Öljyn hinta laski keskiviikkona yli prosentin nousun jälkeen edellisessä istunnossa, vaikka tappioita rajoittivat jatkuvat geopoliittiset jännitteet, kun taas kauppiaat odottivat Yhdysvaltain keskuspankin odotettua koronleikkausta myöhemmin päivällä.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 62 senttiä eli 0,9 % 67,85 dollariin tynnyriltä klo 10.42 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn hinta laski 63 senttiä eli noin 1 % 63,89 dollariin tynnyriltä.

Molemmat vertailuarvot olivat tiistaina asettuneet yli prosentin nousuun, mitä tukivat huolet Venäjän toimitusten mahdollisista häiriöistä Ukrainan satamiin ja jalostamoihin tehtyjen drooni-iskujen jälkeen. Reuters lainasi kolmea alan lähdettä, joiden mukaan Venäjän putkimonopoli Transneft varoitti tuottajia, että heidän on ehkä vähennettävä tuotantoaan infrastruktuurivaurioiden vuoksi.

PVM Oil Associatesin analyytikko John Evans sanoi: ”Jos dronejen aiheuttamat vahingot Venäjän infrastruktuurille osoittautuvat lyhytaikaisiksi, niin viimeaikainen 5 dollarin tynnyrihinta todennäköisesti pysyy.”

Hän lisäsi, että nykyisten pakotteiden ja OPECin kasvavan tarjonnan vuoksi "ainoa todellinen toivo korkeammista hinnoista on tisleiden pula talven lähestyessä".

Moskova: EU:n suunnitelmat eivät vaikuta Venäjään

Kremlin tiedottaja Dmitri Peskov sanoi keskiviikkona, että Euroopan unionin suunnitelmat venäläisen energian ja hyödykkeiden asteittaisesta luopumisesta eivät vaikuta Moskovaan.

Pakotteista huolimatta Eurooppa tuo edelleen miljardien eurojen arvosta venäläistä energiaa ja hyödykkeitä – nesteytetystä maakaasusta rikastettuun uraaniin – vaikka sen venäläisen öljyn ja kaasun ostot ovat laskeneet jyrkästi.

Samaan aikaan sijoittajat odottavat keskuspankin 16.–17. syyskuuta pidettävän kokouksen tuloksia, joissa Trumpin hallinnon valitsema vasta nimitetty pääjohtaja Stephen Miran osallistuu neuvotteluihin. Vaikka markkinat ovat jo hinnoitelleet 25 peruspisteen koronlaskun, huomio on vahvasti keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin ohjeistuksessa tulevasta rahapolitiikasta.

Erikseen American Petroleum Instituten alustavat tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain raakaöljy- ja bensiinivarastot laskivat viime viikolla, kun taas tislevarastot nousivat. Markkinat odottavat nyt virallisia lukuja Energy Information Administrationilta, ja Reutersin yhdeksän analyytikon kyselyssä ennustettiin raakaöljyvarastojen laskua, mutta bensiinin ja tislevarastojen kasvua.

IG Groupin päämarkkina-analyytikko Chris Beauchamp sanoi: ”Markkinat ovat tienhaarassa sen suhteen, voiko öljyn viimeaikainen elpyminen jatkua. Raportit suurten rahastojen rakentavan raskaita lyhyitä positioita heijastelevat jatkuvia pelkoja ylitarjonnasta. Tämä voi vaikeuttaa voittojen ylläpitämistä.”

Hän lisäsi, että Venäjän jatkuva Naton päättäväisyyden testaaminen voi pitää jännitteet kurissa, mikä lisää hintojen laskupainetta ja tekee viimeaikaisten pohjalukemien uudelleen testaamisen todennäköisemmäksi.

Yhdysvaltain dollari nousi keskiviikkona sijoittajien odottaessa, vahvistaisiko keskuspankin pääjohtaja Jerome Powell markkinoiden odotukset maltillisesta rahapolitiikasta myöhemmin päivällä pidettävässä lehdistötilaisuudessaan.

Tiistaina dollari oli laskenut neljän vuoden pohjalukemiin euroa vastaan, ja markkinat keskittyivät Fedin kokoukseen, jossa odotetaan yleisesti 25 peruspisteen ohjauskoron laskua.

Markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä noin 68 peruspisteen kevennyksiä vuoden loppuun mennessä ja yhteensä 147 peruspistettä vuoden 2026 loppuun mennessä. Huomiota kiinnitetään myös siihen, keskustelivatko päättäjät suuremmasta 50 peruspisteen leikkauksesta aikana, jolloin presidentti Donald Trump jatkaa Yhdysvaltain talouden rakenteellisen uudelleenjärjestelyn ajamista, mikä herättää huolta keskuspankin riippumattomuudesta.

Euro laski 0,25 % 1,1838 dollariin saavutettuaan tiistaina 1,18785 dollaria, mikä on korkein arvo neljään vuoteen. Punta laski 0,13 % 1,3630 dollariin, vaikka se pysyikin lähellä kahden ja puolen kuukauden huippuaan sen jälkeen, kun Ison-Britannian inflaatioluvut vastasivat odotuksia.

Macquarie Groupin globaali valuutta- ja korkostrategi Thierry Wizman sanoi: ”Powell pitää tasapainon yllä. Hän toistaa työpaikkojen kasvuun kohdistuvat riskit, mutta pidättäytyy viestimästä pitkästä sarjasta leikkauksia syyskuun jälkeen.”

Hän lisäsi, että tämä linja voisi tukea dollaria, painaa kultaa ja ravistella teknologiayhtiöiden osakkeiden kurssia.

Dollari-indeksi, joka mittaa Yhdysvaltain valuuttaa kuuteen merkittävään valuuttaan nähden, nousi 0,20 % 96,84:ään käytyään tiistaina 96,554:ssä, mikä on alin lukema sitten heinäkuun alun. Indeksi on kuitenkin edelleen noin 11 % vuoden alusta laskenut, ja tilapäisen tauon jälkeen odotetaan lisälaskuja.

Nuveenin vanhempi makrostrategi Laura Cooper sanoi: ”Kun ensi vuoden aikana on hinnoiteltu kuusi koronlaskua, todellinen tarina ei ole tämän viikon toimenpiteen suuruus, vaan se, miten Powell suunnittelee rahapolitiikan suuntaa.”

Hän lisäsi, että "aggressiivinen korkoleikkaus voisi lyhyellä aikavälillä suistaa riskien nousun raiteiltaan".

Jeni keskipisteenä

Fed aloitti kaksipäiväisen kokouksensa tiistaina, ja kokoukseen osallistui uusi hallinnon nimittämä jäsen saatuaan luvan osallistua neuvotteluihin. Toinen jäsen puolestaan kohtasi Trumpin pyrkimyksiä syrjäyttää hänet. Liittovaltion muutoksenhakutuomioistuin esti maanantaina kuvernööri Lisa Cookin erottamisen, minkä ansiosta Bidenin nimittämä jäsen voi osallistua täysipainoisesti tämän viikon politiikkakokoukseen.

Tiistaina julkaistut tiedot osoittivat, että Yhdysvaltojen vähittäismyynti kasvoi odotettua enemmän, mutta työmarkkinoiden heikkous ja nousevat hinnat aiheuttavat riskejä kulutuksen kestävyydelle.

Sveitsin frangi laski 0,22 % 0,7875:een dollaria kohden, lähelle vuosikymmenen huippuaan 0,7857:ää. Australian dollari saavutti 11 kuukauden huippunsa 0,6674 dollarissa.

Jeni nousi 146,22:een dollaria vastaan, mikä on vahvin taso kuukauteen, ennen perjantain Japanin keskuspankin kokousta, jossa korkojen odotetaan pysyvän ennallaan ennen kuin ne laskevat hieman 146,63:een.

Huomio kohdistuu myös lokakuun 4. päivän vaaleihin, joissa hallitseva liberaalidemokraattinen puolue valitsee seuraajan lähtevälle pääministerille Shigeru Ishiballe.

ING:n valuuttastrategiajohtaja Chris Turner sanoi: ”Jenin vahvuus dollaria vastaan saattaa heijastaa Shinjiro Koizumin astumista johtajuuskilpailuun Sanae Takaichia vastaan, jonka tuki löyhälle raha- ja finanssipolitiikalle nähdään kielteisenä jenin kannalta.”

Kullan hinta laski Euroopan markkinoilla keskiviikkona ensimmäistä kertaa neljään päivään ja saavutti kaikkien aikojen huippunsa. Hinnan nousuun vaikuttivat voittojen kotiuttaminen ja Yhdysvaltain dollarin vahvistuminen suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin.

Yhdysvaltain keskuspankki (FED) päättää tänään kuudennen kokouksensa vuonna 2025 keskustellakseen maailman suurimman talouden asianmukaisesta rahapolitiikasta. Odotukset viittaavat 25 peruspisteen ohjauskoron laskuun.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: kullan hinta laski 0,75 % avaushinnalta 3 690,06 dollaria ja oli 3 662,69 dollaria. Päivänsisäinen ennätys oli 3 695,40 dollaria.

• Tiistain kaupanteossa kullan hinta nousi 0,3 %, mikä oli kolmas peräkkäinen päivittäinen nousu, ja saavutti kaikkien aikojen ennätyksensä 3 703,30 dollaria unssilta.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi keskiviikkona 0,2 % ja pysyi kymmenen viikon pohjalukeman, 96,56 pisteen, yläpuolella. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin vahvistumista muihin valuuttoihin verrattuna, mikä puolestaan painoi negatiivisesti kultaa ja muita dollarimääräisiä hyödykkeitä.

Alhaisen ostotason lisäksi tämä elpyminen tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat ovat lopettaneet uusien lyhyiden positioiden rakentamisen odottaessaan Fedin kriittisen kokouksen tuloksia.

Yhdysvaltain keskuspankki

Yhdysvaltain keskuspankki (Fed) päättää tänään kuudennen suunnitellun kokouksensa vuodelle 2025, jossa määritetään Yhdysvaltain taloudelle sopiva rahapolitiikka. Kokouksen odotetaan laskevan ohjauskorkoa 25 peruspisteellä – tämä on ensimmäinen koronlasku sitten joulukuun 2024.

Rahapolitiikkapäätös, rahapolitiikkaa koskeva lausunto ja päivitetyt talousennusteet julkaistaan klo 19.00 GMT, minkä jälkeen keskuspankin pääjohtaja Jerome Powell pitää lehdistötilaisuuden klo 19.30 GMT.

Tietojen ja kommenttien odotetaan antavan vahvempaa ohjausta siitä, toteutetaanko lisää korkojen alennuksia myöhemmin tänä vuonna, erityisesti presidentti Donald Trumpin jatkuvan paineen alla syventää rahapolitiikan keventämistä asuntosektorin riskien lieventämiseksi.

Yhdysvaltain korot

• CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan: markkinahinnoittelu 25 peruspisteen koronlaskulle tämän viikon kokouksessa on edelleen 100 %, kun taas 50 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 4 %.

• Lokakuussa 25 peruspisteen leikkauksen todennäköisyys on myös täysin hinnoiteltu 100 %:iin, ja 50 peruspisteen kerroin pysyy vakaana 3 %:ssa.

Kullan näkymät

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi, että kullan hinnan nousua 3 700 dollarin tasolle tuki dollarin heikkous ja vedot siitä, että Fed saattaa antaa signaalia lisäkevennyksestä ennen vuoden loppua.

Hän lisäsi, että voittojen kotiuttaminen lähellä 3 700 dollarin rajapyykkiä veti metallin hinnan takaisin tuon tason alapuolelle, mutta jos Fed omaksuu tässä kokouksessa vahvasti maltillisen kannan, kullan hinta voi yrittää uutta nousua kohti uusia ennätyslukemia.

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset nousivat tiistaina 3,14 tonnia, mikä on toinen peräkkäinen päivittäinen nousu. Kokonaismäärä nousi 979,95 tonniin – korkeimmalle tasolle noin viikkoon.

Britannian punta laski keskiviikkona Euroopan markkinoilla hieman valuuttakoriin nähden ja laski kymmenen viikon korkeimmalle tasolleen Yhdysvaltain dollaria vastaan korjausliikkeen ja voittojen kotiuttamisen vuoksi. Tämä osui samaan aikaan kun Yhdysvaltain dollari pysyi vakaana ennen keskuspankin (Fed) rahapoliittisia päätöksiä.

Englannin keskuspankki kokoontuu huomenna torstaina keskustelemaan Britannian talouden kehitykseen soveltuvista rahapolitiikan välineistä, ja odotukset korkojen pysyvät täysin ennallaan.

Sijoittajat odottavat tänään julkaistavia keskeisiä Britannian inflaatiolukuja arvioidakseen uudelleen Britannian loppuvuoden koronlaskun todennäköisyyksiä.

Hintakatsaus

• GBP:n vaihtokurssi tänään: punta laski dollaria vastaan 0,1 % ja oli (1,3639 $) tämänpäiväisestä avauskurssista (1,3652 $) ja saavutti korkeimman kurssinsa (1,3660 $).

• Tiistaina punta nousi 0,35 % dollaria vastaan, mikä oli toinen peräkkäinen päivittäinen nousu, ja saavutti kymmenen viikon korkeimman tasonsa 1,3672 dollarissa. Tätä tukivat dollarin lasku ja Yhdysvaltain joukkovelkakirjojen tuotot.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi keskiviikkona alle 0,1 prosenttia ja pysyi kymmenen viikon pohjalukeman, 96,56 pisteen, yläpuolella. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin lievää elpymistä kansainvälisiin vertailuryhmiin verrattuna.

Alhaisilta tasoilta alkaneen ostotoiminnan lisäksi tämä elpyminen tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat ovat keskeyttäneet uusien lyhyiden positioiden rakentamisen odottaessaan ratkaisevan keskuspankin kokouksen tuloksia.

Yhdysvaltain keskuspankin odotetaan laskevan korkoja vain 25 peruspistettä, vaikka Donald Trump on jatkuvasti painostanut Yhdysvaltain rahapoliittisia päättäjiä toteuttamaan suurempia leikkauksia asuntomarkkinoiden riskien torjumiseksi.

Britannian korot

• Tiistaina Isosta-Britanniasta julkaistujen ristiriitaisten työmarkkinatietojen jälkeen markkinahinnoittelu Englannin keskuspankin torstain kokouksessa tekemälle 25 peruspisteen koronlaskulle pysyy alle 20 prosentissa.

• Englannin keskuspankki kokoontuu huomenna keskustelemaan rahapolitiikasta Yhdistyneen kuningaskunnan viimeaikaisen talouskehityksen valossa, erityisesti kasvavien huolien valossa rahoitusvakaudesta.

• Elokuun kokouksessa Britannian korkojen laskemisesta äänestetty äänestys paljasti jäsenten keskuudessa selkeän jakautuman rahapolitiikan keventämisen suunnasta.

Ison-Britannian inflaatiotiedot

Britannian korkojen todennäköisyyksien uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat odottavat myöhemmin tänään julkaistavia Ison-Britannian elokuun inflaatiotietoja, joiden odotetaan vaikuttavan voimakkaasti Englannin keskuspankin rahapolitiikkaan.

Kello 07.00 GMT kuluttajahintaindeksin odotetaan nousevan elokuussa 3,9 % vuodentakaiseen verrattuna, kun heinäkuussa nousu oli 3,8 %. Ydinkuluttajahintaindeksin odotetaan nousevan 3,7 % vuodentakaiseen verrattuna, kun se edelliskuussa oli 3,8 %.

Punnan näkymät

Economies.comissa odotamme seuraavaa: jos Ison-Britannian inflaatioluvut ylittävät markkinaennusteet, Britannian korkojen laskun todennäköisyys ennen tämän vuoden loppua pienenee, mikä nostaisi puntaa korkeammalle tasolle Yhdysvaltain dollariin nähden ja saavuttaisi uudet usean kuukauden huippulukemat.