Kuparin hinnat jatkavat nousuaan ja jatkavat nousuaan metallimarkkinoiden lähestyessä neljättä peräkkäistä viikkoa. Tämä nousu heijastaa yhdistelmää tiukkaa maailmanlaajuista tarjontaa, sähköistämiseen liittyvää vakaata kysyntää ja sijoittajien uutta kiinnostusta perusmetalleja kohtaan.

Vaikka joidenkin ostajien hinnat laskivat ennätystasolle, markkinatrendi pysyy yleisesti ottaen positiivisena, mikä pitää kuparin vahvasti kauppiaiden, valmistajien ja pitkäaikaisten sijoittajien kiinnostuksen kohteena.

Tämä muutos tapahtuu aikana, jolloin kuparia ei enää pidetä pelkästään perinteisenä teollisuusmetallina, vaan yhä enemmän strategisena omaisuuseränä, joka on sidottu sähköajoneuvoihin, uusiutuvaan energiaan, sähköverkkojen päivityksiin ja globaaleihin infrastruktuurisuunnitelmiin. Hintojen noustessa markkinaosapuolet kysyvät keskeisiä kysymyksiä: miksi kuparin hinta nousee juuri nyt, kuka ostaa ja mihin hinnat voisivat mennä seuraavaksi?

Alla on selkeä ja sijoittajalähtöinen erittely kokonaiskuvasta.

Kuparin hinta tänään ja viikoittainen markkinakehitys

Kuparin hinnat ovat nousseet viime kaupankäyntipäivinä, mikä on nostanut metallimarkkinoita kohti neljättä peräkkäistä viikkoa. Kuparin vertailuarvosopimukset nousivat maailmanlaajuisissa pörsseissä sijoittajien reagoidessa sekä tarjontarajoitteisiin että pitkän aikavälin optimismiin kysynnän suhteen.

Lontoon metallipörssissä kuparin hinnat ovat pysyneet lähellä monivuotisia huippujaan vahvan spekulatiivisen kiinnostuksen ja laskevien näkyvien varastojen tukemana. Futuurimarkkinat osoittavat, että kauppiaat lisäävät positioitaan odottaen lisänousua, vaikka lyhyen aikavälin voittojen kotiuttaminen on yleistynyt korkealla tasolla.

Markkinakommentaarit ovat korostaneet metallisektorin vahvuutta laajemmin ja yhdistäneet suorituskyvyn rakenteellisiin ajureihin, kuten tekoälyyn liittyvään kysyntään, puhtaisiin teknologioihin ja kasvavaan puolustukseen liittyvään teolliseen toimintaan kasvavien maailmanlaajuisten sotilasmenojen keskellä.

Miksi kuparin hinnat nousevat korkeista tasoista huolimatta

Viime vuoden jyrkästä noususta huolimatta kuparin nousutrendi on pysynyt ennallaan. Vaikka tämä saattaa vaikuttaa yllättävältä, useat tekijät tukevat edelleen hintoja.

Ensinnäkin maailmanlaajuinen kuparin tarjonta on edelleen rajallista. Monet suuret kaivokset kohtaavat laskevia malmipitoisuuksia, nousevia kustannuksia ja kasvavia operatiivisia haasteita. Samaan aikaan uusien projektien kehittäminen vie vuosia, eivätkä investoinnit ole vielä täysin saavuttaneet ennustettua tulevaa kysyntää.

Toiseksi, energiamurrokseen liittyvä kysyntä kasvaa edelleen tasaisesti. Kupari on välttämätöntä sähköajoneuvoille, latausinfrastruktuurille, aurinkopaneeleille, tuuliturbiineille ja sähköverkoille. Sähköajoneuvo käyttää noin kolmesta neljään kertaa enemmän kuparia kuin perinteinen polttomoottoriauto.

Kolmanneksi, sijoittajat ovat palanneet metallimarkkinoille suojautuakseen inflaatiolta ja toimitusketjun riskeiltä. Korko-odotusten vakiintuessa tärkeimmissä talouksissa pääomaa virtaa jälleen hyödykkeisiin.

Kiinan rooli kuparin hinnannousussa

Kiina on edelleen maailman suurin kuparin kuluttaja, ja sen osuus maailmanlaajuisesta kysynnästä on yli puolet. Viimeaikainen kehitys osoittaa, että jotkut kiinalaiset teollisuusostajat ovat tilapäisesti vetäytyneet hintojen saavutettua ennätyskorkeat tasot, mikä on yleinen käytäntö tällaisissa olosuhteissa.

Kun hinnat nousevat nopeasti, valmistajat usein lykkäävät ostoksia odottaessaan mahdollisia korjauksia. Tämä toiminta heijastaa pikemminkin lykkäämistä kuin kysynnän katoamista.

Ratkaisevasti maailmanlaajuinen kysyntä pysyy riittävän vahvana tukemaan hintoja jopa tästä Kiinan aiheuttamasta tilapäisestä hidastumisesta huolimatta. Analyytikot huomauttavat myös, että varastotasot Kiinassa eivät ole liian suuret, ja rakennus- tai teollisuustoiminnan paraneminen voi nopeasti elvyttää vahvan ostohalukkuuden.

Tämä varovaisen ostamisen ja tiukan tarjonnan välinen tasapaino auttaa selittämään, miksi hinnat ovat pysyneet vakaina sen sijaan, että ne olisivat kokeneet jyrkän korjausliikkeen.

Kuparin hintanäkymät ja analyytikoiden näkemykset

Keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä monet pankit ja tutkimuslaitokset odottavat kuparin hinnan pysyvän korkealla. Ennusteet vaihtelevat, mutta useat uskottavat ennusteet viittaavat kuparin kaupankäynnin hinnan asettuvan 9 500–11 000 dollarin välille tonnilta tulevina vuosina.

Jotkut pidemmän aikavälin skenaariot viittaavat vielä korkeampiin tasoihin vuosikymmenen jälkipuoliskolla, jos tarjonta jää edelleen jälkeen sähköistämisen ja digitaalisen infrastruktuurin laajenemisen vetämästä kysynnästä.

Tämä optimismi juontaa juurensa näkemyksestä, jonka mukaan kuparin kysyntä ei ole enää pelkästään syklistä, vaan yhä enemmän rakenteellista. Sähköverkkoja on modernisoitava, uusiutuvan energian kapasiteetti laajenee, sähköajoneuvot kasvattavat markkinaosuuttaan, ja kaikki nämä trendit ovat kupari-intensiivisiä.

Tämän seurauksena kuparista on tullut osa laajempia tekoälyyn liittyviä sijoitusnarratiiveja, kun analyytikot yhdistävät metallien kysynnän datakeskuksiin, automaatioon ja älykkääseen infrastruktuuriin.

Kuparin hinnat ja varastotrendit

Alhaiset varastotasot ovat edelleen yksi vahvimmista kuparin hintaa tukevista pilareista. Suurissa pörsseissä kirjatut varastot ovat edelleen lähellä historiallisen alhaisia tasoja suhteessa maailmanlaajuiseen kulutukseen.

Tällaiset tiukat varastot tarkoittavat, että pienetkin toimitushäiriöt, olivatpa ne sitten sääilmiöistä, lakoista tai logistisista ongelmista johtuvia, voivat laukaista jyrkkiä hinnanmuutoksia.

Tämä ympäristö kannustaa myös sijoittajia pitämään yllä pitkiä positioita, mikä vahvistaa markkinoiden nousuvauhtia.

Kuinka kauppiaat lukevat kuparikarttoja

Teknisestä näkökulmasta analyytikot viittaavat vahvojen tukialueiden muodostumiseen lähelle viimeaikaisia läpimurtotasoja, kun taas vastustuskyky on edelleen keskittynyt ennätyskorkeiden tasojen lähelle. Momentti-indikaattorit viittaavat siihen, että vaikka konsolidaatio- tai jäähtymisjaksot ovat mahdollisia, yleinen trendi pysyy nousussa.

Tämän seurauksena monet kauppiaat luottavat kurinalaisiin riskienhallintastrategioihin ja hyödyntävät samalla edelleen kuparimarkkinoiden tarjoamia nousumahdollisuuksia.

Öljyn hinta nousi perjantaina Iranin tuotannon mahdollisten häiriöiden ja Venezuelan öljytoimituksiin liittyvän epävarmuuden vuoksi.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 50 senttiä eli 0,8 % 62,49 dollariin tynnyriltä klo 13.59 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn hinta nousi 51 senttiä eli 0,9 % 58,27 dollariin tynnyriltä.

Molemmat vertailuindeksit nousivat torstaina yli 3 % kahden peräkkäisen laskukauden jälkeen. Viikoittain Brentin arvo nousee noin 3 %, kun taas WTI:n arvo on noussut noin 1,8 %.

Saxo Bankin hyödykestrategian johtaja Oli Hansen sanoi, että ”mielenosoitukset Iranissa näyttävät kiihtyvän, mikä on saanut markkinat huolestumaan mahdollisista toimitushäiriöistä”.

Iranin, Lähi-idän merkittävän öljyntuottajan, levottomuudet yhdistettynä huoleen Venäjän ja Ukrainan välisen sodan mahdollisesta leviämisestä Venäjän öljynvientiin ovat lisänneet huolta maailmanlaajuisista toimitusolosuhteista.

Samaan aikaan Valkoisen talon on määrä pitää perjantaina kokous öljy-yhtiöiden ja kauppahuoneiden kanssa keskustellakseen Venezuelan öljynvientisopimuksista.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump on vaatinut Venezuelaa myöntämään Yhdysvalloille täyden pääsyn öljysektoriinsa vain päiviä sen jälkeen, kun Venezuelan presidentti Nicolás Maduro pidätettiin lauantaina. Yhdysvaltain viranomaiset ovat vahvistaneet, että Washington ottaa Venezuelan öljymyynnin ja -tulot hallintaansa määräämättömäksi ajaksi.

Yhdysvaltalainen öljyjätti Chevron kilpailee yhdessä globaalien kauppahuoneiden, kuten Vitolin ja Trafiguran, sekä muiden yritysten kanssa sopimuksista, jotka koskivat Venezuelan valtion öljy-yhtiön PDVSA:n varastoiman jopa 50 miljoonan barrelin öljyn markkinointia. PDVSA on kahden lähteen mukaan tiukan öljysaarron alaisena, johon on sisältynyt neljän öljytankkerin takavarikointi.

Moomoo ANZ:n markkina-analyytikko Tina Teng sanoi, että "markkinat keskittyvät tulevina päivinä näiden neuvottelujen tuloksiin sen määrittämiseksi, miten varastoitua venezuelalaista öljyä myydään ja toimitetaan".

Iranissa internet-seurantaryhmä NetBlocks raportoi torstaina maanlaajuisesta internet-katkoksesta mielenosoitusten jatkuessa pääkaupungissa Teheranissa ja suurissa kaupungeissa, kuten Mashhadissa ja Isfahanissa, kasvavan vihan keskellä pahenevan taloustilanteen vuoksi.

Venäjän puolustusministeriön lausunnon mukaan Venäjän armeija ilmoitti perjantaina laukaisseensa hyperäänisen Oreshnik-ohjuksen Ukrainan sisäisiin kohteisiin, mukaan lukien Ukrainan sotilasteollisuuskompleksia tukevaan energiainfrastruktuuriin.

Näistä kehityskuluista huolimatta Haitong Futures huomautti, että maailmanlaajuiset öljyvarastot kasvavat ja että ylitarjonta on edelleen hallitseva tekijä, joka todennäköisesti rajoittaa nousua. Yritys lisäsi, että elleivät Iraniin liittyvät riskit lisäänny, elpyminen jää todennäköisesti rajalliseksi ja vaikeasti ylläpidettäväksi.

Bitcoin vakautui Aasian kaupankäynnissä perjantaina viikon alun elpymisen päätyttyä, kun markkinat keskittyivät pääasiassa tuleviin Yhdysvaltain työllisyyslukuihin etsien selkeämpiä signaaleja korkojen tulevasta kehityksestä.

Kasvavan globaalin geopoliittisen epävarmuuden aiheuttama varovaisuus painoi myös kryptovaluuttojen hintoja, ja kauppiaat välttivät suurelta osin korkean riskin omaisuuseriä.

Bitcoin nousi 0,2 % 90 946,4 dollariin klo 00.34 Yhdysvaltain itäistä aikaa (klo 5.34 GMT) mennessä.

Bitcoinilla on edessään hiljainen viikko geopoliittisten riskien keskellä.

Bitcoin on matkalla kohti maltillisia noin 0,4 prosentin viikoittaisia nousuja vuoden alussa nähdyn elpymisvauhdin menetettyään, kun kasvavat geopoliittiset riskit hillitsivät sijoittajien kiinnostusta kryptovaluuttoja kohtaan.

Maailman suurimman kryptovaluuttakurssin arvo laski tällä viikolla, kun se ei onnistunut saavuttamaan 95 000 dollarin tasoa.

Kasvaneet globaalit geopoliittiset riskit olivat keskeinen tekijä Bitcoinin vaimean kehityksen taustalla. Näitä riskejä johti epävarmuus Yhdysvaltojen Venezuelan-suunnitelmista Washingtonin sotilasoperaation jälkeen, joka johti Venezuelan presidentin Nicolás Maduron pidätykseen viikonloppuna.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump vihjasi, että Washington ottaisi Venezuelan öljyntuotannon hallintaansa tulevina vuosina, vaikka mekanismi tähän on edelleen epäselvä.

Aasiassa geopoliittiset jännitteet painoivat myös markkinoita, kun Kiinan ja Japanin välinen diplomaattinen kitka kärjistyi tällä viikolla sen jälkeen, kun Peking ilmoitti tietyistä Tokion talousrajoituksista. Maat ovat edelleen eri mieltä Japanin pääministerin Sanae Takaichin vuoden 2025 lopulla esittämistä lausunnoista mahdollisesta sotilaallisesta väliintulosta Taiwanissa.

Bitcoinin spot-ETF-rahastot ovat purkautuneet kolmena peräkkäisenä päivänä.

Markkinoiden varovaisuuden lisääntyminen johti siihen, että Yhdysvalloissa listatut Bitcoin-spot-pörssinoteeratut rahastot (ETF:t) kokivat tällä viikolla kolmena peräkkäisenä päivänä voimakkaita pääoman ulosvirtauksia.

Kryptoanalytiikka-alustan SoSoValue tiedot osoittivat, että institutionaaliset sijoittajat nostivat näistä rahastoista yhteensä yli miljardi dollaria kolmen päivän aikana, jotka päättyivät 8. tammikuuta.

Tämä trendi merkitsee jyrkkää käännettä vuoden alussa nähtyihin sisäänvirtauksiin ja Bitcoinin hinnan laskuun.

Kryptovaluuttojen hinnat tänään: altcoinien hinnat vaihtelevat työllisyysraportin edellä

Yleisempien kryptovaluuttojen hinnat pysyivät perjantaina vaihteluvälin sisällä markkinoiden muuttuessa varovaisiksi ennen Yhdysvaltojen maatalouden ulkopuolisten palkkatietojen raporttia.

Joulukuun maatalouden ulkopuoliset palkkatiedot julkaistaan myöhemmin tänään, ja raportin odotetaan antavan keskeisiä signaaleja työmarkkinatilanteesta ja vaikuttavan suoraan Yhdysvaltain korkojen pitkän aikavälin odotuksiin.

Maailman toiseksi suurimman kryptovaluutta Ethereumin arvo nousi 0,4 % 3 119,32 dollariin, kun taas XRP:n arvo nousi 1,2 % 2,1338 dollariin.

Muiden merkittävien altcoinien joukossa jotkut tokenit osoittivat suhteellista vahvuutta tällä viikolla, ja XRP oli yksi parhaiten suoriutuvista, ja sen arvo nousi noin 5 % tärkeimpien kaupankäyntialustojen potentiaalisten tarjonnan tiukkuuden merkkien vuoksi.

Solana erottui edukseen perjantaina nousten 5 % ja matkalla lähes 5 % viikoittaisiin nousuihin. Cardano nousi 1,1 % ja sen odotetaan nousevan noin 1,6 % viikoittain.

Samaan aikaan BNB nousi perjantaina 2 %, jolloin sen viikkovoitto oli 2,2 %.

Dollari vahvistui hieman perjantaina, kun markkinat odottivat Yhdysvaltain työllisyysraportin julkaisua ja valmistautuivat Yhdysvaltain korkeimman oikeuden tarkkaan seurattuun päätökseen siitä, voiko presidentti Donald Trump käyttää hätävaltuuksia tullien asettamiseen.

Joulukuun maatalouden ulkopuolisten palkkatietojen raportin odotetaan poistavan suuren osan viime vuoden hallituksen sulkemisen aiheuttamasta datavääristymästä, vaikka analyytikot varoittivatkin, että pelkät otsikkoluvut eivät välttämättä riitä selventämään korkojen tulevaa kehitystä.

XTB:n tutkimusjohtaja Kathleen Brooks sanoi, että viimeisen vuoden jyrkän dollarin myyntiaallon jälkeen valuutta näyttää edelleen olevan yliostettu, mikä tarkoittaa, että mikä tahansa yllätys tämänpäiväisissä työllisyystiedoissa voi laukaista voimakkaan reaktion dollarissa.

Dollari-indeksi, joka seuraa Yhdysvaltain valuuttaa kuuteen merkittävään valuuttaan verrattuna, laski 9,4 % vuonna 2025, mikä on suurin vuotuinen laskunsa sitten vuoden 2017. Indeksi nousi viimeksi 0,17 % 99,04 pisteeseen saavutettuaan korkeimman tasonsa kuukautta aiemmin kaupankäyntisession aikana.

Torstaina julkaistut tiedot osoittivat viikoittaisten työttömyyskorvaushakemusten määrän hieman kasvaneen Yhdysvalloissa.

Yhdysvaltain korkeimman oikeuden odotetaan antavan myöhemmin erillisen päätöksen siitä, onko Trumpilla valtuudet käyttää kansainvälistä hätätilalakia (International Emergency Economic Powers Act) tullien asettamiseen ilman kongressin hyväksyntää. Tällainen päätös voisi merkittävästi häiritä Yhdysvaltojen kauppapolitiikkaa ja horjuttaa kuukausia kestäneitä neuvotteluja kauppakumppaneiden kanssa.

Jos päätös on Trumpia vastaan, yritysjohtajat, tullihuoltajat ja kauppajuristit valmistautuvat mahdollisiin oikeustoimiin, joilla Yhdysvalloilta saadaan takaisin lähes 150 miljardia dollaria.

ING:n valuuttastrategi Francesco Pesolen mukaan markkinat hinnoittelevat yhä enemmän työllisyysraporttia, joka on riittävän vahva pitämään keskuspankin odotuksissa pidempään, ja samalla odotetaan, että korkein oikeus päättää Trumpin tulleja vastaan. Pesolen mukaan molemmat tekijät saattavat tukea dollaria vain rajoitetusti.

CME:n FedWatch-työkalun mukaan korkofutuurien perusteella Yhdysvaltain keskuspankki (FedReserve) pitää korot 86 prosentin todennäköisyydellä ennallaan 27.–28. tammikuuta pidettävässä kokouksessaan, kun kuukausi sitten luku oli 68 prosenttia.

Euro laski 0,13 % 1,1643 dollariin sen jälkeen, kun tiedot osoittivat Saksan viennin odottamattoman laskun marraskuussa. Laskua vauhdittivat heikommat toimitukset muihin EU-maihin ja Yhdysvaltoihin, kun taas teollisuustuotanto kasvoi odotettua laskua vastaan.

Japanin jeniä vastaan dollari jatkoi vahvistumistaan neljännen peräkkäisen päivän ajan ja saavutti korkeimman tasonsa sitten 22. joulukuuta nousten 0,45 % 157,57 jeniin. Tämä seurasi tietoja, jotka osoittivat kotitalouksien kulutuksen kasvaneen Japanissa odottamatta marraskuussa edellisvuodesta, mikä viesti vahvemmasta kulutuksesta ennen Japanin keskuspankin joulukuun koronnostoa 30 vuoden ennätykseen.

Japanin keskuspankin pääjohtaja Kazuo Ueda sanoi, että keskuspankki jatkaa lainan korottamista, jos taloustilanne ja hintakehitys ovat linjassa sen ennusteiden kanssa.

Dollari pysyi lähes muuttumattomana suhteessa Kiinan juaniin 6,9798:ssa sen jälkeen, kun tiedot osoittivat Kiinan vuotuisen kuluttajainflaation kiihtyneen joulukuussa nopeimpaan vauhtiinsa lähes kolmeen vuoteen.

Koko vuoden inflaatio kuitenkin hidastui heikoimmalle tasolleen 16 vuoteen, ja tuottajahinnat pysyivät deflaatiossa, mikä vahvisti odotuksia lisäelvytystoimista heikon kysynnän tukemiseksi.

Muualla punnan arvo laski 1,3412 dollariin, kun taas Australian ja Uuden-Seelannin dollariin kohdistui painetta. Australian dollari laski 0,25 % 0,6682 dollariin, kun taas Uuden-Seelannin dollari laski 0,48 % 0,5726 dollariin. Tämä on neljäs peräkkäinen laskukausi ja alin taso sitten joulukuun alun.

Digitaalisten omaisuuserien markkinoilla bitcoin laski 1 prosentin 90 308,05 dollariin, kun taas ether laski 1,1 prosenttia 3 081,79 dollariin.