Yhdysvaltain dollari heikkeni keskiviikkona toista päivää peräkkäin Lähi-idän konfliktin mahdollisen tulitauon odotusten kasvaessa Yhdysvaltojen annettua ymmärtää sodan lopun olevan lähellä, vaikka markkinat pysyivät varovaisina pelkojen vuoksi mahdollisesta uudesta eskaloitumisesta.

Valkoinen talo ilmoitti, että Yhdysvaltain presidentti Donald Trump pitää puheen kansakunnalle "antaakseen tärkeän päivityksen Iranista" keskiviikkona kello 21.00 itäistä aikaa (torstaina kello 1.00 GMT).

Trump sanoi tiistaina, että Yhdysvallat voisi lopettaa sotilaskampanjansa Irania vastaan kahden tai kolmen viikon kuluessa, kun taas Yhdysvaltain ulkoministeri Marco Rubio kertoi Fox Newsille, että Washington saattaa nähdä "maaliviivan" sodassa Iranin kanssa.

Tulitauon odotukset ovat johtaneet joidenkin helmikuun lopun sodan puhkeamisen jälkeen eniten vaihdettujen markkinapositioiden kääntymiseen päinvastaisiksi.

Japanin jeni toipui osan tappioistaan noustuaan tämän vuoden alimmalta tasoltaan 160,46 jeniltä dollaria kohden ja nousi takaisin psykologisesti tärkeän 160 jenin tason yläpuolelle, joka oli aiemmin herättänyt huolta Japanin viranomaisten mahdollisista interventioista valuuttamarkkinoille. Samaan aikaan euro saavutti viikon korkeimman tasonsa.

Dollari-indeksi – joka mittaa Yhdysvaltain valuuttaa jeniä ja euroa sisältävään valuuttakoriin nähden – laski 0,1 prosenttia 99,60:een, mikä oli alimmillaan viikossa tiistain 0,65 prosentin laskun jälkeen.

Danske Bankin valuuttakauppa-analyytikko Kirstine Kundby-Nielsen sanoi: ”Markkinat omaksuvat yhä enemmän näkemyksen Lähi-idän tilanteen laajemmasta rauhoittumisesta.”

Hän lisäsi: ”Markkinat ovat optimistiset. Näemme jonkin verran helpotusta alhaisempien korkojen ja korkeampien osakkeiden myötä, ja euro/dollari-kurssikehitys heijastaa sitä hyvin.”

Euro nousi dollaria vastaan 0,3 prosenttia 1,1583 dollariin tiistain 0,8 prosentin nousun jälkeen.

Japanin jeni nousi myös 0,1 prosenttia 158,65 jeniin dollaria kohden, kun taas Englannin punta nousi 0,3 prosenttia 1,3265 dollariin.

Samaan aikaan oli merkkejä konfliktin jatkuvasta kärjistymisestä. Yhdysvaltain puolustusministeri Pete Hegseth sanoi, että tulevat päivät sodassa Irania vastaan ovat ratkaisevia, ja varoitti Teherania, että konflikti kärjistyy, jos sopimukseen ei päästä.

Samaan aikaan keskiviikkona iskuja tehtiin useilla rintamilla, ja droonit osuivat polttoainesäiliöihin kansainvälisellä lentokentällä, ja öljytankkeriin osui tunnistamaton ammus Qatarin pääkaupungin Dohan edustalla.

Yhdysvaltain dollari oli hyötynyt turvasatamakysynnästä konfliktin alkamisesta helmikuun lopulla lähtien. Yhdysvallat – nettoenergian viejänä – on myös suhteellisesti paremmassa asemassa selviytymään öljyn toimitushäiriöistä verrattuna muihin maihin.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat keskiviikkona alle 100 dollarin tynnyriltä, vaikka viimeksi ne olivat noin 100,40 dollarissa.

Keskity työpaikkatietoihin

Yhdysvaltojen tämän viikon pääasiallinen taloushuomio on perjantaina julkaistava maaliskuun työllisyysraportti. Raportin odotetaan osoittavan, että työnantajat loivat kuukauden aikana noin 60 000 uutta työpaikkaa Reutersin haastattelemien ekonomistien mediaaniarvion mukaan helmikuun noin 92 000 työpaikan odottamattoman menetyksen jälkeen.

Työmarkkinoiden jyrkkä heikkeneminen todennäköisesti elvyttäisi odotuksia keskuspankin korkojen alennuksista tänä vuonna, jotka ovat suurelta osin hiipuneet Iranin sodan aiheuttaman öljyn hinnan nousun myötä, mikä lisää inflaatiohuolia.

Markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä noin 13 peruspistettä keskuspankin rahapolitiikan keventämistä tänä vuonna, mikä tarkoittaa noin 50 prosentin todennäköisyyttä neljännesprosenttiyksikön koronlaskulle vuonna 2026.

Jenin osalta Japanin valuutta pysyi lähes muuttumattomana sen jälkeen, kun Japanin keskuspankin neljännesvuosittainen Tankan-kysely osoitti suurten japanilaisten valmistajien liike-elämän luottamuksen parantuneen maaliskuuhun päättyneen kolmen kuukauden aikana, vaikka yritykset odottavatkin olosuhteiden heikkenevän seuraavien kolmen kuukauden aikana.

Matsui Securitiesin markkina-analyytikko Sho Suzuki sanoi, että dollaria todennäköisesti tukee edelleen Yhdysvaltain keskuspankin varovainen linja korkojen laskuun, kun taas jeniä tukevat kasvavat odotukset Japanin keskuspankin koronnostosta huhtikuussa.

Hän lisäsi: ”Saatamme nähdä dollarin ja jenin vahvuuden välisen köydenvedon, jossa dollari/jeni liikkuu sivuttain 150 jenin ylärajoilla.”

Australian dollari nousi 0,4 prosenttia 0,6930 dollariin ja Uuden-Seelannin dollari 0,2 prosenttia 0,5756 dollariin.

Yhdysvaltain dollari heikkeni keskiviikkona toista päivää peräkkäin Lähi-idän konfliktin mahdollisen tulitauon odotusten kasvaessa Yhdysvaltojen annettua ymmärtää sodan lopun olevan lähellä, vaikka markkinat pysyivät varovaisina pelkojen vuoksi mahdollisesta uudesta eskaloitumisesta.

Valkoinen talo ilmoitti, että Yhdysvaltain presidentti Donald Trump pitää puheen kansakunnalle "antaakseen tärkeän päivityksen Iranista" keskiviikkona kello 21.00 itäistä aikaa (torstaina kello 1.00 GMT).

Trump sanoi tiistaina, että Yhdysvallat voisi lopettaa sotilaskampanjansa Irania vastaan kahden tai kolmen viikon kuluessa, kun taas Yhdysvaltain ulkoministeri Marco Rubio kertoi Fox Newsille, että Washington saattaa nähdä "maaliviivan" sodassa Iranin kanssa.

Tulitauon odotukset ovat johtaneet joidenkin helmikuun lopun sodan puhkeamisen jälkeen eniten vaihdettujen markkinapositioiden kääntymiseen päinvastaisiksi.

Japanin jeni toipui osan tappioistaan noustuaan tämän vuoden alimmalta tasoltaan 160,46 jeniltä dollaria kohden ja nousi takaisin psykologisesti tärkeän 160 jenin tason yläpuolelle, joka oli aiemmin herättänyt huolta Japanin viranomaisten mahdollisista interventioista valuuttamarkkinoille. Samaan aikaan euro saavutti viikon korkeimman tasonsa.

Dollari-indeksi – joka mittaa Yhdysvaltain valuuttaa jeniä ja euroa sisältävään valuuttakoriin nähden – laski 0,1 prosenttia 99,60:een, mikä oli alimmillaan viikossa tiistain 0,65 prosentin laskun jälkeen.

Danske Bankin valuuttakauppa-analyytikko Kirstine Kundby-Nielsen sanoi: ”Markkinat omaksuvat yhä enemmän näkemyksen Lähi-idän tilanteen laajemmasta rauhoittumisesta.”

Hän lisäsi: ”Markkinat ovat optimistiset. Näemme jonkin verran helpotusta alhaisempien korkojen ja korkeampien osakkeiden myötä, ja euro/dollari-kurssikehitys heijastaa sitä hyvin.”

Euro nousi dollaria vastaan 0,3 prosenttia 1,1583 dollariin tiistain 0,8 prosentin nousun jälkeen.

Japanin jeni nousi myös 0,1 prosenttia 158,65 jeniin dollaria kohden, kun taas Englannin punta nousi 0,3 prosenttia 1,3265 dollariin.

Samaan aikaan oli merkkejä konfliktin jatkuvasta kärjistymisestä. Yhdysvaltain puolustusministeri Pete Hegseth sanoi, että tulevat päivät sodassa Irania vastaan ovat ratkaisevia, ja varoitti Teherania, että konflikti kärjistyy, jos sopimukseen ei päästä.

Samaan aikaan keskiviikkona iskuja tehtiin useilla rintamilla, ja droonit osuivat polttoainesäiliöihin kansainvälisellä lentokentällä, ja öljytankkeriin osui tunnistamaton ammus Qatarin pääkaupungin Dohan edustalla.

Yhdysvaltain dollari oli hyötynyt turvasatamakysynnästä konfliktin alkamisesta helmikuun lopulla lähtien. Yhdysvallat – nettoenergian viejänä – on myös suhteellisesti paremmassa asemassa selviytymään öljyn toimitushäiriöistä verrattuna muihin maihin.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat keskiviikkona alle 100 dollarin tynnyriltä, vaikka viimeksi ne olivat noin 100,40 dollarissa.

Keskity työpaikkatietoihin

Yhdysvaltojen tämän viikon pääasiallinen taloushuomio on perjantaina julkaistava maaliskuun työllisyysraportti. Raportin odotetaan osoittavan, että työnantajat loivat kuukauden aikana noin 60 000 uutta työpaikkaa Reutersin haastattelemien ekonomistien mediaaniarvion mukaan helmikuun noin 92 000 työpaikan odottamattoman menetyksen jälkeen.

Työmarkkinoiden jyrkkä heikkeneminen todennäköisesti elvyttäisi odotuksia keskuspankin korkojen alennuksista tänä vuonna, jotka ovat suurelta osin hiipuneet Iranin sodan aiheuttaman öljyn hinnan nousun myötä, mikä lisää inflaatiohuolia.

Markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä noin 13 peruspistettä keskuspankin rahapolitiikan keventämistä tänä vuonna, mikä tarkoittaa noin 50 prosentin todennäköisyyttä neljännesprosenttiyksikön koronlaskulle vuonna 2026.

Jenin osalta Japanin valuutta pysyi lähes muuttumattomana sen jälkeen, kun Japanin keskuspankin neljännesvuosittainen Tankan-kysely osoitti suurten japanilaisten valmistajien liike-elämän luottamuksen parantuneen maaliskuuhun päättyneen kolmen kuukauden aikana, vaikka yritykset odottavatkin olosuhteiden heikkenevän seuraavien kolmen kuukauden aikana.

Matsui Securitiesin markkina-analyytikko Sho Suzuki sanoi, että dollaria todennäköisesti tukee edelleen Yhdysvaltain keskuspankin varovainen linja korkojen laskuun, kun taas jeniä tukevat kasvavat odotukset Japanin keskuspankin koronnostosta huhtikuussa.

Hän lisäsi: ”Saatamme nähdä dollarin ja jenin vahvuuden välisen köydenvedon, jossa dollari/jeni liikkuu sivuttain 150 jenin ylärajoilla.”

Australian dollari nousi 0,4 prosenttia 0,6930 dollariin ja Uuden-Seelannin dollari 0,2 prosenttia 0,5756 dollariin.

Kullan hinta nousi Euroopan kaupankäynnissä keskiviikkona neljättä peräkkäistä päivää ja saavutti kahden viikon korkeimman tasonsa. Nousua tuki Yhdysvaltain dollarin nykyinen heikkeneminen valuuttakoriin nähden kasvavan optimismin keskellä Iranin sodan mahdollisesta päättymisestä, erityisesti Donald Trumpin viimeaikaisten lausuntojen jälkeen.

Maailmanlaajuisten öljyn hintojen laskiessa odotukset siitä, että keskuspankki nostaisi Yhdysvaltain korkoja tänä vuonna, ovat hellittäneet. Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat lisää keskeisiä tietoja Yhdysvaltain työmarkkinoilta.

Hintakatsaus

Kullan hinta tänään: kullan hinta nousi 1,7 % 4 747,92 dollariin, mikä on korkein taso sitten 19. maaliskuuta. Avaustaso oli 4 668,90 dollaria, kun se oli käynyt alimmillaan 4 661,89 dollarissa.

Tiistain kaupankäynnissä kullan hinta nousi 3,5 %, mikä on kolmas peräkkäinen päivittäinen nousu ja suurin päivittäinen nousu sitten 6. helmikuuta. Tämä tapahtui sen jälkeen, kun uutisoitiin, että Trump pyrkii irtautumaan sodasta Iranin kanssa.

Maaliskuun kaupankäynnin aikana kullan hinta laski 11,6 %, mikä oli ensimmäinen kuukausittainen tappio heinäkuun 2025 jälkeen ja suurin kuukausittainen tappio lokakuun 2008 jälkeen.

Tämä lähes 18 vuoteen suurin kuukausittainen tappio johtuu Iranin sodan vaikutuksista, erityisesti nousevista öljyn hinnoista ja uusista globaaleista inflaatiohuolista.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski keskiviikkona 0,45 % jatkaen tappioitaan toista peräkkäistä istuntoa ja siirtyen pois kymmenen kuukauden huippulukemasta, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkenemistä suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Kuten hyvin tiedetään, heikompi Yhdysvaltain dollari tekee dollareissa hinnoitetusta kullasta houkuttelevamman muita valuuttoja omistaville ostajille.

Voiton kotiuttamisen lisäksi Yhdysvaltain dollari on laskussa kasvavan optimismin keskellä Iranin sodan mahdollisen päättymisen suhteen, erityisesti Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin viimeaikaisten lausuntojen jälkeen.

Iranin sodan kehitys

Trump sanoi tiistaina, että Yhdysvallat voisi lopettaa sotilaskampanjansa Irania vastaan kahden tai kolmen viikon kuluessa. Hän lisäsi, että Teheranin ei tarvitse päästä sopimukseen konfliktin lopettamisen edellytyksenä.

Yhdysvaltain ulkoministeri Marco Rubio kertoi Fox Newsille, että Yhdysvallat näkee Iranin sodan "maaliviivan".

Valkoinen talo ilmoitti, että Yhdysvaltain presidentti Donald Trump pitää kansakunnalle puheen keskiviikkona kello 21.00 itäistä aikaa (torstaina kello 1.00 GMT) "tarjotakseen tärkeitä päivityksiä Iranista".

Wall Street Journal raportoi maanantai-iltana, että Trump kertoi avustajilleen olevansa valmis lopettamaan sotilasoperaatiot Irania vastaan, vaikka Hormuzinsalmi pysyisikin pääosin suljettuna.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn maailmanmarkkinahinta laski keskiviikkona noin kaksi prosenttia ja oli laskussa toista päivää peräkkäin. Kasvavat odotukset Persianlahden öljytarjonnan palautumisesta markkinoille pian.

Yhdysvaltain korot

Öljyn hinnan laskun jälkeen ja CME FedWatch -työkalun mukaan markkinat nostivat Yhdysvaltain korkojen pysymisen todennäköisyyden huhtikuun kokouksessa 96 prosentista 99 prosenttiin, kun taas 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys laski 4 prosentista 1 prosenttiin.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi kauppiaat seuraavat tarkasti useita erittäin tärkeitä Yhdysvaltain työmarkkinoita koskevia datajulkaisuja.

Myöhemmin tänään julkaistaan Yhdysvaltain yksityisen sektorin työllisyysluvut maaliskuulta, työttömyyskorvaushakemukset torstaina ja maatalouden ulkopuoliset työllisyysluvut perjantaina.

Kullan näkymät

Marexin analyytikko Edward Meir sanoi, että keskustelut, joiden mukaan Yhdysvallat voisi lopettaa sodan kahden tai kolmen viikon kuluessa, vaikka Hormuzinsalmea ei avattaisikaan uudelleen, ovat tukeneet Yhdysvaltain osakemarkkinoita ja nostaneet kullan hintaa niiden rinnalla.

Meir lisäsi, että kullan hinnannousu pysyy rajallisena korkeampien korkojen mahdollisuuden vuoksi, jos inflaatiopaineet palaavat.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset kasvoivat tiistaina 1,14 tonnia ja nousivat kokonaismäärään 1 047,27 tonniin. Määrä nousi 1 046,13 tonnista, joka oli alin taso sitten 26. marraskuuta.

Euro nousi keskiviikkona Euroopan kaupankäynnissä kansainvälisten valuuttojen koriin nähden. Se jatkoi vahvistumistaan Yhdysvaltain dollaria vastaan toisena peräkkäisenä päivänä ja saavutti viikon korkeimman tasonsa. Euro hyötyi Yhdysvaltain valuutan jatkuvasta laskusta kasvavan optimismin keskellä Iranin sodan päättymisestä, erityisesti Donald Trumpin äskettäisten lausuntojen jälkeen.

Euroalueen inflaation ylittäessä Euroopan keskuspankin keskipitkän aikavälin tavoitteen nousevien energian hintojen vuoksi, odotukset ainakin yhdestä koronnostosta tänä vuonna ovat kasvaneet markkinoiden odottaessa lisää keskeisiä taloustietoja Euroopasta.

Hintakatsaus

Euron vaihtokurssi tänään: euro nousi noin 0,25 % dollaria vastaan 1,1579 dollariin, joka on viikon korkein taso. Pörssin avaustaso oli 1,1553 dollaria käytyään alimmillaan 1,1550 dollaria.

Euro päätti tiistain kaupankäyntipäivän 0,8 prosentin nousussa dollaria vastaan, mikä oli ensimmäinen nousunsa kuuteen päivään osana toipumista kahden viikon pohjalukemista 1,1443 dollarista.

Alhaisemmilta tasoilta ostamisen lisäksi euro nousi Yhdysvaltain hallinnon Iranin sodan kulusta esittämien vähemmän aggressiivisten kommenttien jälkeen.

Maaliskuun kaupankäynnin aikana euro heikkeni 1,75 % Yhdysvaltain dollaria vastaan, mikä oli toinen peräkkäinen kuukausittainen lasku. Tämä johtui sijoittajien keskittymisestä ostamaan Yhdysvaltain dollaria ensisijaisena turvasatamakohteena.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski keskiviikkona 0,2 % jatkaen tappioitaan toista peräkkäistä istuntoa ja siirtyen pois kymmenen kuukauden huipputasolta, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkenemistä suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Voittojen kotiuttamisen lisäksi Yhdysvaltain dollari heikkeni kasvavan optimismin keskellä Iranin sodan mahdollisen päättymisen suhteen, erityisesti Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin äskettäisten lausuntojen jälkeen.

Trump sanoi tiistaina, että Yhdysvallat voisi lopettaa sotilaskampanjansa Irania vastaan kahden tai kolmen viikon kuluessa. Hän lisäsi, että Teheranin ei tarvitse päästä sopimukseen konfliktin lopettamisen edellytyksenä.

Yhdysvaltain ulkoministeri Marco Rubio kertoi Fox Newsille, että Yhdysvallat näkee Iranin sodan "maaliviivan".

Valkoinen talo ilmoitti, että Yhdysvaltain presidentti Donald Trump pitää kansakunnalle puheen keskiviikkona kello 21.00 itäistä aikaa (torstaina kello 1.00 GMT) "tarjotakseen tärkeitä päivityksiä Iranista".

Matsui Securitiesin markkina-analyytikko Sho Suzuki sanoi, että laajempia markkinoita tarkasteltaessa odotukset tulitauosta ovat kasvussa, joten pitkään jatkuneen "osta dollaria ja myy muita valuuttoja" -strategian kääntyminen todennäköisesti jatkuu.

Euroopan korot

EKP:n pääjohtaja Christine Lagarde sanoi viime viikolla, että pankki on valmis nostamaan korkoja, vaikka inflaation odotettu nousu olisikin väliaikaista.

Tiistaina julkaistut tiedot osoittivat, että euroalueen inflaatio ylitti Euroopan keskuspankin tavoitteen ja oli maaliskuussa 2,5 prosenttia energian hintojen noustessa.

Tietojen jälkeen rahamarkkinat nostivat Euroopan keskuspankin huhtikuun kokouksessa toteuttaman 25 peruspisteen koronnoston hinnoittelua 30 prosentista 35 prosenttiin.

Lähteet kertoivat Reutersille, että Euroopan keskuspankki (EKP) aloittaa todennäköisesti korkojen nostojen käsittelyn tämän kuun kokouksessaan.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat euroalueelta lisää taloustietoja inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista.