Kullan hinta nousi perjantaina Euroopan kaupankäynnissä kahden viikon pohjalukemistaan, ja sitä tukivat edulliset ostot viimeaikaisten tappioiden jälkeen.

Elpymisestä huolimatta kultaharkot pysyivät matkalla kohti toista peräkkäistä viikkolaskuaan, kun vahvistunut Yhdysvaltain dollari ja nousevat öljyn hinnat jatkoivat markkinoita Yhdysvaltojen ja Iranin välisten sotilaallisten jännitteiden kiristyessä.

Tällä viikolla julkaistut Yhdysvaltain inflaatioluvut saivat markkinat laskemaan odotuksiaan keskuspankin (Fed) koronnostosta tänä vuonna, ja sijoittajat odottavat nyt lisää talousdataa ja Fedin virkamiesten kommentteja saadakseen lisävihjeitä Yhdysvaltain rahapolitiikan tulevasta suunnasta.

Hinta

• Kullan hinta nousi 0,8 % 4 008,86 dollariin unssilta avattuaan 3 976,12 dollarissa ja saavutettuaan päivänsisäisen pohjalukemansa 3 970,89 dollarissa.

• Torstain kaupanteossa kullan hinta laski 2,1 % kahden viikon pohjalukemiin 3 969,34 dollariin unssilta odotettua vahvempien Yhdysvaltojen työttömyyskorvaushakemusten jälkeen.

Viikoittainen suorituskyky

Viikon aikana, kaupankäynnin päättyessä perjantain selvitykseen, kullan hinta oli laskenut noin 2,75 %, mikä on johtanut jalometallin toisen peräkkäisen viikon tappioon.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi perjantaina noin 0,2 prosenttia ja jatkoi nousuaan toista peräkkäistä istuntoa Yhdysvaltain valuutan vahvistuessa sekä tärkeimpien että pienempien valuuttojen koriin nähden.

Sijoittajat suosivat edelleen dollaria turvasatamakohteena Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sotilaskaupan kiristyessä ja Hormuzinsalmen kautta kulkevan laivaliikenteen vähenemisen lisätessä huolta mahdollisista maailmanlaajuisten öljytoimitusten häiriöistä.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta nousi perjantaina noin prosentin ja jatkoi nousuaan torstain lyhyen tauon jälkeen. Hinnat laskivat takaisin kohti aiemmin tällä viikolla saavutettuja kuukauden huippuja Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sotilaallisen toiminnan kiihtyessä Hormuzinsalmessa.

Iranin konfliktin viimeisimmät tapahtumat

• Yhdysvallat käynnisti uuden ilmaiskujen aallon Iranin sisäisiä kohteita vastaan kuudentena peräkkäisenä päivänä.

• Iranin vallankumouskaarti vastasi kostotoimilla ballistisilla ohjus- ja drooni-iskuilla, jotka kohdistettiin Yhdysvaltain joukkoja ylläpitäviin sotilastukikohtiin eri puolilla aluetta.

• Iran varoitti Yhdysvaltoja, että Hormuzinsalmi edustaa "punaista viivaa", ja lupasi vastata kaikkiin infrastruktuuriinsa kohdistuviin hyökkäyksiin.

• Raporttien mukaan Teheran harkitsee vastauksensa laajentamista, mukaan lukien uhkailua Punaisellamerellä oleville laivoille, jos Yhdysvaltojen iskut jatkuvat.

• Yhdysvaltain laivasto, joka koostuu 20 sota-aluksesta ja sadoista hävittäjälentokoneista alueella, jatkaa Iranin satamiin ja niistä pois kulkevien alusten sieppaamista.

• Viimeaikaiset tapahtumat viittaavat siihen, että kesäkuussa saavutettu väliaikainen liennytyssopimus on käytännössä kariutunut, neuvottelut on keskeytetty ja laajamittaiset sotilasoperaatiot jatkuneet.

Yhdysvaltain korot

• Tällä viikolla julkaistujen tietojen mukaan Yhdysvaltain kuluttaja- ja tuottajahinnat hidastuivat odotettua enemmän kesäkuussa energian hintojen laskiessa.

• Yhdysvaltain keskuspankin vanhemmat virkamiehet suhtautuivat myönteisesti kesäkuun pehmeisiin inflaatiolukemiin, mutta sanoivat tarvitsevansa lisätodisteita ennen kuin he voivat päätellä hintapaineiden hellittävän kestävästi.

• Näiden tietojen perusteella CME FedWatch Tool osoitti, että todennäköisyys sille, että Yhdysvaltain keskuspankki pitäisi korot ennallaan heinäkuun kokouksessaan, nousi 59 prosentista 90 prosenttiin, kun taas 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys laski 41 prosentista 10 prosenttiin.

• Odotukset korkojen pysymisestä muuttumattomina joulukuun kokoukseen asti nousivat myös 10 prosentista 25 prosenttiin, kun taas neljännesprosenttiyksikön noston todennäköisyys laski 90 prosentista 75 prosenttiin.

• Sijoittajat odottavat nyt lisää Yhdysvaltain taloustietoja ja keskuspankin virkamiesten lisäkommentteja rahapolitiikan näkymien uudelleenarvioimiseksi.

Kullan näkymät

Kullan ostot olivat maltillisia sen jälkeen, kun se putosi alle 4 000 dollarin tason, sanoi Tim Waterer, KCM Traden päämarkkina-analyytikko.

"Lähi-idän geopoliittiset riskit ovat edelleen koholla, ja inflaatiohuolet ja korkeammat joukkolainojen tuotot rajoittavat edelleen kullan hinnan nousumahdollisuuksia", hän lisäsi.

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset pysyivät torstaina ennallaan 1 001,88 tonnissa, mikä on alin taso sitten 2. heinäkuuta.

Öljyn hinta nousi perjantaina noin kaksi prosenttia Yhdysvaltojen ja Iranin lisättyä sotilaallista kauppaa Persianlahden yli. Tämä lisäsi huolta maailmanlaajuisesta merenkulusta sen jälkeen, kun Iran uhkasi sulkea Punaisenmeren kauppareitin ja jatkoi Hormuzinsalmen liikenteen rajoituksia.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 1,53 dollaria eli 1,82 % 85,76 dollariin tynnyriltä klo 09.51 GMT mennessä.

Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn futuurihinnat nousivat 1,69 dollaria eli 2,14 prosenttia 80,64 dollariin tynnyriltä.

Molemmat vertailusopimukset olivat matkalla noin 13 prosentin viikoittaisiin nousuihin, Brentin ollessa matkalla kolmanteen peräkkäiseen viikoittaiseen nousuun ja WTI:n odotetaan tekevän toisen peräkkäisen nousuviikon.

Pelko toimitushäiriöistä tukee hintoja

Yhdysvaltojen ja Iranin välisen tulitauon romahdus on vähentänyt öljyn virtausta Hormuzinsalmen läpi, ja Teheran on kehottanut Jemenin hutheja sulkemaan Punaisenmeren laivareitin, jos Yhdysvallat hyökkää Iranin energiainfrastruktuuriin.

Commerzbankin analyytikoiden mukaan Punaisenmeren kautta kulkeva laivaliikenne on kasvanut merkittävästi Iranin kanssa käydyn konfliktin alkamisen jälkeen, mikä heijastaa Saudi-Arabian öljynviennin uudelleenreititystä pois Hormuzinsalmesta.

"Jos Bab al-Mandabin salmi saarretaan tilanteen kärjistymisen jälkeen, öljyn hinta todennäköisesti nousee entisestään", analyytikot sanoivat.

Iran ilmoitti perjantaina tehneensä uusia iskuja Yhdysvaltojen kohteisiin Lähi-idässä, mukaan lukien ensimmäisen suoran iskun Syyriaan. Tämä tapahtui kuudentena peräkkäisenä yönä, jolloin Yhdysvallat hyökkäsi Iranin sotilaskohteisiin.

Samaan aikaan Yhdysvaltain keskusjoukkojen komentokeskus (CENTCOM) ilmoitti torstaina, että amerikkalaisjoukot olivat aloittaneet uuden iskuaallon, jonka tarkoituksena on heikentää Iranin sotilaallista kykyä entisestään.

Varoituksia energiaturvallisuudesta

Kansainvälisen energiajärjestön (IEA) pääjohtaja Fatih Birol sanoi torstaina Washingtonissa Council on Foreign Relationsin isännöimässä tilaisuudessa, että öljyn toimitusvarmuus on edelleen kriittinen kysymys.

"Meidän pitäisi olla huolissamme, ja minä olen huolissani, jos tilanne ei parane tulevina viikkoina", Birol sanoi.

Qatarin puolustusministeriö ilmoitti erikseen, että sen asevoimat sieppasivat Iranin ohjushyökkäyksen perjantaiaamuna, ja maan sisäministeriö kertoi, että lapsi loukkaantui ohjusiskujen aiheuttamiin sirpaleihin.

Kuwaitin sähköministeriö kertoi myös, että Iranin hyökkäys iski yhteen maan sähköntuotanto- ja suolanpoistolaitoksista.

Yhdysvaltain dollari pysyi perjantaina pääosin vakaana, mutta oli edelleen viikoittaisen laskun tiellä sen jälkeen, kun Yhdysvaltain inflaatioluvut olivat heikentäneet odotuksia keskuspankin välittömästä koronnostosta.

Lähi-idän jännitteiden kärjistyminen kuitenkin rajoitti Yhdysvaltain dollariin kohdistuvaa painetta vahvistamalla turvasatamavaluuttakysyntää.

Iranin ja Yhdysvaltojen välinen vastakkainasettelu kiristyi koko viikon ajan, mikä heikensi viime kuussa saavutettua tulitaukoa ja ajoi sijoittajia kohti dollaria öljyn hinnan noustessa lähelle kuukauden korkeimpia tasojaan.

Euro ja punta lähestyvät viikkokohtaista vahvistumista

Euro pysyi lähes muuttumattomana 1,145 dollarissa ja oli matkalla noin 0,3 prosentin viikkonousuun.

Punnan arvo laski hieman 1,346 dollariin, mutta odotettiin edelleen 0,5 prosentin viikkonousua. Tämä on kolmas peräkkäinen nousuviikko Britannian finanssipoliittisen tilanteen huolen hellittäessä.

Japanin jeni vahvistui hieman 162,26 jeniin dollaria kohden, mutta pysyi lähellä aiemmin tässä kuussa saavutettua 40 vuoden pohjalukemaa 162,84 jeniä.

Kauppiaat pysyivät valppaina valuuttamarkkinoiden interventioiden mahdollisuuden varalta sen jälkeen, kun Japanin valtiovarainministeri Satsuki Katayama toisti hallituksen olevan valmis ryhtymään päättäväisiin toimiin tarvittaessa.

Dollari-indeksi, joka mittaa Yhdysvaltain valuuttaa kuuteen päävaluuttaan verrattuna, pysyi muuttumattomana 100,69:ssä, mutta oli matkalla noin 0,3 prosentin viikkolaskuun.

Indeksi oli laskenut kuukauden pohjalukemiin aiemmin viikolla, kun odotukset lyhyen aikavälin koronnostosta hälvenivät, vaikka turvasatamasijoitusten virtaus auttoikin dollaria.

”Lähi-idän eskaloitumisen vauhti ei ole hidastunut, ja se rajoittaa edelleen sijoittajien halukkuutta myydä dollaria”, sanoi Derek Halpenny, MUFG:n globaalien markkinoiden EMEA-alueen tutkimusjohtaja.

"Eilen julkaistut Yhdysvaltain taloustiedot auttoivat myös hillitsemään Yhdysvaltain valuutan myyntipainetta", hän lisäsi.

Heinäkuun koronnosto-odotukset laskivat

Torstaina julkaistujen tietojen mukaan Yhdysvaltojen vähittäismyynti kasvoi kesäkuussa vain hieman, koska polttoaineiden hintojen lasku vähensi huoltoasemien tuloja samalla kun verkko-ostokset kasvoivat jyrkästi.

Luvut saivat ekonomistit nostamaan ennusteitaan Yhdysvaltojen talouskasvusta toisella neljänneksellä.

Erilliset tiedot osoittivat myös työmarkkinoiden pysyneen vakaina, mikä vahvisti odotuksia siitä, että keskuspankki pitäisi korot ennallaan myöhemmin tässä kuussa pidettävässä kokouksessaan sen jälkeen, kun kesäkuun kuluttajainflaatio osoitti hidastumisen merkkejä.

Päättäjät ovat kuitenkin edelleen varovaisia luottaessaan yhden kuukauden parantuneisiin inflaatiotietoihin useiden kuukausien jälkeen, jolloin hintapaineet liikkuivat vastakkaiseen suuntaan.

CME FedWatch Toolin mukaan koronnoston todennäköisyys heinäkuun kokouksessa laski 11 prosenttiin viikkoa aiemmin nähdystä 25 prosentista, kun taas markkinat hinnoittelivat joulukuuhun mennessä kumulatiivisesti 26 peruspistettä koronnostoja.

"En usko, että koronnostoa harkitaan heinäkuun kokouksessa", sanoi Tani Fukui, MetLife Investment Managementin globaalin talous- ja markkinastrategian johtaja.

"Emme odota korkojen nostoja tai leikkauksia vuoden 2026 aikana", hän lisäsi.

Muiden valuuttojen ohella Australian dollari pysyi kolmantena peräkkäisenä viikkonousunsa tiellä, vaikka se laski perjantaina 0,24 % 0,6981 dollariin riskinottohalukkuuden heikkenemisen ja maailmanlaajuisten osakkeiden laskun myötä.

Kiinan juan puolestaan nousi kuukauden huippulukemistaan dollaria vastaan, mutta pysyi kurssilla ja on nyt jo kolmannen viikon peräkkäinen vahvistuminen.

Euro heikkeni perjantaina Euroopan kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin nähden ja jatkoi laskuaan Yhdysvaltain dollaria vastaan toista peräkkäistä kaupankäyntipäivää, kun Yhdysvaltain valuutan kysyntä turvasatamana vahvistui kasvavien huolien keskellä Iranin konfliktin uudesta kärjistymisestä.

Viimeisin heikkous tapahtui Yhdysvaltojen ja Iranin välisten sotilasvaihtojen jatkuessa kuudentena peräkkäisenä päivänä.

Inflaatiopaineet ovat myös palanneet Euroopan keskuspankin päättäjien huomion keskiöön tällä viikolla tapahtuneen öljyn maailmanmarkkinoiden jyrkän nousun jälkeen, mikä lisää riskiä, että inflaatio euroalueella alkaa kiihtyä uudelleen.

Tämä on vahvistanut markkinoiden odotuksia siitä, että Euroopan keskuspankki jatkaa rahapolitiikan kiristämistä, ja koronnoston todennäköisyys syyskuun kokouksessaan kasvaa entisestään.

Hinta

• Euro laski noin 0,1 % dollaria vastaan 1,1435 dollariin avaustason 1,1442 dollarista saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 1,1448 dollarissa.

• Euro päätti torstain 0,15 % laskussa dollaria vastaan. Tämä oli ensimmäinen tappio kolmeen kauppavaihtoon sijoittajien kotiuttaessa voittoja noustuaan neljän viikon huippuunsa 1,1483 dollariin.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi perjantaina 0,1 prosenttia jatkaen nousuaan toista peräkkäistä istuntoa ja heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvuutta suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Sijoittajat jatkoivat dollarin ostamista turvasatamakohteena Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sotilaskaupan kiristyessä samalla kun Hormuzinsalmen kautta kulkevan laivaliikenteen väheneminen lisäsi huolta mahdollisista maailmanlaajuisten öljytoimitusten häiriöistä.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta nousi perjantaina yli 0,5 prosenttia ja palasi nousuun torstain tilapäisen tauon jälkeen kohti tiistaina saavutettuja kuukauden huippujaan Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sotilaallisen toiminnan kiihtyessä Hormuzinsalmen ympäristössä.

Iranin konfliktin viimeisimmät tapahtumat

• Yhdysvallat käynnisti uuden ilmaiskujen aallon Iranin sisäisiä kohteita vastaan kuudentena peräkkäisenä päivänä.

• Iranin vallankumouskaarti vastasi kostotoimilla ballistisilla ohjus- ja drooni-iskuilla, jotka kohdistettiin Yhdysvaltain joukkoja ylläpitäviin sotilastukikohtiin eri puolilla aluetta.

• Iran varoitti Yhdysvaltoja, että Hormuzinsalmi edustaa "punaista viivaa", ja lupasi vastata kaikkiin infrastruktuuriinsa kohdistuviin hyökkäyksiin.

• Raporttien mukaan Teheran harkitsee vastauksensa laajentamista, mukaan lukien uhkailua Punaisellamerellä oleville laivoille, jos Yhdysvaltojen iskut jatkuvat.

• Yhdysvaltain laivasto, joka koostuu 20 sota-aluksesta ja sadoista hävittäjälentokoneista alueella, jatkaa Iranin satamiin ja niistä pois kulkevien alusten sieppaamista.

• Viimeaikaiset tapahtumat viittaavat siihen, että kesäkuussa saavutettu väliaikainen liennytyssopimus on käytännössä kariutunut, neuvottelut on keskeytetty ja laajamittaiset sotilasoperaatiot jatkuneet.

Euroopan korot

• Öljyn maailmanlaajuisten hintojen noustessa rahamarkkinat hinnoittelivat Euroopan keskuspankin heinäkuun kokouksessa toteuttamaa 25 peruspisteen koronnostoa yli 35 prosenttia.

• Odotukset neljännesprosenttiyksikön noususta EKP:n syyskuun kokouksessa nousivat yli 95 prosentin.

• Sijoittajat odottavat nyt lisää euroalueen inflaatio-, työttömyys- ja palkkatietoja voidakseen arvioida uudelleen rahapolitiikan näkymiä.