Kullan hinta laski torstaina Lähi-idän jännitteiden kärjistyessä, mikä nosti Yhdysvaltain valtionlainojen tuottoja, lisäsi inflaatiohuolia ja vahvisti odotuksia korkojen pysymisestä korkeina.

Spot-kullan hinta laski 1,7 % 3 989,95 dollariin unssilta laskettuaan aiemmin kaupankäyntisession aikana jopa 2 %. Samaan aikaan Yhdysvaltain kultafutuurit laskivat 1,4 % 3 994,30 dollariin unssilta.

Koronnostovedot kasvavat

CME FedWatch Toolin mukaan kauppiaat hinnoittelevat nyt noin 55 prosentin todennäköisyydeksi, että Yhdysvaltain keskuspankki nostaa korkoja syyskuussa.

Yhdysvaltain 10-vuotisten valtionlainojen tuotot nousivat, kun taas Yhdysvaltain dollari vahvistui noin 0,3 %, mikä teki kullasta kalliimpaa ulkomaisille ostajille.

Aiemmin tällä viikolla Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Kevin Warsh vahvisti sitoutumisensa inflaation hallintaan, vaikkakaan hän ei antanut tarkempia ohjeita siitä, miten tämä tavoite saavutettaisiin.

Inflaatiotiedot ja energian hinnat

Samaan aikaan tiistaina julkaistut tiedot osoittivat Yhdysvaltain kuluttajahintainflaation hidastuneen kesäkuussa, kun taas keskiviikon luvut viittasivat tuottajahintojen laskuun.

Forex.comin markkina-analyytikko Fawad Razaqzada sanoi muistiossa: "Vaikka jotkin lyhyen aikavälin taloustiedot jatkaisivat heikkenemistään, jatkuvasti korkeat energian hinnat vaikeuttavat keskuspankin maltillisemman rahapolitiikan omaksumista. Samasta syystä sijoittajat suosivat edelleen Yhdysvaltain dollaria tuottamattoman kullan sijaan."

S&P 500- ja Nasdaq-indeksit laskivat torstaina, kun puolijohdeosakkeiden jatkuva heikkous varjosti toisen neljänneksen tuloskauden positiivista alkua sijoittajien jatkaessa uusimpien taloustietojen arviointia saadakseen vihjeitä Yhdysvaltain talouden vahvuudesta.

Philadelphian puolijohdeindeksi (SOX) laski 3,8 prosenttia ja jatkoi tappioitaan toista peräkkäistä kauppaa.

Myös Taiwan Semiconductor Manufacturing Companyn (TSMC) osakkeet laskivat 2,5 %, vaikka yhtiö raportoi vahvoista taloudellisista tuloksista. Maailman johtava edistyneiden tekoälysirujen valmistaja teki vankan tuloksen, mutta raportti ei onnistunut nostamaan mielialaa puolijohdesektorilla, mikä lisäsi markkinoiden epävakautta.

Muistisirujen valmistajat olivat suurimpien häviäjien joukossa: Western Digitalin osakekurssi laski 7,3 %, Seagate Technologyn saman verran ja Micron Technologyn 4,8 %.

Puolijohdeosakkeet ovat olleet tämän vuoden vahvimpien suoriutujien joukossa. Tätä on ruokkinut optimismi suurten pilvipalveluyritysten tekoälyinvestointeja kohtaan, mikä on auttanut nostamaan Wall Streetin vertailuindeksejä ennätyskorkeisiin lukemiin.

Sartorial Wealthin perustaja ja toimitusjohtaja Shiraz Ahmed sanoi puolijohdeosakkeiden nousun hidastuvan – ei siksi, että tekoälyyn kohdistuva innostus olisi hiipunut, vaan koska tekoälyteknologioiden laajamittainen käyttöönotto ei ole vielä toteutunut. Tämän seurauksena tekoälyekosysteemiin, energiainfrastruktuurista puolijohdevalmistukseen, tehdään edelleen suuria pääomasijoituksia.

S&P 500 -indeksi on noussut yli 10 % vuoden alusta ja on edelleen lähellä kesäkuun ennätyshuippuaan, mikä tekee markkinoista entistä alttiimpia tulos- tai talouspettymyksille.

Taloustiedot ja tulos tukevat näkemystä

Kulutustavarat johtivat S&P 500 -sektoreista nousua 2,1 prosentin nousulla, kun taas informaatioteknologiasektorin 1,9 prosentin lasku rajoitti laajempien markkinoiden nousua.

Yhdysvaltain vähittäismyynti kasvoi kesäkuussa vain hieman, koska bensiinin hinnan lasku painoi huoltoasemien tuloja. Kuluttajien pyrkimys alentaa hintoja kuitenkin tuki edelleen kulutusta.

Fifth Third Commercial Bankin pääekonomisti Bill Adams sanoi vähittäismyynnin kasvun hidastumisen olevan itse asiassa myönteinen kehitys, koska se heijastaa bensiinin hintojen laskua eikä kuluttajakysynnän heikkenemistä. Hän lisäsi, että raportti tukee odotuksia vakaasta reaalisen BKT:n kasvusta toisella neljänneksellä.

Samaan aikaan viikoittaisten työttömyyskorvaushakemusten määrä laski 208 000:een viikolla, joka päättyi 11. heinäkuuta, mikä on alle ekonomistien odotusten.

Samaan aikaan aiemmin tällä viikolla julkaistut kesäkuun inflaatioluvut auttoivat hälventämään huolta Yhdysvaltain keskuspankin rahapolitiikan lisäkiristyksestä.

CME FedWatch Toolin mukaan markkinat arvioivat tällä hetkellä 88 prosentin todennäköisyydeksi, että keskuspankki pitää ohjauskorot ennallaan tämän kuun kokouksessa.

Kello 9.50 itäistä aikaa Dow Jones Industrial Average nousi 82,28 pistettä eli 0,16 % 52 740,92 pisteeseen. S&P 500 laski 29,56 pistettä eli 0,39 % 7 542,84 pisteeseen, kun taas Nasdaq Composite laski 262,08 pistettä eli 1,00 % 26 007,14 pisteeseen.

UnitedHealth nosti vuoden 2026 tulosennustettaan, mikä nosti sen osakkeita 7,8 % ja auttoi tukemaan Dow Jones Industrial Averagea, kun taas terveydenhuoltosektori nousi 2 %.

Sitä vastoin United Airlinesin osakekurssi laski 2,8 %, kun öljyn hinnan viimeisin nousu painoi sen kolmannen neljänneksen ja koko vuoden 2026 tulosnäkymiä. Myös GE Aerospacen osakekurssi laski 4,4 %, vaikka se nosti vuoden 2026 tulosennustettaan.

Geopoliittiset jännitteet pysyvät valokeilassa

Yhdysvaltojen ja Iranin väliset jännitteet kiihtyivät ja sijoittajat olivat edelleen kiinnostuneita sen jälkeen, kun Reuters raportoi lähteisiinsä viitaten, että Iran oli määrännyt Jemenin huthiliikkeen valmistautumaan häiritsemään öljykuljetuksia Punaisenmeren kautta, jos Yhdysvallat iskisi Iranin energiainfrastruktuuriin. Tällainen toimenpide olisi uusi uhka maailmanlaajuiselle energiansaannille.

Markkinoiden laajuus vaihteli. New Yorkin pörssissä nousevien osakkeiden määrä ylitti laskevien osakkeiden määrän suhteessa 1,02:1, kun taas Nasdaqissa laskevien osakkeiden määrä ylitti nousevien osakkeiden määrän suhteessa 1,55:1.

Bitcoin laski torstaina takaisin alle 64 000 dollarin rajan, kun se ei edellisessä istunnossa päässyt sulkeutumaan 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolelle lähellä 65 120 dollaria.

Vaikka institutionaalinen kysyntä parani hieman ja Bitcoinin spot-kaupankäyntirahastoihin (ETF) kirjattiin tällä viikolla toinen peräkkäinen päivä nettosijoituksia, Yhdysvaltojen ja Iranin väliset jännitteet kärjistyivät uudelleen inflaatiohuolien vuoksi, mikä rajoitti odotettua heikompien Yhdysvaltojen inflaatiolukujen positiivista vaikutusta maailman suurimpaan kryptovaluuttaan.

Bitcoin menetti vauhtiaan ja kävi kauppaa alle 64 200 dollarin, kun Washingtonin ja Teheranin välinen jatkuva sotilaallinen eskaloituminen herätti uusia huolenaiheita mahdollisista maailmanlaajuisten energiatoimitusten häiriöistä ja nosti öljyn hintaa.

Öljyn hinnan nousu herättää henkiin inflaatiohuolet ja rajoittaa Bitcoinin nousua

Odotettua heikommat Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksin (CPI) ja tuottajahintaindeksin (PPI) tiedot kesäkuulta olivat tukeneet Bitcoinin elpymistä aiemmin tällä viikolla vahvistamalla odotuksia siitä, että Yhdysvaltain keskuspankki pitäisi korot ennallaan, mikä auttoi kryptovaluuttaa nousemaan takaisin 65 600 dollariin keskiviikkona.

Öljyn hinnan viimeisin nousu kuitenkin herätti uudelleen pelkoja energiavetoisesta inflaatiosta, mikä lisäsi Yhdysvaltain dollarin kysyntää turvasatamana ja pysäytti Bitcoinin elpymisen.

Samaan aikaan institutionaalinen kysyntä parani viikon aikana vain rajoitetusti.

SoSoValuen tietojen mukaan spot Bitcoin ETF:ien nettosijoitukset olivat keskiviikkona 107,80 miljoonaa dollaria, kun edellisenä päivänä ne olivat 181,08 miljoonaa dollaria.

Silti nämä sisäänvirrat eivät riittäneet kompensoimaan maanantain jyrkkää 424,66 miljoonan dollarin nettoulosvirtausta, mikä osoittaa, että institutionaaliset sijoittajat ovat edelleen varovaisia Bitcoinin viimeaikaisesta elpymisestä huolimatta.

Öljyn hinta laski torstaina hieman sijoittajien arvioidessa edelleen Yhdysvaltojen ja Iranin välisten jännitteiden kiristymisen vaikutuksia ja Hormuzinsalmen läpi kulkeville öljytoimituksille mahdollisesti aiheutuvia riskejä.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 27 senttiä eli 0,32 % 84,68 dollariin tynnyriltä klo 10.11 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn futuurihinnat laskivat 11 senttiä eli 0,14 % 79,49 dollariin tynnyriltä. Laskusta huolimatta molemmat vertailuarvot pysyivät lähellä kuukauden korkeimpia tasojaan.

"Markkinat reagoivat edelleen huomattavan rauhallisesti", sanoi SEB Researchin markkina-analyytikko Ole Hvalbye.

"Olisi järkevää, että hinnat jatkaisivat nousuaan kohti 90–95 dollaria tynnyriltä ja mahdollisesti palaisivat 100 dollarin tasolle, koska toistuvat häiriöt Hormuzinsalmessa luovat epävarmuutta öljyvirroista Persianlahden alueelta", hän lisäsi.

Hormuzinsalmen jatkuvat häiriöt ruokkivat huolta laajemmasta alueellisesta konfliktista

Viimeisimmät markkinaliikkeet seurasivat Yhdysvaltojen keskiviikkona tekemiä iskuja Iranin rannikkopuolustusjärjestelmiin ja ohjuskohteisiin sen jälkeen, kun Washington oli asettanut uudelleen merisaarron Iranin satamiin. Teheran puolestaan uhkasi pysäyttää alueellisen energian viennin ja julisti olevansa "eksistentiaalisessa sodassa" Yhdysvaltojen kanssa.

Uusi kärjistyminen tapahtuu kesäkuussa saavutetun hauraan tulitauon romahtamisen jälkeen, mikä on herättänyt henkiin pelot laajemmasta alueellisesta konfliktista ja häirinnyt energian virtausta Hormuzinsalmen läpi, jonka kautta käsiteltiin noin viidennes maailmanlaajuisesta öljyn ja nesteytetyn maakaasun kaupasta päivittäin ennen sodan alkua.

Meritiedot osoittivat, että salmen läpi kulki keskiviikkona vain seitsemän alusta, ensimmäisenä päivänä sen jälkeen, kun Yhdysvallat palautti Iranin vastaisen merisaartonsa, kun edellisenä päivänä salmen läpi kulki 13 alusta.

”Markkinat pysyvät todennäköisesti varovaisina arvioidessaan välittömiä toimitusriskejä. Sotilaallisesta eskaloitumisesta huolimatta öljytankkerit kulkevat edelleen Hormuzinsalmen läpi, vaikkakin pienempiä määriä”, sanoi Wael Makarem, Exnessin vanhempi markkinastrategi.

Iran toisti torstaina, että Hormuzinsalmi edustaa "punaista viivaa, jota ei voida ylittää", ja varoitti, että se kohdistaa iskut kaikkeen Persianlahden infrastruktuuriin, jos Yhdysvaltain presidentti Donald Trump pitää lupauksensa hyökätä Iranin infrastruktuuriin.

Analyytikot uskovat Teheranin vihjanneen mahdollisuudesta käyttää Jemenin huthiliittolaisiaan häiritäkseen Bab al-Mandabin salmen läpi kulkevaa laivaliikennettä, mikä saattaa avata uuden rintaman vastakkainasettelussa Washingtonin kanssa ja uhata maailman toiseksi tärkeintä energiankuljetusreittiä.

Oxford Economicsin mukaan sen perusskenaariossa Hormuzinsalmen läpi kulkeva laivaliikenne jatkuu vähäisenä ja epävakaana, mikä johtaa ajoittaisiin öljyn hinnan nousuihin ja pitää raakaöljyn keskihinnan yli 80 dollarissa tynnyriltä tulevina neljänneksinä.

Ukrainan turvallisuuspalvelu ilmoitti torstaina erillisessä tiedotteessa, että se oli yhteistyössä Ukrainan laivaston kanssa iskenyt Mustallamerellä kahteen venäläiseen "varjolaivaston" tankkeriin käyttäen laivaston droneja.