Öljyn hinta laski hieman tiistaina jatkaen edellisen istunnon 2 prosentin laskua, kun kauppiaat seurasivat Venäjän ja Ukrainan välisen sodan lopettamiseen tähtäävien rauhanneuvottelujen kehitystä sekä Yhdysvaltojen odotettua ohjauskorkopäätöstä.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 8 senttiä eli 0,1 % 62,41 dollariin tynnyriltä klo 04.09 GMT mennessä, kun taas West Texas Intermediate -raakaöljyn futuurihinnat laskivat 13 senttiä eli 0,2 % 58,75 dollariin.

Molemmat vertailuarvot olivat laskeneet yli dollarin maanantaina sen jälkeen, kun Irak palautti tuotannon Lukoilin West Qurna-2 -kentällä, joka on yksi maailman suurimmista.

Phillip Novan vanhempi markkina-analyytikko Priyanka Sachdeva sanoi: ”Brentin hinnan nousu takaisin kohti 62 dollaria on hyvin linjassa joulukuun laajemman trendin kanssa. Irakin mahdollisten toimitushäiriöiden ympärillä oleva kohina hälveni yhdessä yössä, mikä toi markkinoiden huomion takaisin runsaaseen tarjontaan ja varovaisiin kysyntäodotuksiin.”

Ukrainan on määrä esittää Yhdysvalloille tarkistettu rauhansuunnitelma presidentti Volodymyr Zelenskyin sekä Ranskan, Saksan ja Britannian johtajien Lontoossa käymien keskustelujen jälkeen.

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer totesi: ”Öljyn hinta käy kauppaa tiukassa vaihteluvälissä, kun markkinat odottavat selvyyttä rauhanneuvotteluihin. Jos neuvottelut kariutuvat, odotamme hintojen nousevan. Mutta jos edistystä tapahtuu ja on mahdollista, että venäläistä tarjontaa palaa lisää maailmanmarkkinoille, hinnat voivat joutua paineen alle.”

Tietolähteiden mukaan G7-maat ja Euroopan unioni keskustelevat Venäjän nykyisen öljyn hintakaton korvaamisesta täydellisellä meriliikennepalvelujen kiellolla – toimenpiteellä, jonka tarkoituksena on hillitä Moskovan öljytuloja.

Sijoittajat ovat myös kiinnostuneita keskiviikon keskuspankin (Fed) ohjauskoron laskusta, jonka todennäköisyys on 87 %, ja markkinat arvioivat sen laskevan korkoa 25 peruspisteellä.

Vaikka korkojen alennukset tyypillisesti tukevat öljyn kysyntää alentamalla lainakustannuksia, analyytikot varoittivat, että vaikutus voi olla rajallinen nykyisessä tilanteessa.

Sachdeva lisäsi: ”Vaikka markkinat ovat keskittyneet Fedin mahdolliseen 25 peruspisteen ohjauskoron laskuun – joka voisi tarjota lievää lyhytaikaista tukea 60–65 dollarin vaihteluvälillä – yleinen hintarakenne on edelleen sidottu odotuksiin ylitarjonnasta markkinoilla vuonna 2026.”

Yhdysvaltain dollari vakautui tiistaina, kun kauppiaat odottivat laajalti odotettua koronleikkausta keskuspankilta, kun taas Australian dollari vahvistui sen jälkeen, kun Australian keskuspankki ilmoitti, ettei lähiaikoina ole luvassa lisäkoronleikkauksia.

Sijoittajat ennakoivat Fedin päätöstä, ja useat muut suuret keskuspankit aikovat myös ilmoittaa rahapoliittisista toimista ennen viikon loppua.

Commerzbankin valuuttastrategi Michael Pfister sanoi: ”Fedin kokous on huomenna, joten tuskin näemme merkittäviä uudelleenjärjestelyjä ennen sitä.”

Dollari-indeksi, joka mittaa Yhdysvaltain valuuttaa kuuteen päävaluuttaan nähden, laski 0,1 prosenttia 98,977 pisteeseen.

Kauppiaat odottavat myös NFIB Small Business Indexin marras- ja lokakuun JOLTS-työpaikkatietoja, jotka julkaistaan myöhemmin samana päivänä.

Joukkovelkakirjasijoittajat ovat laskeneet odotuksiaan korkojen laskujen tahdista vuonna 2026, kun epäilykset siitä, onko Kevin Hassett – jota pidetään yleisesti Jerome Powellin seuraajana toukokuussa päättyvän toimikautensa kärkiehdokkaana – yhtä maltillinen kuin presidentti Donald Trump toivoo.

Silti markkinat pitävät tällä viikolla tehtyä Fedin koronleikkausta käytännössä varmana, mikä siirtää huomion ensi vuoden näkymiin.

Pfister huomautti, että kun kannanotto julkaistaan, huomio keskittyy pistekuvioon, mikä viittaa Fedin virkamiesten välisen erimielisyyden kasvuun. Hän lisäsi, että edelliseen kokoukseen verrattuna matalammat korkoennusteet eivät välttämättä tarjoa paljon tukea dollarille.

CME:n FedWatch-työkalun mukaan futuurisopimukset viittaavat 89,4 prosentin todennäköisyyteen 25 peruspisteen laskusta 9.–10. joulukuuta pidettävässä kokouksessa.

Yhdysvaltain 10-vuotisen valtionlainan korko laski yhden peruspisteen 4,1605 prosenttiin kolmen peräkkäisen nousukauden jälkeen, jolloin se oli lähellä kolmen kuukauden huippuja.

ING:n analyytikot kirjoittivat: ”Markkinat ovat nopeasti hinnoitelleet korkoja uudelleen kohti korkeampia, ja uudet tasot näyttävät olevan perustekijöiden perusteella perusteltuja.”

Euro vahvistuu… Australian dollari jatkaa vahvistumistaan

Euro nousi maanantain Saksan joukkovelkakirjojen myyntiaallon jälkeen EKP:n johtokunnan jäsenen Isabel Schnabelin kommenttien jälkeen. Schnabel kertoi Bloombergille, että pankin seuraava siirto voisi olla koronnosto pikemminkin kuin koronleikkaus – vaikkakaan ei lähitulevaisuudessa. Yhtenäisvaluutta nousi 0,1 % 1,1653 dollariin.

Australian dollari jatkoi nousuaan 0,3 % 0,6645 dollariin sen jälkeen, kun keskuspankki piti ohjauskorkonsa 3,6 prosentissa kolmannen peräkkäisen kokouksensa ja varoitti inflaatiopaineiden jatkumisesta.

Bank of Singaporen valuuttastrategi Sim Moh Siong sanoi: ”RBA ei yrittänyt vastustaa markkinoiden kovia odotuksia... se, mitä sanottiin, on linjassa sen näkemyksen kanssa, että pankki kallistuu enemmän kiristämisen suuntaan.”

Nousu kiihtyi sen jälkeen, kun kuvernööri Michele Bullock vahvisti lehdistötilaisuudessa, ettei korkojen alennuksia enää oteta huomioon.

Commerzbankin Pfister lisäsi: ”Lehdistötilaisuus teki selväksi, että leikkaukset on tehty – ja että seuraava askel voisi olla korkojen korottaminen. Se riitti nostamaan australialaista.”

Maanjäristys painaa jeniä… juan ja punta vahvistuvat

Japanin jeni laski 0,1 prosenttia 155,82 dollariin alkuvaiheen Aasian-kaupankäynnin nousun jälkeen, joka seurasi voimakasta 7,5 magnitudin maanjäristystä Koillis-Japanissa, joka laukaisi evakuointimääräykset ja myöhemmin alennetun tsunamivaroituksen.

Sydneyssä toimivan IG:n markkina-analyytikko Tony Sycamore sanoi, että alkuperäinen shokki herätti uudelleen huolen toimitusketjujen haavoittuvuudesta, vakuutustappioista ja mahdollisista teollisuustuotannon häiriöistä – mikä lisäsi varovaisuutta ennen keskuspankin päätöksiä.

Kiinan offshore-juan nousi 0,1 prosenttia 7,0623 juaniin dollaria kohden, kun sijoittajat tulkitsivat maanantain politbyroon kokouksen lausunnon merkkinä siitä, ettei lisäelvytykselle ole kiireellisyyttä.

Punnan arvo nousi 0,2 prosenttia 1,33470 dollariin, kun taas Uuden-Seelannin dollari nousi 0,3 prosenttia 0,57920 dollariin.

Hopean hinta nousi Euroopan kaupankäynnissä tiistaina ja palasi eilen korjausliikkeen ja voittojen kotiuttamisen vuoksi hetkeksi pysähtyneelle nousulleen kohti kaikkien aikojen huippuaan. Nousua tukee Yhdysvaltain dollarin nykyinen heikkous suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin, jota painostavat odotukset keskuspankin (Fed) koronlaskusta tällä viikolla.

Hopean hinta saattaa ylittää 60 dollarin unssilta tällä viikolla ensimmäistä kertaa historiassa, jos keskuspankin kokouksen tulos osoittautuu markkinaennusteita heikommaksi.

Hintakatsaus

• Hopean hinta tänään: Hopean hinta nousi 1,35 % 58,93 dollariin avaushinnasta 58,15 dollaria ja saavutti alimman hintansa 57,61 dollarissa.

• Maanantain kaupanteossa hopean hinta laski 0,3 % korjauksen ja voittojen kotiuttamisen vuoksi, kun hinta saavutti perjantaina kaikkien aikojen ennätyksensä 59,33 dollaria unssilta.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski tiistaina 0,1 prosenttia ja palasi eilen lyhyen konsolidaatiojakson aikana pysähtyneisiin laskuihin. Tämä heijastaa Yhdysvaltain valuutan uutta heikkoutta kansainvälisiin valuuttakoreihin verrattuna.

Yhdysvalloista julkaistaan edelleen vaimeita talouslukuja. Viimeisimmät PCE-ydinluvut osoittivat vain pientä hintojen nousua, mikä vahvistaa merkkejä inflaation vakautumisesta maailman suurimmassa taloudessa.

Yhdysvaltain korot

CME:n FedWatch-työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat 89 prosentin todennäköisyydeksi 25 peruspisteen koronlaskun tällä viikolla pidettävässä kokouksessa ja 11 prosentin todennäköisyydeksi, että korkoa ei muuteta.

Yhdysvaltain keskuspankki

Myöhemmin tänään Fed aloittaa vuoden viimeisen rahapoliittisen kokouksensa, ja päätökset on määrä tehdä keskiviikkona. Odotukset viittaavat ohjauskoron 25 peruspisteen laskuun – kolmanteen peräkkäiseen laskuun tänä vuonna.

Puheenjohtaja Jerome Powellin lausunnon, talousennusteiden ja kommenttien odotetaan antavan vahvoja signaaleja rahapolitiikan keventämisen jatkumisesta ja korkojen laskuista vuonna 2026.

Härkäiset odotukset

Monet analyytikot odottavat hopean hinnan pysyvän vahvassa nousutrendissä, mikä voi nostaa sen kohti uusia ennätyksiä tulevana aikana.

Arvioiden mukaan metallin hinta voisi nousta yli 60 dollariin unssilta ensimmäistä kertaa historiassa ennen vuoden loppua, mitä tukevat piensijoittajien kasvava kysyntä ja kasvava huoli tarjonnan kiristymisestä maailmanmarkkinoilla.

Kullan hinta nousi Euroopan markkinoilla tiistaina ja lähestyi kuuden viikon huippuaan. Hintaa tuki Yhdysvaltain dollarin heikkous suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin, kun markkinat hinnoittelivat keskuspankin mahdollisen ohjauskoron laskun tällä viikolla.

Voitot pysyvät rajallisina sijoittajien pysyessä varovaisina ennen Fedin vuoden viimeistä rahapolitiikkakokousta, joka alkaa myöhemmin tänään ja jonka päätös on määrä tehdä keskiviikkona.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi 0,4 % 4 205,58 dollariin avaushinnasta 4 190,18 dollaria ja saavutti päivänsisäisen pohjan 4 170,12 dollaria.

• Maanantain kaupankäynnin aikaan kullan hinta laski 0,2 %. Tämä oli neljäs laskunsa viiden kaupankäyntipäivän aikana.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski tiistaina 0,1 prosenttia jatkaen tappioitaan edellisen päivän lyhyen tauon jälkeen, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan uutta heikkoutta laajaan koriin maailmanlaajuisia valuuttoja vastaan.

Yhdysvaltojen viimeaikaiset tiedot osoittavat edelleen vaisua taloustilannetta. Viimeisimmät henkilökohtaisen kulutuksen perusluvut (PCE) paljastivat vain hieman hintojen nousua, mikä vahvistaa merkkejä inflaation vakautumisesta maailman suurimmassa taloudessa.

Yhdysvaltain korot

CME:n FedWatch Toolin mukaan markkinat arvioivat tällä hetkellä 89 prosentin todennäköisyydeksi 25 peruspisteen koronlaskun tällä viikolla pidettävässä kokouksessa ja 11 prosentin todennäköisyydeksi, ettei korkoa muuteta.

Yhdysvaltain keskuspankki

Fedin vuoden viimeinen rahapolitiikan kokous alkaa myöhemmin tänään, ja päätös julkistetaan keskiviikkona. Markkinat odottavat 25 peruspisteen leikkausta – kolmatta peräkkäistä leikkausta tänä vuonna.

Rahapoliittisten lausuntojen, päivitettyjen talousennusteiden ja Fedin pääjohtajan Jerome Powellin kommenttien odotetaan antavan selkeämpiä ohjeita siitä, kuinka pitkälle keventämissykli voisi ulottua vuoteen 2026.

Kullan näkymät

• OANDAn Aasian ja Tyynenmeren alueen vanhempi markkina-analyytikko Kelvin Wong sanoi sijoittajien asemoivan itseään merkittävästi uudelleen ennen keskuspankin kokousta.

• Wong lisäsi, että puheenjohtaja Powell antoi aiemmin tässä kuussa jyrkkiä ohjeita koronlaskujen näkymistä, mikä sai Yhdysvaltain valtionlainamarkkinoiden kauppiaat mukauttamaan positioitaan vastaavasti.

SPDR-rahasto

SPDR Gold Trustin – maailman suurimman kultaan perustuvan ETF:n – hallussa olevat kullan määrät laskivat maanantaina 1,44 tonnia, mikä on toinen peräkkäinen päivittäinen lasku ja nostivat hallussa olevien kokonaismäärän 1 049,11 tonniin.