Kullan hinta laski Euroopan kaupankäynnissä keskiviikkona ja jatkoi laskuaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan. Kullan hinta kävi alle 4 000 dollarin unssilta lähellä seitsemän kuukauden pohjalukemaa. Yhdysvaltain dollarin jatkuva vahvistuminen suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin painoi sitä.

Markkinat seuraavat tarkasti Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtajan Kevin Warshin kommentteja myöhemmin tänään Euroopan keskuspankin foorumissa Sintrassa sekä muita keskeisiä Yhdysvaltain työmarkkinatietoja, kun sijoittajat arvioivat uudelleen odotuksiaan Yhdysvaltojen koronnostoista tänä vuonna.

Hinta

• Kullan hinta laski 1,2 % 3 960,53 dollariin unssilta avaushinnasta 4 007,41 dollaria. Istunnon korkein hinta oli 4 018,53 dollaria.

• Tiistain kaupankäynnin yhteydessä kullan hinta laski 0,25 %, mikä on toinen peräkkäinen päivittäinen lasku. Metallin hinta saavutti myös seitsemän kuukauden pohjalukeman 3 942,55 dollarissa unssilta, kun Yhdysvaltain valtionlainojen nousevat tuotot painoivat kysyntää.

• Kullan hinta laski kesäkuussa 11,75 %. Kyseessä on neljäs peräkkäinen kuukausittainen lasku ja jyrkin kuukausittainen lasku lokakuun 2008 jälkeen. Kullan hinta laski kasvavien myyntipaineiden vuoksi, jotka liittyivät yhä tiukempiin Yhdysvaltain keskuspankin odotuksiin.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi keskiviikkona 0,25 prosenttia jatkaen nousuaan toista peräkkäistä istuntoa ja heijastaen dollarin jatkuvaa vahvistumista maailmanlaajuisia valuuttoja vastaan.

Kuten yleensä, vahvempi dollari tekee dollarimääräisestä kullasta vähemmän houkuttelevaa muiden valuuttojen haltijoille.

Yhdysvaltain valuutta on saanut lisätukea pitkien valtionlainojen tuottojen viimeaikaisesta noususta, erityisesti sen jälkeen, kun positiiviset työmarkkinatiedot vahvistivat odotuksia siitä, että keskuspankki voisi nostaa korkoja ainakin kerran tänä vuonna.

Yhdysvaltain korot

• Clevelandin keskuspankin pääjohtaja Beth Hammack sanoi tiistaina, että hän voisi edelleen tukea lisäkorkojen nostoja, jos inflaatiopaineet eivät hellitä.

• CME FedWatch Toolin mukaan markkinat arvioivat tällä hetkellä 66 prosentin todennäköisyydeksi, että keskuspankki pitää korot ennallaan heinäkuun kokouksessaan, kun taas 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys on 34 prosenttia.

• Joulukuulle markkinat arvioivat korkojen pysyvän muuttumattomina 17 prosentin todennäköisyydeksi ja 25 peruspisteen nousun 83 prosentin todennäköisyydeksi.

Kevin Warsh

Kello 13.00 GMT Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Kevin Warsh pitää tärkeän puheen Euroopan keskuspankin foorumissa Sintrassa, Portugalissa.

Yhdysvaltain työmarkkinat

Sijoittajat odottavat myös lisää keskeisiä Yhdysvaltain työmarkkinatietoja. ADP:n yksityisen sektorin työllisyysluvut kesäkuulta julkaistaan myöhemmin tänään, ja torstaina julkaistaan viikoittaiset työttömyyskorvaushakemukset ja virallinen maatalouden ulkopuolisten työpaikkojen raportti.

Kullan näkymät

Markkinastrategi Ilya Spivak sanoi: ”Näyttää siltä, että nousevat tuotot ovat tärkein kullan hinnan laskua ajava voima. Myös Yhdysvaltain dollari on vahvistunut samaan aikaan, mikä vahvistaa tätä näkemystä.”

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset pysyivät tiistaina muuttumattomina toisena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä, jolloin kokonaisomistukset olivat 1 005,08 tonnia, mikä on alin taso sitten 24. syyskuuta 2025.

Euro pysyi paineen alla suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin keskiviikkona eurooppalaisessa kaupankäynnissä ja menetti arvoaan Yhdysvaltain dollaria vastaan toista peräkkäistä kaupankäyntipäivää. Yhdysvaltain dollari hyötyi edelleen nousevista Yhdysvaltain valtionlainojen tuotoista ennen keskuspankin pääjohtajan Kevin Warshin tarkkaan seurattua puhetta.

Sijoittajat odottavat myös tänään julkaistavia keskeisiä euroalueen inflaatiolukuja sekä Euroopan keskuspankin pääjohtajan Christine Lagarden puheita EKP:n vuosittaisessa Sintran foorumissa Portugalissa, kun markkinat etsivät uusia vihjeitä Euroopan korkojen näkymistä.

Hinta

• Euro laski noin 0,2 % Yhdysvaltain dollaria vastaan 1,1402 dollariin avaushinnasta 1,1421 dollaria. Istunnon korkein kurssi oli 1,1423 dollaria.

• Yhtenäisvaluutta sulkeutui tiistaina alle 0,1 prosentin laskussa dollaria vastaan. Tämä oli ensimmäinen päivittäinen lasku neljään kauppavaihtoon. Yhdysvaltain 10-vuotisten valtion velkakirjojen nousevien tuottojen paine painoi valuuttaa.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi keskiviikkona 0,2 prosenttia jatkaen nousuaan toista peräkkäistä istuntoa ja heijastaen dollarin jatkuvaa vahvistumista maailmanlaajuisia valuuttoja vastaan.

Dollaria on tukenut Yhdysvaltain valtionlainojen korkojen viimeaikainen nousu, erityisesti sen jälkeen, kun positiiviset Yhdysvaltain työmarkkinatiedot vahvistivat odotuksia siitä, että keskuspankki voisi nostaa korkoja ainakin kerran tänä vuonna.

Maailmanmarkkinat seuraavat nyt tarkasti Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtajan Kevin Warshin kommentteja myöhemmin tänään Euroopan keskuspankin foorumissa Sintrassa, Portugalissa, saadakseen lisäohjeita Yhdysvaltojen rahapolitiikan näkymistä.

Euroopan korot

• Raporttien mukaan Euroopan keskuspankki harkitsee rahapolitiikan normalisointiprosessin keskeyttämistä heinäkuussa, jos energian hinnat pysyvät lähellä nykytasoa.

• Rahamarkkinat hinnoittelevat edelleen noin 30 prosentin todennäköisyydeksi EKP:n 25 peruspisteen koronnostoa heinäkuussa.

Euroalueen inflaatio

Sijoittajat odottavat tänään myöhemmin julkaistavia euroalueen kesäkuun inflaatiolukuja arvioidakseen uudelleen odotuksiaan EKP:n rahapolitiikan lisäkiristymisestä tänä vuonna.

Luvut antavat ajantasaisen kuvan inflaatiopaineista, joita Euroopan keskuspankin päättäjät kohtaavat.

Euroalueen vuosittainen kuluttajahintaindeksi julkaistaan klo 09.00 GMT. Markkinaennusteet viittaavat vuotuisen inflaation hidastuvan kesäkuussa 3,0 prosenttiin toukokuun 3,2 prosentista, kun taas ydininflaation odotetaan hidastuvan 2,5 prosenttiin aiemmasta 2,6 prosentista.

Christine Lagarde

EKP:n pääjohtaja Christine Lagarden on määrä pitää tärkeä puhe Euroopan keskuspankin keskuspankkifoorumissa Sintrassa, Portugalissa kello 13.00 Suomen aikaa.

Markkinat etsivät lisätietoa euroalueen inflaatiotrendeistä ja EKP:n näkemyksestä korkojen tulevasta kehityksestä tänä vuonna.

Euron näkymät

Economies.comissa uskomme, että jos inflaatioluvut ovat odotettua heikompia ja Christine Lagarde antaa vähemmän jyrkkiä kommentteja, odotukset EKP:n uudesta koronnostosta tänä vuonna voivat heikentyä entisestään, mikä voi johtaa euron lisätappioihin globaaleja valuuttoja vastaan.

Japanin jeni heikkeni keskiviikkona Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin nähden. Yhdysvaltain dollaria vastaan oli tappiot kolmantena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä ja se putosi alimmalle tasolleen sitten vuoden 1986. Huolet Japanin ja Yhdysvaltojen välisten pitkien joukkolainojen tuottoerojen kasvusta painoivat edelleen valuuttaa.

Jenin lasku uusiin neljän vuosikymmenen pohjalukemiin on kiihdyttänyt spekulaatioita siitä, että Japanin viranomaiset voisivat puuttua valuuttamarkkinoihin tukeakseen valuuttaa. Kauppiaat uskovat yhä enemmän, että mahdollinen interventio voisi tapahtua perjantaina Yhdysvaltojen pörssipyhän aikana, jolloin heikentynyt likviditeetti voi vahvistaa sen vaikutusta.

Hinta

• Yhdysvaltain dollari nousi 0,2 % Japanin jeniä vastaan 162,84 jeniin, mikä on korkein taso sitten joulukuun 1986. Alun kurssi oli 162,52 jeniä. Istunnon alin kurssi oli 162,49 jeniä.

• Jeni sulkeutui tiistaina 0,35 % alempana dollaria vastaan. Tämä oli toinen peräkkäinen päivittäinen laskunsa. Jenin kurssinousua painoi Yhdysvaltain 10-vuotisten valtion velkakirjojen nousevat tuotot.

• Kesäkuun aikana jeni heikkeni 2,1 % Yhdysvaltain dollaria vastaan, mikä oli toinen peräkkäinen kuukausittainen lasku markkinoiden reagoidessa edelleen keskuspankin jyrkkään näkemykseen.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi keskiviikkona 0,2 prosenttia pitäen kiinni nousustaan toista peräkkäistä istuntoa ja heijastaen dollarin jatkuvaa vahvistumista maailmanlaajuisia valuuttoja vastaan.

Dollaria on tukenut Yhdysvaltain valtionlainojen korkojen viimeaikainen nousu, erityisesti sen jälkeen, kun keskeiset työmarkkinatiedot vahvistivat odotuksia siitä, että keskuspankki voisi nostaa korkoja ainakin kerran tänä vuonna.

Markkinat seuraavat nyt tarkasti Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtajan Kevin Warshin kommentteja myöhemmin tänään Euroopan keskuspankin foorumissa Sintrassa, Portugalissa, saadakseen lisävihjeitä Yhdysvaltojen rahapolitiikan näkymistä.

Japanin viranomaiset

Japanin valtiovarainministeri Satsuki Katayama toisti, että hallitus on valmis ryhtymään asianmukaisiin toimiin valuuttakurssien liiallista epävakautta vastaan.

Katayama lisäsi, että tähän kuuluvat Japanin ja Yhdysvaltojen keskenään sopimat ratkaisevat toimenpiteet.

Markkinanäkymät

• Wells Fargon Aasian ja Tyynenmeren alueen makrostrategian johtaja Chidu Narayanan sanoi, että uusi interventio on edelleen mahdollinen: ”Uskomme, että lähestymme pistettä, jossa toiminnasta tulee yhä todennäköisempää.”

• Narayanan lisäsi, että nykyiset tasot ovat kriittisiä, eivät välttämättä tietyn valuuttakurssitavoitteen vuoksi, vaan koska viranomaisten on ehkä puututtava asiaan uskottavuuden säilyttämiseksi.

• Kauppiaat näkevät perjantain Yhdysvaltain vapaapäivän potentiaalisena tilaisuutena Japanin viranomaisille ostaa jeniä, sillä vähentynyt likviditeetti voisi voimistaa minkä tahansa intervention vaikutusta ja vähentää sen kokonaiskustannuksia.

• StoneX:n vanhempi markkina-analyytikko Matt Simpson sanoi, että Japanin valtiovarainministeriö saattaa haluta puuttua asiaan, mutta sillä on edessään vaikea haaste taistelussa Yhdysvaltain keskuspankin (Federal Reserve) jyrkkää linjaa vastaan.

• Simpson lisäsi, että jos tulevat Yhdysvaltojen talousluvut odottamatta heikentävät ja lisäävät odotuksia rahapolitiikan keventämisestä, Japanin viranomaiset voisivat hyödyntää pehmeämpää dollariympäristöä ja puuttua asioihin aggressiivisemmin. Siihen asti interventiouhkaukset pysyvät todennäköisesti pääosin sanallisina.

Japanin korot

• Markkinoiden arvio Japanin keskuspankin heinäkuun kokouksessa toteuttamasta 25 peruspisteen koronnostosta on edelleen alle 25 prosentin.

• Sijoittajat odottavat lisätietoja Japanin inflaatiosta, palkoista ja työttömyydestä voidakseen arvioida uudelleen rahapolitiikan kiristämisen todennäköisyyttä.

Soijapapu- ja viljafutuurit nousivat hieman Chicagon pörssissä tiistaina, kun kauppiaat korjasivat positioitaan ennen Yhdysvaltain maatalousministeriön neljännesvuosittaista viljaosakeraporttia ja jatkoivat sääolosuhteiden seurantaa Yhdysvaltojen Keskilännessä.

CBOT:n aktiivisin soijapapusopimus nousi 0,04 % 11,39½ dollariin bushelia kohden klo 08.28 GMT, kun taas maissin hinta nousi 0,37 % 4,11¾ dollariin bushelia kohden.

Myös vehnän futuurihinnat nousivat 0,82 prosenttia 5,84¼ dollariin bushelilta.

USDA:n myöhemmin päivällä julkaistavan neljännesvuosittaisen viljavarastoraportin odotetaan antavan uutta tietoa tulevan maissin ja soijapapujen markkinointikauden tarjontanäkymistä.

Analyytikot odottavat keskimäärin USDA:n laskevan maissin kylvöalan ennustettaan ja nostavan soijapapujen kylvöalan ennustettaan.

Tällä viikolla Yhdysvaltojen Keskilännen laajaa aluetta pyyhkäisevän kuuman sään aallon odotetaan myös lisäävän stressiä satoihin ja tukevan hintoja, vaikka ennusteet sateista myöhemmin viikolla ja viileämmistä lämpötiloista voisivat auttaa rajoittamaan mahdollisia vahinkoja.

Soijapapujen ja maissin hintoihin on kohdistunut painetta raakaöljyn hinnan laskun vuoksi, koska molempia viljelykasveja käytetään biopolttoaineiden tuotannossa, kun taas vehnän hintaa ovat painaneet käynnissä oleva sadonkorjuu Yhdysvaltain tasangoilla ja runsaat maailmanlaajuiset tarjonnat.

Yhdysvaltain maatalousministeriö (USDA) arvioi maanantaina julkaisemassaan viikoittaisessa sadon edistymisraportissa 67 % Yhdysvaltain maissisadosta ja 65 % soijapapusadosta olevan "hyvästä erinomaiseen" kunnossa, molemmat yhden prosenttiyksikön alempana kuin edellisenä viikkona ja markkinoiden odotuksia heikommin.

Syysvehnän arvosanat pysyivät ennallaan 26 prosentissa hyvästä erinomaiseen, kun taas sadonkorjuun edistyminen jäi odotuksista ja saavutti 48 prosentin valmistumisasteen verrattuna 54 prosentin ennusteeseen.

Kauppiaiden mukaan hyödykerahastot olivat maanantaina Chicagon pörssissä maissin, soijapavun ja vehnän futuurien nettomyyjiä.