Kuparin hinta laski tiistaina maanantain ennätyslukemista. Yhdysvaltojen varastojen kasaaminen laukaisi myyntiaallon, ja Kiinan uudistettu sitoutuminen kotimaisen kasvun priorisointiin vuonna 2026 tuki kysyntäodotuksia.

Maanantaina Lontoon metallipörssin kuparin futuurihinnat nousivat peräti 1,3 prosenttia ja saavuttivat 11 771 dollarin tonnilta, ylittäen edellisessä kaupankäyntipäivässä saavutetun kaikkien aikojen ennätyksen.

Kuparin hinta on noussut viime viikkoina, kun Yhdysvaltoihin on virtannut suuria määriä metallia ennakoiden laajempia tullitoimenpiteitä, mikä on herättänyt huolta kiristyvästä maailmanlaajuisesta tarjonnasta.

Viimeisin nousu seurasi Kiinan – maailman suurimpana kuparin kuluttajana – ilmoitusta, että se aikoo säilyttää "proaktiivisen" finanssipolitiikan vuonna 2026, mikä nosti odotuksia teollisuusmetallien kysynnän vahvistumisesta.

Cofco Futuresin analyytikko Shu Wanqu sanoi:

”Politbyroon tiedot viittaavat markkinoiden odottamaa suotuisampaan makrotaloudelliseen taustaan. Kupari hyötyy hallituksen tuesta sähköverkon päivityshankkeille ja laskentakapasiteetin laajentamiselle. Momentti pysyy vahvasti nousujohteisena.”

Tätä nousujohteista näkemystä vahvistaa jalostetun kuparin tarjonnan kiristymä Yhdysvaltojen aktiivisen varastoinnin vuoksi. Citic Securitiesin analyytikot arvioivat, että maailmanlaajuinen jalostetun kuparin alijäämä voi nousta 450 000 tonniin ensi vuonna.

Citicin analyytikot lisäsivät muistiossaan, että kuparin hinnan on todennäköisesti oltava keskimäärin yli 12 000 dollaria tonnilta ensi vuonna, jotta se houkuttelisi kaivosinvestointeja, joita tarvitaan riittävän tarjonnan turvaamiseksi keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä.

Kuparin hinta Lontoon metallipörssissä (LME) on noussut 34 % vuoden alusta. Tätä on tukenut datakeskusten ja sähköajoneuvojen valmistuksen vahva kysyntä sekä maailmanlaajuinen tarjonnan kiristymä useiden kaivosten sulkemisten jälkeen.

Yhdysvalloissa Comex-kuparin hinta päätti heinäkuun ennätyskorkealla tasolla uusien tullitoimenpiteiden odotusten keskellä.

Samaan aikaan Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi 0,2 % 99,2:een kello 15.15 GMT mennessä käytyään aiemmin korkeimmillaan 99,3 ja alimmillaan 98,9.

Yhdysvaltain kaupankäyntiaikana maaliskuun Comex-kuparin futuurihinnat laskivat 2,2 % 5,34 dollariin paunalta klo 15.05 GMT.

Bitcoinin kurssi laski tiistaina sijoittajien pysyessä varovaisina ennen tänään alkavaa keskuspankin kokousta ja markkinoiden odottaessa laajalti koronlaskua.

Maailman suurimman kryptovaluuttan arvo laski 0,5 % 90 479 dollariin klo 09.23 ET (14.23 GMT) mennessä ja pysyi kapealla 90 000–92 000 dollarin vaihteluvälillä lievän laskun jälkeen kaupankäyntisession alussa.

Varovaisuutta ennen Fedin päätöstä

Bitcoinin hintakehitystä hallitsivat konsolidaation merkit, ja kauppiaat olivat haluttomia avaamaan uusia positioita ennen keskeisten makrotaloudellisten signaalien julkaisua.

Markkinat hinnoittelevat edelleen noin 87 prosentin todennäköisyydeksi 25 peruspisteen ohjauskoron laskua Fedin 9.–10. joulukuuta pidettävässä kokouksessa. Tätä tukevat viime viikkojen heikommat Yhdysvaltain tiedot, mukaan lukien työmarkkinoiden viileneminen ja hidastuva inflaatio – vaikka se pysyisikin tavoitteen yläpuolella.

Päättäjät ovat kuitenkin edelleen jakautuneita kasvun ja inflaation näkymistä, mikä jättää tilaa yllätyksille, jos Fed päättää pitää korot ennallaan.

Koronlasku heikentäisi tyypillisesti dollaria ja alentaisi käteis- ja korkovarojen tuottoja, mikä tekisi tuottamattomista vaihtoehdoista, kuten Bitcoinista, houkuttelevampia. Bitcoinin elpyminen vuoden 2024 lopun jälkeen on pitkälti johtunut odotuksista pitkittyneestä keventämisjaksosta.

Strategy hankkii 10 624 lisää Bitcoinia

Nasdaqissa listattu Strategy – suurin pörssiyhtiö, joka käyttää bitcoinia varanto-omaisuutena – ilmoitti maanantaina ostaneensa 10 624 bitcoinia lisää, jolloin sen omistusosuus nousi noin 660 624 bitcoiniin.

Ostot tehtiin 1. ja 7. joulukuuta välisenä aikana, ja keskimääräisen hinnan ollessa noin 90 615 dollaria kolikkoa kohden.

Muutos tapahtuu samaan aikaan, kun yhtiötä uhkaa sulkea pois tärkeimmistä osakevertailuindekseistä, kuten MSCI-indekseistä – tämä kehitys voi laukaista merkittäviä pääoman ulosvirtoja ja lisätä painetta sen osakkeen arvostukseen.

Kryptovaluuttojen hinnat tänään: Altcoinit paineen alla

Useimmat merkittävät altcoinit heikkenivät tiistaina laajemman riskin välttämisen keskellä.

Ethereumin arvo laski 1,2 prosenttia 3 113,66 dollariin.

Kolmanneksi suurin token, XRP, laski 1,6 % 2,06 dollariin.

Öljyn hinta laski hieman tiistaina jatkaen edellisen istunnon 2 prosentin laskua, kun kauppiaat seurasivat Venäjän ja Ukrainan välisen sodan lopettamiseen tähtäävien rauhanneuvottelujen kehitystä sekä Yhdysvaltojen odotettua ohjauskorkopäätöstä.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 8 senttiä eli 0,1 % 62,41 dollariin tynnyriltä klo 04.09 GMT mennessä, kun taas West Texas Intermediate -raakaöljyn futuurihinnat laskivat 13 senttiä eli 0,2 % 58,75 dollariin.

Molemmat vertailuarvot olivat laskeneet yli dollarin maanantaina sen jälkeen, kun Irak palautti tuotannon Lukoilin West Qurna-2 -kentällä, joka on yksi maailman suurimmista.

Phillip Novan vanhempi markkina-analyytikko Priyanka Sachdeva sanoi: ”Brentin hinnan nousu takaisin kohti 62 dollaria on hyvin linjassa joulukuun laajemman trendin kanssa. Irakin mahdollisten toimitushäiriöiden ympärillä oleva kohina hälveni yhdessä yössä, mikä toi markkinoiden huomion takaisin runsaaseen tarjontaan ja varovaisiin kysyntäodotuksiin.”

Ukrainan on määrä esittää Yhdysvalloille tarkistettu rauhansuunnitelma presidentti Volodymyr Zelenskyin sekä Ranskan, Saksan ja Britannian johtajien Lontoossa käymien keskustelujen jälkeen.

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer totesi: ”Öljyn hinta käy kauppaa tiukassa vaihteluvälissä, kun markkinat odottavat selvyyttä rauhanneuvotteluihin. Jos neuvottelut kariutuvat, odotamme hintojen nousevan. Mutta jos edistystä tapahtuu ja on mahdollista, että venäläistä tarjontaa palaa lisää maailmanmarkkinoille, hinnat voivat joutua paineen alle.”

Tietolähteiden mukaan G7-maat ja Euroopan unioni keskustelevat Venäjän nykyisen öljyn hintakaton korvaamisesta täydellisellä meriliikennepalvelujen kiellolla – toimenpiteellä, jonka tarkoituksena on hillitä Moskovan öljytuloja.

Sijoittajat ovat myös kiinnostuneita keskiviikon keskuspankin (Fed) ohjauskoron laskusta, jonka todennäköisyys on 87 %, ja markkinat arvioivat sen laskevan korkoa 25 peruspisteellä.

Vaikka korkojen alennukset tyypillisesti tukevat öljyn kysyntää alentamalla lainakustannuksia, analyytikot varoittivat, että vaikutus voi olla rajallinen nykyisessä tilanteessa.

Sachdeva lisäsi: ”Vaikka markkinat ovat keskittyneet Fedin mahdolliseen 25 peruspisteen ohjauskoron laskuun – joka voisi tarjota lievää lyhytaikaista tukea 60–65 dollarin vaihteluvälillä – yleinen hintarakenne on edelleen sidottu odotuksiin ylitarjonnasta markkinoilla vuonna 2026.”

Yhdysvaltain dollari vakautui tiistaina, kun kauppiaat odottivat laajalti odotettua koronleikkausta keskuspankilta, kun taas Australian dollari vahvistui sen jälkeen, kun Australian keskuspankki ilmoitti, ettei lähiaikoina ole luvassa lisäkoronleikkauksia.

Sijoittajat ennakoivat Fedin päätöstä, ja useat muut suuret keskuspankit aikovat myös ilmoittaa rahapoliittisista toimista ennen viikon loppua.

Commerzbankin valuuttastrategi Michael Pfister sanoi: ”Fedin kokous on huomenna, joten tuskin näemme merkittäviä uudelleenjärjestelyjä ennen sitä.”

Dollari-indeksi, joka mittaa Yhdysvaltain valuuttaa kuuteen päävaluuttaan nähden, laski 0,1 prosenttia 98,977 pisteeseen.

Kauppiaat odottavat myös NFIB Small Business Indexin marras- ja lokakuun JOLTS-työpaikkatietoja, jotka julkaistaan myöhemmin samana päivänä.

Joukkovelkakirjasijoittajat ovat laskeneet odotuksiaan korkojen laskujen tahdista vuonna 2026, kun epäilykset siitä, onko Kevin Hassett – jota pidetään yleisesti Jerome Powellin seuraajana toukokuussa päättyvän toimikautensa kärkiehdokkaana – yhtä maltillinen kuin presidentti Donald Trump toivoo.

Silti markkinat pitävät tällä viikolla tehtyä Fedin koronleikkausta käytännössä varmana, mikä siirtää huomion ensi vuoden näkymiin.

Pfister huomautti, että kun kannanotto julkaistaan, huomio keskittyy pistekuvioon, mikä viittaa Fedin virkamiesten välisen erimielisyyden kasvuun. Hän lisäsi, että edelliseen kokoukseen verrattuna matalammat korkoennusteet eivät välttämättä tarjoa paljon tukea dollarille.

CME:n FedWatch-työkalun mukaan futuurisopimukset viittaavat 89,4 prosentin todennäköisyyteen 25 peruspisteen laskusta 9.–10. joulukuuta pidettävässä kokouksessa.

Yhdysvaltain 10-vuotisen valtionlainan korko laski yhden peruspisteen 4,1605 prosenttiin kolmen peräkkäisen nousukauden jälkeen, jolloin se oli lähellä kolmen kuukauden huippuja.

ING:n analyytikot kirjoittivat: ”Markkinat ovat nopeasti hinnoitelleet korkoja uudelleen kohti korkeampia, ja uudet tasot näyttävät olevan perustekijöiden perusteella perusteltuja.”

Euro vahvistuu… Australian dollari jatkaa vahvistumistaan

Euro nousi maanantain Saksan joukkovelkakirjojen myyntiaallon jälkeen EKP:n johtokunnan jäsenen Isabel Schnabelin kommenttien jälkeen. Schnabel kertoi Bloombergille, että pankin seuraava siirto voisi olla koronnosto pikemminkin kuin koronleikkaus – vaikkakaan ei lähitulevaisuudessa. Yhtenäisvaluutta nousi 0,1 % 1,1653 dollariin.

Australian dollari jatkoi nousuaan 0,3 % 0,6645 dollariin sen jälkeen, kun keskuspankki piti ohjauskorkonsa 3,6 prosentissa kolmannen peräkkäisen kokouksensa ja varoitti inflaatiopaineiden jatkumisesta.

Bank of Singaporen valuuttastrategi Sim Moh Siong sanoi: ”RBA ei yrittänyt vastustaa markkinoiden kovia odotuksia... se, mitä sanottiin, on linjassa sen näkemyksen kanssa, että pankki kallistuu enemmän kiristämisen suuntaan.”

Nousu kiihtyi sen jälkeen, kun kuvernööri Michele Bullock vahvisti lehdistötilaisuudessa, ettei korkojen alennuksia enää oteta huomioon.

Commerzbankin Pfister lisäsi: ”Lehdistötilaisuus teki selväksi, että leikkaukset on tehty – ja että seuraava askel voisi olla korkojen korottaminen. Se riitti nostamaan australialaista.”

Maanjäristys painaa jeniä… juan ja punta vahvistuvat

Japanin jeni laski 0,1 prosenttia 155,82 dollariin alkuvaiheen Aasian-kaupankäynnin nousun jälkeen, joka seurasi voimakasta 7,5 magnitudin maanjäristystä Koillis-Japanissa, joka laukaisi evakuointimääräykset ja myöhemmin alennetun tsunamivaroituksen.

Sydneyssä toimivan IG:n markkina-analyytikko Tony Sycamore sanoi, että alkuperäinen shokki herätti uudelleen huolen toimitusketjujen haavoittuvuudesta, vakuutustappioista ja mahdollisista teollisuustuotannon häiriöistä – mikä lisäsi varovaisuutta ennen keskuspankin päätöksiä.

Kiinan offshore-juan nousi 0,1 prosenttia 7,0623 juaniin dollaria kohden, kun sijoittajat tulkitsivat maanantain politbyroon kokouksen lausunnon merkkinä siitä, ettei lisäelvytykselle ole kiireellisyyttä.

Punnan arvo nousi 0,2 prosenttia 1,33470 dollariin, kun taas Uuden-Seelannin dollari nousi 0,3 prosenttia 0,57920 dollariin.