Kuparin hinnat nousivat, kun metallin kysyntä kasvaa edelleen jyrkästi tekoälyn ja datakeskusten kasvavien infrastruktuuritarpeiden vuoksi, jotka vaativat suuria määriä kuparijohtoja ja jäähdytyskomponentteja.

Kaupankäynnissä Wall Streetillä syyskuun toimituksille tarkoitettujen kuparifutuurien hinta nousi 2,3 % 6,30 dollariin paunalta klo 15.23 GMT mennessä.

Alan johtajat näkevät kuparin yhä useammin mahdollisena seuraavana merkittävänä sijoituskohteena globaaleilla markkinoilla.

Kuparia kuvataan usein "sähköistymisen metalliksi", vaikka se luokitellaan edelleen teollisuusmetalliksi eikä jalometalliksi.

Chile on maailman suurin kuparin tuottaja. Vakavasti otettavien sijoittajien kannalta keskeinen kysymys on, kuinka tärkeäksi kuparista voi tulla tulevaisuuden sijoitussalkuissa.

Kuparin pitkä historia Omanissa

Kuparilla on pitkä historia Omanin sulttaanikunnassa, jossa sitä sulatettiin muinaisina aikoina, jolloin Oman tunnettiin nimellä Magan.

Metalli oli myös tärkeä osa Omanin kolikoiden historiaa.

Tutkijoiden mukaan Muscatin ja Omanin sulttaanikunta lyöi puhdasta kuparia sisältäviä neljännesanna-kolikoita sulttaani Faisal bin Turkin hallituskaudella vuosina 1888–1913.

Näiden historiallisten kuparikolikoiden uskotaan olleen käytössä merikaupassa Intian valtameren yli, ja ne pysyivät liikkeessä 1940-luvulle asti.

Kuparia on edelleen läsnä, ja nykyaikaiset Omanin kolikot säilyttävät kuparijohdannaisia koostumuksessaan.

Aramco World -lehdessä julkaistussa artikkelissa ”Kadonnut maa” John Lawton kirjoitti, että ”vakuuttavia todisteita saatiin analyysin kautta, joka osoitti Sumerista löydettyjen kupariesineiden ja Omanista peräisin olevan kuparimalmin vastaavuuden”.

Hän lisäsi, että ”sumerilaisissa kuparieseissä oli jäämiä nikkelistä, minkä vuoksi arkeologit innostuivat, kun Anglo-Persian Oil Companyn etsijä raportoi vuonna 1928, että Omanin muinaisista kuparikaivoksista kerätyissä näytteissä oli 0,19 % nikkeliä, mikä on hyvin lähellä sumerilaisissa kupariesineissä havaittua pitoisuutta.”

Tämä heijastaa kuparin viennin liikettä Maganista Dilmunin kautta Sumeriin. Kolmannella ja toisella vuosituhannella eaa. Magan – eli Mekkan – oli sumerien tärkein kuparin lähde.

Lawton huomautti myös, että Oman Exploration Company tunnisti vuosina 1973 ja 1974 Pohjois-Omanissa noin 44 muinaista kuparikaivospaikkaa. Jotkut niistä ovat peräisin Portugalin miehityksen ajalta 1600-luvulla, toiset islamilaiselta kaudelta 800- ja 900-luvuilta, kun taas ainakin kolme kohdetta – Harvardin yliopiston arkeologisen tutkimuksen mukaan – on peräisin kolmannelta vuosituhannelta eaa.

Omanin kuparihistoriaan liittyviä arkeologisia kohteita löytyy edelleen esimerkiksi Soharista ja Rustaqista.

Kuparin rooli historiassa ja modernissa teollisuudessa

Metallien maailma on kehittynyt dramaattisesti vuosisatojen aikana.

Kupari oli ensimmäinen ihmiskunnan laajalti käyttämä metalli, jota myöhemmin seurasi pronssi.

Yhteiskuntien kehittyessä ja maailman siirtyessä sähkön aikakauteen kupari jatkoi pitkää matkaansa ja on edelleen maailmanlaajuinen standardi sähköjohdotuksissa ja energiantuotannossa.

Siksi kuparijohtojen ja -kaapeleiden varkauksista raportoidaan yleisesti ympäri maailmaa. Kuparia ei voida noin vain varastoida ja piilottaa, koska sitä on oltava kaikkialla nykyaikaisen infrastruktuurin virransaamiseksi.

Niille, joita kuparin erottuva väri vetää puoleensa, sitä käytetään myös koruissa, vaikka se vaatii erityistä huolellisuutta ulkonäkönsä säilyttämiseksi.

Vielä tärkeämpää on, että kuparista on nyt tullut osa laajempaa taloudellista keskustelua, sijoittivatpa ihmiset siihen suoraan tai eivät. Aiemmin kulta herätti huomiota hintojen noustessa, sitten hopea siirtyi tarkasteluun, ja nyt kupari on yhä enemmän valokeilassa.

Rahoitusasiantuntijoilla ja markkina-analyytikoilla voi olla syvällisempi näkemys metallin tulevaisuudesta, mutta kuparin harrastajille metalliin kohdistunut uudelleensyntynyt huomio on juhlimisen arvoinen hetki.

On myös syytä muistaa, että kaivostoiminnassa paljastuu usein useampi kuin yksi metalli. Kuparin esiintymisalueilla voi myös olla vaihtelevia määriä kultaa ja hopeaa.

Bitcoin pysyi paineen alla lähellä 59 500 dollarin tasoa tiistaina kahden viime viikon aikana tapahtuneen jyrkän korjauksen jälkeen.

Institutionaaliset sijoittajat vähentävät edelleen sijoituksiaan Bitcoin-pörssinoteerattuihin rahastoihin (ETF) maanantaina kirjattiin 231,10 miljoonan dollarin nettoulosvirtaus, mikä jatkaa viimeaikaista nostoputkea.

Samaan aikaan kauppiaat pysyvät varovaisina, kun Yhdysvallat ja Iran lähettävät ristiriitaisia signaaleja maiden välisten suorien rauhanneuvottelujen mahdollisuudesta Dohassa, Qatarissa.

Näiden keskustelujen tulokset voisivat vaikuttaa riskinottohalukkuuteen rahoitusmarkkinoilla ja auttaa määrittämään Bitcoinin lyhyen aikavälin suunnan.

Institutionaalinen myyntipaine jatkuu

Bitcoinin institutionaalinen kysyntä alkoi viikolla heikosti, kun SoSoValuen tiedot osoittivat, että Yhdysvalloissa listattujen Bitcoin-ETF-rahastojen nettovirtaukset olivat maanantaina 231,10 miljoonaa dollaria.

Nostot seurasivat edellisen viikon 1,70 miljardin dollarin ulosvirtauksia, ja kyseessä on suurin viikoittainen nosto helmikuun lopun jälkeen.

Jos nykyinen trendi jatkuu tällä viikolla, Bitcoin voi kohdata lisää laskupaineita lähitulevaisuudessa.

Epävarmuus Yhdysvaltojen ja Iranin välisistä neuvotteluista painaa riskinottohalukkuutta.

Geopoliittinen epävarmuus on edelleen koholla ristiriitaisten raporttien vuoksi Yhdysvaltojen ja Iranin mahdollisista rauhanneuvotteluista Dohassa.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi Truth Social -sivustolla julkaisemassaan viestissä, että Iran oli pyytänyt tapaamista ja että keskustelut käytäisiin Qatarin pääkaupungissa tiistaina.

Pian sen jälkeen Valkoisen talon lehdistösihteeri Karoline Leavitt sanoi: ”Erityislähettiläs Witkoff ja Jared Kushner matkustavat Dohaan korkean tason tapaamisiin tällä viikolla.”

Iran, joka lähettää teknisen valtuuskunnan Qatariin tällä viikolla, vakuutti kuitenkin, että vierailu "ei liity" amerikkalaiseen valtuuskuntaan, ja totesi, ettei osapuolten välillä ole suunniteltu neuvotteluja.

Iranin ulkoministeriön tiedottaja Esmail Baghaei sanoi: ”Yhdysvaltojen kanssa ei käydä minkään tason neuvotteluja tulevina päivinä.”

Nämä tapahtumat korostavat Washingtonin ja Teheranin välisen äskettäisen tulitaukosopimuksen haurautta.

Neuvottelujen kariutuminen tai uusi sotilaallinen eskaloituminen maiden välillä voisi heikentää sijoittajien riskinottohalukkuutta ja laukaista uuden myyntiaallon Bitcoin-markkinoilla.

Öljyn hinnat olivat tiistaina matkalla kohti suurinta neljännesvuosittaista laskuaan sitten vuoden 2020 alun COVID-19-pandemian alkamisen, kun sijoittajat seurasivat Yhdysvaltojen ja Iranin välisten Dohan neuvottelujen mahdollisuutta neljä kuukautta kestäneessä konfliktissa hauraan tulitauon jatkuessa.

Brent-raakaöljyn elokuun futuurihinnat, jotka erääntyvät tiistaina, nousivat 12 senttiä eli 0,16 % 73,27 dollariin tynnyriltä klo 09.59 GMT mennessä.

Voitosta huolimatta sopimus pysyi matkalla kohti kolmatta peräkkäistä kuukausittaista laskua, pudottuaan noin 20 % kesäkuun alusta.

Aktiivisemmin vaihdetun syyskuun Brent-raakaöljyn hinta nousi 32 senttiä eli 0,43 prosenttia 74,23 dollariin tynnyriltä.

Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn elokuun toimitushinnan futuurihinnat nousivat 27 senttiä eli 0,38 % 71,02 dollariin tynnyriltä. Sopimus oli kuitenkin myös matkalla toiseen peräkkäiseen kuukausittaiseen laskuun kesäkuun noin 19 %:n laskun jälkeen.

Sekä Brentin että WTI:n hinnat ovat nyt lähellä sodan puhkeamista edeltäneitä tasoja.

UBS:n öljyanalyytikko Giovanni Staunovo sanoi: ”En usko, että markkinat ovat täysin poistaneet geopoliittista riskipreemiota, mutta aiemmin jumissa olleet alukset ovat nyt jälleen saatavilla, kun Persianlahden laivaliikenne lisääntyy, mikä luo tilapäisen lisätarjonnan aallon.”

Dohan neuvottelujen epävarmuus painaa markkinanäkymiä

Yhdysvaltojen ja Iranin neuvotteluryhmien odotettiin tapaavan Dohassa tällä viikolla, mutta Iran ilmoitti maanantaina, ettei tapaamista ollut sovittu viikonlopun ohjusiskujen koeteltua väliaikaista tulitaukoa.

Iranin varaulkoministeri Kazem Gharibabadi kertoi maanantaina valtion televisiolle, että iranilaiset ja omanilaiset asiantuntijat aloittavat lähipäivinä neuvottelut Hormuzinsalmen läpi kulkevien laivareittien uudelleenmäärittelystä. Hän lisäsi, että Teheran pyrkii rajoittamaan alusten liikennöintiä nimettyjen kauttakulkukäytävien ulkopuolella.

Iranin ulkoministeriön tiedottaja Esmail Baghaei kuitenkin sanoi, ettei Yhdysvaltojen kanssa käydä neuvotteluja "millään tasolla" lähipäivinä.

Neuvotteluihin liittyvä epävarmuus korosti 17. kesäkuuta tehdyn tulitaukosopimuksen haurautta. Sopimus syntyi konfliktin jälkeen, joka häiritsi maailmanlaajuisia öljyvirtoja Hormuzinsalmen läpi ja loi poliittisen haasteen Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpille ennen marraskuun kongressin vaaleja.

Morgan Stanley laskee öljyn hintaennusteita

Morgan Stanley laski Brent-raakaöljyn toimitusennustettaan vuodelle 2027 viidellä dollarilla tynnyriltä.

Pankki odottaa nyt Brentin hinnan olevan keskimäärin 75 dollaria tynnyriltä vuoden 2027 ensimmäisellä puoliskolla ja 70 dollaria tynnyriltä vuoden jälkipuoliskolla.

Luokituksen lasku johtui odotuksista kaupallisten öljyvarastojen kasvusta OECD-maissa.

Morgan Stanley ennustaa nyt, että maailman öljymarkkinoilla on 4,8 miljoonaa barrelia päivässä vuonna 2027.

Irakin valtion öljymarkkinoija SOMO on erikseen tarjonnut huomattavia alennuksia virallisista myyntihinnoista kannustaakseen pitkäaikaisia sopimusostajia noutamaan Basran raakaöljyä sen Persianlahden vientiterminaalista heinäkuussa, kertovat kauppalähteet ja Reutersin tarkastama asiakirja.

Yhdysvaltain dollari nousi tiistaina useimpiin päävaluuttoihin nähden ja pysyi kuukausittaisen nousunsa tiellä, jota tukivat kasvavat markkinoiden huolet keskuspankin rahapolitiikan kiristämisestä.

Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka mittaa dollarin kurssia kuuteen päävaluuttaan nähden, kävi kauppaa 101,34:ssä, lähellä viime viikolla saavutettua 13 kuukauden huippua.

Tämän seurauksena dollari on matkalla noin 2,5 prosentin nousuun kesäkuussa, mikä on sen vahvin kuukausittainen kehitys heinäkuun 2025 jälkeen.

Iranin kehitys

Sijoittajat seuraavat myös tarkasti Persianlahden alueen kehitystä ennen tällä viikolla julkaistavaa tärkeää Yhdysvaltain työllisyysraporttia.

Yhdysvallat ja Iran vaihtoivat uusia iskuja viikonloppuna ennen kuin sopivat vihollisuuksien lopettamisesta ja neuvottelujen aloittamisesta Qatarissa tiistaina. Tapahtumat ovat pitäneet sijoittajat varovaisina tulitaukosopimuksen kestävyyden suhteen ja samalla nostaneet öljyn hintaa.

Yhdysvaltain keskuspankki

Kasvavat inflaatiopaineet yhdistettynä odottamattoman jyrkkään Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtajan Kevin Warshin virkakauden alkuun ovat muuttaneet markkinoiden odotuksia tämän vuoden koroista.

Samaan aikaan tekoälyn vetämä Yhdysvaltain osakkeiden nousu houkuttelee edelleen merkittäviä pääomavirtoja Amerikan markkinoille.

Rabobankin valuuttastrategiajohtaja Jane Foley sanoi: ”Tämä on erittäin merkittävää, koska viime vuoden huhtikuusta lähtien on keskusteltu paljon dollarin rakenteellisesta heikkenemisestä. Vaikka uskoisit vahvasti tähän näkemykseen, on silti tunnustettava, että valuutassa on tilaa sykliselle nousulle.”

Hän lisäsi: ”Juuri tätä me nyt näemme. Osittain tämä muutos heijastaa sitä tosiasiaa, että keskuspankin koronnosto-odotukset hinnoiteltiin markkinoille myöhemmin kuin Englannin pankin ja Euroopan keskuspankin odotukset, joiden näkymät muuttuivat aiemmin konfliktin aikana. Lisäksi osakemarkkinoilla, erityisesti sodan alkamisen jälkeen, on nähty selkeä omaisuuden allokaatiovinouma Yhdysvaltoja kohtaan.”

Yhdysvaltain markkinasääntelijän viikoittaiset tiedot osoittivat, että sijoittajilla on Lontoon pörssiryhmän kokoamien tietojen mukaan suurin Yhdysvaltain dollarin netto-nouseva positio tärkeimpiä valuuttoja vastaan sitten vuoden 2019, arvoltaan noin 36,4 miljardia dollaria.

Sijoittajat odottavat nyt myöhemmin tällä viikolla julkaistavaa Yhdysvaltain kuukausittaista työllisyysraporttia, joka voisi antaa selkeämmän kuvan siitä, ovatko keskuspankin koronnostojen nykyiset markkinahinnat perusteltuja.

Rahamarkkinat hinnoittelevat tällä hetkellä yhden koronnoston tänä vuonna täysin, mutta toisen koronnoston todennäköisyydeksi ennen vuoden loppua on noin 50 %.