Kuparin hinnat Lontoon markkinoilla vakautuivat tiistaina laskettuaan aiemmin kolmen viikon alimmilleen Yhdysvaltain dollarin vahvistumisen ja maailmantalouden hidastumista koskevien huolien paineessa.

Lontoon metallipörssin kolmen kuukauden kuparisopimusten hinta pysyi kello 07.31 GMT:n kohdalla vakaana 12 996 dollarissa tonnilta, kun se oli aiemmin kaupankäynnissä saavuttanut alimman tasonsa sitten 13. huhtikuuta.

Kaupankäynti pysyi rajoitettuna, koska Shanghain futuuripörssi oli suljettu työväenpäivän loman vuoksi ja kaupankäynnin on määrä jatkua keskiviikkona.

Geopoliittisella rintamalla Yhdysvallat ja Iran käynnistivät maanantaina uusia iskuja Persianlahdella osana kilpailuaan Hormuzinsalmen hallinnasta vastavuoroisten merisaartojen avulla, mikä lisää epävarmuutta maailmanmarkkinoilla.

Bitcoin (BTC) jatkoi nousuaan ylittäen 81 000 dollarin rajan tiistain kaupankäynnissä. Tätä tukivat vahvat sijoitukset spot-pörssinoteerattuihin rahastoihin (ETF). Positiivisesta hintakehityksestä huolimatta heikko ketjuaktiivisuus viittaa tämän nousun haurauteen ja lyhyen aikavälin korjausliikkeen mahdollisuuteen.

Vahva institutionaalinen kysyntä tukee hintoja

Institutionaalinen kysyntä aloitti viikon positiivisesti, mikä vauhditti maailman suurimman kryptovaluutan kehitystä. SoSoValuen tiedot osoittivat, että Yhdysvalloissa listattuihin spot Bitcoin ETF -rahastoihin tehtiin maanantaina 532,21 miljoonan dollarin sisäänvirtaus, mikä oli kolmas peräkkäinen päivä positiivisia sisäänvirtauksia. Jos tämä trendi jatkuu, se voi tukea lisäkurssien nousua.

Miksi ralli näyttää hauraalta?

Santimentin tiedot osoittavat, että Bitcoin-verkon kokonaisaktiivisuus on laskenut alimmalle tasolleen kahteen vuoteen, vaikka hinta on palannut yli 80 000 dollariin, tasoille, joita ei ole nähty viimeisen kolmen kuukauden aikana.

Historiallisesti tällaiset nousut, joita lisääntynyt ketjutoiminta ei tue, ovat yleensä epävakaita. Eräs yritysanalyytikko sanoi: "Tätä liikettä tukee yksinkertaisesti vähemmän ostovoimaa. Jos suuret toimijat päättävät kotiuttaa voittoja, käyttäjiltä ei välttämättä tule tarpeeksi uutta kysyntää absorboimaan myyntiä ja ylläpitämään korkeita hintoja."

Tämän eron lisäksi aiemmat raportit viittaavat siihen, että nykyistä nousua vauhdittaa ensisijaisesti ikuisten futuurien kysyntä, kun taas spot-markkinat ovat edelleen supistuneet.

Kauppiaita kehotetaan noudattamaan varovaisuutta, sillä nykyinen markkinarakenne heijastaa spekulatiivista luonnetta sen sijaan, että se perustuisi vahvoihin perustekijöihin. Tämä on samanlainen kuvio kuin vuoden 2022 laskumarkkinoiden alussa.

Hintanäkymät: Keskeinen vastustus edessä

Bitcoinilla käydään kauppaa lähellä 80 900 dollarin tasoa ja se ylläpitää lyhytaikaista nousutrendiä pysyen 50 ja 100 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen yläpuolella, jotka vaihtelevat 74 700 ja 76 000 dollarin välillä, ja se käy kauppaa myös tammikuun huipun ja helmikuun pohjan välisen 50 prosentin palautumistason yläpuolella noin 78 962 dollarissa.

Momentti-indikaattorit viittaavat jatkuvaan vahvuuteen, MACD:n osoittaessa trendin paranemista ja suhteellisen vahvuuden indeksi (RSI) lähestyessä 68:n tasoa, mikä viittaa siihen, että markkinat ovat lähestymässä yliostettua aluetta. Samaan aikaan 200 päivän liukuva keskiarvo noin 81 917 dollarissa edustaa ensimmäistä merkittävää vastustasoa.

Ylöspäin katsottuna välitön vastustaso on 81 917 dollaria, jota seuraa 83 437 dollaria (61,8 % Fibonaccin palautumiskerroin) ja sitten 84 410 dollaria vahvempana esteenä.

Laskupuolella 80 000 dollarin taso edustaa alustavaa psykologista tukea, jota seuraa 78 962 dollaria, kun taas syvemmät laskut voivat ulottua kohti 75 995 dollaria ja sitten laajempaa kysyntävyöhykettä lähelle 74 500 dollaria.

Öljyn maailmanmarkkinahinta laski tiistaina, päivää sen jälkeen, kun Yhdysvallat käynnisti operaation Hormuzinsalmen avaamiseksi uudelleen laivaliikenteelle, mutta Yhdysvaltojen ja Iranin väliset tulitaistelut rajoittivat laskun vauhtia.

Maersk kertoi, että Yhdysvaltain lipun alla purjehtiva autonkuljetusalus Alliance Fairfax lähti Persianlahdelta salmen kautta Yhdysvaltain armeijan saattamana.

Tim Waterer sanoi muistiossa: ”Tämä osoittaa, että rajoitettu turvallinen kulku on mahdollista nykyisissä olosuhteissa ja auttaa vähentämään joitakin pahimpia pelkoja toimitushäiriöistä.”

Hän lisäsi: ”Tämä on kuitenkin poikkeuksellinen tapahtuma eikä niinkään koko käytävän avaaminen uudelleen.”

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 1,38 dollaria eli 1,2 % 113,06 dollariin tynnyriltä maanantain 5,8 %:n nousun jälkeen. Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta laski 2,21 dollaria eli 2,1 % 104,26 dollariin tynnyriltä edellisen kaupankäyntipäivän 4,4 %:n nousun jälkeen.

Sotilaallinen eskaloituminen painaa markkinoita

Iran hyökkäsi maanantaina Persianlahdella torjuakseen Yhdysvaltojen yrityksiä hallita salmea, joka yhdistää Persianlahden maailmanmarkkinoihin ja kuljettaa tyypillisesti noin 20 prosenttia maailman päivittäisistä öljy- ja kaasuvaroista.

Useat kauppalaivat Persianlahdella ilmoittivat räjähdyksistä tai tulipaloista maanantaina, ja Iranin ohjukset osuivat Yhdistyneiden arabiemiirikuntien öljysatamaan, jossa sijaitsee merkittävä Yhdysvaltain sotilastukikohta, aiheuttaen tulipaloja.

Yhdysvaltain joukot puolestaan ilmoittivat tuhonneensa kuusi pientä iranilaista venettä risteilyohjusten ja droonien lisäksi.

Priyanka Sachdeva sanoi: ”Hinnat jatkavat erittäin vaihtelevaa vaihteluväliä, jota johtavat pääasiassa jatkuvat jännitteet Hormuzinsalmessa.”

Hän lisäsi: ”Huolimatta hintojen lievästä laskusta viimeaikaisten kaupankäyntipäivien aikana, tämä ei heijasta todellista parantumista perustekijöissä, vaan pikemminkin tilapäistä helpotusta Yhdysvaltojen Project Freedom -operaation käynnistämisen jälkeen.”

Yhdysvaltain dollari vakautui tiistain kaupankäynnin aikana markkinoiden odottaessa Iranin sodan kehitystä, kun taas Japanin jeni säilytti vakaan asemansa hiljaisessa kaupankäynnissä viime viikon jyrkkien nousujen jälkeen, kun epäiltiin Tokion väliintuloa sen tukemiseksi.

Lähi-idän tulitauko on joutunut uudelleen kyseenalaistettua sen jälkeen, kun Yhdysvallat ja Iran käynnistivät uusia iskuja osana Hormuzinsalmen hallintaa koskevaa konfliktia. Tiedot laivojen liikkeistä salmen läpi ovat olleet ristiriitaisia viime päivinä.

Dollari-indeksi, joka mittaa Yhdysvaltain valuutan kehitystä kuuteen päävaluuttaan verrattuna, pysyi vakaana 98,44 pisteessä noustuaan maanantaina 0,3 prosenttia. Euro oli 1,1691 dollaria ja Englannin punta 1,3538 dollaria.

Jane Foley sanoi: ”Luulen, että markkinat ovat hyvin tietoisia siitä, että uutisten virta voi muuttua hyvin nopeasti ja että asiat voivat liikkua kumpaan suuntaan tahansa, minkä vuoksi näemme odotuksen ja varovaisuuden tilan.”

Samaan aikaan Australian dollari laski hieman sen jälkeen, kun keskuspankki nosti odotetusti korkoja kolmannessa peräkkäisessä kokouksessa inflaation hillitsemiseksi. Viimeisimmässä kaupankäynnissä se oli 0,7154 dollaria, mikä on 0,18 % laskua päivän aikana.

Keskuspankki nosti jyrkästi inflaatioennusteitaan ja laski samalla talouskasvun ja työllisyyden ennusteitaan maailmanlaajuisen energian hintakriisin vuoksi.

Matt Simpsonin mukaan Australian keskuspankki on omaksunut korkopolitiikan linjan, mutta pitää silti oven auki yhdelle tai kahdelle uudelle koronnostolle joulukuuhun mennessä.

Kauppiaat seuraavat tarkasti jeniä

Jenin arvo suhteessa dollariin nousi 157,19, lähellä kahden kuukauden vahvinta tasoaan. Torstai oli noussut jyrkästi, kun lähteet kertoivat Japanin viranomaisten puuttuneen valuuttamarkkinoihin pysäyttääkseen valuutan jyrkän laskun.

Viime viikon tiedot osoittivat, että Tokio käytti noin 35 miljardia dollaria jenin tukemiseen, vaikka analyytikot uskovatkin, että tämä liike ei todennäköisesti tarjoa valuutalle pitkän aikavälin tukea.

Jeni on ollut vaikeuksissa vuosia. Japanin erittäin alhaiset korot ja kasvava kuilu korkeamman tuoton kehittyneisiin talouksiin ovat vaikuttaneet siihen, ja lisäksi siihen ovat vaikuttaneet kasvavat finanssipoliittiset huolet. Sodan aiheuttama energiakriisi on lisännyt siihen kohdistuvaa painetta.

Deepali Bhargavan mukaan epäilty interventio vain nollasi dollarin ja jenin kaupankäyntivälin lyhyellä aikavälillä muuttamatta jenin myyntiin ajavia rakenteellisia paineita.

Jenin väliaikainen nousu maanantaina herätti spekulaatioita Japanin uusista interventioista, erityisesti viime viikon "Kultaisen viikon" aikana annettujen virallisten varoitusten jälkeen.

Charu Chananan mukaan markkinat ovat tietoisia 160 pisteen tason poliittisesta herkkyydestä dollaria vastaan, mikä tarkoittaa, että rajoitetut liikkeet ohuessa kaupankäynnissä voivat johtaa suuriin shorttausoperaatioihin.

Hän lisäsi: ”Lyhyellä aikavälillä dollari/jen-pari voi pysyä epävakaana laajemmalla vaihteluvälillä 155 ja 160 välillä, ja viranomaiset saattavat puuttua asiaan estääkseen 160 tason selkeän rikkoutumisen sen sijaan, että pyrkisivät kääntämään jenin suunnan pysyvästi.”

Jenin kohtalo on kytköksissä myös öljyn hintaan ja Lähi-idän sodan päättymisen nopeuteen.

Vasu Menon sanoi: ”Paljon riippuu öljyn hinnoista, ja jos ne nousevat tai pysyvät korkeilla tasoilla, jeniin voi kohdistua jälleen painetta.”