Kuparin hinnat laskivat perjantaina Lontoon metallipörssissä voittojen kotiuttamisen ja useimpiin päävaluuttoihin nähden vahvistuneen Yhdysvaltain dollarin paineen alla sen jälkeen, kun punainen metalli oli saavuttanut ennätystason edellisessä kaupankäyntipäivässä.

Lontoon metallipörssin aktiivisimmin vaihdettujen kuparifutuurien hinta laski 2,27 % 13 309,5 dollariin tonnilta klo 13.55 Mekan aikaa saavutettuaan torstaina ennätystason 14 527 dollaria tonnilta.

Futuurit kavensivat osan tappioistaan pudottuaan noin 13 000 dollariin aiemmin istunnossa. Tämä osui samaan aikaan Lontoon metallipörssin avajaisten viivästymisen kanssa tunnilla, koska avajaistarkistusten aikana havaittiin mahdollinen tekninen ongelma.

Bloombergin mukaan Citi Groupin analyytikot pitivät ennusteensa kuparin keskimääräisestä hinnasta 13 000 dollarissa tonnilta tänä vuonna vedoten lisääntyneeseen romun tarjontaan ja heikentyneeseen kysyntään korkeampien hintojen seurauksena.

Valuuttarintamalla Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi 0,5 % kello 15.22 GMT mennessä 96,7 pisteeseen käytyään aiemmin 96,8 pisteen korkeimmalla ja 96,1 pisteen alimmalla tasolla.

Yhdysvaltain kaupankäynnissä maaliskuun kuparifutuurit laskivat 2,7 % 6,02 dollariin paunalta klo 15.17 GMT.

Bitcoinin arvo laski jyrkästi perjantain kaupankäynnin aikana ja laski alimmalle tasolleen yli kahteen kuukauteen. Pakkolikvidaatioaalto koetti vipuvaikutteisia kauppiaita ja sijoittajien kasvava huoli Yhdysvaltain keskuspankin johdonvaihdoksen mahdollisista vaikutuksista.

Kello 02.15 itäistä aikaa (kello 07.15 GMT) mennessä maailman suurimman kryptovaluutta oli laskenut 6,4 % 82 620,3 dollariin.

Bitcoin saavutti päivänsisäisen pohjalukemansa 81 201,5 dollarissa viimeisen 24 tunnin aikana ja on lähellä rikkoa huhtikuun pohjalukemat, jos tappiot jatkuvat.

1,7 miljardin dollarin kryptolikvidaatiot

CoinGlassin tiedot osoittivat, että noin 1,68 miljardin dollarin arvosta vipuvaikutteisia positioita likvidoitiin viimeisten 24 tunnin aikana myyntiaallon keskellä, ja noin 93 % näistä likvidaatioista tuli pitkistä positioista – vedoista korkeammista hintoista.

Lähes 270 000 kauppiasta joutui jättämään positionsa, mikä pahensi Bitcoinin ja muiden digitaalisten omaisuuserien arvon laskua.

Likvidaatioita tapahtuu, kun pörssit sulkevat automaattisesti vivutetut positiot, jotka eivät enää pysty täyttämään marginaalivaatimuksia hintojen liikkuessa kauppiaita vastaan. Tämä dynamiikka usein vahvistaa volatiliteettia ja kiihdyttää myyntiaaltoja korkean riskin omaisuusmarkkinoilla.

Kauppiaat odottavat Trumpin valintaa keskuspankin puheenjohtajaksi

Perjantain lasku osui samaan aikaan markkinoiden kasvavan levottomuuden kanssa Yhdysvaltojen rahapolitiikan tulevasta johtajuudesta.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti perjantaiaamuna ehdokkuutensa keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin seuraajaksi, mikä on ruokkinut spekulaatioita siitä, että entinen keskuspankin pääjohtaja Kevin Warsh voitaisiin asettaa ehdolle.

Raporttien mukaan Valkoinen talo valmistelee jo Warshin nimittämistä keskuspankin johtoon.

Warshin katsotaan yleisesti kannattavan tiukempaa rahapolitiikkaa ja keskuspankin taseen supistamista, mikä voisi imeä likviditeettiä markkinoilta ja rasittaa riskisijoituksia, kuten kryptovaluuttoja.

Markkinat reagoivat näihin huolenaiheisiin laajemmalla riskinottoliikkeellä, jota leimasivat vahvistunut Yhdysvaltain dollari ja nousevat joukkolainojen tuotot, samalla kun digitaalisten omaisuuserien hinnat joutuivat uudelleen myyntipaineen alle.

Keskuspankin politiikan kehityskaari vaikuttaa suoraan korkoihin, likviditeettitilanteeseen ja korkean riskin omaisuuserien arvostukseen – kaikki keskeisiä tekijöitä kryptovaluuttojen, kuten Bitcoinin, kehitykselle.

Kryptovaluuttojen hinnat tänään: altcoinit laskevat jyrkästi

Altcoinit eivät säästyneet myyntiaallolta, ja ne joutuivat myös likvidaatioiden aiheuttaman voimakkaan paineen alle.

Maailman toiseksi suurimman kryptovaluutta Etherin arvo laski yli 7 prosenttia 2 749,92 dollariin.

Kolmanneksi suurimman kryptovaluutan, XRP:n, arvo laski 7 prosenttia 1,75 dollariin.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat perjantaina viiden kuukauden korkeimmalta tasoltaan sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump antoi ymmärtää mahdollisuudesta käydä neuvotteluja Iranin kanssa, mikä hälvensi huolta mahdollisista toimitushäiriöistä.

Kello 09.58 GMT mennessä Brent-futuurien hinta oli laskenut 68 senttiä eli lähes 1 % ja oli 70,03 dollaria tynnyriltä. Lasku tapahtui ennen maaliskuun sopimuksen päättymistä myöhemmin perjantaina, kun taas aktiivisemmin vaihdetun huhtikuun sopimuksen hinta laski 80 senttiä eli 1,15 % 68,79 dollariin tynnyriltä. Myös Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta laski 72 senttiä eli 1,1 % 64,70 dollariin tynnyriltä.

PVM:n analyytikko Tamas Varga sanoi Trumpin halukkuuden antaa diplomatialle Iranin kanssa mahdollisuus tekee Yhdysvaltojen sotilaallisesta väliintulosta epätodennäköisemmän kuin miltä se näytti päivää aiemmin. Hän lisäsi, että vahvempi dollari ja paranevat toimitusolosuhteet kannustivat myös sijoittajia varmistamaan voittoja.

Tuotannon lasku tapahtuu ennen sunnuntaiksi suunniteltua OPEC+ -kokousta. Viisi edustajaa kertoi Reutersille odottavansa allianssin pitävän tuotannonlisäystauon voimassa maaliskuun ajan, vaikka Brentin öljy nousi jälleen yli 70 dollariin tynnyriltä Iraniin liittyvien huolenaiheiden vuoksi. Brentin öljy oli aiemmin noussut noin 72 dollariin tynnyriltä, mikä on korkein taso sitten elokuun.

Nykyistä toimituspolitiikkaa tukevat kahdeksan tuottajaa olivat nostaneet tuotantokiintiöitä noin 2,9 miljoonalla barrelilla päivässä huhtikuun ja joulukuun 2025 välisenä aikana, ennen kuin päättivät keskeyttää kaikki lisäkorotukset tammi-maaliskuussa heikon kausikysynnän vuoksi. Myös yhteinen ministeritason seurantakomitea kokoontuu sunnuntaina, vaikka se ei teekään suoria päätöksiä tuotantotasoista.

Torstain kaupankäynnissä Brentin hinta nousi 3,4 % ja asettui 70,71 dollariin tynnyriltä, mikä oli sen korkein päätöshinta sitten 31. heinäkuuta. Raporttien mukaan Trump harkitsi toimia Irania vastaan ja Euroopan unioni asetti uusia pakotteita Teheranille sen mielenosoitusten tukahduttamisen vuoksi.

PVM:n analyytikko John Evans sanoi, että suurin riski on edelleen Hormuzinsalmen mahdollinen sulkeutuminen, jonka kautta virtaa noin 20 miljoonaa barrelia öljyä päivässä. Jyrkkä nousu nosti Brentin teknisesti "yliostetulle" alueelle ja levensi Brentin ja WTI:n välisen eron 5,30 dollariin barrelilta, mikä voisi kannustaa Yhdysvaltojen raakaöljyn viennin kasvuun.

Kauppiaiden mukaan perjantain liikkeet näyttivät enemmän varovaiselta riskien vähentämiseltä ennen viikonloppua kuin laajemman markkinatrendin muutokselta. Lisäpainetta aiheutti kuukauden alun sopimuksen päättyminen ja myöhempään päivättyihin positioihin siirtyminen futuurikäyrällä.

Iraniin kytköksissä oleva öljykauppa on ollut tällä viikolla otsikkoherkkää aihetta, ja hinnoissa on huomioitu niin sanottu "geopoliittinen preemio", joka heijastaa häiriöriskejä ja voi nopeasti hävitä, jos mahdollisissa neuvotteluissa edistytään.

Myös valuutoilla on keskeinen rooli. Vahvempi dollari tyypillisesti painaa öljyn hintaa, koska raakaöljy hinnoitellaan dollareissa, mikä tekee siitä kalliimpaa muita valuuttoja käyttäville ostajille.

Tarjontapuolella signaalit ovat edelleen vaihtelevia. Yhdysvaltain tuotanto on elpymässä säähän liittyvien häiriöiden jälkeen, kun taas Kazakstan pyrkii vakauttamaan tuotantoa viimeaikaisten keskeytysten jälkeen, mikä osittain helpottaa tiukan tarjonnan narratiivia.

Brentin ja WTI:n välinen ero lisää näkymiin uuden ulottuvuuden. Kun ero levenee, Yhdysvaltain raakaöljystä tulee houkuttelevampaa viennille, mikä ajan myötä voi kattaa globaalien vertailuhintojen nousun toimitusten kasvaessa.

Reutersin 31 ekonomistille ja analyytikolle tekemä kysely ennusti Brent-raakaöljyn keskihinnaksi 62,02 dollaria tynnyriltä vuonna 2026 ja odotti ylitarjonnan lopulta painavan enemmän kuin geopoliittiset tekijät. Julius Baerin taloustieteen ja seuraavan sukupolven tutkimuksen johtaja Norbert Rucker sanoi, että geopolitiikka aiheuttaa paljon kohinaa, mutta öljymarkkinat näyttävät olevan pysyvästi ylijäämäisessä tilassa. Kyselyssä arvioitiin potentiaaliseksi ylijäämäksi 0,75–3,5 miljoonaa tynnyriä päivässä, ja OPEC+:n odotetaan pitävän tuotannon ennallaan sunnuntain kokouksessa hylättyään suunnitellut ensimmäisen neljänneksen tuotannonkorotukset.

Riskit ovat edelleen kaksijakoisia. Jos neuvottelut Iranin kanssa pysähtyvät tai jännitteet kärjistyvät, markkinat voivat nopeasti hinnoitella riskipreemion uudelleen. Toisaalta, jos tynnyreitä kertyy ylijäämäisiksi ja kysyntä jää odotettua alhaisemmaksi, nousupotentiaali voi törmätä selkeään ylärajaan.

Kauppiaat keskittyvät nyt sunnuntain OPEC+-päätökseen maaliskuun tarjonnan ohjeistuksesta ja siitä, mitä siitä voi seurata, riippuen Yhdysvaltojen ja Iranin neuvottelujen kehityksestä. Samalla he seuraavat tarkasti Trumpin tulevaa valintaa seuraavaksi keskuspankin pääjohtajaksi, koska sillä on suora vaikutus dollariin ja sitä kautta öljyn kysyntään.

Kullan hinta laski Euroopan kaupankäynnissä perjantaina. Lasku jatkui toisena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä ja hinnat laskivat kauemmas kaikkien aikojen huippulukemistaan kiihtyvien korjausliikkeiden ja voittojen kotiuttamisen sekä Yhdysvaltain dollarin elpymisvaiheen paineen alaisena suhteessa globaalien valuuttojen koriin.

Nykyisestä laskusta huolimatta kullan hinta on edelleen matkalla kohti suurinta kuukausittaista nousuaan sitten tammikuun 1980. Tätä tukee sijoittajien kasvava kysyntä turvasatamakohteille jatkuvien ja pahenevien maailmanlaajuisten geopoliittisten ja taloudellisten jännitteiden keskellä sekä uusien huolien lisääntyminen Yhdysvaltain omaisuuseristä.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta laski noin 5,0 % 5 112,57 dollariin avaushinnasta 5 378,25 dollaria ja saavutti päivänsisäisen huippunsa 5 451,02 dollaria.

• Torstain kaupankäyntitilaisuudessa jalometallin arvo laski 0,7 %, mikä on ensimmäinen päivittäinen lasku yhdeksään kaupankäyntipäivään. Lasku johtui korjausliikkeistä ja voittojen kotiuttamisesta aiemmin ennätystasolla 5 598,13 dollaria unssilta.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi perjantaina 0,6 % jatkaen lyhytaikaista elpymistään neljän vuoden pohjalukemista heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvuutta suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin.

Dollarin vahvistumista tukivat Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin kommentit keskuspankin pääjohtajaehdokkaan välittömästä julkistamisesta sekä optimismi siitä, että uhkaava Yhdysvaltain hallinnon sulkeminen voitaisiin välttää.

Trump sanoi aikovansa paljastaa ehdokkaan nimen keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin seuraajaksi myöhemmin perjantaina sen jälkeen, kun huhuttiin entisen keskuspankin pääjohtajan Kevin Warshin vierailusta Valkoisessa talossa. Tämä ruokki markkinoiden odotuksia tiukemmasta nimityksestä, mikä tarjosi lisätukea dollarille.

Yhdysvaltain valtiovarainministeri Scott Bessent kiisti keskiviikkona raportit, joiden mukaan Yhdysvallat saattaisi puuttua valuuttamarkkinoihin. Huhut liittyivät Japanin jenin ja dollarin monivuotiseen pohjalukemaan laskuun.

Bessent sanoi Yhdysvaltojen pitkään noudattaneen vahvan dollarin politiikkaa ja lisäsi, että tällainen politiikka perustuu vankkoihin perustekijöihin. Hän huomautti, että jos politiikka on järkevää, pääomaa virtaa sisään ja että kauppavajeen pienentämiseen tähtäävät toimet tukisivat luonnollisesti dollarin vahvistumista ajan myötä.

Yhdysvaltain keskuspankki

• Vuoden ensimmäisen säännöllisen kokouksensa päätteeksi ja useimpien odotusten mukaisesti Yhdysvaltain keskuspankki piti ohjauskorot keskiviikkona ennallaan 3,50–3,75 prosentin välillä, mikä on alin taso sitten syyskuun 2022.

• Päätös ei ollut yksimielinen, sillä Yhdysvaltain liittovaltion avoimien markkinoiden komitea äänesti äänin 10–2, sillä kaksi jäsentä, Stephen Miran ja Christopher Waller, vastustivat 25 peruspisteen lisäleikkauksen ehdotusta.

• Fed sanoi, että käytettävissä olevat indikaattorit osoittavat taloudellisen aktiviteetin kasvavan edelleen tasaisesti, ja totesi, että inflaatio on edelleen jonkin verran korkea ja että työmarkkinaindikaattorit viittaavat suhteelliseen vakauteen.

• Fedin pääjohtaja Jerome Powell sanoi nykyisen rahapolitiikan olevan asianmukaista ja lisäsi, että päättäjät ovat hyvässä asemassa päättämään korkojen mahdollisten lisämuutosten ajoituksesta ja laajuudesta.

Yhdysvaltain korko-odotukset

• Kokouksen jälkeen ja CME FedWatch Toolin mukaan markkinahinnat korkojen pitämiselle vakaina maaliskuussa nousivat 82 prosentista 88 prosenttiin, kun taas 25 peruspisteen leikkauksen todennäköisyys laski 18 prosentista 12 prosenttiin.

• Sijoittajat hinnoittelevat edelleen kahta koronlaskua tulevalle vuodelle, kun taas Yhdysvaltain keskuspankin ennusteet viittaavat yhteen 25 peruspisteen koronlaskuun.

• Sijoittajat seuraavat tarkasti tulevia Yhdysvaltojen talouslukuja ja keskuspankin virkamiesten kommentteja arvioidakseen näitä odotuksia uudelleen.

Kullan näkymät

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi, että maltillisempi keskuspankin pääjohtajan nimittäminen, dollarin vahvistuminen ja kullan yliostettu aste vaikuttivat kaikki viimeaikaiseen hintojen laskuun.

StoneX:n vanhempi analyytikko Matt Simpson sanoi, että spekulaatiot Kevin Warshin mahdollisesta nimityksestä keskuspankin pääjohtajaksi painoivat kultaa Aasian kaupankäynnin aikana.

Kuukausittainen suorituskyky

• Tammikuun kaupankäynnin aikana, joka virallisesti päättyy tämänpäiväiseen selvitykseen, kullan hinta on noussut noin 20 %. Tämä on matkalla kuudenteen peräkkäiseen kuukausittaiseen nousuun ja vahvimpaan kuukausittaiseen kehitykseen sitten tammikuun 1980.

• Tämä ylisuuri kuukausittainen voitto, joka on suurin lähes puoleen vuosisataan, johtuu keskuspankkien, instituutioiden ja yksityissijoittajien voimakkaista kultaostoista ensisijaisena vaihtoehtoisena sijoituskohteena. Tämä johtuu kiristyneistä maailmanlaajuisista geopoliittisista ja taloudellisista jännitteistä sekä uusista huolista Yhdysvaltain omaisuuseristä Trumpin epävakaan politiikan vuoksi.

SPDR Gold Trust

• Maailman suurimman kultaan perustuvan ETF-rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot laskivat torstaina 0,85 tonnia, jolloin kokonaisvarannot laskivat 1 086,53 tonniin. Kultavarannot olivat korkeimmalla tasolla sitten 3. toukokuuta 2022, kun ne olivat aiemmin 1 087,38 tonnia.