Öljyn hinta laski maanantaina hieman, kun odotettiin, että EU:n uusimmat Venäjän öljyn pakotteet vaikuttaisivat vain vähän tarjontaan, kun taas Yhdysvaltojen jatkuvat tullit lisäsivät huolta kysynnästä.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 38 senttiä eli 0,55 % 68,90 dollariin tynnyriltä klo 09.25 GMT perjantain päätöskurssin 0,35 % laskun jälkeen. Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn hinta laski 30 senttiä eli 0,45 % 67,04 dollariin tynnyriltä edellisen kaupankäyntipäivän 0,3 %:n laskun jälkeen.

Euroopan unioni hyväksyi perjantaina kahdeksannentoista pakotepakettinsa Venäjää vastaan Ukrainan sodan johdosta, joka kohdistui myös Intian Nayara Energyyn, joka on venäläisestä raakaöljystä valmistettujen öljytuotteiden jalostaja ja viejä.

Onyx Capital Groupin Harry Tchilinguirian sanoi: ”Viimeisin eurooppalaisten pakotteiden kierros ei todennäköisesti muuta öljymarkkinoiden tasapainoa merkittävästi. Siksi emme näe voimakasta markkinareaktiota.” Hän lisäsi: ”Venäläiset ovat osoittaneet suurta kykyä kiertää tämäntyyppisiä pakotteita.”

Kremlin tiedottaja Dmitri Peskov sanoi perjantaina, että Venäjä on kehittänyt eräänlaisen "immuniteetin" länsimaiden pakotteita vastaan.

EU asetti pakotteita Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin viime viikolla esittämien uhkausten jälkeen asettaa Venäjän vientituotteiden ostajille rangaistuksia, ellei Moskova suostu rauhansopimukseen 50 päivän kuluessa.

ING Bankin analyytikot huomauttivat, että ainoa todennäköisesti konkreettista vaikutusta tuova osa paketista on venäläisestä öljystä valmistettujen jalostettujen öljytuotteiden tuontikielto kolmansiin maihin, vaikka he lisäsivätkin, että täytäntöönpano ja seuranta voivat olla vaikeita.

Iran – toinen pakotteiden kohteena oleva öljyntuottaja – valmistautuu käymään ydinneuvotteluja Britannian, Ranskan ja Saksan kanssa Istanbulissa perjantaina, Iranin ulkoministeriön tiedottaja kertoi maanantaina. Ilmoitus tulee sen jälkeen, kun kolme Euroopan maata varoittivat, että neuvottelujen jatkamatta jättäminen johtaisi uusiin kansainvälisiin Teheranin vastaisiin pakotteisiin.

Yhdysvalloissa Baker Hughes raportoi perjantaina, että aktiivisten öljynporauslauttojen määrä laski kahdella 422:een viime viikolla, mikä on alin taso sitten syyskuun 2021.

Yhdysvaltojen EU-tuontitullien on määrä tulla voimaan 1. elokuuta, vaikka Yhdysvaltain kauppaministeri Howard Lutnick sanoi sunnuntaina olevansa edelleen luottavainen siihen, että maa pääsee kauppasopimukseen blokin kanssa.

IG:n markkina-analyytikko Tony Sycamore sanoi: ”Tarjouksiin liittyvät huolet painavat markkinoita edelleen 1. elokuuta päättyvän määräajan lähestyessä, vaikka varastotiedot voivatkin tukea tilannetta, jos niissä näkyy merkkejä tiukasta tarjonnasta.”

Hän lisäsi: ”Näyttää siltä, että markkinat ovat menossa 64–70 dollarin vaihteluvälille tulevalla viikolla.”

On syytä huomata, että Brent-raakaöljyn futuurihinnat ovat viime aikoina käyneet kauppaa 66,34 dollarin ja 71,53 dollarin välillä barrelilta 24. kesäkuuta tehdyn tulitaukosopimuksen jälkeen, joka päätti 12 päivää kestäneen sodan Israelin ja Iranin välillä.

Britannian punta vahvistui hieman dollaria ja euroa vastaan maanantaina, mutta pysyi lähellä useiden viikkojen pohjalukemia molempia valuuttoja vastaan sijoittajien keskittyessä edelleen Englannin keskuspankin rahapolitiikkaan ja Britannian heikkeneviin finanssipoliittisiin näkymiin.

Punnan arvo nousi 0,3 prosenttia dollaria vastaan ja oli 1,3452 dollaria, mikä on hieman yli viime viikolla kirjatun kahdeksan viikon pohjalukeman, 1,33655 dollarin.

Britannian talousluvut viime viikolla olivat yleisesti ottaen vaihtelevia – vaikka työmarkkinat osoittivat merkkejä hidastumisesta edelleen, kuluttajainflaatio nousi odottamatta korkeimmalle tasolleen yli vuoteen.

Näistä tiedoista huolimatta sijoittajat hinnoittelevat lähes täysin Englannin keskuspankin tulevassa kokouksessaan 7. elokuuta neljännesprosenttiyksikön korkoleikkausta, ja odotettavissa on yhteensä 50 peruspistettä koronlaskua vuoden loppuun mennessä.

Punnan arvo nousi myös noin 0,2 prosenttia euroa vastaan ja saavutti 86,575 penniä euroa kohden käytyään viime viikolla 14 viikon pohjalukemiinsa.

Goldman Sachsin valuuttastrategit kirjoittivat muistiossa: ”Uskomme, että Ison-Britannian finanssipoliittisen riskipreemion nousu on tärkein syy euron viimeaikaiseen ylikurssiin puntaa vastaan.”

Britannian finanssipoliittinen tilanne on edelleen hauras, ja se paheni aiemmin tässä kuussa sen jälkeen, kun hallitus kohtasi oman puolueensa sisällä laajan kapinan hyvinvointiuudistussuunnitelmia vastaan. Tämä herätti epäilyksiä hallituksen kyvystä leikata menoja.

Monet ekonomistit ja analyytikot uskovat, että hallituksen on korotettava veroja miljardeilla punnilla myöhemmin tänä vuonna noudattaakseen finanssipoliittisia sääntöjä, erityisesti hidastuvan talouskasvun keskellä.

Rabobankin valuuttastrategiajohtaja Jane Foley sanoi: ”Sterlingin vaikeudet pysyä euron kehityksen vauhdissa tänä vuonna heijastavat markkinoiden optimismin muutosta Saksaa ja euroaluetta kohtaan.”

Foley lisäsi: ”Ottaen huomioon Ison-Britannian finanssipoliittiset huolenaiheet, kannatamme edelleen euron ostamista puntaa vastaan laskusuhdanteessa.”

Samaan aikaan Deloitte ilmoitti maanantaina, että sen kuluttajien luottamusindeksi laski alimmalle tasolleen sitten vuoden 2024 ensimmäisen neljänneksen, mikä heijastaa kasvavaa huolta työpaikkojen turvallisuudesta ja tulojen kasvusta.

Vähittäismyyntitiedot julkaistaan perjantaina, ja ne saattavat tarjota selkeämmän kuvan kuluttajien mielialoista, kun taas ostopäällikköindeksin (PMI) suhdannekyselyn alustavia tuloksia odotetaan torstaina.

Yhdysvaltain dollarin indeksi (joka mittaa kehitystä suhteessa tärkeimpien valuuttojen koriin) laski 0,2 % 98,2 pisteeseen klo 11.32 GMT saavutettuaan korkeimmillaan 98,5 ja alimmillaan 98,1.

Kullan hinta nousi Euroopan markkinoilla maanantaina ja pysyi plussan puolella toista päivää peräkkäin Yhdysvaltain dollarin valuuttakurssien laskun tukemana.

Sijoittajat seuraavat tarkasti Yhdysvaltojen kauppaneuvottelujen kehitystä ja odottavat mahdollisia katalyyttejä, jotka voisivat liikuttaa markkinoita – mukaan lukien lisäsignaaleja Yhdysvaltojen korkojen alennuksista tämän vuoden jälkipuoliskolla.

Hinta

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi 0,65 % ja oli (3 370,84 dollaria) avaushinnalta (3 349,84 dollaria) alimman hinnan (3 345,13 dollaria) jälkeen.

• Perjantain kaupankäynnin aikaan kullan hinta nousi 0,35 %, mikä oli toinen nousu viimeisen kolmen päivän aikana Yhdysvaltain dollarin nousumomentin pysähtyessä.

• Viime viikolla kullan hinta laski noin 0,2 %, mikä oli ensimmäinen viikoittainen laskunsa kolmen viime viikon aikana. Lasku johtui korjauksesta ja voittojen kotiuttamisesta kolmen viikon huippuhinnasta, joka oli 3 377,47 dollaria unssilta.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski maanantaina 0,3 prosenttia jatkaen laskuaan toista peräkkäistä kaupankäyntipäivää ja siirtyen pois kolmen viikon huippulukemasta, mikä heijastaa dollarin jatkuvaa heikkoutta suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Voittojen kotiuttamisen lisäksi dollari on heikkenemässä useiden keskuspankin virkamiesten kommenttien jälkeen mahdollisesta koronlaskusta heinäkuussa.

Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Christopher Waller ilmoitti perjantaina kannattavansa koronlaskua heinäkuun kokouksessa ja uskoo, että tulleilla on todennäköisesti vain rajallinen vaikutus inflaatioon.

Waller lisäsi, että taustalla olevat tiedot "eivät osoita terveitä työmarkkinoita yksityisellä sektorilla" ja että Yhdysvaltain keskuspankin "tulisi toimia etukäteen" mahdollisen työllisyyden hidastumisen varalta.

Hänen kommenttinsa tulivat samaan aikaan, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump kritisoi lähes päivittäin keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia, joka epäröi laskea korkoja.

Yhdysvaltain korot

• Wallerin kommenttien jälkeen ja CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan: Yhdysvaltain 25 peruspisteen koronlaskun hinnoittelu heinäkuun kokouksessa nousi 2 prosentista 5 prosenttiin, kun taas korkojen pitämisen todennäköisyys laski 98 prosentista 95 prosenttiin.

• Syyskuun kokouksessa 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys nousi 58 prosentista 62 prosenttiin, kun taas muuttumattoman koron todennäköisyys laski 42 prosentista 38 prosenttiin.

• Saadakseen lisäselvyyttä Yhdysvaltojen tämän vuoden korkonäkymistä sijoittajat odottavat Fedin pääjohtajan Jerome Powellin kommentteja tiistaina sekä sarjan keskeisiä Yhdysvaltain talouslukuja.

Kullan kehityksen katsaus

• Tim Waterer, KCM Traden päämarkkina-analyytikko, sanoi: ”Dollari aloitti viikon pehmeällä pohjalla, mikä antoi kullalle mahdollisuuden tehdä alkuvaiheen nousua tullien määräajan lähestyessä.”

• Waterer lisäsi: ”Mitä lähemmäksi kriittistä 1. elokuuta asetettua määräaikaa pääsemme ilman uusia kauppasopimuksia, sitä todennäköisemmin kulta yrittää nousta kohti 3 400 dollarin tasoa – tai jopa korkeammalle.”

SPDR-rahasto

SPDRGold Trustin – maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston – omistukset laskivat perjantaina noin 4,87 tonnia, mikä oli toinen peräkkäinen päivittäinen lasku. Kokonaismäärä laski 943,63 tonniin, mikä on alin taso sitten 16. kesäkuuta.

Euro nousi maanantaina Euroopan markkinoilla maailmanlaajuisia valuuttoja vastaan ja jatkoi toipumistaan toisena peräkkäisenä päivänä kolmen viikon pohjalukemistaan suhteessa Yhdysvaltain dollariin aktiivisen oston keskellä alemmilta tasoilta.

Euroopan keskuspankin on määrä kokoontua tällä viikolla, ja sen odotetaan pitävän korot ennallaan useiden leikkausten jälkeen. Markkinat odottavat lisää viitteitä euroalueen korkokehityksestä vuoden loppuun mennessä.

Hinta

• Euron vaihtokurssi tänään: Euro nousi dollaria vastaan 0,2 % ja oli 1,1652 dollaria tämänpäiväisestä avaushinnasta (1,1628 dollaria) alimman kurssinsa (1,1615 dollaria) jälkeen.

• Euro päätti perjantain kaupankäynnin 0,25 % nousussa dollaria vastaan. Tämä oli sen toinen nousu viimeisen kolmen päivän aikana osana toipumista kolmen viikon pohjalukemista, 1,1556 dollarista.

• Viime viikolla euro heikkeni 0,55 % dollaria vastaan, mikä oli toinen peräkkäinen viikkotappio Euroopan unionin ja Yhdysvaltojen välisten vaikeiden kauppaneuvottelujen vuoksi.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski maanantaina 0,3 prosenttia jatkaen laskuaan toista peräkkäistä kauppaa ja siirtyen pois kolmen viikon huippulukemastaan, mikä heijastaa dollarin jatkuvaa heikkoutta suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Voittojen kotiuttamisen lisäksi dollari on heikkenemässä joidenkin keskuspankin virkamiesten kommenttien jälkeen, jotka koskivat koronlaskun todennäköisyyttä heinäkuussa.

Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Christopher Waller sanoi perjantaina, että hän pitäisi koronlaskua parempana heinäkuun kokouksessa, koska hän uskoo tullien vaikuttavan inflaatioon vain rajoitetusti.

Waller lisäsi, että taustalla olevat tiedot "eivät viittaa terveisiin yksityisen sektorin työmarkkinoihin" ja että Yhdysvaltain keskuspankin "on ennakoitava" mahdollista työllisyyden hidastumista.

Wallerin kommentit tulivat samaan aikaan, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump kritisoi lähes päivittäin keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia korkojen laskemisen epäröimisestä.

Euroopan keskuspankki

• Euroopan keskuspankki kokoontuu tällä viikolla keskiviikkona ja torstaina arvioimaan rahapolitiikkaa euroalueen viimeaikaisen talouskehityksen valossa.

• Pankin odotetaan yleisesti pitävän euroalueen ohjauskorot ennallaan 2,15 prosentissa – alimmalla tasolla sitten lokakuun 2022.

• Markkinat odottavat lisää signaaleja siitä, aikooko Euroopan keskuspankki jatkaa rahapolitiikan keventämistä ja korkojen laskemista koko tämän vuoden ajan.