Kullan hinta nousi keskiviikkona hieman Euroopan kaupankäynnissä viidennen peräkkäisen nousukauden ajan ja pysyi lähellä kahden viikon huippuaan heikentyneen Yhdysvaltain dollarin ja laskevien öljyn hintojen tukemana, kun markkinat jatkoivat Yhdysvaltojen ja Iranin välisen alustavan sopimuksen yksityiskohtien sulattelua.

Kullan nousumahdollisuudet ovat toistaiseksi rajalliset, koska sijoittajat välttävät suurten positioiden rakentamista ennen keskuspankin ensimmäistä uuden pääjohtajan Kevin Warshin johdolla tehtävää poliittista päätöstä ja pyrkivät selkeämpään ohjaukseen Yhdysvaltain korkojen tulevasta kehityksestä.

Hintakehitys

• Kullan hinta nousi 0,4 % 4 349,67 dollariin unssilta avaustason 4 331,46 dollarista päivänsisäisen pohjalukeman 4 317,05 dollarissa jälkeen.

• Tiistain päätöskurssilla kullan hinta nousi 0,5 %, mikä oli neljäs peräkkäinen päivittäinen nousu. Metallin hinta saavutti myös kahden viikon huippunsa 4 369,48 dollaria unssilta aiemmin pörssissä Yhdysvaltojen ja Iranin välisen alustavan rauhansopimuksen jälkeen.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski keskiviikkona alle 0,1 prosenttia ja jatkoi laskuaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän, kun dollari jatkoi heikkenemistään maailmanlaajuisia valuuttoja vastaan.

Lasku tapahtuu Yhdysvaltojen ja Iranin välisen väliaikaisen rauhansopimuksen jatkuvan optimismin keskellä, mikä on parantanut riskinottohalukkuutta ja vähentänyt dollarin kysyntää ensisijaisena turvasatamakohteena.

Öljyn hinnat

Öljyn hinta laski keskiviikkona lähes kaksi prosenttia, jatkaen laskuaan neljättä päivää peräkkäin ja saavuttaen alimman tasonsa kolmeen kuukauteen, kun huolet maailmanlaajuisista toimitushäiriöistä jatkoivat hellittymistään.

Yhdysvaltojen ja Iranin välinen sopimus

• Presidentti Donald Trump sanoi, että hän saattaa toimittaa Iranin kanssa tehdyn alustavan sopimuksen yksityiskohdat kongressille.

• Sveitsin ulkoministeriö ilmoitti, että Yhdysvaltojen ja Iranin välinen mahdollinen yhteisymmärryspöytäkirja on määrä allekirjoittaa 19. kesäkuuta Bürgenstockissa, Keski-Sveitsissä.

• Wall Street Journal raportoi, että sopimus antaisi Iranille mahdollisuuden jatkaa öljynmyyntiä välittömästi allekirjoittamisen jälkeen.

• Iranin ulkoministeri sanoi neuvottelujen jatkuvan ensimmäisen vaiheen jälkeen 60 päivää lopullisen sopimuksen aikaansaamiseksi ydinasekysymyksessä ja pakotteiden lieventämisessä.

• Reutersin lähde kertoi sopimukseen kuuluvan 300 miljardin dollarin jälleenrakennusrahaston, josta yli puolet on jo osoitettu Iranin jälleenrakennushankkeisiin.

• Rahasto ei sisällä valtion rahaa, ja se pysyy erillään keskusteluista, jotka koskevat Iranin jäädytettyjä varoja.

Yhdysvaltain keskuspankki

Yhdysvaltain keskuspankki (Fed) päättää vuoden 2026 neljännen ohjauskokouksensa myöhemmin tänään, ja markkinat odottavat laajalti päättäjien pitävän ohjauskorot ennallaan 3,75 prosentissa neljännen peräkkäisen kokouksen ajan.

Korkopäätös, rahapolitiikkaa koskeva lausunto ja päivitetyt talousennusteet julkaistaan klo 18.00 GMT, minkä jälkeen keskuspankin pääjohtaja Kevin Warsh pitää lehdistötilaisuuden klo 18.30 GMT.

Markkinat odottavat Warshin kommenttien antavan kriittisiä vihjeitä Yhdysvaltojen korkojen tulevasta suunnasta, erityisesti ottaen huomioon Iranin konfliktiin ja Lähi-idän kehittyvään rauhansopimukseen liittyvät viimeaikaiset talouskehitykset.

Yhdysvaltain korot

• Goldman Sachs odottaa Yhdysvaltain keskuspankin pitävän korot muuttumattomina koko vuoden 2026 ja lykkäävän mahdollisia koronleikkauksia vuoteen 2027 vedoten vahvistuneeseen taloudelliseen aktiviteettiin ja jatkuvaan työpaikkojen kasvuun.

• Öljyn hinnan laskiessa CME FedWatchin tiedot osoittavat, että joulukuun koronnoston todennäköisyys on laskenut 67 prosentista 55 prosenttiin.

• Markkinat arvioivat tällä hetkellä 99 prosentin todennäköisyydeksi, että Fed pitää korot ennallaan tämänpäiväisessä kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on vain 1 prosentti.

Kullan näkymät

Markkinastrategi Ilja Spivakin mukaan öljyn hinnan lasku on helpottanut korkojen nousupainetta ja vähentänyt odotuksia tulevista koronnostoista.

Hän lisäsi, että kullan viimeaikainen nousu on alkanut hidastua kauppiaiden odottaessa keskuspankin rahapolitiikan ilmoitusta.

Spivak huomautti, että tämä on ensimmäinen Kevin Warshin johtama liittovaltion avoimien markkinoiden komitean kokous, ja sijoittajat ovat edelleen epävarmoja siitä, miten hän tasapainottelee perinteisesti jyrkkää linjaansa, korkeaa inflaatiota ja Valkoisen talon painostusta kevyempään rahapolitiikkaan.

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset pysyivät tiistaina muuttumattomina 1 012,21 tonnissa, mikä on alin taso sitten 29. syyskuuta 2025.

Britannian punta vahvistui keskiviikkona Euroopan kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin. Se vahvistui kolmannen peräkkäisen kaupankäynnin aikana Yhdysvaltain dollaria vastaan ja pysyi lähellä kahden viikon korkeinta tasoaan, kun dollari pysyi paineen alla ennen keskuspankin rahapoliittista päätöstä.

Sijoittajat odottavat tänään julkaistavia keskeisiä Britannian inflaatiolukuja, joilla voi olla merkittävä rooli Englannin keskuspankin korkokehitystä koskevien odotusten uudelleenmuokkauksessa.

Hintakehitys

• GBP/USD nousi alle 0,1 % 1,3434 dollariin avaustason 1,3427 dollarista päivänsisäisen pohjalukeman 1,3422 dollarissa saavutettuaan.

• Punta vahvistui tiistaina yli 0,1 % dollaria vastaan, mikä oli toinen peräkkäinen päivittäinen nousunsa. Se saavutti myös kahden viikon huippunsa 1,3461 dollarissa edellisessä kaupankäyntipäivässä, mitä tuki optimismi Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sopimuksen ympärillä.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski keskiviikkona alle 0,1 prosenttia ja jatkoi laskuaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän, kun dollari jatkoi heikkenemistään maailmanlaajuisia valuuttoja vastaan.

Lasku tapahtuu Yhdysvaltojen ja Iranin välisen väliaikaisen rauhansopimuksen jatkuvan optimismin keskellä, mikä on parantanut riskinottohalukkuutta ja vähentänyt Yhdysvaltain dollarin kysyntää perinteisenä turvasatamakohteena.

Dollarin heikkous edeltää myös Kevin Warshin johtaman ensimmäisen keskuspankin kokouksen tuloksia, ja markkinat odottavat merkkejä siitä, että korkojen alennuksia voitaisiin harkita myöhemmin tänä vuonna.

Öljyn hinnat

Öljyn maailmanmarkkinahinta laski keskiviikkona yli prosentin, jatkaen neljännen peräkkäisen laskunsa ja saavuttaen alimman tasonsa kolmeen kuukauteen, kun huolet maailmanlaajuisesta tarjonnan niukkuudesta jatkoivat hälvenemistään.

Yhdysvaltojen ja Iranin välinen sopimus

• Presidentti Donald Trump sanoi, että hän saattaa toimittaa Iranin kanssa tehdyn alustavan sopimuksen yksityiskohdat kongressille.

• Sveitsin ulkoministeriö ilmoitti, että Yhdysvaltojen ja Iranin välinen mahdollinen yhteisymmärryspöytäkirja on määrä allekirjoittaa 19. kesäkuuta Bürgenstockissa, Keski-Sveitsissä.

• Wall Street Journal raportoi, että sopimus antaisi Iranille mahdollisuuden jatkaa öljynmyyntiä välittömästi allekirjoittamisen jälkeen.

• Iranin ulkoministeri sanoi neuvottelujen jatkuvan alkuvaiheen jälkeen 60 päivää lopullisen sopimuksen aikaansaamiseksi ydinasekysymyksessä ja pakotteiden lieventämisessä.

• Reutersin lähde kertoi sopimukseen kuuluvan 300 miljardin dollarin jälleenrakennusrahaston, josta yli puolet on jo kohdennettu Iranin sisäisiin hankkeisiin.

• Rahasto ei sisällä valtion rahaa, ja se pysyy erillään keskusteluista, jotka koskevat Iranin jäädytettyjä varoja.

Ison-Britannian korot

• Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) ilmoitti viime kuussa, ettei Englannin keskuspankin tarvitse nostaa korkoja ja että sen on ehkä lopulta laskettava niitä.

• Markkinahinnoittelu antaa tällä hetkellä vain 2 prosentin todennäköisyyden Englannin keskuspankin koronnostolle torstain kokouksessa.

Ison-Britannian inflaatiotiedot

Sijoittajat seuraavat tarkasti tänään julkaistavia Britannian toukokuun inflaatiolukuja, sillä ne voivat vaikuttaa merkittävästi odotuksiin Englannin keskuspankin tulevista rahapoliittisista päätöksistä.

Kello 06.00 GMT kuluttajahintaindeksin inflaation odotetaan nousevan toukokuussa 3,0 prosenttiin vuodentakaisesta huhtikuun 2,8 prosentista, kun taas ydinkuluttajahintaindeksin ennustetaan nousevan 2,7 prosenttiin vuodessa aiemmasta 2,5 prosentista.

Britannian punnan näkymät

Economies.comin mukaan, jos Britannian inflaatioluvut jäävät markkinoiden odotuksia alhaisemmiksi, Englannin keskuspankin koronnoston todennäköisyys tänä vuonna todennäköisesti pienenee, mikä voi jälleen lisätä Englannin punnan alaspäin suuntautuvaa painetta.

Japanin jeni nousi keskiviikkona Aasian kaupankäynnissä hieman suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin ja yritti toipua kolmen peräkkäisen Yhdysvaltain dollaria vastaan sitkeytyneen laskun jälkeen. Liikettä tukivat rajoitetut edulliset ostot, ja Yhdysvaltain dollari pysyi paineen alla ennen keskuspankin rahapoliittista päätöstä.

Japanin keskuspankin varapääjohtajan Shinichi Uchidan maltilliset kommentit auttoivat lievittämään markkinoiden huolta Japanin rahapolitiikan kiristämisen vauhdista. Puhuessaan kokouksen jälkeisessä lehdistötilaisuudessa sairaalahoidossa olevan pääjohtaja Kazuo Uedan puolesta Uchida antoi sijoittajien odottamaa vähemmän jyrkän viestin, mikä vähensi uuden koronnoston todennäköisyyttä ennen joulukuuta.

Hintakehitys

• USD/JPY laski alle 0,1 % 160,27 jeniin avaustasolta 160,37 jeniä saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 160,44 jeniä.

• Jeni sulkeutui tiistaina alle 0,1 % alempana dollaria vastaan, mikä on kolmas peräkkäinen päivittäinen laskunsa Uchidan kommenttien jälkeen.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski keskiviikkona alle 0,1 prosenttia ja jatkoi tappioitaan kolmatta peräkkäistä istuntoa, kun dollari jatkoi heikkenemistään maailmanlaajuista valuuttakoria vastaan.

Lasku tapahtuu Yhdysvaltojen ja Iranin välisen väliaikaisen rauhansopimuksen ympärillä vallitsevan optimismin keskellä, mikä on parantanut riskinottohalukkuutta ja vähentänyt dollarin kysyntää perinteisenä turvasatamana.

Yhdysvaltain valuutan nykyinen heikkous edeltää myös uuden pääjohtajan Kevin Warshin ensimmäisen keskuspankin kokouksen tuloksia, ja markkinat odottavat merkkejä siitä, että korkojen leikkauksia voitaisiin harkita myöhemmin tänä vuonna.

Öljyn hinnat

Öljyn maailmanmarkkinahinta laski keskiviikkona yli prosentin, jatkaen neljännen peräkkäisen laskunsa ja saavuttaen alimman tasonsa kolmeen kuukauteen, kun huolet toimitushäiriöistä jatkoivat hellittymistään.

Yhdysvaltojen ja Iranin välinen sopimus

• Presidentti Donald Trump sanoi, että hän saattaa toimittaa Iranin kanssa tehdyn alustavan sopimuksen yksityiskohdat kongressille.

• Sveitsin ulkoministeriö ilmoitti, että Yhdysvaltojen ja Iranin välinen mahdollinen yhteisymmärryspöytäkirja on määrä allekirjoittaa 19. kesäkuuta Bürgenstockissa, Keski-Sveitsissä.

• Wall Street Journal raportoi, että sopimus antaisi Teheranille mahdollisuuden jatkaa öljynmyyntiä välittömästi allekirjoittamisen jälkeen.

• Iranin ulkoministeri sanoi, että alkuvaiheen jälkeen neuvottelut jatkuvat 60 päivää lopullisen sopimuksen aikaansaamiseksi ydinasekysymyksessä ja pakotteiden lieventämisessä.

• Lähde kertoi Reutersille, että Yhdysvaltojen ja Iranin välinen sopimus sisältää 300 miljardin dollarin rahaston, josta yli puolet on jo osoitettu Iranin jälleenrakennushankkeisiin.

• Rahasto ei sisällä valtion rahaa, ja se pysyy erillään Iranin jäädytettyjä varoja koskevista neuvotteluista.

Japanin korot

• Japanin keskuspankki nosti tiistaina ohjauskorkoaan 25 peruspisteellä 1,0 prosenttiin, mikä on korkein taso sitten vuoden 1995. Tämä on jälleen yksi historiallinen askel rahapolitiikan normalisoinnissa maailman neljänneksi suurimmassa taloudessa.

• Varapääjohtaja Shinichi Uchida sanoi keskuspankin jatkavan korkojen asteittaista nostamista taloudellisen aktiviteetin ja inflaation kehityksen mukaisesti ja korosti, että päättäjät eivät kiirehdi aggressiivista kiristämistä.

• Uchida lisäsi, että tulevien korkojen nousujen tarkkaa mittakaavaa on tällä hetkellä vaikea määrittää ja että pankki arvioi huolellisesti saapuvia taloustietoja ennen lisätoimiin ryhtymistä.

• Heinäkuun kokouksessa 25 peruspisteen koronnoston markkinahinnoittelu laski 50 prosentista 25 prosenttiin.

• Taloudelliset kyselyt osoittavat, että todennäköisin skenaario on edelleen 25 peruspisteen nousu joulukuussa.

• Sijoittajat seuraavat edelleen inflaatiota, työllisyyttä ja palkkatietoja saadakseen lisävihjeitä Japanin rahapolitiikan tulevasta suunnasta.

Dow Jones -indeksi saavutti tiistaina uuden ennätyksensä laskevien öljynhintojen ja Yhdysvaltojen ja Iranin välisen mahdollisen rauhansopimuksen suhteen kasvavan optimismin tukemana. SpaceX puolestaan jatkoi nousuaan ja ohitti Amazonin markkina-arvolla nousten viidenneksi suurimmaksi yhdysvaltalaiseksi yritykseksi.

SpaceX:n osakkeet nousivat noin 9,5 prosenttia, mikä auttoi Elon Muskin johtamaa yritystä ohittamaan Amazonin markkina-arvossa.

Yhtiö ilmoitti myös ostavansa ohjelmistoyritys Anysphere-yhtiön 60 miljardilla dollarilla, minkä tarkoituksena on vahvistaa yhtiön läsnäoloa tekoälymarkkinoilla.

Muistisiruihin liittyvät osakkeet nousivat voimakkaasti Western Digitalin 9 % ja Seagate Technologyn 6 %.

S&P 500 -indeksin teknologiasektori kuitenkin laski 0,5 prosenttia edellisen istunnon jyrkkien nousujen jälkeen.

Seitsemän S&P 500 -indeksin yhdestätoista pääsektorista kävi nousua sijoittajien siirtyessä kohti osakkeita, jotka ovat läheisemmin sidoksissa taloudelliseen aktiviteettiin.

Nousua vetivät finanssialan osakkeet, joiden arvo nousi 1,1 prosenttia.

Goldman Sachsin osakekurssi nousi 1,3 prosenttia tukien Dow Jonesia, kun taas JPMorganin osakekurssi nousi 1,8 prosenttia ja Bank of American 1,2 prosenttia.

Samaan aikaan energiasektori laski 0,4 prosenttia öljyn hinnan ollessa lähellä alimmillaan lähes kolmeen kuukauteen.

Yhdysvaltain osakkeet nousivat voimakkaasti edellisessä kaupankäyntipäivässä sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump ilmoitti Iranin kanssa solmitun alustavan sopimuksen lopettamiseksi.

Tästä huolimatta sopimukseen liittyy edelleen epävarmuutta, sillä varustamot varoittivat, että luottamuksen palauttaminen Hormuzinsalmen läpi kulkevaan navigointiin voi kestää viikkoja jopa sen avaamisen jälkeen.

Markkinat odottavat keskuspankin päätöstä

Sijoittajien huomio on nyt keskittynyt keskuspankin keskiviikkona julkaistavaan rahapoliittiseen päätökseen.

Yhdysvaltain keskuspankin odotetaan yleisesti pitävän ohjauskorot ennallaan 3,50–3,75 prosentin välillä, ja sijoittajat seuraavat tarkasti keskuspankin pääjohtajan Kevin Warshin kommentteja inflaatiosta, työttömyydestä ja talousnäkymistä.

”Kaikkien katseet ovat Warshin lehdistötilaisuudessa, ohjeistuksessa ja markkinaennusteissa”, sanoi Great Hill Capitalin puheenjohtaja Thomas Hayes.

Hän lisäsi: ”Mutta koska Yhdysvaltojen ja Iranin välinen sopimus näyttää olevan lähes valmis, se antaa hänelle enemmän liikkumavaraa tasapainoisen sävyn löytämiseen.”

Hayes huomautti myös, että markkinoilla on usein lisääntynyttä volatiliteettia uuden keskuspankin pääjohtajan ensimmäisenä vuonna.

Inflaatio on edelleen yli prosenttiyksikön Fedin 2 prosentin tavoitetta korkeampi, joten Warshin arvio inflaatiotrendeistä ja mahdollisen maltillisuuden ajoituksesta on keskeinen tekijä tulevan rahapolitiikan kannalta.

CME FedWatch Toolin mukaan kauppiaat antavat tällä hetkellä 42 prosentin todennäköisyyden 25 peruspisteen koronnostolle joulukuussa, kun taas markkinat eivät hinnoittele koronleikkauksia ennen vuoden 2027 puoliväliä.

Kello 9.42 ET mennessä Dow Jones Industrial Average oli noussut 360,77 pistettä eli 0,70 % ja oli 52 031,80. S&P 500 -indeksi nousi 0,10 % ja oli 7 561,78, kun taas Nasdaq Composite -indeksi nousi 0,13 % ja oli 26 719,01.

S&P 500 -indeksi nousi myös lähemmäksi kesäkuun alun ennätyshuippuja aiemman laskunsa jälkeen, jota vauhdittivat huolet teknologiayhtiöiden osakkeiden korkeasta arvostuksesta ja Yhdysvaltojen ja Iranin konfliktista.

Yksittäisistä osakkeista Qualcomm nousi 3,6 % sen jälkeen, kun raportin mukaan yhtiö neuvottelee tekoälysirujen valmistaja Tenstorrentin ostamisesta 8–10 miljardin dollarin hintaan.

Robinhoodin osakekurssi nousi 1,1 % sen jälkeen, kun kaupankäyntialusta ilmoitti suunnitelmistaan vähentää 10 % kokopäiväisestä työvoimastaan ja poistaa jäljellä olevat avoimet positionsa.

Markkinoiden laajuus pysyi positiivisena, ja nousevien osakkeiden määrä ylitti laskevien osakkeiden määrän suhteessa 2,19:1 New Yorkin pörssissä ja 1,39:1 Nasdaqissa.

S&P 500 -indeksissä rekisteröitiin 12 uutta 52 viikon huippua eikä yhtään uutta pohjaa, kun taas Nasdaq Composite -indeksissä rekisteröitiin 46 uutta huippua 31 uuden pohjan sijaan.