Kuparin hinta lähestyi 14 000 dollaria tonnilta, kun taas alumiinin hinta nousi korkeimmalle tasolleen yli neljään vuoteen. Tätä tukivat Lähi-idän jatkuvat jännitteet ja kasvava optimismi maailmanlaajuisen kysynnän vahvuudesta.

Perusmetallien hinnat ovat alkaneet kesäkuussa vahvalla pohjalla odotusten tiukemmasta globaalista tarjonnasta vauhdittamina. Alumiinin tarjontaan kohdistuu kasvavaa painetta Yhdysvaltojen kamppaillessa ratkaisun löytämiseksi Iranin kanssa, ja kuparikauppiaat valmistautuvat Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin hallinnon mahdollisesti ratkaisevaan tullipäätökseen.

Hinnat hyötyvät myös tekoälyyn liittyvien omaisuuserien ja energiamurroksen kasvusta. Elektroniikan juotoksissa käytettävän tinan hinta nousi jopa 3,7 prosenttia 58 750 dollariin tonnilta ja lähestyi ennätystasoa.

HSBC:n analyytikot totesivat tutkimusmuistiossa: ”Metallien hinnat ovat yleisesti nousussa Lähi-idän konfliktin aiheuttamien joidenkin hyödykkeiden toimitushäiriöiden ja vahvan rakenteellisen kysynnän vuoksi.”

He lisäsivät, että hyödykemarkkinat kohtaavat heidän kuvailemaansa "äärimmäistä tarjontapainetta", koska Hormuzinsalmi on edelleen suljettu.

Rahoituslaitosten optimistiset ennusteet

Nousut seurasivat suurten rahoituslaitosten nousujohteisia ennusteita.

Goldman Sachs nosti kuparin hintaennustettaan vuoden lopulle yli 10 prosenttia aiemmin tällä viikolla julkaisemassaan tiedotteessa.

Samaan aikaan Citigroup ilmoitti viime kuussa, että alumiinimarkkinoilla on parhaillaan suotuisimmat kysyntä- ja tarjontaolosuhteet ainakin puoleen vuosisataan.

Toinen merkki markkinaolosuhteiden kiristymisestä oli se, että alumiinin spot-sopimusten preemio oli 116,50 dollaria tonnilta kolmen kuukauden futuurisopimuksilla 2. kesäkuuta, mikä on suurin preemio sitten vuoden 2007.

Lähi-idän konflikti pitää markkinat jännittyneinä

Sijoittajat seuraavat edelleen tarkasti Lähi-idän tilanteen kehittymistä.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump on edelleen optimistinen sen suhteen, että Yhdysvallat voisi pian päästä väliaikaiseen rauhansopimukseen Iranin kanssa, vaikka Teheran on uhannut keskeyttää neuvottelut Israelin Libanonin-iskujen lisääntymisen vuoksi.

Jatkuva konflikti lisää epävarmuutta alueen tulevista alumiinitoimituksista, jotka muodostivat noin 10 % maailman tuotannosta ennen sodan alkua.

Myös osa kuparin tuotannosta voi kohdata häiriöitä, jos Lähi-idästä tulevan rikkihapon virtojen rajoitukset jatkuvat, koska materiaali on kuparin tuotannon keskeinen syöttöaine.

Hintakehitys

Kello 12.17 Lontoon aikaa tilanne:

Alumiinin hinta nousi 1,3 % 3 765 dollariin tonnilta, mikä nosti sen vuoden alusta nousevan yli 25 %.

Kuparin hinta nousi 0,9 % 13 962 dollariin tonnilta ja lähestyi 14 000 dollarin tasoa tonnilta.

Bitcoinin (BTC) arvo laski tiistaina alle 70 000 dollarin rajan ensimmäistä kertaa kahteen kuukauteen, kun myyjät jatkoivat markkinoiden hallintaa.

TradingView'n tiedot osoittivat Bitcoinin laskeneen päivänsisäiseen pohjalukemaan 69 631 dollariin Bitstamp-pörssissä.

Jätettyään osakemarkkinoiden nousun tahdissa Bitcoin kasvatti tuottoeroaan muihin riskisijoituksiin nähden ja laski päivän aikana noin 2 %.

Lasku aiheutti merkittäviä tappioita nousujohteisille kauppiaille, ja CoinGlassin tietojen mukaan Bitcoin- ja altcoin-positioiden kokonaislikvidaatiot lähestyivät 800 miljoonaa dollaria viimeisen 24 tunnin aikana.

Kryptovaluutta on menettänyt arvoaan noin 4 % viimeisen 24 tunnin aikana ja on edelleen yli 44 % alle kaikkien aikojen huippunsa, yli 126 000 dollarin, joka saavutettiin vuoden 2025 lopulla.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi maanantaina, että neuvottelut Iranin kanssa jatkuvat, vaikka raporttien mukaan Teheran olisi keskeyttänyt epäsuorat neuvottelut Washingtonin kanssa vihollisuuksien lopettamiseksi. Tämä kehitys on osaltaan laskenut öljyn hintaa.

Sijoittajat suhtautuvat edelleen varovaisesti kaikkiin edistymisen merkkeihin Yhdysvaltojen ja Israelin välisen konfliktin lopettamisessa Iranin kanssa, ottaen huomioon Washingtonin ja Teheranin huhtikuun alussa saavuttaman hauraan tulitaukosopimuksen.

Samoin Libanonin maanantaina antama ilmoitus Iranin tukeman Hizbollahin ja Israelin välisestä rajallisesta tulitauosta ei antanut merkittävää vauhtia rahoitusmarkkinoille.

Markkinat keskittyvät Yhdysvaltojen talousdataan

Yhdysvaltain työministeriön on määrä julkaista tänään työpaikkatietoja ennen perjantaina tarkkaan seurattua kuukausittaista työllisyysraporttia, kun markkinat hinnoittelevat edelleen mahdollisuutta, että keskuspankin seuraava siirto voisi olla koronnosto.

Reutersin haastattelemat ekonomistit odottavat perjantaina julkaistavan raportin osoittavan, että Yhdysvaltojen talouteen syntyi toukokuussa 85 000 uutta työpaikkaa, ja työttömyysasteen ennustetaan pysyvän ennallaan 4,3 prosentissa.

Kasvavat paineet painavat hintoja alas

Jyrkkä korjausliike on seurausta useista tekijöistä, mukaan lukien uusi toimitusketjun paine, suurten yritysomistajien symbolinen myyntiaktiivisuus ja jatkuvat makrotaloudelliset vastatuulet.

Yhdessä nämä tekijät ovat nopeasti murentaneet sijoittajien luottamusta ja muuttaneet alun perin konsolidaatiovaiheelta näyttäneen tilanteen ratkaisevaksi murtumaksi keskeisten tukitasojen alapuolelle.

Tämä laukaisi kiihtyneen pakkolikvidointiaallon, jossa yli 767 miljoonaa dollaria pyyhkiytyi pois vipuvaikutteisista positioista viimeisen 24 tunnin aikana. Myös stop-loss-toimeksiantoja aktivoitiin markkinoilla, mikä lisäsi myyntipainetta koko kryptovaluuttasektorilla.

Mikä on laskun taustalla?

Bitcoinin viimeisin lasku alle 70 000 dollarin johtui uusista tarjontaongelmista, jotka liittyivät Mt. Goxiin liittyviin lompakkosiirtoihin, sekä Strategy Inc:n symbolisesta 32 Bitcoinin myynnistä.

Nämä kehityskulut herättivät uudelleen pelkoja markkinoille tulevasta lisätarjonnasta ja iskivät pitkään vallinneeseen "älä koskaan myy bitcoineja" -narratiiviin, joka oli nauttinut vahvaa kannatusta yritysten ja institutionaalisten sijoittajien keskuudessa. Tämä ruokki entisestään laskusuhdannetta ja kiihdytti laskusuhdannetta.

Strategy kirjaa ensimmäisen Bitcoin-myyntinsä sitten vuoden 2022

Strategy Inc. ilmoitti myyneensä 32 Bitcoinia 26.–31. toukokuuta noin 2,5 miljoonalla dollarilla, keskimääräisen noin 77 135 dollarin hinnan kolikkoa kohden, Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissiolle (SEC) 1. kesäkuuta toimitetun ilmoituksen mukaan.

Yhtiö kertoi, että tuotot käytettiin etuoikeutettujen osakkeiden osinkojen maksuun.

Vaikka Strategylla on edelleen yli 843 000 Bitcoinia, tämä pieni mutta symboliikaltaan merkittävä transaktio kyseenalaisti entisen toimitusjohtajan ja merkittävän Bitcoin-puolustajan Michael Saylorin pitkään ajaman narratiivin, jonka mukaan yhtiö "ei koskaan myisi Bitcoinia".

Uutinen lisäsi negatiivista markkinatunnelmaa ja osui samaan aikaan vipuvaikutteisten positioiden laajamittaisen purkamisen kanssa, mikä lisäsi hintapainetta ja osaltaan vaikutti Bitcoinin jatkuvaan laskuun.

Öljyn hinta laski tiistaina palauttaen osan edellisen kaupankäyntipäivän vahvoista nousuistaan Iranin tarkastellessa ehdotettua Yhdysvaltojen sopimusta, jonka tarkoituksena on lopettaa maiden välinen konflikti, kertoo Iranin uutistoimisto Mehr.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 1,13 dollaria eli 1,2 % 93,85 dollariin tynnyriltä klo 11.30 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta laski 1,09 dollaria eli 1,2 % 91,07 dollariin tynnyriltä.

Molemmat vertailuindeksit olivat nousseet maanantaina yli 5 % toukokuun yli 16 %:n tappioiden jälkeen. Laskua vauhditti markkinoiden optimismi rauhansopimuksen mahdollisuudesta.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi maanantaina, että neuvottelut Iranin kanssa jatkuvat, ja ilmaisi luottamuksensa siihen, että sopimukseen tulitauon jatkamisesta ja Hormuzinsalmen avaamisesta uudelleen voitaisiin päästä ensi viikolla.

Mehr-uutistoimiston mainitseman lähteen mukaan Iran ei ole vielä vastannut ehdotetun väliaikaisen sopimuksen lopulliseen luonnokseen.

Huomio siirtyy Hormuzinsalmeen ja öljyvarastoihin

Neuvottelujen edistymisestä huolimatta UBS:n analyytikko Giovanni Staunovo huomautti, että öljyvirrat Hormuzinsalmen läpi ovat edelleen rajoitettuja alueella jatkuvan konfliktin vuoksi.

Kansainvälisen energiajärjestön (IEA) öljyteollisuus- ja markkinaosaston johtaja varoitti tiistaina, että maailmanlaajuiset öljyvarastot voivat laskea kriittisen alhaisille tai historiallisen tiukoille tasoille ennen kesän huippukysyntää, jos nykyiset varastojen laskut jatkuvat.

Abu Dhabin kansallisen öljy-yhtiön johtaja ehdotti myös, että elokuu voisi merkitä käännekohtaa kohti korkeampia öljyn hintoja, jos kysyntä elpyy, mutta Iranin kanssa käytyyn konfliktiin liittyvät toimitushäiriöt jatkuvat.

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi, että markkinat keskittyvät tällä hetkellä siihen, tuottavatko Washingtonin ja Teheranin väliset neuvottelut konkreettista edistystä vai takaiskuja, sekä molempien osapuolten antamien lausuntojen sävyyn, erityisesti Iranin uhkauksiin Hormuzinsalmen ja sen läpi kulkevan säiliöalusliikenteen osalta.

Hän lisäsi, että neuvottelujen suunta ratkaisee, pysyykö nykyinen geopoliittinen riskipreemio öljyn hintoihin kiinnitettynä vai alkaako se hälvetä.

Merkittävä häiriö maailmanlaajuisissa energiavirroissa

Konfliktin puhkeamisen jälkeen Iran on käytännössä asettanut rajoituksia suurimmalle osalle Persianlahteen saapuvista ja sieltä lähtevistä muista kuin iranilaisista aluksista, mikä on häirinnyt noin viidennestä maailmanlaajuisista öljyn ja nesteytetyn maakaasun virroista ja nostanut hintoja yli 50 prosenttia.

Samaan aikaan Yhdysvallat jatkaa Iranin satamien saartoa.

Libanon ilmoitti maanantaina osittaisesta tulitauosta Hizbollahin ja Israelin välillä, mikä edustaa rajoitettua lieventämistä laajemmassa konfliktissa, joka osaltaan sytytti laajemman sodan Iranin kanssa.

Yhdysvaltain varastojen odotetaan laskevan

Reutersin alustavan kyselyn mukaan Yhdysvaltojen raakaöljyvarastojen odotetaan laskeneen noin 3,6 miljoonaa barrelia 29. toukokuuta päättyneellä viikolla, mikä jatkaa edellisen viikon laskua.

Myös bensiinin ja tisleen varastojen odotetaan pienentyneen.

Ukrainan tilanteen uusi kärjistyminen

Erillisessä tapahtumassa Venäjä käynnisti tiistaina varhain laajamittaisia iskuja Ukrainan kaupunkeihin käyttäen satoja droneja ja kymmeniä ohjuksia. Ukrainan viranomaisten mukaan iskuissa kuoli 18 ihmistä ja yli 100 loukkaantui.

Yhdysvaltain dollari kävi kauppaa tiistaina kapealla vaihteluvälillä sijoittajien seuratessa edistymisen merkkejä Hormuzinsalmen avaamista koskevassa sopimuksessa ja odottaessa samalla myöhemmin päivällä julkaistavia keskeisiä Yhdysvaltojen taloustietoja, jotka voisivat auttaa muokkaamaan odotuksia keskuspankin rahapolitiikasta.

Yhdysvaltojen ja Iranin välinen rauhansopimus helpottaisi öljyä tuoviin talouksiin, kuten Japaniin ja euroalueeseen, kohdistuvaa painetta ja samalla vähentäisi Yhdysvaltain dollarin kysyntää turvasatamana.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi maanantaina, että neuvottelut Iranin kanssa jatkuvat, vaikka raporttien mukaan Teheran on keskeyttänyt epäsuorat neuvottelut Washingtonin kanssa vihollisuuksien lopettamiseksi. Raportit osaltaan laskivat öljyn hintaa hieman.

Sijoittajat suhtautuvat varovaisesti uutisiin, jotka viittaavat edistymiseen Yhdysvaltojen ja Israelin välisen konfliktin lopettamisessa Iranin kanssa, ottaen huomioon Washingtonin ja Teheranin huhtikuun alussa saavuttaman tulitaukosopimuksen haurauden.

Samaan aikaan Libanonin maanantaina ilmoittama rajallinen tulitauko Hizbollahin ja Israelin välillä ei tuonut merkittävää piristystä markkinoiden tunnelmaan.

Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka mittaa dollaria kuuteen päävaluuttaan nähden, laski 0,05 % 99,05:een. Indeksi on vaihdellut suhteellisen tiukassa vaihteluvälissä noin 98,9–99,5 toukokuun 15. päivästä lähtien.

Michael Pfisterin mukaan markkinat helpottuivat maanantai-iltaan mennessä, kun näytti siltä, että Yhdysvaltain presidentti oli onnistuneesti auttanut varmistamaan uuden tulitauon Libanonissa.

Hän lisäsi, että valuuttamarkkinat pysyvät todennäköisesti erittäin herkkinä geopoliittisille otsikoille koko päivän, kun taas neuvottelujen mahdollisiin takaiskuihin suhtaudutaan huomattavan varovaisesti.

Dollari hyötyi aluksi 28. helmikuuta alkaneesta konfliktista Iranin kanssa. Sitä tukivat turvasatamavaluuttakysyntä ja Yhdysvaltain talouden suhteellisen rajallinen altistuminen korkeampien energian hintojen aiheuttamalle inflaatiolle.

Valuutta on kuitenkin sittemmin luopunut osasta näistä voitoista konfliktin tulevaan kulkuun liittyvän epävarmuuden vuoksi.

Painopiste siirtyy Yhdysvaltojen dataan

Yhdysvaltain työministeriö julkaisee tänään työpaikkatietoja ennen perjantaina tarkkaan seurattua kuukausittaista työllisyysraporttia, sillä markkinat uskovat edelleen keskuspankin (Fed) seuraavan toimenpiteen olevan koronnosto.

Paul Mackelin mukaan Yhdysvaltojen löysät rahoitusolot, dollarin turvasatamatuen hiipuminen ja keskuspankin varovainen sävy ovat pitäneet valuutan hillittynä.

Hän lisäsi, että käännekohta saattaa olla lähestymässä, kun markkinat keskittyvät yhä enemmän keskuspankkien, erityisesti Yhdysvaltain keskuspankin (Fed), tuleviin taloustietoihin ja tulevaisuuden ohjeistuksiin.

Mackel korosti myös kahden viikon päähän suunniteltua keskuspankin kokousta.

Reutersin haastattelemat ekonomistit odottavat perjantaina julkaistavan työllisyysraportin osoittavan, että Yhdysvaltojen talouteen syntyi toukokuussa 85 000 uutta työpaikkaa, ja työttömyysasteen ennustetaan pysyvän ennallaan 4,3 prosentissa.

160 jenin taso pysyy huomion kohteena

Japanissa valtiovarainministeri Satsuki Katayama sanoi tiistaina, että viranomaiset ovat valmiita puuttumaan valuuttamarkkinoihin tarvittaessa, vaikka hän kieltäytyi kommentoimasta viimeaikaisia valuuttakurssien liikkeitä.

Japanin jeni heikkeni hieman 159,72 jeniin dollaria kohden ja lähestyi 160 jenin tasoa, jota markkinat laajalti pitävät mahdollisena laukaisevana tekijänä virallisille interventioille.

Masafumi Yamamoton mukaan USD/JPY-kurssin ylittäessä 160 pisteen, 30. huhtikuuta saavutetun huipputason ylittämisen riski kasvaa merkittävästi, mikä lisää voimakkaampien suullisten varoitusten, uusien korkotarkistusten tai suorien markkinainterventioiden todennäköisyyttä.

Sijoittajat odottavat myös Kazuo Uedan kommentteja keskiviikolle saadakseen vihjeitä siitä, aikooko keskuspankki nostaa korkoa ensi viikolla.

Derek Halpenny huomautti, että poliittiset toimet ovat edelleen todennäköisiä ja että jopa hitaan inflaation vallitessa riski jäädä jälkeen talouskehityksestä kasvaa edelleen.

Markkinat kallistuvat edelleen korkeampien korkojen puolelle Yhdysvalloissa

Viimeaikaisista tapahtumista huolimatta sijoittajat ovat edelleen pitkälti vakuuttuneita siitä, että keskuspankin seuraava siirto on todennäköisesti koronnosto.

Fed Funds -futuurien mukaan 25 peruspisteen koronnosto on edelleen täysin hinnoiteltu maaliskuuhun 2027 mennessä, kun taas markkinat antavat tällä hetkellä noin 60 prosentin todennäköisyyden tällaiselle liikkeelle joulukuuhun mennessä.

Geopoliittisen epävarmuuden jatkuessa korkealla markkinaosapuolet näyttävät olevan haluttomia luopumaan odotuksistaan tiukemmasta rahapolitiikasta.

Vaikka geopoliittiset jännitteet hellittäisivät entisestään, inflaation odotetaan pysyvän korkeana pidempään. Öljyn hinnat ovat edelleen selvästi vuodentakaista korkeammat, ja Yhdysvaltain tuottajahintaindeksin (PPI) 6 prosentin nousu huhtikuussa viittaa kuluttajainflaation jatkumisen riskiin tulevina kuukausina.

Tämän päivän kaupankäynnin aikana dollarikauppiaiden odotetaan keskittyvän huhtikuun JOLTS-työpaikkaraporttiin ennen perjantain maatalouden ulkopuolisten palkkatietojen julkaisua, kun he arvioivat, voisiko työmarkkinoiden jatkuva vahvuus antaa keskuspankille mahdollisuuden nostaa korkoja odotettua nopeammin.