Kullan hinta nousi Euroopan markkinoilla tiistaina ja palasi edellisen päivän tilapäisen tauon jälkeen lähelle kolmen viikon korkeinta tasoa. Sitä tuki Yhdysvaltain dollarin arvon lasku valuuttamarkkinoilla.

Tämä tapahtuu ennen Yhdysvaltojen keskeisten inflaatiolukujen julkaisemista myöhemmin tänään, mikä antaa vahvoja viitteitä Yhdysvaltojen korkojen laskujen todennäköisyydestä tämän vuoden jälkipuoliskolla.

Hinta

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi noin 0,7 % 3 365,65 dollariin avaushinnasta 3 343,57 dollaria ja saavutti alimman tasonsa 3 341,33 dollarissa.

• Maanantain selvityksen jälkeen kullan hinta laski 0,35 % – ensimmäinen lasku viimeisten neljän päivän aikana – korjausliikkeen ja voittojen kotiuttamisen vuoksi. Aiemmin se oli saavuttanut kolmen viikon huippunsa 3 375,01 dollaria unssilta kaupankäynnin aikana.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski tiistaina 0,2 prosenttia kolmen viikon korkeimmalta tasoltaan 98,14 pisteestä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan tason laskua suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Voittojen kotiuttamisen lisäksi dollari heikkenee, koska viranomaiset eivät ole valmiita rakentamaan uusia pitkiä positioita ennen Yhdysvaltojen inflaatiolukujen julkaisua.

Yhdysvaltain korot

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump uudisti maanantaina kritiikkinsä keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia kohtaan ja sanoi, että ohjauskorkojen tulisi olla 1 prosentissa tai alempana.

• CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan: Heinäkuun kokouksessa tapahtuvan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on tällä hetkellä hinnoiteltu 5 prosentiksi, kun taas korkojen pysymisen todennäköisyys on 95 prosenttia.

• Syyskuun kokouksessa tapahtuvan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on tällä hetkellä 62 %, kun taas muuttumattomana pysymisen todennäköisyys on 38 %.

• Lontoon pörssin tietojen mukaan kauppiaat hinnoittelevat tällä hetkellä noin 50 peruspisteen korkojenleikkauksia vuoden loppuun mennessä, ja ensimmäisen neljännespisteen korkojenleikkauksen odotetaan tapahtuvan lokakuussa.

Yhdysvaltain inflaatiotiedot

Yllä mainittujen todennäköisyyksien uudelleenhinnoittelua varten kauppiaat odottavat tänään julkaistavia Yhdysvaltojen kesäkuun inflaatiotietoja, joiden odotetaan vaikuttavan merkittävästi keskuspankin rahapolitiikan uraan.

Kello 13.30 GMT kuluttajahintaindeksin (CPI) odotetaan nousevan kesäkuussa 2,6 % vuodessa toukokuun 2,4 %:sta, kun taas ydinkuluttajahintaindeksin odotetaan nousevan 3,0 % vuodessa edelliskuun 2,8 %:sta.

Kullan tuottonäkymät

• KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi: "Kulta on aiemmin osoittautunut suosituksi omaisuuseräksi tullien aiheuttamien jännitteiden kasvaessa, ja jalometallin hinnan nousu kohti 3 350 dollaria on osoitus tämän trendin toistumisesta."

• Hän lisäsi: "Yhdysvaltain valtionlainojen tuottojen nousu ja Yhdysvaltain dollarin vahvistuminen ovat kuitenkin luoneet vastatuulta... ja jotta kullan hinta nousisi edelleen kohti 3 400 dollaria, se saattaa vaatia Yhdysvaltain dollarin arvon tai valtionlainojen tuottojen laskua, ellei geopoliittisia tapahtumia voimistu."

Britannian punta nousi tiistaina Euroopan markkinoilla suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin ja pysyi kolmen viikon alimmalla tasollaan suhteessa Yhdysvaltain dollariin, joka oli aiemmin kirjattu Aasian kaupankäynnissä. Punta on matkalla saavuttamaan ensimmäisen nousunsa viimeisten kahdeksan päivän aikana aktiivisen ostotoiminnan keskellä alhaisilta tasoilta.

Pääjohtaja Andrew Bailey totesi, että Englannin keskuspankki saattaa laskea korkoja nopeammin, jos työmarkkinat hidastuvat, mikä johti 25 peruspisteen korkojen laskun todennäköisyyden kasvuun Britannian tulevassa 7. elokuuta pidettävässä kokouksessa.

Hinta

• GBP/USD-valuuttakurssi tänään: Punta nousi dollaria vastaan noin 0,2 % 1,3454 dollariin avaustason 1,3432 dollarista ja saavutti alimman tasonsa 1,3422 dollarissa – alimman tasonsa sitten 23. kesäkuuta.

• Punta heikkeni maanantaina 0,5 % dollaria vastaan. Tämä on sen seitsemäs peräkkäinen päivittäinen tappioputki – pisin tappioputki heinäkuun 2023 jälkeen – Englannin pankin pääjohtajan kommenttien vuoksi.

Andrew Bailey

Englannin keskuspankin pääjohtaja Andrew Bailey kertoi maanantaina The Timesille, että korkojen suunta on ehdottomasti alaspäin. Haastattelussa hän antoi vahvan signaalin, että pankki kiihdyttäisi korkojen laskujen vauhtia, jos taloudessa ilmenee lisää "löystymisen" merkkejä.

Termi "löysä talous" viittaa tilanteeseen, jossa talous ei toimi täydellä kapasiteetilla, työttömyys kasvaa ja tuotanto hidastuu. Tätä pidetään deflatorisena ja se vahvistaisi keskuspankin luottamusta siihen, että inflaatio laskee 2,0 prosenttiin vuonna 2026, kuten tällä hetkellä odotetaan.

Ison-Britannian korot

• Kauppiaat lisäävät odotuksiaan siitä, että Englannin keskuspankki laskee korkoja, ja odottavat nyt ainakin 50 peruspisteen lisäleikkauksia tänä vuonna.

• Englannin keskuspankin elokuun kokouksessa tekemän 25 peruspisteen koronleikkauksen hinnoittelu on tällä hetkellä yli 80 %.

Ison-Britannian työmarkkinat

Torstaina julkaistava Britannian työmarkkinaraportti on yhtä lailla tärkeä Britannian punnan kannalta, sillä sen odotetaan tarjoavan lisää indikaattoreita Britannian työmarkkinoiden hidastumisesta.

On jatkuvasti merkkejä siitä, että Rachel Reevesin asettama työllisyysvero rasittaa työmarkkinoita, ja lisää työpaikkojen menetyksiä on todennäköistä.

Kauppiaiden suurin haaste on Ison-Britannian työmarkkinatilastojen kaaos, sillä joitakin tutkimuksen osia pidetään nyt epätarkkoina.

Heikko työllisyysraportti antaisi Englannin keskuspankille lisätodisteita talouden hidastumisesta, mikä johtaisi lisäkorkojen alennuksiin.

Valuuttamarkkinoiden uudelleen kiinnitettyä huomiota suhteellisiin korkoihin Englannin keskuspankin korkojen laskujen kiihtyminen vahingoittaisi puntaa.

Japanin jeni heikkeni Aasian markkinoilla tiistaina suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin. Se syvensi tappioitaan Yhdysvaltain dollaria vastaan kolmantena peräkkäisenä päivänä ja saavutti alimman tasonsa kolmeen viikkoon. Japanin dollariin kohdistui negatiivista painetta ja odotettiin sen heikkenevän edelleen kohti 150 jenin rajapyykkiä.

Markkinat odottavat tänään julkaistavia Yhdysvaltojen kesäkuun inflaatiolukuja, jotka antavat vahvoja viitteitä siitä, kuinka todennäköisiä korkojen laskut ovat Yhdysvalloissa tämän vuoden jälkipuoliskolla.

Vaikka odotukset Japanin koronnostosta myöhemmin tässä kuussa pidettävässä kokouksessa kasvavat, markkinat odottavat edelleen Tokiosta julkaistavia merkittäviä taloustietoja inflaatiosta, palkoista ja työttömyysasteista maailman kolmanneksi suurimmassa taloudessa.

Hinta

• USD/JPY-valuuttakurssi tänään: Dollari nousi jeniä vastaan 0,15 % 147,89 jeniin – korkeimpaan arvoonsa sitten 23. kesäkuuta – tämänpäiväisestä avaushinnasta 147,69 jeniä ja alimmasta 147,65 jeniä.

• Jeni menetti 0,2 % dollaria vastaan maanantain kaupankäynnissä. Kyseessä on toinen peräkkäinen päivittäinen laskunsa Yhdysvaltain joukkovelkakirjojen nousevien tuottojen vuoksi.

Negatiivinen paine

Japanin valuuttaan kohdistuu tällä hetkellä kasvavaa negatiivista painetta, erityisesti Yhdysvaltojen ja Japanin välisten vaikeiden kauppaneuvottelujen sekä Yhdysvaltain 10-vuotisten valtionlainojen korkojen nousun vuoksi.

Näiden paineiden keskellä jotkut maailmanlaajuiset ennusteet viittaavat jenin vaihtokurssin laskuun edelleen kohti 150 jenin rajaa yhtä Yhdysvaltain dollaria kohden.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi tiistaina noin 0,1 prosenttia jatkaen nousuaan neljännen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan ja saavuttaen kolmen viikon huippunsa 98,14 pisteessä, mikä heijastaa Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa vahvuutta suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Nousu tapahtuu samaan aikaan, kun Yhdysvaltain 10-vuotisten valtionlainojen korko on noussut uudelleen neljän kuukauden huippuunsa, kun odotukset keskuspankin koronlaskuista ovat heikentyneet.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi markkinat odottavat myöhemmin tänään julkaistavia Yhdysvaltojen kesäkuun inflaatiotietoja.

Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Jerome Powell ilmoitti odottavansa inflaation kiihtyvän tänä kesänä tullien vuoksi, minkä odotetaan pitävän Yhdysvaltain keskuspankin ohjauskorot ennallaan loppuvuodesta asti.

Japanin korko

• Tokiossa äskettäin julkaistut tiedot osoittivat lisääntynyttä painetta Japanin keskuspankin päättäjiin.

• Näiden tietojen perusteella odotukset Japanin keskuspankin korkojen nostosta neljännesprosenttiyksiköllä heinäkuun kokouksessa nousivat 35 prosentista 45 prosenttiin.

• Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat lisätietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkatasosta.

Ripplen arvo nousi maanantaina kryptovaluuttamarkkinoiden jatkuvien ennätysvoittojen keskellä, mikä johti sekä Bitcoinin että Ethereumin voittoja kotiuttaviin myyntiaaltoihin.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti lauantaina päätöksestään asettaa 30 prosentin tulli Euroopan unionille ja Meksikolle 1. elokuuta alkaen.

Tästä päätöksestä huolimatta Euroopan unionin ja Meksikon virkamiehet ilmaisivat halukkuutensa jatkaa neuvotteluja Yhdysvaltojen kanssa.

Eri yhteydessä Trump jatkoi painostamista keskuspankkia kohtaan vaatien sen puheenjohtajaa Jerome Powellia eroamaan välittömästi ja kehotti myös laskemaan ohjauskorkoja alle yhteen prosenttiin nykyisestä tasosta.

Myöhemmin tällä viikolla julkaistaan Yhdysvaltojen inflaatiotiedot viime kuulta, jotta voidaan arvioida kauppasodan vaikutusta hintoihin.

Väreily

Kaupankäynnin osalta Ripplen arvo nousi CoinMarketCapissa 2,2 % 2,92 dollariin klo 20.31 GMT.

Ethereum

Ethereumin kurssi laski CoinMarketCapissa 0,2 % 2 996,6 dollariin klo 20.31 GMT.

Bitcoin

Bitcoin nousi 0,2 % 119 800 dollariin saavutettuaan kaikkien aikojen ennätyksensä, yli 123 000 dollarin rajan.