Kullan hinta laski uusien Yhdysvaltojen ja Iranin välisten sotilasiskujen vuoksi

Kullan hinta laski Euroopan kaupankäynnissä torstaina ja palasi lähelle viikon pohjalukemiaan, kun Yhdysvaltojen ja Iranin väliset uudet sotilaalliset iskut lisäsivät Yhdysvaltain dollarin kysyntää ja jatkoivat öljyn maailmanmarkkinahinnan nousua toista peräkkäistä kaupankäyntipäivää.

Lasku seurasi keskuspankin päätöstä pitää ohjauskorot ennallaan viidennen peräkkäisen kokouksen ajan, huolimatta selkeästä mielipidejaosta päättäjien välillä, mikä korostaa keskuspankin varovaista lähestymistapaa Yhdysvaltojen rahapolitiikan näkymiin.

Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Kevin Warsh vahvisti keskuspankin sitoutumisen inflaation palauttamiseen kahden prosentin tavoitteeseen keskipitkällä aikavälillä ja korosti, että tulevat poliittiset päätökset riippuvat edelleen tulevista taloustiedoista, erityisesti inflaatiosta ja työmarkkinatilanteesta.

Hinta

• Kullan hinta laski noin 1,0 % 4 028,53 dollariin unssilta, kun se alun 4 068,21 dollaria oli. Metallin päivänsisäinen huippu oli 4 100,44 dollaria.

• Kullan hinta nousi keskiviikkona 1,0 % aiemmin viikon pohjalukeman, 3 966,02 dollarin, jälkeen.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi torstaina 0,2 prosenttia viikon pohjalukemista vahvistuttuaan laajasti suhteessa tärkeimpiin maailman valuuttoihin.

Elpymistä vauhditti Yhdysvaltain dollarin kysynnän elpyminen turvasatamana Yhdysvaltojen ja Iranin välisten uusien sotilaallisten vaihtojen jälkeen, mikä herätti pelkoja konfliktin leviämisestä Lähi-itään.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta nousi torstaina noin 1,5 prosenttia ja jatkoi nousuaan toista peräkkäistä istuntoa Hormuzinsalmen ympärillä kiristyneiden jännitteiden lisätessä huolta maailman energian toimitusvarmuudesta.

Korkeammat öljyn hinnat ovat myös herättäneet uudelleen huolta kiihtyvästä inflaatiosta, mikä lisää mahdollisuutta, että suuret keskuspankit saattavat pitää yllä tiukempaa rahapolitiikkaa tai nostaa korkoja lähitulevaisuudessa.

Iranin konfliktin viimeisimmät tapahtumat

• Sotilaalliset vihollisuudet jatkuivat sen jälkeen, kun Yhdysvallat käynnisti uuden noin kaksi tuntia kestäneen ilmaiskujen aallon, jotka kohdistuivat kymmeniin islamilaisen vallankumouskaartin asemiin.

• Yhdysvaltojen iskut olivat vastaus Iranin ballististen ohjusten hyökkäykseen, joka kohdistui amerikkalaisiin sotilastukikohtiin Jordaniassa.

• Iran vahvisti kohdistaneensa hyökkäyksiään Yhdysvaltain tukikohtiin Jordaniassa ja sanoi jatkavansa vastaamista kaikkiin alueeseensa kohdistuviin hyökkäyksiin.

• Konflikti laajeni maantieteellisesti sen jälkeen, kun Yhdysvaltain omistama kaasutankkeri kohdistettiin Egyptin Damiettan satamaan.

• Alueelliset jännitteet kärjistyivät entisestään Yhdysvaltojen ja Saudi-Arabian yhteisten iskujen jatkuessa Iranin tukemia ryhmiä vastaan Irakissa, mikä lisäsi huolta siitä, että vastakkainasettelu voisi levitä muille rintamille.

• Diplomaattiset toimet ovat edelleen umpikujassa, ja neuvottelut tilanteen lieventämisestä ja Hormuzinsalmen läpi kulkevan navigoinnin tulevaisuudesta ovat edelleen umpikujassa, mikä vähentää uuden tulitauon todennäköisyyttä lähitulevaisuudessa.

Yhdysvaltain keskuspankki

Keskiviikkona pidetyssä rahapolitiikkakokouksessa Yhdysvaltain keskuspankki piti ohjauskorkonsa ennallaan viidentenä peräkkäisenä kokouksena markkinoiden odotusten mukaisesti.

Päätös paljasti selkeän kuilun päättäjien keskuudessa. Yhdeksän jäsentä äänesti ohjauskoron pitämisen ennallaan 3,50–3,75 prosentissa, mikä on sen alin vaihteluväli sitten syyskuun 2022, kun taas kolme virkamiestä vastusti välitöntä 25 peruspisteen korotusta inflaation hillitsemiseksi.

Eri mieltä olevat jäsenet olivat Clevelandin keskuspankin johtaja Beth Hammack, Minneapolisin keskuspankin johtaja Neel Kashkari ja Dallasin keskuspankin johtaja Lorie Logan.

Rahapoliittinen lausunto

Yhdysvaltain keskuspankki totesi lausunnossaan, että Yhdysvaltain talous kasvaa edelleen vakaata vauhtia ja taloudellinen aktiviteetti pysyy vakaana huolimatta jatkuvasta epävarmuudesta näkymien ympärillä.

Fed sanoi myös, että työmarkkinatilanne on pysynyt pääosin vakaana, työttömyysasteen pysyessä lähes muuttumattomana ja työpaikkojen määrän kasvaessa työvoiman kasvun tahdissa.

Keskuspankki lisäsi, että inflaatio on edelleen pitkän aikavälin kahden prosentin tavoitteen yläpuolella ja että hintapaineet liittyvät jatkuvasti tarjontapuolen tekijöihin, erityisesti energiasektorilla.

Kevin Warsh

Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Kevin Warsh toisti keskuspankin sitoutumisen inflaation palauttamiseen kahden prosentin tavoitteeseen, mutta ei antanut selkeitä ohjeita seuraavan rahapolitiikan ajoituksesta ja korosti, että tulevat päätökset riippuvat tulevista taloustiedoista.

Yhdysvaltain korkonäkymät

• CME FedWatch Toolin mukaan markkinat arvioivat tällä hetkellä 33 prosentin todennäköisyydeksi, että keskuspankki pitää korot ennallaan syyskuun kokouksessaan, kun taas 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys on 67 prosenttia.

• Joulukuun kokouksessa markkinat antavat 13 prosentin todennäköisyyden sille, että korot pysyvät muuttumattomina, ja 87 prosentin todennäköisyyden sille, että korko nousee 25 peruspisteellä.

• Sijoittajat seuraavat edelleen tulevia Yhdysvaltojen talouslukuja ja keskuspankin virkamiesten kommentteja saadakseen lisävihjeitä rahapolitiikan näkymistä.

Kullan näkymät

Economies.comissa uskomme, että sijoittajien huomio on siirtynyt takaisin Lähi-idän nopeasti kehittyviin geopoliittisiin tapahtumiin sen jälkeen, kun Yhdysvaltain keskuspankin kokous sujui ilman suurempia yllätyksiä.

Yhdysvaltojen ja Iranin uudelleen käynnistyneet sotilaalliset vaihdot ovat nostaneet öljyn hintaa ja herättäneet henkiin huolen inflaatiosta, mikä on luonut lisää vastatuulta kullan hinnalle lähitulevaisuudessa.

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset kasvoivat keskiviikkona 0,57 tonnia ja nostivat kokonaisomistukset 1 009,30 tonniin, mikä on korkein taso sitten 24. kesäkuuta.