Kullan ja hopean hinnat nousivat, kun heikentynyt dollari helpotti Lähi-idän jännitteitä

Kullan ja hopean hinnat nousivat maanantaiaamuna sijoittajien palattua jalometalleihin viime viikon volatiliteetin jälkeen. Heikentynyt Yhdysvaltain dollari ja laskevat valtionlainojen tuotot tukivat hintoja huolimatta merkistä Yhdysvaltojen ja Iranin välisten jännitteiden hellityksestä.

Spot-kullan hinta nousi noin 0,9 % noin 4 088 dollariin unssilta alkukaupankäynnin aikana, kun taas spot-hopea suoriutui paremmin noin 1,5 %:n nousulla noin 59,1 dollariin unssilta. Myös platinan ja palladiumin hinnat nousivat sijoittajien palattua laajalti jalometallikompleksiin.

Miksi kullan ja hopean hinnat nousevat?

Ensi silmäyksellä tämän päivän voitot saattavat tuntua yllättäviltä.

Washingtonin ja Teheranin välisten vihamielisyyksien ilmeinen tauko on laskenut öljyn hintoja jyrkästi, mikä on vähentänyt välittömiä inflaatiohuolia ja helpottanut perinteisten turvasatamakohteiden kysyntää. Normaalioloissa tämä rasittaisi kullan hintaa.

Sen sijaan öljyn hinnan lasku on painanut Yhdysvaltain dollaria alaspäin ja auttanut laskemaan valtionlainojen tuottoja, mikä on parantanut tuottamattomien omaisuuserien, kuten kullan ja hopean, houkuttelevuutta. Sijoittajat keskittyvät yhä enemmän näihin taloudellisiin olosuhteisiin pikemminkin kuin välittömiin geopoliittisiin otsikoihin.

Hopea jatkaa erinomaista kehitystään

Hopean arvo nousi jälleen kerran enemmän kuin kullan, mikä heijastaa sen kaksoisroolia sekä jalometallina että teollisuusmetallina.

Alhaisempien tuottojen ohella hopea hyötyy edelleen odotuksista, joiden mukaan tekoälyinfrastruktuurin, datakeskusten, aurinkopaneelien ja elektroniikkateollisuuden pitkän aikavälin kysyntä pysyy vahvana. Tämä yhdistelmä antaa usein hopealle mahdollisuuden ylittää kullan tuoton, kun markkinoiden yleinen mieliala paranee, vaikkakin siinä on taipumus kokea suurempia hinnanvaihteluita.

Mitä kauppiaat seuraavat seuraavaksi

Katse on nyt siirtymässä yhteen kesän kiireisimmistä viikoista rahoitusmarkkinoilla.

Yhdysvaltain keskuspankin odotetaan yleisesti pitävän korot ennallaan, mutta sijoittajat analysoivat tarkasti pääjohtaja Jerome Powellin kommentteja saadakseen vihjeitä tulevien rahapoliittisten toimien ajoituksesta. Markkinat seuraavat myös tulevia Yhdysvaltain inflaatio- ja kasvulukuja, jotka molemmat voivat vaikuttaa valtionlainojen korkoihin ja Yhdysvaltain dollariin.

Seuraavien kaupankäyntipäivien aikana jalometallit pysyvät todennäköisesti kahden vastakkaisen voiman välissä: geopoliittisten riskien väheneminen, joka vähentää turvasatamakysyntää, ja odotukset pehmeämmistä korkonäkymistä, jotka tukevat edelleen jalometallien hintoja. Ellei uutta geopoliittista yllätystä ilmene, Yhdysvaltain keskuspankki (Federal Reserve) on todennäköisesti sekä kullan että hopean hintojen hallitseva ajuri loppuviikon ajan.