Öljyn hinta jatkoi laskuaan perjantaina kolmannen peräkkäisen päivän ja on matkalla ensimmäiseen viikoittaiseen tappioonsa kolmeen viikkoon. Kasvavat odotukset tarjonnan kasvusta ja Yhdysvaltojen raakaöljyvarastojen yllättävästä kasvusta lisäsivät kysyntähuolia.

Reuters raportoi keskiviikkona, että kahdeksan OPEC+ -allianssin jäsentä keskustelee sunnuntain kokouksessa mahdollisuudesta lisätä tuotantoa entisestään. Yhdysvaltain raakaöljyvarastot kasvoivat viime viikolla 2,4 miljoonaa barrelia, kun taas analyytikot olivat odottaneet laskua.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 35 senttiä eli 0,5 % 66,64 dollariin tynnyriltä klo 08.10 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta laski 33 senttiä eli 0,5 % 63,15 dollariin tynnyriltä.

Öljyvälitysyhtiö PVM:n John Evans sanoi: ”Tarinat ja indikaattorit rakentavat tulevaisuutta, jossa tarjonta ei ole ongelma.”

Viikoittain Brentin hinta on laskenut 2,2 % ja WTI:n 1,3 %.

Odotukset siitä, että OPEC ja sen liittolaiset, mukaan lukien Venäjä – jotka tunnetaan yhdessä nimellä OPEC+ – tuovat lisää tynnyreitä markkinoille markkinaosuuksien takaisin saamiseksi, kasvavat sunnuntain kokouksessa.

Mikä tahansa uusi korotus tarkoittaisi, että OPEC+, joka toimittaa lähes puolet maailman öljystä, alkaa purkaa toista tuotantoleikkauskerrosta, joka on yhteensä noin 1,65 miljoonaa barrelia päivässä eli 1,6 % maailmanlaajuisesta kysynnästä, yli vuotta etuajassa.

BMI:n analyytikot totesivat raportissaan, että jalostussektorin vahvuus on ollut hintojen keskeinen tuki, mutta katteisiin kohdistuu todennäköisesti painetta tulevina kuukausina, kun maailmanlaajuinen kysynnän kasvu hidastuu ja jalostamojen kunnossapitokustannukset lisääntyvät.

Tarjontariskit kuitenkin edelleen painavat markkinoita. Valkoisen talon virkamiehen mukaan presidentti Donald Trump sanoi torstaina eurooppalaisille johtajille, että Euroopan on lopetettava venäläisen öljyn ostot.

Venäjän raakaöljyn viennin väheneminen tai toimitusten häiriöt voivat nostaa öljyn maailmanmarkkinahintaa.

Kullan hinta nousi Euroopan markkinoilla perjantaina ja palasi eilen voittojen kotiuttamisen ja korjausliikkeiden vuoksi pysähtyneeseen nousuun. Kullan hinta lähestyi jälleen kaikkien aikojen huippuaan ja oli matkalla kohti kolmatta peräkkäistä viikoittaista nousua, jota tuki metallin vahva kysyntä parhaana vaihtoehtoisena sijoituskohteena.

Yhdysvaltain työmarkkinoiden heikot tiedot nostivat odotuksia siitä, että keskuspankki laskee ohjauskorkoja 25 peruspisteellä syyskuun kokouksessaan lähelle täysiä korkoja.

Tämän hinnoittelun vahvistamiseksi maailmanlaajuiset rahoitusmarkkinat odottavat myöhemmin tänään julkaistavaa Yhdysvaltain kuukausittaista työllisyysraporttia, johon Fed luottaa vahvasti määrittäessään Yhdysvaltain rahapolitiikan suuntaa.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: kullan hinta nousi 0,45 % 3 561,15 dollariin avaushinnasta 3 545,88 dollaria ja saavutti pohjalukeman 3 540,22 dollarissa.

• Torstaina hinnat laskivat 0,4 %, mikä oli ensimmäinen tappio kahdeksaan päivään. Hinnat kotiutettiin voittojen kotiuttamisen jälkeen, joka tapahtui keskiviikkona kaikkien aikojen ennätyksensä, 3 578,61 dollarin, saavuttamisen unssilta.

Viikoittainen suorituskyky

Tämän viikon aikana – joka virallisesti päättyy tämänpäiväiseen kaupankäyntiin – kullan hinta on noussut noin 3,3 %, matkalla kohti kolmatta peräkkäistä viikkonousua ja suurinta viikkonousua sitten kesäkuun.

Nämä viikoittaiset nousut johtuvat vahvasta turvasatamakysynnästä kasvavan huolen keskellä maailmanlaajuisesta velkatasosta ja uusista jännitteistä Trumpin tullien vuoksi.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski perjantaina 0,25 prosenttia, mikä heijastaa dollarin heikkenemistä suhteessa globaalien valuuttojen koriin, mikä puolestaan tuki kullan ja muiden dollarimääräisten hyödykkeiden hintojen nousua.

Yhdysvaltain korot

• Yhdysvallat julkaisi keskiviikkona ja torstaina sarjan taloustietoja, jotka osoittivat työmarkkinoiden heikkenemisen jatkumista.

• Tämän jälkeen CME FedWatchin tiedot osoittivat, että Fedin syyskuussa tekemän 25 peruspisteen koronlaskun hinnoittelu nousi 92 prosentista 99 prosenttiin, kun taas muuttumattomana pysymisen todennäköisyys laski 8 prosentista 1 prosenttiin.

• Lokakuun koronlaskun todennäköisyydet nousivat myös, ja 25 peruspisteen lasku hinnoiteltiin 99 prosentiksi, kun taas muuttumattoman koron laskun todennäköisyys oli vain 1 prosenttia.

• Useat Fedin virkamiehet toistivat, että työmarkkinoiden huolet tukevat edelleen korkojen alennuksia. Fedin pääjohtaja Christopher Waller totesi uskovansa, että keskuspankin tulisi laskea korkoja tulevassa kokouksessaan.

Yhdysvaltain työllisyysraportti

Vahvistaakseen yllä olevaa hinnoittelua markkinat odottavat myöhemmin tänään julkaistavaa Yhdysvaltain kuukausittaista työllisyysraporttia, joka sisältää keskeisiä työllisyystietoja, kuten elokuun muiden kuin maatalouden palkkalisäykset, työttömyysasteen ja keskimääräiset tuntipalkat.

Kello 12.30 GMT maatalouden ulkopuolisten palkkatietojen odotetaan osoittavan, että Yhdysvaltain talouteen syntyi elokuussa 75 000 uutta työpaikkaa heinäkuun 73 000 työpaikan sijaan. Työttömyysasteen odotetaan nousevan 4,2 prosentista 4,3 prosenttiin, ja keskimääräisten tuntiansioiden ennustetaan pysyvän vakaana 0,3 prosentin nousussa.

Kullan näkymät

• Saxo Bankin hyödykestrategian johtaja Ole Hansen sanoi, että kullan lyhyen aikavälin suunta riippuu Yhdysvaltojen työllisyystiedoista ja niiden vaikutuksesta koronlaskuodotuksiin, joukkolainojen tuottoon ja dollariin. Hän huomautti, että odotettua heikommat työllisyysluvut voivat nostaa hintoja kohti 3 650 dollaria, kun taas 3 450–3 500 dollarin vaihteluväli on edelleen keskeinen tukialue.

• Hansen lisäsi, että alhaisemmat rahoituskustannukset, huolet keskuspankin itsenäisyydestä, geopoliittiset riskit, jyrkkenevä korkokäyrä ja heikompi dollari viittaavat kaikki jalometallien arvonnousuun.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan ETF-rahaston SPDR Gold Trustin omistukset laskivat eilen 2,29 tonnia, mikä on toinen peräkkäinen päivittäinen lasku, ja kokonaismäärä laski 981,97 tonniin.

Euro nousi perjantaina Euroopan markkinoilla globaaleja valuuttoja vastaan ja siirtyi plussalle Yhdysvaltain dollaria vastaan. Tätä tuki dollarin heikompi kehitys valuuttamarkkinoilla ennen Yhdysvaltain kuukausittaisten työllisyystietojen julkaisua.

Tällä viikolla julkaistut kuluttajahintatilastot korostivat Euroopan keskuspankin päättäjiin kohdistuvia jatkuvia inflaatiopaineita, mikä johti odotusten laskuun EKP:n koronlaskusta syyskuussa.

Hintakatsaus

• Euron vaihtokurssi tänään: euro nousi dollaria vastaan 0,2 % 1,1675 dollariin avauskurssilta 1,1649 dollaria ja oli alimmillaan 1,1643 dollaria.

• Euro päätti torstain kaupankäyntipäivän 0,1 % alempana dollaria vastaan, kun huolet Euroopan rahoitusvakaudesta hälvenivät.

Euroopan korot

• Tällä viikolla julkaistut tiedot osoittivat euroalueen ydininflaation odottamattoman nousun elokuussa, mikä korostaa EKP:hen kohdistuvia jatkuvia inflaatiopaineita.

• Näiden tietojen jälkeen EKP:n syyskuussa tekemän 25 peruspisteen koronlaskun hinnoittelu laski 30 prosentista 10 prosenttiin.

• Viisi lähdettä kertoi Reutersille, että EKP todennäköisesti pitää korot ennallaan ensi kuussa, vaikka keskustelut lisäleikkauksista saattavat jatkua syksyllä, jos euroalueen talous heikkenee.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski perjantaina noin 0,2 prosenttia, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan heikkenemistä suhteessa muihin kansainvälisiin valuuttoihin, kun Yhdysvaltojen työmarkkinatiedot vahvistivat odotuksia keskuspankin (Fed) koronlaskusta syyskuussa.

CME FedWatch -työkalun mukaan Fedin 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys syyskuussa on tällä hetkellä vakaa 99 %, kun taas muuttumattoman koron todennäköisyys on 1 %.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat tänään julkaistavaa Yhdysvaltain kuukausittaista työllisyysraporttia, johon keskuspankki luottaa vahvasti arvioidessaan työmarkkinoiden tilaa ja asettaessaan asianmukaisen rahapolitiikan maailman suurimmalle taloudelle.

Euron näkymät

Economies.comissa odotamme, että jos Yhdysvaltain työllisyysluvut jäävät markkinaennusteita alhaisemmiksi, odotukset Fedin syyskuun koronlaskusta vahvistuvat, mikä tukee euron vahvistumista Yhdysvaltain dollaria vastaan.

Japanin jeni nousi perjantaina Aasian markkinoilla suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin. Toipuminen oli osa viiden viikon pohjalukemista suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Jeniä tukivat edulliset ostot alemmilla tasoilla ja positiiviset taloustiedot, jotka osoittavat Japanin palkkojen voimakasta nousua.

Tästä noususta huolimatta Japanin valuutta on toisen peräkkäisen viikoittaisen tappion partaalla, mikä johtuu tällä viikolla kasvavista huolenaiheista Japanin, maailman neljänneksi suurimman talouden, poliittisesta tilanteesta.

Maailman rahoitusmarkkinat odottavat tänään Yhdysvaltain kuukausittaisen työllisyysraportin julkaisua, joka antaa ratkaisevan arvion keskuspankin (Fed) korkojen laskun todennäköisyyksistä syys- ja lokakuussa.

Hintanäkymät

• Jenin vaihtokurssi tänään: Dollari laski jeniä vastaan noin 0,3 % avauskurssista 148,49 ¥ ja saavutti korkeimman tason 148,52 ¥.

• Jeni päätti torstain kaupankäyntipäivän 0,3 % alempana dollaria vastaan ja lähestyi viiden viikon alinta tasoaan 149,14 jenissä. Japanin poliittinen tilanne painosti jeniä.

Japanin palkat

Japanin työministeriö ilmoitti perjantaina, että kuukausittaiset käteisansiot ja erillinen mittari kokoaikaisille palkat nousivat heinäkuussa 4,1 % vuodentakaisesta. Tämä on nopein vauhti sitten joulukuun 2024 ja parempi kuin odotettu 3,0 %:n nousu. Kesäkuussa palkat nousivat 3,1 %.

Palkkojen nousu Japanissa voisi tasoittaa tietä uusille hinnankorotuksille ja nopeammalle inflaatiolle tulevana aikana. Epäilemättä Japanin keskuspankin päättäjiin kohdistuvat lisääntyvät inflaatiopaineet lisäävät mahdollisuuksia lisäkorkojen nostoihin ennen tämän vuoden loppua.

Japanin korot

• Yllä olevien tietojen jälkeen Japanin keskuspankin korkojen neljännesprosenttiyksikön todennäköisyyden hinnoittelu syyskuun kokouksessa nousi 25 prosentista 35 prosenttiin.

• Näiden todennäköisyyksien uudelleenhinnoittelua varten sijoittajien on odotettava lisää tietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista sekä seurattava joidenkin Japanin keskuspankin jäsenten kommentteja.

Viikoittainen suorituskyky

Tämän viikon aikana, joka virallisesti päättyy tämänpäiväiseen kaupankäyntiin, jeni on laskenut noin 0,75 % Yhdysvaltain dollaria vastaan ja on lähellä toista peräkkäistä viikkotappiota.

Japanin poliittinen tilanne

Japanin hallitsevan puolueen pääsihteeri Hiroshi Moriyama, yksi pääministeri Shigeru Ishiban läheisimmistä liittolaisista, ilmoitti aikomuksestaan erota virastaan. Tämä voi syventää puolueen kriisiä ja varjostaa Ishiban poliittista tulevaisuutta.

Tämä kehitys seuraa pääministeriin kohdistuvaa kasvavaa painetta äskettäisen vaalitappion jälkeen, ja hänen eroamistaan on vaadittu yhä enemmän, vaikka hän on toistaiseksi pitänyt kiinni kannastaan ja kieltäytynyt eroamasta.

Tarkkailijat uskovat, että Moriyaman lähtö voisi heikentää Ishiban sisäistä asemaa ja lisätä todennäköisyyttä, että hän joutuu poliittisen paineen alle tulevaisuudessa.

Nämä tapahtumat avaavat oven Sanae Takaichille yhtenä Ishiban seuraajan kärkiehdokkaista. Hänet tunnetaan talouspolitiikassaan suosivasta alhaisten kotimaisten korkojen ylläpitämistä, mikä vahvistaa odotuksia Japanin elvyttävästä rahapolitiikasta, jos hän ottaa vastaan pääministerin viran.

Yhdysvaltain työpaikat

Myöhemmin tänään julkaistaan elokuun Yhdysvaltain työllisyysraportti, joka sisältää uudet maatalouden ulkopuoliset työpaikat, työttömyysasteen ja keskimääräiset tuntipalkat.

Nämä tiedot antavat ratkaisevan hinnoittelun sille, todennäköisyydet, että Yhdysvaltain keskuspankki leikkaa korkoja 25 peruspisteellä syyskuun kokouksessa ja toiset 25 peruspisteellä lokakuun kokouksessa.

Odotukset jenin kehitykselle

Economies.comissa odotamme Japanin jenin jatkavan kaupankäyntiä plussalla Yhdysvaltain dollaria vastaan, varsinkin jos Yhdysvaltain työllisyysluvut jäävät markkinoiden odotuksia viileämmiksi.