Kullan hinta laski Euroopan kaupankäynnissä tiistaina ensimmäistä kertaa viiteen viimeiseen kaupankäyntipäivään vetäytyen aiemmin Aasian kaupankäynnissä kirjatusta neljän viikon huipputasosta, kun korjaavat myynti- ja voittojen kotiuttamistoimet alkoivat vahvistuneen Yhdysvaltain dollarin paineen alla.

Odotusten hälventyessä Yhdysvaltain keskuspankin maaliskuun koronlaskusta markkinat odottavat lisää näyttöä Yhdysvaltojen rahapolitiikan suunnasta koko vuoden ajan.

Hintakatsaus

Kullan hinta tänään: kullan hinta laski 1,6 % 5 145,37 dollariin avaushinnalta 5 227,80 dollaria saavutettuaan kaupankäyntipäivän korkeimman tason 5 249,88 dollaria – korkeimman tason sitten 30. tammikuuta.

Maanantain sopimuksessa kullan hinta nousi 2,4 %, mikä oli neljäs peräkkäinen päivittäinen nousu Trumpin tullien tukemana.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi tiistaina 0,2 prosenttia ja palasi kahteen edelliseen kauppapäivään pysähtyneeseen nousuun. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin uutta vahvistumista suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin.

Kuten hyvin tiedetään, vahvempi Yhdysvaltain dollari tekee dollareissa hinnoitelluista kultaharkoista vähemmän houkuttelevia ostajille, jotka omistavat muita valuuttoja.

Nousu tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat arvioivat Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin asettaman tullijärjestelmän aiheuttamien uusien häiriöiden vaikutuksia maailmankauppaan.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump varoitti maanantaina maita luopumasta äskettäin Yhdysvaltojen kanssa neuvotelluista kauppasopimuksista sen jälkeen, kun korkein oikeus peruutti hänen hätätariffinsa. Trump sanoi, että jos ne tekevät niin, hän asettaa huomattavasti korkeampia tulleja muiden kauppalakien nojalla.

Yhdysvaltain korot

Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Christopher Waller sanoi olevansa avoin sille, että ohjauskorot pidetään maaliskuun kokouksessa ennallaan, jos helmikuun työllisyysluvut osoittavat työmarkkinoiden "vakautuneen" vuoden 2025 heikon kehityksen jälkeen.

CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan Yhdysvaltain korkojen pitämisen ennallaan hinnoittelu maaliskuun kokouksessa pysyy vakaana 95 prosentissa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 5 prosenttia.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti tulevia Yhdysvaltojen talouslukujen julkaisuja sekä keskuspankin virkamiesten kommentteja.

Kullan näkymät

Markkinastrategi Ilya Spivak sanoi, että kullan hinta nousi eilen huomattavasti ja että markkinat kokevat nyt suhteellisen vakautumisen vaiheen. Hän lisäsi, että on huomionarvoista, että Wall Streetillä nähty paniikki ei ole levinnyt Aasian markkinoille.

Spivak lisäsi, että Yhdysvaltain dollarin vahvistuminen ja sijoittajien voittojen kotiuttaminen olivat tärkeimmät syyt kullan hinnan laskuun.

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset kasvoivat maanantaina 7,72 tonnilla, ja niiden kokonaismäärä nousi 1 086,47 tonniin, mikä on korkein taso sitten tammikuun 30. päivän.

Euro heikkeni tiistaina Euroopan kaupankäynnissä suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin. Euro palasi kahtena edellisenä kaupankäyntipäivänä pysähtyneisiin tappioihinsa Yhdysvaltain dollaria vastaan ja lähestyi jälleen neljän viikon pohjalukemiaan. Lasku tapahtuu Donald Trumpin viimeisimpien tullitoimenpiteiden aiheuttaman epävakaan globaalin markkinatilanteen keskellä.

Odotukset ainakin yhdestä eurooppalaisesta koronlaskusta tänä vuonna ovat vahvistuneet, erityisesti Euroopan keskuspankin päättäjiin kohdistuvien inflaatiopaineiden hellittäessä edelleen. Sijoittajat odottavat Euroopasta lisää keskeisiä taloustietoja voidakseen arvioida näitä odotuksia uudelleen.

Hintakatsaus

Euron vaihtokurssi tänään: euro laski dollaria vastaan noin 0,15 % 1,1768 dollariin avaustason 1,1785 dollarista ja saavutti istuntokauden huipun 1,1796 dollaria.

Euro päätti maanantain kaupankäynnin noin 0,1 prosentin nousussa dollaria vastaan, mikä merkitsee toista peräkkäistä päivittäistä nousua, ja toipuminen jatkui neljän viikon pohjalukemista 1,1742 dollarista.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi tiistaina 0,2 prosenttia ja palasi kahteen edelliseen kauppapäivään pysähtyneeseen nousuun. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin uutta vahvistumista suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin.

Nousu tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat arvioivat Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin asettaman tullijärjestelmän uusien häiriöiden vaikutuksia maailmankauppaan.

Trump ilmoitti lauantaina, että Yhdysvaltain kaikkien maiden tuonnille asetetut väliaikaiset tullit nostetaan 10 prosentista 15 prosenttiin. Tämä oli nopea vastaus Yhdysvaltain korkeimman oikeuden perjantaina antamaan historialliseen päätökseen, jonka mukaan Trumpin laajat tullit ylittivät hänen toimivaltansa.

Wall Street Journal raportoi, että Trumpin hallinto harkitsee uusien kansalliseen turvallisuuteen liittyvien tullien asettamista muun muassa suurille akuille, valuraudalle ja sen osille, muoviputkille, teollisuuskemikaaleille sekä sähkö- ja tietoliikenneverkkojen laitteille.

Euroopan parlamentti

Euroopan parlamentti päätti maanantaina lykätä äänestystä Yhdysvaltojen kanssa tehtävästä kauppasopimuksesta vastauksena presidentti Donald Trumpin viimeaikaisten päätösten aiheuttamaan "tullikaaokseen".

Jotkut eurooppalaiset lainsäätäjät kuvailivat nykyistä sopimusta Yhdysvaltoja suosivaksi ja väittivät, että yhdysvaltalaiset tuotteet saisivat nollatullit Euroopan markkinoille, kun taas Eurooppaan kohdistuisi edelleen jopa 15 prosentin tulleja, mikä lisäisi painetta ratifioinnin keskeyttämiseksi.

Euroopan korot

Äskettäin Euroopassa julkaistut tiedot osoittivat inflaatiovauhdin laskua joulukuussa, mikä viittaa Euroopan keskuspankkiin kohdistuvien inflaatiopaineiden hellittämiseen.

Näiden lukujen jälkeen rahamarkkinat nostivat Euroopan keskuspankin maaliskuun kokouksessaan 25 peruspisteen koronlaskun hinnoittelua 10 prosentista 25 prosenttiin.

Kauppiaat myös muuttivat odotuksiaan korkojen pitämisestä muuttumattomina koko vuoden ajan odottamaan ainakin yhtä 25 peruspisteen leikkausta.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat lisää euroalueen taloustietoja inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkatasosta.

Japanin jeni heikkeni tiistaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpiin ja toissijaisiin valuuttoihin. Jeni palasi eilen väliaikaisesti pysähtyneisiin tappioihinsa Yhdysvaltain dollaria vastaan ja lähestyi lähes kahden viikon alimpaansa tasoa sen jälkeen, kun Nikkei raportoi Yhdysvaltain rahaviranomaisten tehneen dollarin ja jenin vaihtokurssin tarkistuksia ilman Japanin rahaviranomaisten pyyntöä.

Japanin keskuspankin päättäjiin kohdistuvien inflaatiopaineiden hellittäessä odotukset Japanin koronnostosta maaliskuussa ovat laskeneet. Sijoittajat odottavat nyt keskeisiä taloustietoja Japanista voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.

Hintakatsaus

Japanin jenin vaihtokurssi tänään: dollari nousi jeniä vastaan 0,45 % 155,31 jeniin avaustason 154,64 jälkeen ja saavutti istunnon pohjalukeman 154,52 jenissä.

Jeni päätti maanantain kaupankäynnin 0,25 prosentin nousussa dollaria vastaan, mikä oli ensimmäinen vahvistuksensa neljään kaupankäyntipäivään osana toipumista lähes kahden viikon pohjalukemista, 155,64 jenistä.

Alhaisempien ostojen lisäksi Japanin jeni elpyi Trumpin tullimuutoksiin liittyvien huolenaiheiden vuoksi Yhdysvaltain korkeimman oikeuden historiallisen päätöksen jälkeen.

Rahaviranomaiset

Japanilainen Nikkei-lehti raportoi nimettömiin Yhdysvaltain hallituksen lähteisiin viitaten, että Yhdysvaltain rahaviranomaiset aloittivat "valuuttakurssien tarkastelut" viime tammikuussa jenin tukemiseksi.

Sanomalehden mukaan New Yorkin keskuspankin Yhdysvaltain valtiovarainministeriön puolesta tekemät valuuttakurssitarkastukset tehtiin ilman Japanin valtiovarainministeriön pyyntöä.

Raportissa lisättiin, että Yhdysvaltain valtiovarainministeri Scott Bessent johti valuuttakurssin tarkistusprosessia, koska oli huolta siitä, että poliittinen epävakaus ennen Japanin vaaleja voisi horjuttaa Japanin markkinoita ja levitä maailmanlaajuisille rahoitusmarkkinoille.

Lehden mukaan Bessentiä lähellä oleviin korkeisiin virkamiehiin viitaten Yhdysvaltain viranomaiset pitivät valuuttakurssin tarkistusta alustavana askeleena kohti mahdollista interventiota jenin ostojen kautta ja harkitsivat valuuttamarkkinoille puuttumista jenin tukemiseksi, jos Tokio sitä pyytäisi.

Useat korkeat Yhdysvaltain virkamiehet sanoivat Bessenttin johtaman valuuttakurssin tarkistuksen perustuvan periaatteeseen, jonka mukaan Yhdysvallat on valmis käyttämään taloudellista vahvuuttaan liittolaistensa vakauden edistämiseksi.

Japanin korot

Tokiossa viime viikon lopulla julkaistut tiedot osoittivat, että Japanin ydininflaatio laski tammikuussa alimmalle tasolleen kahteen vuoteen, mikä helpotti Japanin keskuspankin inflaatiopaineita.

Näiden tietojen jälkeen Japanin keskuspankin maaliskuun kokouksessa toteuttaman neljännesprosenttiyksikön koronnoston hinnoittelu laski 10 prosentista 3 prosenttiin.

Myös huhtikuun kokouksessa neljännesprosenttiyksikön korotuksen hinnoittelu laski 50 prosentista 30 prosenttiin.

Reutersin tuoreimman kyselyn mukaan Japanin keskuspankki saattaa nostaa ohjauskorkoa yhteen prosenttiin syyskuuhun mennessä.

Sijoittajat odottavat nyt lisätietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkojen kasvusta voidakseen arvioida näitä odotuksia uudelleen.

Ripple Labs Inc.:n (XRP) kurssi nousi maanantaina yli 1,40 dollarin tason kirjoitushetkellä huolimatta uudesta paineesta, joka johtui tulleihin liittyvistä jännitteistä laajemmilla kryptovaluuttamarkkinoilla. Lasku 1,33 dollariin – kaupankäyntipäivän pohjalukemiin – liittyi makrotaloudelliseen epävarmuuteen, geopoliittisiin jännitteisiin ja sijoittajien siirtymiseen kohti pienempiriskisiä omaisuuseriä.

XRP:hen suuntautuvien sijoitusten hidastuminen pääoman poistuessa Bitcoinista ja Ethereumista

CoinShares International Limitedin raportin mukaan XRP-tuotteisiin tehdyt sijoitusvirrat laskivat viime viikolla 3,5 miljoonaan dollariin. Tämä on 90 prosentin lasku edellisen viikon 33 miljoonan dollarin sijoituksiin verrattuna. Hallinnoitavat varat ovat keskimäärin noin 2,6 miljardia dollaria, kun taas vuoden alusta sisäänvirtaukset ovat nousseet 151 miljoonaan dollariin.

Sitä vastoin Bitcoin-sijoitustuotteet pysyivät myyntipaineen alla, ja viime viikolla kirjattiin 215 miljoonan dollarin ulosvirtaus. Huolimatta myynnistä, joka laski kryptovaluutan arvon alle 65 000 dollarin, hallinnoitavien varojen kokonaismäärä oli 104 miljardia dollaria, kun taas vuoden alusta ulosvirtaus oli noin 1,3 miljardia dollaria.

CoinSharesin raportin mukaan Bitcoin oli negatiivisen markkinatunnelman pääasiallinen ajuri, ja käänteisiin Bitcoin-sijoitustuotteisiin kirjattiin 5,5 miljoonan dollarin suuruiset sisäänvirrat – suurin omaisuusluokista.

Ethereumiin kirjattiin myös viime viikolla 36,5 miljoonan dollarin ulosvirtaukset, jolloin vuoden alusta ulosvirtausten kokonaismäärä nousi 494 miljoonaan dollariin.

Piensijoittajien kiinnostus pysyy vakaana

Johdannaissopimusten tiedot osoittavat vakaata piensijoittajien kiinnostusta XRP:tä kohtaan, sillä avoin XRP-futuurisopimusten määrä nousi maanantaina 2,4 miljardiin dollariin edellisen päivän 2,33 miljardista dollarista CoinGlassin tietojen mukaan.

Avointen positioiden määrän kasvu viestii sijoittajien lisääntyneestä riskinottohalukkuudesta, mikä voi parantaa hinnan elpymisen mahdollisuuksia tulevissa kaupankäyntisessioissa.

Tekninen analyysi: elpymisnäkymät ovat edelleen rajalliset

XRP käy kauppaa noin 1,40 dollarissa MACD-indikaattorin tukemana, joka pysyy päiväkaavion signaaliviivan yläpuolella. Kutistuvat vihreät histogrammipalkit kuitenkin viittaavat siihen, että nousumomentti saattaa olla rajallinen.

Samaan aikaan suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) on 39:ssä, selvästi neutraalin alueen alapuolella, mikä heijastaa valuutan laajemman teknisen rakenteen jatkuvaa heikkoutta.