Kullan hinta nousi perjantaina yli prosentin ja oli matkalla ensimmäiseen viikoittaiseen nousuunsa viiteen viikkoon sen jälkeen, kun odotettua heikommat Yhdysvaltain työllisyysluvut saivat sijoittajat laskemaan odotuksiaan keskuspankin (Fed) koronnostoista.

Kultainen suorituskyky

Spot-kullan hinta nousi 1,4 % 4 179,94 dollariin unssilta klo 02.35 GMT mennessä ja saavutti korkeimman tasonsa sitten 23. kesäkuuta, kun taas elokuun toimitukseksi toimitettavat Yhdysvaltain kultafutuurit nousivat 1,6 % 4 193,20 dollariin unssilta.

Jalometallin viikkonousu on noin 2,3 %, mikä on ensimmäinen nousu sitten 25. toukokuuta päättyneen viikon. Nousua tukevat odotukset Yhdysvaltojen tiukemman rahapolitiikan lievenemisestä odotettua heikompien työllisyyslukujen jälkeen.

Myös heikentynyt Yhdysvaltain dollari tuki kullan hintaa, mikä teki dollarimääräisestä metallista houkuttelevamman muiden valuuttojen haltijoille.

Yhdysvaltain keskuspankki ja korkonäkymät

OANDA:n vanhempi markkina-analyytikko Kelvin Wong sanoi, että markkinat ovat alkaneet uudelleenhinnoitella odotuksiaan Yhdysvaltain korkojen nostosta loppuvuodelle ja ensi vuoden ensimmäiselle neljännekselle sen jälkeen, kun Yhdysvaltain työmarkkinoiden hidastumisesta on ilmennyt selkeämpiä merkkejä.

Yhdysvaltain työministeriön tilastojen mukaan talouteen syntyi kesäkuussa vain 57 000 uutta työpaikkaa, mikä on selvästi alle odotetun 110 000 työpaikan määrän.

Raportin jälkeen syyskuun koronnoston todennäköisyys laski noin 54 prosenttiin, kun se ennen tietojen julkaisua oli 66 prosenttia, CME FedWatch Toolin mukaan.

Korkeammat korot tyypillisesti painavat kultaa, koska se on tuottamaton omaisuuserä, kun taas kiinteätuottoiset sijoitukset, kuten joukkovelkakirjat, muuttuvat houkuttelevammiksi.

Viimeaikaisesta elpymisestä huolimatta Wong varoitti, että markkinat eivät ole täysin sulkeneet pois lisäkorkojen nostoja. Hän huomautti, että jos nämä odotukset jatkuvat vuoden loppuun asti, kullan hinta voi kohdata uutta laskupainetta ja mahdollisesti laskea kohti 3 500 dollaria unssilta.

Keskuspankit palaavat ostajina

Erikseen Maailman kultaneuvosto raportoi, että keskuspankit jatkoivat kultavarantojensa kasvattamista toukokuussa ja netto-ostot olivat yhteensä 41 tonnia uusimpien saatavilla olevien tietojen mukaan.

Muut jalometallit

Hopean hinta nousi 2,3 % 62,43 dollariin unssilta, kun taas platinan hinta nousi 2,7 % 1 660,05 dollariin unssilta.

Myös palladiumin hinta nousi 1,3 % 1 284,40 dollariin unssilta, ja kaikki kolme metallia ovat matkalla viikoittaisiin nousuihin ja käyneet kauppaa korkeimmilla tasoillaan yli viikkoon.

Öljyn hinta pysyi perjantaina lähes muuttumattomana ja oli matkalla vain maltillisiin viikoittaisiin muutoksiin, kun kauppiaat pysyivät toiveikkaina siitä, että Yhdysvaltojen ja Iranin väliset diplomaattiset ponnistelut voisivat johtaa pysyvään sopimukseen.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 8 senttiä eli 0,11 % 71,72 dollariin tynnyriltä klo 01.09 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn futuurihinnat laskivat 22 senttiä eli 0,32 % 68,47 dollariin tynnyriltä.

Viikon aikana sekä Brentin että WTI:n hinnat laskivat noin 0,3 prosenttia.

Yhdysvaltain markkinat ovat suljettuna perjantaina itsenäisyyspäivän loman vuoksi.

Molemmat viitearvosopimukset laskivat torstaina alimmilleen sitten Yhdysvaltojen ja Israelin välisen konfliktin puhkeamisen helmikuun lopulla.

Commerzbankin analyytikoiden mukaan öljyn hinnat ovat edelleen paineen alla sijoittajien kasvaessa optimistisemmiksi siitä, että Hormuzinsalmi voisi avautua kokonaan uudelleen Washingtonin ja Teheranin välisten rauhanneuvottelujen tuella.

Samaan aikaan Citin analyytikot sanoivat neuvottelujen olevan edelleen hauraita, mutta ne etenevät edelleen ratkaisemattomista erimielisyyksistä Hormuzinsalmen meriliikenteen hallintaa ja kauttakulkumaksuja koskien.

He lisäsivät:

"Odotamme yhteisymmärryspöytäkirjan pysyvän voimassa, ei siksi, että luottamus olisi yhtäkkiä syntynyt, vaan koska kummankin osapuolen kannustimet rikkoa sopimusta näyttävät olevan rajalliset."

Osa laivaliikenteestä Hormuzinsalmen läpi on jo jatkunut Yhdysvaltojen ja Iranin välisen alkuperäisen sopimuksen mukaisesti. Epävarmuus on kuitenkin edelleen koholla sen jälkeen, kun osapuolet vaihtoivat iskuja aiemmin tällä viikolla Iranin hyökkäyksen jälkeen kauppa-alukseen.

Persianlahden tuottajat lisäävät tuotantoa

Öljyn viennin laajemman elpymisen odotusten kasvaessa Persianlahden tuottajat lisäävät tuotantoa.

Kuwaitin raakaöljyn tuotanto nousi kesäkuussa 1,65 miljoonaan barreliin päivässä toukokuun 580 000 barrelista päivässä, kertoo Reutersille puhunut lähde.

Lisäksi viisi erittäin suurta öljytankkeria, jotka kuljettivat noin 10 miljoonaa barrelia saudiarabialaista öljyä, on kulkenut Hormuzinsalmen läpi, ja Saudi Aramco on siirtänyt osan hinnoittelustrategiastaan kohti spot-myyntiä pitkäaikaisten sopimusten sijaan pyrkiessään nopeuttamaan myyntiä Aasian markkinoille, laivatietojen ja kauppalähteiden mukaan.

PVM:n analyytikko Tamas Varga sanoi öljyn hinnan mahdollisen pysyvän elpymisen riippuvan markkinoiden kyvystä absorboida säiliöaluksissa ja varastoissa tällä hetkellä varastoitua raakaöljyä sekä siitä, pystyykö lisääntynyt tuotanto täysin kompensoimaan Hormuzinsalmen läpi kulkevat määrät.

Tarjontaolosuhteiden parantuessa öljymarkkinoiden rakenne on muuttunut backwardationista contangoksi, mikä viestii tulevaisuuden tarjontapulan huolen vähenemisestä.

Brentin spot-hinnan ja kuuden kuukauden futuurisopimuksen välinen ero kääntyi negatiiviseksi 1. heinäkuuta ensimmäistä kertaa tänä vuonna, mikä viittaa vakaampiin näkymiin maailman öljyn tarjonnan osalta.

Britannian punta on matkalla kohti suurinta viikoittaista vahvistumistaan Yhdysvaltain dollaria vastaan lähes 12 viikkoon. Tätä tukevat Yhdistyneen kuningaskunnan poliittisten huolenaiheiden hellittäminen ja heikompi dollari odotettua pehmeämpien Yhdysvaltain työmarkkinatietojen jälkeen.

Punnan arvo nousi 0,1 % 1,3357 dollariin, mikä toi viikoittaisen nousunsa 1,2 prosenttiin, mikä on sen vahvin suoritus sitten huhtikuun alun. Nousu tapahtui samaan aikaan, kun dollari heikkeni sen jälkeen, kun tiedot osoittivat Yhdysvaltain talouden luoneen kesäkuussa odotettua vähemmän työpaikkoja, mikä vähensi markkinoiden odotuksia keskuspankin korkojen lisänostoista.

Britannian markkinat olivat hiljattain olleet levottomia sen jälkeen, kun Andy Burnham, ainoa työväenpuolueen jäsen, joka oli julkisesti ilmoittanut aikomuksestaan seurata lähtevää pääministeriä Keir Starmeria, sai kannatusta presidenttikisassa.

Burnham oli aiemmin väittänyt, että Britannian tulisi siirtyä pidemmälle kuin mitä hän kuvaili liialliseksi riippuvuudeksi joukkovelkakirjamarkkinoista, mikä herätti joidenkin sijoittajien keskuudessa huolta siitä, että hän voisi luopua hallituksen sitoutumisesta finanssipoliittiseen kuriin.

Markkinoiden tunnelma kuitenkin parani sen jälkeen, kun Burnham vahvisti tukensa nykyiselle finanssipoliittiselle kehykselle, mukaan lukien päivittäisten menojen rahoittaminen verotuloilla ja julkisen velan vähentäminen suhteessa bruttokansantuotteeseen.

SEB:n tutkimusjohtaja Karl Steiner sanoi:

"Osa poliittisesta riskipreemiosta poistuu punnasta, mikä auttaa tukemaan valuuttaa."

Euroon nähden punta laski hieman 85,73 penniin saavutettuaan torstaina vuoden vahvimman tasonsa 85,47 pennissä yhteisvaluuttaa vastaan.

Englannin keskuspankki edelleen huomion kohteena

Markkinat pitävät edelleen Englannin keskuspankin koronnostoa tänä vuonna todennäköisempänä kuin koronlaskua, vaikka jännitteet Iranin kanssa ovat helpottuneet ja Lähi-idän öljyvirrat ovat vähitellen elpyneet.

Englannin pankin rahapolitiikan komitean jäsen Catherine Mann sanoi torstaina, että pankin kesäkuun kokouksen jälkeen parantuneet rahoitusolosuhteet vaikuttavat merkittävästi hänen päätökseensä heinäkuun kokouksessa.

Mann lisäsi olevansa valmis äänestämään koronnoston puolesta, jos Yhdysvaltojen ja Iranin välisen konfliktin jälkeiset korkeammat inflaatio-odotukset vähentäisivät inflaation palautumisen todennäköisyyttä pankin kahden prosentin tavoitetasolle.

Australian Commonwealth Bankin valuuttastrategi Carol Kong sanoi Mannin olevan halukas omaksumaan "ennaltaehkäisevän" lähestymistavan nostamalla korkoja, jos vuoden 2026 jälkipuoliskolla julkaistavat taloustiedot olisivat pettymyksen aihe inflaation osalta.

Kongin mukaan nuo kommentit tukivat puntaa entisestään.

Rahamarkkinafutuurit antavat tällä hetkellä noin 70 prosentin todennäköisyyden Englannin keskuspankin koronnostolle vuoden loppuun mennessä. Ennen Lähi-idän konfliktin puhkeamista markkinat odottivat keskuspankin laskevan korkoja kahdesti vuoden 2026 aikana.

Yhdysvaltain dollari on matkalla kohti suurinta viikoittaista laskuaan lähes 12 viikkoon sen jälkeen, kun heikot Yhdysvaltain työllisyysluvut saivat markkinat laskemaan odotuksiaan keskuspankin (FED) lyhyen aikavälin koronnostosta, mikä toi jonkin verran helpotusta Japanin jenille, joka on ollut viime kuukausina kovan paineen alla.

Euro nousi lähelle kahden viikon huippuaan 1,1446 dollariin ja kirjasi noin 0,5 prosentin viikkonousun, kun taas Britannian punta nousi 1,3355 dollariin, mikä on 1,1 prosentin nousua viikossa ja on matkalla kohti vahvinta kehitystään lähes kolmeen kuukauteen.

Myös Japanin jeni hyötyi dollarin heikkoudesta ja vahvistui alle 161 jeniin dollaria kohden. Markkinat pysyivät kuitenkin valppaina Japanin viranomaisten mahdollisten interventioiden varalta torstain jyrkän nousun jälkeen, joka auttoi valuuttaa toipumaan 40 vuoden pohjalukemistaan, 162,84 jenistä dollaria kohden.

Yhdysvaltain työpaikkojen kasvu hidastuu jyrkästi

Dollariin kohdistui painetta sen jälkeen, kun Yhdysvaltain työmarkkinatiedot osoittivat työpaikkojen luomisen merkittävää hidastumista kesäkuussa, kun taas kahden edellisen kuukauden työllisyyslukuja tarkistettiin alaspäin.

Tiedot saivat sijoittajat laskemaan odotuksiaan keskuspankin (Fed) koronnostosta lyhyellä aikavälillä.

CME FedWatch Toolin mukaan markkinat hinnoittelevat nyt noin 45 prosentin todennäköisyydeksi koronnoston syyskuun kokouksessa. Myös Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot laskivat, ja kahden vuoden tuotto – herkin rahapoliittisille odotuksille – laski neljä peruspistettä kolmen peräkkäisen nousupäivän jälkeen. Yhdysvaltain joukkolainamarkkinat olivat perjantaina suljettuina itsenäisyyspäivän loman vuoksi.

SEB:n tutkimusjohtaja Karl Steiner sanoi:

”Emme odota koronnostoa, joten nämä luvut tukevat näkemystämme dollarin lopulta heikkenemisestä. En yllättyisi, jos näkisin tästä lisää laskua.”

Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka mittaa dollaria suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin, laski noin 0,2 % 100,77 pisteeseen torstain 0,5 %:n laskun jälkeen. Indeksi on nyt laskenut noin 0,6 % viikon aikana, mikä on sen suurin viikoittainen tappio huhtikuun alun jälkeen.

Japanin interventiohuolet ovat edelleen olemassa

Vaikka jeni on toipunut neljän vuosikymmenen pohjalukemistaan, sijoittajat suhtautuvat edelleen varovaisesti Japanin viranomaisten mahdollisiin interventioihin, erityisesti ottaen huomioon Yhdysvaltain itsenäisyyspäivän aiheuttaman alhaisemman markkinalikviditeetin.

Steiner sanoi:

”Intervention riskin tulisi pysyä kauppiaiden tutkassa, sillä Japanin viranomaiset ovat perinteisesti mieluummin toimineet likviditeetin ollessa tiukka.”

Japani uudisti perjantaina varoituksensa liiallisista valuuttakurssimuutoksista. Valtiovarainministeri Satsuki Katayama totesi, että Tokio on edelleen tiiviissä yhteydessä Washingtoniin valuuttakurssikysymyksissä ja on valmis tukemaan jeniä tarvittaessa.

Myös pääsihteeri Minoru Kihara sanoi, että hallitus seuraa markkinoiden kehitystä tarkasti ja erittäin valppaasti.

Sijoittajat ovat yhä huolestuneempia siitä, että Japanin viranomaiset ovat saattaneet hylätä perinteisen lähestymistapansa, jossa ne viestivät interventioista suullisesti etukäteen, ja valita sen sijaan kohdennetumman strategian, jolla pyritään painostamaan keinottelijoita ja lisäämään jeniä vastaan vedonlyönnin kustannuksia.

IG:n markkina-analyytikko Tony Sycamore sanoi, että dollarin nousu 40 vuoden huippuun jeniä vastaan voi osoittautua lyhytaikaiseksi huipuksi. Hän kuitenkin huomautti, että keskipitkän aikavälin suunta riippuu lopulta tulevista Yhdysvaltojen taloustiedoista ja Japanin valtionlainamarkkinoiden kehityksestä.