Kullan hinta nousi Euroopan markkinoilla maanantaina viikon alussa ja jatkoi nousuaan toisena peräkkäisenä päivänä rikkoen ensimmäistä kertaa historiassa keskeisen psykologisen 3 600 dollarin tason unssilta. Uusia ennätyksiä teki Yhdysvaltain dollarin nykyinen heikkous.

Yhdysvaltain työmarkkinatietojen heikkous lisäsi todennäköisyyttä, että keskuspankki laskee ohjauskorkoja 25 peruspisteellä ensi viikolla, ja odotukset 50 peruspisteen leikkauksesta nousivat.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi 1,2 % avaushinnasta 3 586,48 dollaria ja oli alimmillaan 3 579,72 dollaria, mikä on sen kaikkien aikojen korkein taso.

• Perjantain kaupankäynnin ajankohtana kullan hinta nousi 1,2 % odotettua heikompien Yhdysvaltain työllisyyslukujen jälkeen.

• Viime viikolla kullan hinta nousi 4,05 %, mikä oli kolmas peräkkäinen viikkonousu ja suurin sitten toukokuun. Turvasatamasijoitusten ostamisen kiihtymistä tuki kullan hinta.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski maanantaina 0,2 % ja jatkoi tappioitaan toista peräkkäistä kaupankäyntipäiväänsä lähelle viiden viikon pohjalukemaa 97,43 pisteessä. Tämä heijastaa dollarin jatkuvaa heikkoutta suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Tämä lasku seurasi elokuun heikkoja Yhdysvaltain työmarkkinalukuja, jotka herättivät uudelleen huolta maailman suurimman talouden kasvuvauhdista tämän vuoden kolmannella neljänneksellä.

Yhdysvaltain korot

• Yhdysvaltain talouteen syntyi elokuussa odotettua vähemmän työpaikkoja, ja työttömyys nousi 4,3 prosenttiin heinäkuun 4,2 prosentista, mikä on viimeisin synkkä työmarkkinatieto.

• Datan perusteella ja CME FedWatch -työkalun mukaan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys syyskuussa nousi 98 prosentista 100 prosenttiin, kun taas muuttumattoman koron todennäköisyys laski 2 prosentista 0 prosenttiin. Odotukset 50 peruspisteen koronlaskulle nousivat 0 prosentista 10 prosenttiin.

• Myös 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys lokakuussa nousi 99 prosentista 100 prosenttiin, ja muuttumattoman koron todennäköisyys laski 1 prosentista 0 prosenttiin. Odotukset 50 peruspisteen koronlaskulle nousivat 0 prosentista 8 prosenttiin.

• Vahvistaakseen nämä todennäköisyydet sijoittajat odottavat tällä viikolla keskeisiä Yhdysvaltain inflaatiolukuja elokuulta ennen ensi viikon keskuspankin kokousta.

Kullan näkymät

Capital.comin markkina-analyytikko Kyle Rodda sanoi: ”Pääasiallinen ajuri on Yhdysvaltain työllisyysluvut ja uusi mahdollisuus Fedin 50 peruspisteen koronlaskulle syyskuussa. Se on pieni mahdollisuus, mutta merkittävä muutos verrattuna aikaan ennen työllisyyslukujen julkaisemista.”

Hän lisäsi: ”Pohjimmiltaan kaikki suotuisat tekijät tukevat kullan hintaa juuri nyt. Vaikka odotamme inflaatiotietoja tällä viikolla, näemme voimakkaita yrityksiä ylittää 3 600 dollaria.”

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset pysyivät perjantaina ennallaan ja kokonaismäärä oli edelleen 981,97 tonnia.

Euro heikkeni maanantaina Euroopan markkinoiden avautuessa suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin ja siirtyi pois viiden viikon huippunsa Yhdysvaltain dollariin nähden. Tämä tapahtui voittojen kotiuttamisen ja korjausliikkeiden kiihtyessä riskin karttamisen ohella ennen tärkeää poliittista äänestystä Ranskassa, euroalueen toiseksi suurimmassa taloudessa.

Myöhemmin tänään markkinoiden huomio kohdistuu Ranskan pääministeri François Bayroun luottamuslauseäänestykseen parlamentissa. Hänen odotetaan epäonnistuvan siinä, mikä johtaisi hallituksen kaatumiseen ja pahentaisi poliittista epävarmuutta Ranskassa.

Hintakatsaus

• Euron vaihtokurssi tänään: euro laski dollaria vastaan 0,15 % 1,1703 dollariin perjantain päätöskurssista 1,1718 dollarissa ja saavutti tänään korkeimman tasonsa 1,1720 dollarissa.

• Euro päätti perjantain kaupankäyntipäivän 0,6 % nousussa dollaria vastaan ja saavutti viiden viikon huippunsa 1,1759 dollarissa. Tätä tukivat synkät Yhdysvaltain työmarkkinatiedot.

• Viime viikolla euro nousi 0,3 % dollaria vastaan, mikä oli neljäs viikoittainen vahvistumisensa viimeisen viiden viikon aikana. Euroopan ohjauskorkojen laskuodotusten laskun myötä.

Äänestä Bayroun hallituksesta

Myöhemmin tänään markkinat keskittyvät pääministeri François Bayroun luottamuslauseäänestykseen, jonka odotetaan vahvasti epäonnistuvan. Tämä tapahtuu viikkoja kestäneiden poliittisten levottomuuksien ja Ranskan parlamentin sisäisten jakautumisten jälkeen, joissa Bayroulla ja hänen hallituksellaan ei ole tarvittavaa enemmistöä lakien johdonmukaiseen säätämiseen.

Hallituksen kaatuminen todennäköisesti syventäisi poliittista epävarmuutta Ranskassa, euroalueen toiseksi suurimmassa taloudessa, erityisesti ottaen huomioon nykyiset taloudelliset paineet, kuten hidastuvan kasvun, kasvavan työttömyyden ja meneillään olevat keskustelut finanssi- ja verouudistuksista.

Sijoittajat pelkäävät myös, että pitkittynyt poliittinen kriisi voisi haitata koordinointia Brysselin kanssa meno- ja finanssipolitiikan suhteen, mikä lisäisi painetta euroon ja aiheuttaisi volatiliteettia Euroopan joukkovelkakirjamarkkinoilla.

Mahdolliset skenaariot

Analyytikot uskovat, että Bayroun epäonnistuminen luottamuslauseäänestyksessä voisi avata oven kahdelle pääskenaariolle: joko hallitus eroaa ja muodostetaan uusi koalitio, tai, jos se osoittautuu mahdottomaksi, Ranskan presidentti voi joutua harkitsemaan parlamentin hajottamista ja ennenaikaisten vaalien järjestämistä – skenaario, joka voisi lisätä epävakautta.

Euroopan korot

• Viime viikolla julkaistut tiedot osoittivat euroalueen ydininflaation odottamattoman nousun elokuussa, mikä korostaa Euroopan keskuspankkiin kohdistuvia jatkuvia inflaatiopaineita.

• Näiden tietojen jälkeen EKP:n syyskuussa tekemän 25 peruspisteen koronlaskun hinnoittelu laski 30 prosentista 10 prosenttiin.

• Viisi lähdettä kertoi Reutersille, että EKP todennäköisesti pitää korot ennallaan tämän viikon kokouksessa, mutta keskustelut lisäleikkauksista saattavat jatkua syksyllä, jos euroalueen talous heikkenee.

Japanin jeni laski laajasti Aasian markkinoilla maanantaina viikon alussa suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin, kun jeniin kohdistuva myyntipaine kiihtyi pääministeri Shigeru Ishiban ilmoitettua eroavansa lehdistötilaisuudessa ja luopuvansa hallitsevan puolueen johdosta, mikä lisäsi poliittista epävarmuutta maailman neljänneksi suurimmassa taloudessa.

Ishiban lyhyen, alle vuoden kestäneen toimikauden päättyminen jättää markkinat odottamaan varovaisesti Japanin seuraavan hallituksen suuntaa. Epävarmuus jatkaa maan finanssi- ja rahapolitiikan näkymien hallitsemista, kunnes liberaalidemokraattisen puolueen uusi johtaja on valittu.

Hintakatsaus

• Jenin vaihtokurssi tänään: dollari nousi jeniä vastaan noin 0,85 % 148,58 jeniin perjantain päätöskurssista 147,35 jeniä ja kävi tämänpäiväisen kaupankäynnin pohjalukemissa 147,91 jenissä.

• Jeni päätti perjantain kaupankäyntipäivän noin 0,8 % nousussa dollaria vastaan ja saavutti viikon huippunsa 146,82 jenissä. Yhdysvaltain työmarkkinatiedot olivat synkät ja nostaneet voimakkaasti odotuksia ainakin kahdesta keskuspankin ohjauskoron laskusta ennen vuoden loppua.

Ishiban eroaminen

Pääministeri Shigeru Ishiba ilmoitti eroavansa sunnuntaina lehdistötilaisuudessa sen jälkeen, kun hallitseva liberaalidemokraattinen puolue (LDP) kärsi viime aikoina vakavia vaalitappioita, jotka maksoivat sille enemmistön parlamentin molemmissa kamareissa.

Ishiba selitti valinneensa eroamisensa ajoituksen tehtyään Yhdysvaltojen kanssa tullien alentamissopimuksen, jota hän kuvaili "kansalliseksi saavutukseksi" ja kutsui sitä "oikeaksi hetkeksi" erota ja siirtää johtajuus uudelle sukupolvelle.

Poliittinen epävarmuus

Ishiban ero epäilemättä vie Japanin uuteen poliittisen ja taloudellisen epävakauden vaiheeseen aikana, jolloin se kohtaa sekä kotimaisia että ulkoisia haasteita, kuten nousevia kustannuksia, kasvavia alueellisia jännitteitä ja maailmanlaajuisia rahoitusmarkkinoiden vastatuulia.

Uusi johto

Ishiba vahvisti jatkavansa tehtävissään, kunnes uusi puoluejohtaja on valittu, ja kisa on nyt avoimempi kuin koskaan. Hänen seuraajakseen nousevat tärkeimmiksi ehdokkaiksi muun muassa Sanae Takaichi, Shinjirō Koizumi ja Yoshimasa Hayashi.

Uutisten mukaan puolueen johtajavaalit on määrä pitää lokakuussa, koska on kiireellisesti palautettava sisäinen vakaus ja luotava uusi suunta Ishiban jälkeiselle ajalle.

Mielipiteet ja analyysit

• Carol Kong, valuuttastrategi Commonwealth Bank of Australiassa Sydneyssä: ”Markkinat ovat huolissaan siitä, että seuraava puoluejohtaja ajaa lisää finanssipoliittista elvytyspolitiikkaa. Yhteenvetona: jeniin kohdistuu edelleen painetta lähitulevaisuudessa.”

• Charu Chanana, Saxon sijoitusstrategi: ”Koska LDP:ltä puuttuu selkeä enemmistö, sijoittajat pysyvät varovaisina, kunnes seuraaja on vahvistettu, mikä pitää volatiliteetin korkeana jenin, joukkolainojen ja osakkeiden osalta.”

• Chanana lisäsi: ”Lyhyellä aikavälillä tämä viittaa heikompaan jeniin, korkeampaan preemioon Japanin valtionlainoissa ja osakemarkkinoiden kaksisuuntaiseen virtaukseen, kunnes hallitsevan puolueen johtajuusnäkymät selkeytyvät.”

• Hirofumi Suzuki, SMBC:n vanhempi valuuttastrategi, Japanin keskuspankin seuraavasta askeleesta: ”Uuden koronnoston todennäköisyys syyskuussa ei ollut alun perinkään suuri, ja syyskuusta tulee todennäköisesti odottelukuukausi.”

Sanae Takaichi

Sijoittajat keskittyvät mahdollisuuteen, että Ishiba voitaisiin korvata henkilöllä, joka kannattaa kevyempää finanssi- ja rahapolitiikkaa, kuten LDP-veteraani Sanae Takaichilla, joka on kritisoinut Japanin keskuspankin koronnostoja.

Ethereumin hinnat nousivat perjantain kaupankäynnin aikana riskialttiiden omaisuuserien, erityisesti kryptovaluuttojen, vahvan kysynnän keskellä. Yhdysvaltain työllisyysluvut olivat heikkoja, ja ne vahvistivat odotuksia keskuspankin korkojen alennusten jatkamisesta tulevassa kokouksessaan tässä kuussa.

Yhdysvaltain työministeriön perjantaina julkaisemat tiedot osoittivat, että talouteen syntyi elokuussa vain 22 000 työpaikkaa, kun odotettiin 75 000:ta, mikä on erittäin negatiivinen raportti.

Tilastojen mukaan Yhdysvaltain työttömyysaste nousi elokuussa 4,3 prosenttiin, mikä oli analyytikoiden odotusten mukainen.

Tämän tiedotteen jälkeen markkinoiden vedot siitä, että keskuspankki laskee korkoja tämän kuun kokouksessa, kasvoivat, ja CME FedWatch -työkalun mukaan korkojen alennuksen todennäköisyys nousi noin 98 prosenttiin.

Ethereum

Kaupankäynnin osalta Ethereum nousi 0,7 % 4 330,5 dollariin klo 21.15 GMT.