvaili nykyistä tekoälybuumia spekulatiiviseksi kuplaksi, kun taas sijoittaja Michael Burry vertasi nykyistä markkinakäyttäytymistä 1990-luvun lopun dotcom-aikakauden loppuvaiheisiin.

Samaan aikaan ekonomisti Gary Shilling varoitti, että Yhdysvaltojen taantuma on "lähes väistämätön" vuoden loppuun mennessä, ja ennusti osakkeiden laskevan 20–30 prosenttia.

Tekninen analyytikko Jesse Olson esitteli vieläkin laskusuuntaisemman skenaarion ja ehdotti sunnuntaina julkaistussa kaaviossa, että Bitcoin voisi laskea kohti 23 980 dollaria, jos osakkeet laskisivat yli 50 prosenttia.