Öljyn hinta laski tiistaina lähes kahden prosentin nousun jälkeen edellisessä pörssipäivänä sijoittajien arvioidessa Yhdysvaltojen tulleihin ja OPEC+:n odotettua suurempaan tuotannonnousuun liittyvää viimeaikaista kehitystä elokuussa.

Brent- ja WTI-futuurien hinnat laskivat hieman

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 12 senttiä eli noin 0,2 % 69,46 dollariin tynnyriltä klo 10.43 GMT mennessä. Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn hinta laski 25 senttiä eli noin 0,4 % 67,68 dollariin.

Washingtonista ristiriitaisia signaaleja tullien suhteen

Presidentti Donald Trump alkoi maanantaina ilmoittaa kauppakumppaneilleen, että korotetut Yhdysvaltain tullit astuvat voimaan 1. elokuuta, mutta selvensi myöhemmin, ettei päivämäärä ollut "100% lopullinen".

Nämä ristiriitaiset viestit lisäsivät epävarmuutta markkinoilla, sillä oli huolta tullien mahdollisesta kielteisestä vaikutuksesta maailmantalouden aktiviteettiin ja öljyn kysyntään.

Paine OPEC+:lta, tukea geopoliittisilta jännitteiltä

Rystad Energyn analyytikko Yaniv Shah huomautti, että OPEC+:n vapaaehtoisten leikkausten poistaminen painaa hintoja. Keskitisletarjonnan niukkuus ja huthien hyökkäykset kauppalaivoihin tukevat kuitenkin markkinoita.

Ennennäkemätön tuotannon nousu elokuussa

Lauantaina pidetyssä kokouksessa OPEC+ -liittouma – johon kuuluvat öljynviejämaiden järjestö (OPEC) ja sen liittolaiset – sopi lisäävänsä tuotantoa 548 000 barrelilla päivässä elokuussa, mikä ylitti aiemmat 411 000 barrelin kuukausittaiset lisäykset.

Sijoittajien optimismia ennen kysynnän kasvukautta

Sijoittajat saapuivat markkinoille optimistisina ennen Yhdysvaltojen huippukysyntäkautta Yhdysvaltain hyödykefutuurikauppakomission (CFTC) maanantaina julkaisemat tiedot osoittivat, että varainhoitajat kasvattivat raakaöljyn futuurien ja optioiden nettolisäpositioitaan 1. heinäkuuta päättyneellä viikolla.

Varoituksia syksyn hintojen laskupaineesta

HSBC:n analyytikot varoittivat, että kausiluonteisen kysynnän laantuessa OPEC+-maiden viennin kasvu painaa markkinoita ja lisää hintojen laskuriskejä.

Commerzbankin ennusteen mukaan Brent-raakaöljyn hinta voi laskea 65 dollariin tynnyriltä syksyn aikana kertyvien ylitarjontojen vuoksi.

Vapaaehtoisten leikkausten lähes täydellinen purkaminen vuodesta 2023 lähtien

Viimeaikaiset OPEC+-päätökset käytännössä poistavat lähes kaikki 2,2 miljoonan barrelin päivittäiset vapaaehtoiset tuotannonleikkaukset, jotka ryhmä oli toteuttanut vuodesta 2023 lähtien.

Reutersin mainitsemien lähteiden mukaan OPEC+:n odotetaan hyväksyvän tulevassa kokouksessaan 3. elokuuta noin 550 000 barrelin päivittäisen tuotannonlisäyksen syyskuulle – mikä käytännössä poistaisi jäljellä olevat tuotantorajoitukset.

Yhdysvaltain dollari pysyi vakaana useimpiin päävaluuttoihin nähden tiistain kaupankäynnissä presidentti Donald Trumpin hallinnon johtaman kaupankäynnin jatkuessa muiden talouksien kanssa.

Presidentti Donald Trump oli aiemmin varoittanut BRICS-liiton politiikkaa – joka on ristiriidassa Yhdysvaltojen etujen kanssa – kannattavia maita 10 prosentin lisätulleista.

Trump kirjoitti sosiaalisessa mediassa: ”Jokainen maa, joka tukee BRICS-maiden Amerikan-vastaista politiikkaa, kohtaa 10 prosentin lisätullin. Tähän politiikkaan ei tule poikkeuksia.”

Trump on pitkään arvostellut BRICS-ryhmää, johon kuuluvat muun muassa Kiina, Venäjä ja Intia.

Yhdysvallat oli alun perin asettanut maiden kauppasopimusten solmimisen määräajaksi 9. heinäkuuta, mutta Yhdysvaltain viranomaiset sanovat nyt, että tullit alkavat 1. elokuuta. Trump ilmoitti lähettävänsä maille kirjeitä, joissa hän ilmoittaa niille tullimaksuista, jos sopimuksiin ei päästä.

Presidentti Donald Trump ilmoitti kuitenkin maanantaina, että hänen hallintonsa asettaa 25 prosentin tullit Etelä-Koreasta ja Japanista tulevalle tuonnille 1. elokuuta alkaen osana uutta kirjesarjaa, joka lähetetään useille ulkomaille.

Valkoinen talo vahvisti maanantaina myös, että presidentti Trump allekirjoittaa toimeenpanomääräyksen, jolla jatketaan niin sanottujen "vastavuoroisten tullien" väliaikaista jäädyttämistä 1. elokuuta asti, antaen kohdemaille kolmen viikon lisäaikaa kauppasopimusten tekemiseen Yhdysvaltojen kanssa.

Presidentti Donald Trumpin hallinto on jo ilmoittanut 14 maalle uusista 25–40 prosentin tulleista, jotka astuvat voimaan 1. elokuuta.

Kaupankäyntitasojen osalta dollari-indeksi pysyi heikosti vakaana klo 11.06 GMT mennessä 97,4 pisteessä, istunnon korkeimman arvon ollessa 97,5 ja alimman 97,1 pisteessä.

Kullan hinta nousi Euroopan markkinoilla tiistaina pysyttyään yli 3 300 dollarin unssilta -rajan Yhdysvaltain dollarin valuuttakurssien laskun tukemana.

Presidentti Donald Trump alkoi tiedottaa kauppakumppaneilleen, että korotetut tullit tulevat voimaan 1. elokuuta, mikä merkitsee uutta vaihetta hänen aiemmin tänä vuonna aloittamassaan kauppasodassa.

Hinta

Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi 0,35 % avaushinnasta (3 336,72 dollaria) 3 345,84 dollariin, ja kaupankäynnin alin hinta oli (3 330,70 dollaria).

Maanantain kaupankäynnin aikaan kullan hinta pysyi lähes muuttumattomana saavutettuaan aiemmin kaupankäynnin aikana lyhyesti viikon pohjalukemat 3 297 dollaria unssilta.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski tiistaina 0,35 prosenttia kahden viikon huippulukemastaan 97,67 pisteestä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan uutta heikkoutta suhteessa sekä tärkeimpien että pienempien valuuttojen koriin.

Voittojen kotiuttamisen lisäksi dollarin taso on laskussa Yhdysvaltojen uusien taantumapelkojen keskellä sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump ilmoitti 25 prosentin tulleista Japanista ja Etelä-Koreasta tuotaville tavaroille. Tämä on viimeisin kehitysaskel hänen kaoottisessa kauppasodassaan.

Trump on alkanut tiedottaa kauppakumppaneilleen – suurista toimittajista, kuten Japanista ja Etelä-Koreasta, pienempiin maihin – että Yhdysvaltojen jyrkästi korkeammat tullit alkavat 1. elokuuta, ja totesi myöhemmin olevansa avoin pidennykselle, jos maat tekevät ehdotuksia.

Yhdysvaltain korot

CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys heinäkuun kokouksessa on tällä hetkellä hinnoiteltu 5 prosentiksi, kun taas korkojen pysymisen todennäköisyys muuttumattomina on 95 prosenttia.

Syyskuun kokouksessa tapahtuvan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on tällä hetkellä 62 % ja korkojen pysyminen ennallaan 38 %.

Näiden todennäköisyyksien uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti Yhdysvaltain keskuspankin viimeisimmän rahapolitiikan kokouksen pöytäkirjaa, joka julkaistaan huomenna keskiviikkona.

Kullan näkymät

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi: ”Trumpin viimeisin tulliretoriikka pitää kullan keskipisteenä suojana epävarmuutta vastaan, mutta Yhdysvaltain dollarin vahvuus ja nousevat joukkolainojen tuotot rajoittavat sen välitöntä nousupotentiaalia.”

Waterer lisäsi: ”Kauppiaat näyttävät olevan suhteellisen välinpitämättömiä Trumpin tullikeskusteluista, ja koska turvasatamakysyntä on tässä vaiheessa suurelta osin hillittyä, kulta odottaa edelleen oikeaa hetkeä mahdollisen läpimurron varalle.”

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot pysyivät eilen muuttumattomina kolmantena peräkkäisenä päivänä, ja kokonaisvarannot olivat 947,66 tonnia, mikä on alin taso sitten 18. kesäkuuta.

Euro nousi tiistaina Euroopan markkinoilla suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin ja alkoi toipua kahden viikon pohjalukemistaan Yhdysvaltain dollariin nähden. Yhdysvalloissa nousi esiin uusia taantumapelkoja sen jälkeen, kun Donald Trump ilmoitti 25 prosentin tulleista Japanista ja Etelä-Koreasta tuotaville tavaroille. Tämä on hänen kaoottisen kauppasodan viimeisin kehitysaskel.

Viimeaikaiset keskeiset inflaatioluvut Euroopasta ovat lisänneet epävarmuutta heinäkuun korkojen laskun todennäköisyydestä Euroopassa, kun sijoittajat odottavat euroalueelta tärkeitä talousjulkaisuja.

Hinta

EUR/USD-valuuttakurssi tänään: Euro nousi dollaria vastaan 0,5 % ja oli (1,1765 dollaria) avaushinnasta (1,1708 dollaria) ja kaupankäynnin alin kurssi oli (1,1706 dollaria).

Euro päätti maanantain kaupankäyntipäivän 0,55 prosentin laskussa dollaria vastaan, mikä oli kolmas tappio viimeisten neljän päivän aikana, ja saavutti kahden viikon pohjalukemat 1,1686 dollaria.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski tiistaina 0,35 prosenttia kahden viikon huippulukemastaan 97,67 pisteestä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan uutta laskua suhteessa sekä tärkeimpien että pienempien valuuttojen koriin.

Voittojen kotiuttamisen lisäksi Yhdysvaltain dollari heikkenee myös uusien huolien vuoksi Yhdysvaltain talouden mahdollisesta taantumasta sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump ilmoitti 25 prosentin tulleista Japanista ja Etelä-Koreasta tuotaville tavaroille. Tämä on viimeisin käänne hänen kaoottisessa kauppasodassaan.

Trump on alkanut tiedottaa kauppakumppaneilleen – suurista toimittajista, kuten Japanista ja Etelä-Koreasta, pienempiin maihin – että Yhdysvaltojen jyrkästi korkeammat tullit alkavat 1. elokuuta, ja totesi myöhemmin olevansa avoin pidennykselle, jos maat tekevät ehdotuksia.

Mielipiteet ja analyysit

Australian keskuspankin valuuttastrategi Carol Kong sanoi: "On edelleen paljon epävarmuutta siitä, mihin tullit lopulta laskeutuvat ja mitkä maat saavat mitkäkin korot, joten maailmanlaajuinen talouden epävarmuus pysyy korkealla ja pitää sijoittajat toistaiseksi odottavassa tilassa."

Kong lisäsi: "Tämä on vasta alkua, ja tulemme ehdottomasti näkemään lisää merkittäviä kauppauutisia tulevina päivinä."

Euroopan korot

Euroopan kuluttajahintaindeksi nousi kesäkuussa 2,0 % vuodentakaisesta, mikä vastasi markkinoiden odotuksia, toukokuun 1,9 %:n nousun jälkeen.

Reutersin lähteiden mukaan selvä enemmistö Euroopan keskuspankin viimeisimmässä kokouksessa kannatti korkojen pitämistä ennallaan heinäkuussa, ja jotkut jäsenet vaativat pidempää taukoa.

Euroopan keskuspankin heinäkuussa tekemän 25 peruspisteen koronlaskun rahamarkkinaarvio pysyy vakaana noin 30 prosentissa.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti useita tulevia Euroopan talouslukujen julkaisuja sekä EKP:n virkamiesten kommentteja.