Öljyn maailmanmarkkinahinta laski torstaina neljän vuoden huippunsa jälkeen, yli 126 dollariin tynnyriltä. Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sodan pelätään kärjistyvän entisestään, mikä johtaisi Lähi-idän öljyntoimitusten pitkäaikaisiin häiriöihin ja voisi vahingoittaa maailmanlaajuista talouskasvua.

Aiemmin päivällä hinnat nousivat voimakkaasti sen jälkeen, kun Axios raportoi myöhään keskiviikkona julkistamattomiin lähteisiin viitaten, että Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin oli määrä saada torstaina tiedotustilaisuus suunnitelmista Iraniin kohdistuvista sotilaallisista iskuista, joiden tarkoituksena on saada maa takaisin neuvotteluihin ydinohjelmastaan.

Hinnat kuitenkin laskivat myöhemmin ilman selkeää katalyyttiä.

Öljyvälitysyhtiö PVM:n Tamash Varga huomautti, että vetäytyminen ei näyttänyt liittyvän tiettyyn kehitykseen, vaan pikemminkin heijasteli korkeaa volatiliteettia, joka on leimannut markkinoita Iranin sodan puhkeamisen jälkeen 28. helmikuuta. Hän lisäsi: "Tämä yksinkertaisesti heijastaa kaupankäynnin arvaamatonta luonnetta Trumpin maailmassa."

Brent-raakaöljyn maailmanlaajuinen vertailuhinta futuurien aikana laski 2,05 dollaria eli 1,7 % 115,98 dollariin tynnyriltä klo 10.16 GMT mennessä saavutettuaan aiemmin istuntokauden huipun 126,41 dollaria – korkeimman tason sitten 9. maaliskuuta 2022. Kesäkuun pikatoimitussopimus päättyy torstaina.

Samaan aikaan aktiivisemmin vaihdetun heinäkuun sopimuksen hinta oli 109,93 dollaria tynnyriltä, mikä on 51 senttiä eli 0,5 prosenttia vähemmän.

Kauppiaat panivat merkille kahden suuren myyntitoimeksiannon toteutumisen kesäkuun Brent-futuureille hieman ennen klo 09.30 GMT, minkä LSEG:n tiedot vahvistivat.

Englannin keskuspankin korkopäätös julkaistiin tänään torstaina 30. huhtikuuta pidetyn kokouksensa päätteeksi. Markkinaodotusten mukaisesti keskuspankki piti korot ennallaan 3,75 prosentissa, mikä on alin taso sitten joulukuun 2022. Kyseessä on kolmas peräkkäinen kokous ilman muutoksia.

• Tämä lausunto on "positiivinen" Englannin punnan kannalta.

Yhdysvaltain dollari heikkeni Japanin jeniä vastaan torstaina sen jälkeen, kun japanilaiset viranomaiset lähettivät voimakkaita signaaleja mahdollisesta valuuttamarkkinoiden interventiosta aikana, jolloin markkinat ovat edelleen jännittyneet Lähi-idän kitkan lisääntymisen vuoksi.

Japanin valtiovarainministeri Satsuki Katayama totesi torstaina, että ajankohta "päättäväisille toimille" markkinoilla lähestyy.

Jeni laski 0,55 % 159,45:een dollaria vastaan, kun se oli aiemmin käynyt 160,72:ssa, korkeimmalla tasollaan sitten heinäkuun 2024. Japanin dollari on heikentynyt yli 2 % sodan alkamisen jälkeen 28. helmikuuta.

Japanin keskuspankki ilmoitti tiistaina pitämänsä rahapolitiikan kokouksen jälkeen, että se saattaa nostaa korkoja tulevina kuukausina.

Sijoittajat punnitsevat nousevien öljyn hintojen – jotka yleensä painavat jeniä – vaikutusta pelkoihin siitä, että Japanin viranomaiset saattavat puuttua asiaan tukeakseen valuuttaa lähellä 160:n tasoa.

Öljyn hinta painaa euroa ja jeniä

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 2,5 prosenttia sen jälkeen, kun julkaistiin raportti, jonka mukaan Yhdysvallat harkitsee sotilaallisia vaihtoehtoja Iranin kanssa syntyneen umpikujan ratkaisemiseksi.

Turvasatamakohteiden kysyntä tuki dollaria maaliskuussa sodan alkamisen jälkeen, mikä heijasteli Yhdysvaltojen talouden vähäisempää altistumista korkeille öljyn hinnoille verrattuna euroalueeseen ja Japaniin.

Analyytikot uskovat, että mahdollinen ydinsopimus on Lähi-idän rauhansopimuksen ensisijainen este, sillä mikä tahansa sopimus, joka jättää Iranin ydinohjelman suurelta osin ennalleen, voisi olla poliittisesti kallis Yhdysvaltain presidentille kotimaassa.

Dollari-indeksi laski 0,15 prosenttia 98,79:ään saavutettuaan 99,092:n, joka on korkein taso sitten 13. huhtikuuta.

Euro vakiintui 1,1680 dollariin, kun taas Englannin punta kävi kauppaa 1,34877 dollarissa, eikä siinä juurikaan tapahtunut muutoksia.

Englannin keskuspankin ja Euroopan keskuspankin on määrä pitää kokouksensa myöhemmin tänään, ja markkinat odottavat niiden ohjeistusta kasvavien odotusten kylväessä, että ne saattavat joutua pian nostamaan korkoja.

Haukkamainen kallistus keskuspankilta

Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Jerome Powell päätti kahdeksanvuotisen kautensa pitämällä ohjauskorot ennallaan kasvavien inflaatiohuolien keskellä. Fedin päätös pitää ohjauskorot ennallaan hyväksyttiin äänin 8–4, mikä on suurin äänien jakauma sitten vuoden 1992. Viranomaisilla oli kolme eriävää mielipidettä, koska he eivät enää näe tarvetta viestiä maltillisesta suhtautumisesta rahapolitiikan keventämiseen.

Tämä haukkamainen kallistuminen nosti joukkolainojen tuottoja korkeammalle ja saavutti korkeimmat tasonsa sitten 27. maaliskuuta.

Keskiviikkona kauppiaat luopuivat odotuksistaan korkojen laskuille tänä vuonna, ja markkinat hinnoittelevat nyt 55 prosentin todennäköisyyden korkojen nostolle huhtikuuhun 2027 mennessä, kun ennen päätöstä se oli noin 20 prosenttia.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump odottaa Kevin Warshin, hänen ehdokkaansa Powellin seuraajaksi 15. toukokuuta, laskevan korkoja. Warsh kuitenkin totesi, ettei hän ole antanut Trumpille tällaista lupausta.

Commerzbankin valuuttastrategi Michael Pfister sanoi:

"Nykyiset ajat saattavat olla sopivia korkojen laskemiseen, ja Warshin pitäisi vakuuttaa FOMC:n kollegansa ryhtymään tällaisiin toimiin."

Hän lisäsi: "Eiliset eriävät mielipiteet osoittavat, ettei tämä tule olemaan helppoa, jos hän edes haluaa tehdä sitä", viitaten keventämisvinouman poistamiseen.

Kullan hinta nousi torstaina Euroopan markkinoilla noin 2 % ja on matkalla ensimmäiseen nousuunsa neljään päivään. Tämä elpyminen tapahtuu ostajien siirtyessä alemmille tasoille neljän viikon pohjalukemiin pudottuaan, mitä tukee edelleen Yhdysvaltain dollarin lievä lasku valuuttamarkkinoilla.

Maailmanlaajuisten markkinoiden odotusten mukaisesti Yhdysvaltain keskuspankki (FED) piti ohjauskorot ennallaan kolmantena peräkkäisenä kokouksena, mutta varoitti samalla energian hinnannousun aiheuttamasta inflaation noususta.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi noin 2,0 % ja oli (4 629,73 dollaria) avaushinnalta (4 543,95 dollaria) käytyään kaupankäyntipäivän pohjalukemat (4 539,48 dollaria).

• Keskiviikon päätöspäivänä kullan hinta laski noin 1,2 %. Kyseessä oli kolmas peräkkäinen päivittäinen lasku, ja se saavutti neljän viikon pohjalukemat 4 510,32 dollaria unssilta dollarin, öljyn ja Yhdysvaltain keskuspankin (FED) kovan kokouksen ansiosta.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski torstaina 0,25 % lähes kolmen viikon huippulukemasta ja kohti ensimmäistä tappiotaan kolmeen kauppapäivään. Tämä heijastaa Yhdysvaltain valuutan viilenemistä suhteessa sekä tärkeimpien että pienempien kilpailijoiden valuuttakoriin.

Voittojen kotiuttamisen lisäksi Yhdysvaltain dollari on heikkenemässä, kun diplomaattiset pyrkimykset Yhdysvaltojen ja Iranin näkemysten yhteensovittamiseksi jatkuvat ja toivovat pysyvää rauhansopimusta Hormuzinsalmen avaamiseksi uudelleen.

Yhdysvaltain keskuspankki

Vuoden kolmannen rahapoliittisen kokouksensa päätteeksi ja useimpien ennusteiden mukaisesti Yhdysvaltain keskuspankki piti ohjauskorot ennallaan kolmannen peräkkäisen kokouksensa.

Yhdysvaltain keskuspankin avomarkkinakomitea (FOMC) äänesti äänin 8–4 ohjauskoron pitämisestä 3,50–3,75 prosentin vaihteluvälillä, mikä on alin taso sitten syyskuun 2022. Äänestyksessä nähtiin merkittävin sisäinen vastustus keskuspankin sisällä sitten vuoden 1992, sillä jotkut jäsenet eivät enää näe tarvetta keskuspankin maltillisen ohjauskoron ylläpitämiselle.

Politiikkalausunnossa todettiin, että inflaatio on edelleen "koholla" kahden prosentin tavoitteen yläpuolella, mikä johtuu Iranin merisaarron ja Hormuzinsalmen sulkemisen aiheuttamista nousevista energia- ja toimituskustannuksista.

Viimeisessä lehdistötilaisuudessaan Fedin pääjohtaja Jerome Powell myönsi, että Lähi-idän konflikti on luonut "uusia inflaatiopaineita", joita ei osattu ennakoida. Hän kuitenkin korosti, että Fed ei epäröisi nostaa korkoja uudelleen, jos öljyn hinnat jatkavat nousuaan. Powell ilmaisi ylpeytensä Yhdysvaltain talouden kyvystä sietää geopoliittisia shokkeja ja väitti, että "pehmeä lasku" – inflaation vähentäminen ilman taantumaa – on edelleen mahdollinen.

Powell lähetti myös implisiittisen viestin nimetylle seuraajalleen Kevin Warshille "keskuspankin riippumattomuuden" säilyttämisen välttämättömyydestä poliittiselta painostukselta (viittaus Trumpin toistuviin vaatimuksiin korkojen alentamisesta).

Yhdysvaltain korot

• Kokouksen jälkeen CME FedWatch Toolin mukaan: Korkojen pysymisen todennäköisyys kesäkuun kokouksessa on tällä hetkellä 99 % ja 25 peruspisteen laskun todennäköisyys on 1 %.

• Tarkentaakseen näitä todennäköisyyksiä sijoittajat seuraavat tarkasti tulevia Yhdysvaltojen taloustietoja ja keskuspankin virkamiesten lisäkommentteja.

Kullan tuottoennuste

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer totesi: "Kulta edustaa arvokasta sijoitusmahdollisuutta kauppiaille nykyisillä tasoilla. Siksi ostaminen alemmalla hinnalla on tärkeässä roolissa kullan elpymispyrkimyksissä tänään." Waterer lisäsi: "Vaikka kulta yrittää hieman nousta yliostetuilta tasoilta, nousevat öljyn hinnat ja niistä johtuvat uudet inflaatioriskit rajoittavat sen lyhyen aikavälin nousupotentiaalia."

SPDR-rahasto

SPDR Gold Trustin kultavarannot laskivat keskiviikkona 1,71 tonnia, mikä on kuudes peräkkäinen päivittäinen lasku. Kokonaisvarannot laskivat 1 039,20 tonniin, mikä on alin taso sitten 4. marraskuuta 2025.