Öljyn hinta nousi keskiviikkona, kun markkinat kyseenalaistivat, riittäisikö Kansainvälisen energiajärjestön (IEA) mahdollinen suunnitelma ennätysmäärien öljyn vapauttamisesta kompensoimaan Yhdysvaltojen, Israelin ja Iranin välisen konfliktin aiheuttamaa toimitusshokkia.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 3,52 dollaria eli noin 4 % 91,32 dollariin tynnyriltä klo 09.22 GMT mennessä. Myös Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta nousi 3,69 dollaria eli 4,4 % 87,14 dollariin tynnyriltä.

Nousut seurasivat tiistain kaupankäyntipäivää, jossa molemmat vertailuindeksit laskivat jyrkästi yli 11 prosenttia, vaikka Yhdysvaltain öljyn hinta nousi aluksi noin 5 prosenttia markkinoiden avautuessa.

Wall Street Journal raportoi, että ehdotettu varantojen vapauttaminen voisi ylittää 182 miljoonaa barrelia, mikä ylittää määrän, jonka Kansainvälisen energiajärjestön (IEA) jäsenet ruiskuttivat markkinoille kahden varantojen vapauttamisen yhteydessä vuonna 2022 Venäjän hyökkäyksen jälkeen Ukrainaan.

Goldman Sachsin analyytikoiden mukaan tuon mittakaavan lasku kompensoisi vain noin 12 päivän toimituskatkoksen, jonka arvioidaan olevan noin 15,4 miljoonaa barrelia päivässä Persianlahden viennistä.

Bjarne Schieldrop sanoi: ”Öljymarkkinat eivät näytä uskovan, että strategisten varantojen historian suurin vapautus auttaisi paljoakaan nykyisen kriisin ratkaisemisessa.”

Lisääntyvät sotilaalliset jännitteet

Yhdysvallat ja Israel tekivät tiistaina raskaita ilmaiskuja Iraniin. Pentagon ja Iranin viranomaiset kuvailivat iskuja intensiivisimmiksi sitten sodan alkamisen.

Yhdysvaltain keskuskomentokeskus ilmoitti myös, että Yhdysvaltain armeija tuhosi 16 iranilaista miinanraivausalusta Hormuzinsalmen lähellä sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump varoitti, että kaikki salmeen sijoitetut miinat on poistettava välittömästi.

Vaikka Trump on toistuvin lausunnoin sanonut Yhdysvaltojen olevan valmis saattamaan öljytankkereita salmen läpi tarvittaessa, lähteet kertoivat Reutersille, että Yhdysvaltain laivasto on toistaiseksi hylännyt varustamojen pyynnöt tarjota sotilassaattueita kohonneen hyökkäysriskin vuoksi.

Kansainväliset toimet kriisin hillitsemiseksi

G7:n virkamiehet pitivät verkkokokouksen keskustellakseen mahdollisuudesta vapauttaa hätäöljyvarastoja markkinoiden rauhoittamiseksi. Ranskan presidentin Emmanuel Macronin odotetaan myös isännöivän G7-johtajien virtuaalihuippukokousta Lähi-idän konfliktin vaikutusten käsittelemiseksi energiamarkkinoihin.

Jatkuvat toimitusongelmat

Abu Dhabin kansallinen öljy-yhtiö ADNOC sulki Ruwaisin jalostamon sen jälkeen, kun tulipalo syttyi yhdessä kompleksin laitoksista drooni-iskun jälkeen. Kyseessä on viimeisin sodan aiheuttama häiriö energiainfrastruktuurille.

Laivaustilastot osoittavat myös, että Saudi-Arabia pyrkii lisäämään vientiään Punaisenmeren kautta Yanbun sataman kautta, vaikka volyymit ovatkin edelleen huomattavasti alle sen tason, joka tarvitaan kompensoimaan Hormuzinsalmen toimitusten vähenemistä.

Energiakonsulttiyhtiö Wood Mackenzie sanoi sodan vähentävän tällä hetkellä öljyn ja jalostettujen tuotteiden tarjontaa Persianlahdelta noin 15 miljoonalla barrelilla päivässä, mikä voi nostaa hintoja kohti 150 dollaria barrelilta.

Morgan Stanley varoitti myös, että nopeakin ratkaisu konfliktiin voisi tarkoittaa viikkojen häiriöitä energiamarkkinoilla.

Yhdysvalloissa American Petroleum Instituten tiedot osoittivat, että raakaöljyn, bensiinin ja tisleen varastot laskivat viime viikolla, mikä viestii kysynnän vahvistumisesta.

Yhdysvaltain dollari pysyi vakaana keskiviikkona sijoittajien rajoittuneen riskinottohalukkuuden keskellä, kun Lähi-idän sodan kärjistymisestä oli edelleen huolta.

Vaikka signaalit, jotka viittasivat Yhdysvaltojen ja Israelin sekä Iranin välisen sodan mahdolliseen nopeaan päättymiseen, auttoivat rajoittamaan dollarin vahvistumista, ristiriitaiset kehityskulut jättivät kauppiaat vaille selkeää suuntaa.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump vihjasi maanantaina, että sota voisi päättyä odotettua aikaisemmin, mikä auttoi riskialttiimpien omaisuuserien elpymisessä. Iran kuitenkin jatkoi öljykuljetusten häiriöitä Hormuzinsalmen läpi, mikä suututti Washingtonia.

Chris Beauchamp sanoi: ”Markkinat eivät usko konfliktin olevan lähellä ratkaisua. Sijoittajat odottavat innokkaasti positiivisia uutisia, mutta tuskin he saavat niitä lähiaikoina.”

Valuuttakurssien muutokset

Euro pysyi vakaana 1,1607 dollarissa noustuaan aiemmin istunnossa noin 0,3 prosenttia.

Japanin jeni laski hieman 158,26 jeniin dollaria kohden.

Dollari-indeksi, joka mittaa Yhdysvaltain valuuttaa kuuteen päävaluuttaan verrattuna, nousi hieman 98,95 pisteeseen.

Capital Economicsin analyytikot huomauttivat, että konfliktin vaikutus maailmantalouden kasvuun ja inflaatioon riippuu energian hinnannousun kestosta ja laajuudesta, jotka ovat edelleen epävarmoja. He lisäsivät, että äärimmäinen skenaario – jossa konflikti kestää useita kuukausia ja vahingoittaa energiainfrastruktuuria – voisi työntää maailmantalouden kohti stagflaatiota ja johtaa korkeampiin korkoihin useimmissa talouksissa.

Öljyn volatiliteetti ja epävarmuus

Öljyn hinta elpyi keskiviikkona aiempien laskujen jälkeen istunnossa, kun epäiltiin, riittäisikö Kansainvälisen energiajärjestön (IEA) mahdollinen suunnitelma öljyvarojen vapauttamiseksi kompensoimaan mahdollista tarjontakriisiä.

Khalid Azimin mukaan rahoitusmarkkinat pystyvät selviytymään suurista shokeista, jos strateginen suunta on selkeä, ja hän lisäsi: ”Markkinat kärsivät todella epävarmuudesta.”

Konfliktin alkaessa kahdentenatoista päivänä Yhdysvallat ja Israel vaihtoivat ilmaiskuja Iranin joukkojen kanssa Lähi-idässä, samalla kun Iranin hallitus varoitti, että sen turvallisuusjoukot olivat valmiita kohtaamaan mahdolliset sisäiset protestit.

Rahapolitiikan näkymät

Kauppiaat hinnoittelevat riskejä varovaisesti. Christina Clifton sanoi odotusten viittaavan siihen, että sota saattaa kestää kuukausia viikkojen sijaan, mikä pitää epävarmuuden korkealla.

Yhdysvaltain korkofutuurien mukaan markkinat hinnoittelevat noin 39,7 peruspistettä koronlaskuja vuoden loppuun mennessä, mikä heijastaa epäilyksiä toisen koronlaskun mahdollisuudesta tänä vuonna.

Markkinat ovat myös alkaneet hinnoitella Euroopan keskuspankin mahdollista koronnostoa viime viikolla, vaikka päättäjät ovat korostaneet tarvetta odottaa ja arvioida rahapolitiikkaa uudelleen.

Tulevia taloustietoja

Sijoittajat odottavat myös Yhdysvaltojen helmikuun inflaatiotietojen julkaisua myöhemmin keskiviikkona. Reutersin haastattelemat ekonomistit odottavat ydininflaation nousevan 0,2 % kuukauden aikana ja kokonaisinflaation 0,3 %.

Kullan hinta nousi Euroopan kaupankäynnissä keskiviikkona ja pysyi plussan puolella toista päivää peräkkäin lähellä viikon huippuaan Yhdysvaltain dollarin heikentyessä suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Öljyn hinnan laskiessa maailmanmarkkinoilla pelot kiihtyvästä inflaatiosta Yhdysvalloissa ovat hellittäneet, mikä on elvyttänyt odotuksia keskuspankin korkojen alentamisesta. Sijoittajat odottavat nyt tänään julkaistavia keskeisiä Yhdysvaltojen inflaatiolukuja voidakseen arvioida näitä odotuksia uudelleen.

Hintakatsaus

Kullan hinta tänään: kullan hinta nousi 0,6 % 5 223,09 dollariin avaushinnalta 5 192,02 dollaria käytyään alimmillaan 5 175,75 dollaria.

Tiistain kaupanteossa kullan hinta nousi 1,05 prosenttia ja saavutti viikon huippunsa 5 238,60 dollaria unssilta.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski keskiviikkona 0,2 % ja palasi edellisessä istunnossa hetkellisesti pysähtyneisiin laskuihinsa. Indeksi kävi lähellä viikon pohjalukemaa, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan heikkoutta suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin.

Lasku tapahtuu samaan aikaan, kun dollarin kysyntä turvasatamakohteena hidastuu ja toiveet Iranin sodan pian päättymisestä kasvavat Yhdysvaltojen tehostettujen diplomaattisten ponnistelujen jälkeen tulitaukosopimuksen aikaansaamiseksi Venäjän välityksellä.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn maailmanmarkkinahinta laski keskiviikkona noin 5 prosenttia sen jälkeen, kun Wall Street Journal raportoi tiistaina, että Kansainvälinen energiajärjestö IEA (IEA) on ehdottanut historiansa suurinta öljyvarantojen vapauttamista tasapainottaakseen markkinoita, joita Iranin sodan ja Hormuzinsalmen sulkemisen seuraukset ovat vakavasti rasittaneet.

Yhdysvaltain korot

CME Groupin CME FedWatch -työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat 99 prosentin todennäköisyydeksi sille, että Yhdysvaltain korot pysyvät muuttumattomina maaliskuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 1 prosentti.

Markkinat hinnoittelevat myös 87 prosentin todennäköisyydeksi korkojen pysymisen muuttumattomina huhtikuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 13 prosenttia.

Yhdysvaltain inflaatiotiedot

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi kauppiaat odottavat tänään julkaistavia keskeisiä Yhdysvaltojen helmikuun inflaatiotietoja, joiden odotetaan vaikuttavan keskuspankin rahapolitiikan linjaan tänä vuonna.

Kullan näkymät

TD Securitiesin globaali hyödykestrategiajohtaja Bart Melek sanoi: ”Öljyn hinnat ovat laskeneet yli 100 dollarin huipputasolta, mikä edelleen kiihdyttää inflaatiota ja tukee siten kullan hintaa.”

Hän lisäsi: ”Öljyn hinnat eivät ole enää niin korkeat, että ne rajoittaisivat merkittävästi keskuspankin kykyä laskea korkoja – sijoittajat ovat vakuuttuneita siitä, että valuutan arvon alentaminen voi palata ajan myötä.”

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset kasvoivat tiistaina 2,87 tonnia ja nousivat kokonaismäärään 1 073,57 tonniin. Määrä nousi 1 070,70 tonnista, joka oli alin taso sitten tammikuun 9. päivän.

Euro nousi keskiviikkona Euroopan kaupankäynnissä kansainvälisten valuuttojen koriin nähden ja palasi eilen hetkellisesti pysähtyneeseen nousuun Yhdysvaltain dollaria vastaan. Euro nousi kohti viikon huippuaan Yhdysvaltain valuutan heikkenemisen jälkeen ennen Yhdysvaltojen tärkeiden inflaatiolukujen julkistamista.

Myös Euroopan yhteisvaluuttaa tukivat laskevat maailmanmarkkinahinnat sen jälkeen, kun Wall Street Journalin raportti osoitti, että Kansainvälinen energiajärjestö IEA harkitsee historiansa suurinta öljyvarantojen vapauttamista.

Hintakatsaus

Euron vaihtokurssi tänään: euro nousi yli 0,2 % Yhdysvaltain dollariin nähden 1,1636 dollariin avauskurssilta 1,1611 dollaria ja kävi alimmillaan 1,1603 dollarissa.

Euro päätti tiistain 0,2 prosentin laskussa dollaria vastaan, mikä oli ensimmäinen tappionsa viimeiseen kolmeen päivään saavutettuaan aiemmin viikon huippunsa 1,1667 dollarissa.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski keskiviikkona 0,2 % ja palasi edellisessä istunnossa hetkellisesti pysähtyneisiin laskuihinsa. Indeksi käytiin lähellä viikon pohjalukemaa, mikä heijastaa Yhdysvaltain dollarin heikkoutta suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin.

Lasku tapahtuu samaan aikaan, kun dollarin kysyntä turvasatamakohteena hidastuu ja toiveet Iranin sodan pian päättymisestä kasvavat Yhdysvaltojen tehostettujen diplomaattisten ponnistelujen jälkeen tulitaukosopimuksen aikaansaamiseksi Venäjän välityksellä.

Myöhemmin tänään julkaistaan helmikuun keskeiset Yhdysvaltain inflaatioluvut, jotka voivat antaa vahvoja ja ratkaisevia signaaleja siitä, kuinka todennäköistä on, että keskuspankki laskee korkoja tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn maailmanmarkkinahinta laski keskiviikkona noin 5 prosenttia sen jälkeen, kun Wall Street Journal raportoi tiistaina, että Kansainvälinen energiajärjestö IEA oli ehdottanut historiansa suurinta öljyvarantojen vapauttamista tasapainottaakseen markkinoita, joita Iranin sodan ja Hormuzinsalmen sulkemisen seuraukset ovat voimakkaasti rasittaneet.

Euroopan korot

Rahamarkkinat arvioivat tällä hetkellä noin 5 prosentin todennäköisyydeksi, että Euroopan keskuspankki laskee korkoja 25 peruspisteellä maaliskuussa.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat euroalueelta lisää taloustietoja inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkojen kasvusta.