Kuparin hinta laski tiistaina dollarin heikkenemisestä huolimatta useimpiin päävaluuttoihin nähden Chilen tuotannon kasvuodotusten vuoksi.

Chile, joka edustaa noin neljännestä maailman kuparin tuotannosta, odotti tuotantonsa kasvavan tänä vuonna kahden suurimman kaivoksen kohtaamista haasteista huolimatta, mikä toisi jonkin verran helpotusta globaaleille markkinoille, jotka kärsivät niukasta tarjonnasta.

Kuolemaan johtanut onnettomuus valtion omistaman Codelcon suurimmalla kaivoksella sekä Teck Resources Ltd:n johtaman projektin kaivosjätteen ongelmat vaikeuttivat Chilen pyrkimyksiä saavuttaa noin 5,6 miljoonan tonnin vuotuinen tavoite. BHP:n jättimäisen Escondidan kaivoksen tuotanto kuitenkin kasvoi 11 prosenttia ensimmäisellä puoliskolla viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Collahuasin kaivos valmistautuu lopettamaan heikkolaatuisen malmin tuotantokauden, ja El Salvadorin kaivos on uudistamisen jälkeen alkanut lisätä toimintakapasiteettiaan.

Kaivosministeri Aurora Williams sanoi Santiagon keskustassa sijaitsevasta toimistostaan antamassaan haastattelussa odottavansa edelleen kasvua tänä ja ensi vuonna ja saavuttavansa ennätyksellisen 6 miljoonan tonnin tason vuoteen 2027 mennessä. Hän lisäsi, että tämä olisi merkittävä saavutus maalle, jonka tuotanto laski 20 vuoden alimmalle tasolle vuonna 2023 aikana, jolloin yritykset kamppailevat vanhojen kaivosten uudistamisen ja uusien, vaikeasti hyödynnettävien esiintymien löytämisen kanssa. Hän huomautti myös, että metallin näkymät paranevat pitkällä aikavälillä.

Williams sanoi: ”Uskon, että tuotanto kasvaa ja että Chile pystyy vahvistamaan osallistumistaan maailmanmarkkinoille. Markkinaindikaattorit osoittavat lisää tarjontaa tulevaisuudessa.”

Tämä tapahtuu sähköjohdoissa käytettävän kuparin maailmanlaajuisen kysynnän kasvun myötä, jota vauhdittavat siirtyminen puhtaaseen energiaan ja uusien datakeskusten rakentaminen tekoälyteknologioiden käyttämiseksi.

Kuparimarkkinat ovat kuitenkin aiemmin kokeneet pettymyksiä Chilen osalta, sillä valtion kuparivirasto Cochilco odotti useita vuosia sitten tuotannon ylittävän tähän mennessä 7 miljoonaa tonnia, mitä ei ole vielä saavutettu. Ja Codelco on edelleen keskeinen toimija tässä yhtälössä, sillä se yrittää kompensoida vuosien heikkoja investointeja.

Odotukset ovat viime aikoina parantuneet kahden integraatiosopimuksen solmimisen myötä, joiden odotetaan lisäävän maan kokonaistuotantoa lähes 300 000 tonnilla yhtiön arvioiden mukaan. Codelco viimeistelee Andinan kaivoksen ja Anglo Americanin Los Broncesin kaivoksen fuusiota, kun taas Anglo ja Teck työskentelevät vastaavan sopimuksen parissa Collahuasin ja Quebrada Blancan kaivosten yhdistämiseksi. Lisäksi BHP:llä ja Lundin Mining Corp:lla on suuri projekti Argentiinan rajalla, ja BHP ja Rio Tinto tekevät yhteistyötä lupaavissa malminetsintäprojekteissa Codelcon kanssa.

Ministeri katsoi, että Anglon ja Teckin välinen fuusiosopimus on "positiivinen signaali" Chilen kaivosteollisuuden ja maailmanlaajuisten kuparimarkkinoiden elinvoimaisuudesta.

Kuuden työntekijän kuolemaan johtaneen tunnelin romahduksen jälkeisen El Tenienten kaivoksen toipumisen osalta Williams sanoi, että Codelcon on ehkä käytettävä muita keinoja – kuten enemmän automaatiota – päästäkseen syvemmille esiintymille, riippuen Sernageominin viranomaisen suorittaman tutkimuksen tuloksista.

Hän lisäsi: ”Chilellä on edessään haaste kehittää maanalaista kaivostoimintaa yhä syvemmälle. Ja jos riskejä on, maassa, jossa turvallisuus on etusijalla, meidän on etsittävä vaihtoehtoisia mekanismeja.”

Toisaalta dollari-indeksi laski 0,5 % kello 16.15 GMT mennessä 96,8 pisteeseen ja saavutti korkeimman tason 97,3 pisteessä ja alimman tason 96,7 pisteessä.

Kaupankäynnin osalta joulukuun toimituksen kuparifutuurit laskivat 0,2 % 4,70 dollariin paunalta klo 16.10 GMT.

Bitcoinin hinta liikkui tiistaina kapealla alueella jatkaen viimeaikaisia nousujaan kasvavan uskon keskellä siihen, että Yhdysvaltain keskuspankki laskee korkoja tällä viikolla. Useimmat altcoinit kuitenkin tuottivat odotuksia heikommin, ja huolet suurten yritysten digitaalisiin omaisuuseriin tekemien investointien kestävyydestä rajoittivat Bitcoinin nousupotentiaalia.

Bitcoin nousi 0,3 % 115 300 dollariin klo 13.19 GMT mennessä, noustuaan noin 5 % viime viikolla.

Bitcoin odotustilassa ennen keskuspankkia

Maailman suurin kryptovaluutta on toipunut osittain elokuun puolivälin ja syyskuun alun välisistä jyrkistä tappioista, mutta on edelleen selvästi elokuun huippunsa alapuolella. Markkinoilla on ollut voimakasta voittojen kotiuttamista ja samalla on kasvanut huolta yritysten kasvavasta riippuvuudesta valtion obligaatioistaan Bitcoinin säilyttämiseen.

Nämä huolet voimistuivat sen jälkeen, kun Strategy (entinen MicroStrategy) hylättiin S&P 500 -indeksistä, mikä sai JPMorganin analyytikot varoittamaan, että tällaisten indeksimerkintöjen puute heikentää yritysten rahastonhoidon pitkän aikavälin elinkelpoisuutta. Tämä trendi on jättänyt kryptosektorin jälkeen muiden korkean riskin omaisuuserien, erityisesti osakkeiden, noususta.

Fedin päätös tarkastelun kohteena

Digitaalisten omaisuuserien markkinat valmistautuvat nyt Fedin rahapolitiikkakokoukseen, ja CME FedWatchin tiedot osoittavat 99,6 %:n todennäköisyyden 25 peruspisteen koronlaskulle ja vain 0,4 %:n todennäköisyyden sille, että korko pysyy ennallaan. Alemmat korot tyypillisesti kasvattavat riskialttiiden omaisuuserien, kuten kryptovaluuttojen, arvoa lisäämällä markkinoiden likviditeettiä, mutta epävarmuus pidemmän aikavälin korkojen keventämispolusta on edelleen olemassa jatkuvien inflaatiohuolien vuoksi. Valkoisen talon kasvavasta paineesta huolimatta Fedin pääjohtaja Jerome Powell on pitänyt kiinni varovaisesta linjasta sitoutumatta lisäleikkauksiin.

Strategia laajentaa Bitcoin-panostustaan

Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissiolle (SEC) toimittamassaan ilmoituksessa Strategy ilmoitti ostaneensa 8.–14. syyskuuta 525 Bitcoinia lisää. Näiden Bitcoinien arvo oli noin 60,2 miljoonaa dollaria ja keskimääräinen kappalehinta 114 562 dollaria.

Tämä nostaa yhtiön omistukset 638 985 Bitcoiniin, joiden markkina-arvo on lähes 73,4 miljardia dollaria, verrattuna 47,2 miljardin dollarin kokonaishankintahintaan eli keskimäärin 73 913 dollariin kolikkoa kohden, mukaan lukien maksut ja kulut.

Toimitusjohtaja ja yksi perustajista Michael Saylor sanoi, että hallussa olevat kolikot muodostavat nyt yli 3 % Bitcoinin rajatusta 21 miljoonan kolikon tarjonnasta. Nykyisillä hinnoilla yhtiöllä on noin 26 miljardin dollarin paperivoitot.

Hopean hinta nousi Euroopan markkinoilla tiistaina ja jatkoi nousuaan viidentenä peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä saavuttaen uuden 14 vuoden huippunsa. Metalli on nyt matkalla ylittämään 43 dollarin unssin hintarajan ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2011 Yhdysvaltain dollarin kurssilaskun tukemana.

Myöhemmin tänään Yhdysvaltain keskuspankki (Fed) aloittaa tärkeän rahapoliittisen kokouksensa, jonka päätökset on määrä tehdä keskiviikkona. Markkinat odottavat yleisesti ottaen vähintään 25 peruspisteen koronlaskua.

Hintakatsaus

• Hopean hinta tänään: Metallin hinta nousi 0,25 % 42,78 dollariin unssilta – korkeimmalle tasolle sitten syyskuun 2011 – avaushinnalta 42,68 dollaria, päivänsisäisen pohjan ollessa 42,35 dollaria.

• Maanantaina hopea asettui 1,2 % korkeammalle, mikä on neljäs peräkkäinen päivittäinen nousu.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski tiistaina 0,3 %, jatkaen tappioitaan toisella kauppasessiolla ja saavuttaen 10 viikon pohjalukeman 97,04:ssä. Tämä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta kansainvälisten vertailukelpoisten valuuttojen koriin nähden.

Kuten hyvin tiedetään, heikompi Yhdysvaltain dollari tekee dollareissa määräisistä jalometalleista houkuttelevampia muiden valuuttojen haltijoille. Nykyinen lasku johtuu dollarin aktiivisesta myynnistä ennen Fedin odotettua 25 peruspisteen ohjauskoron laskua keskiviikkona.

Tämä tapahtuu samaan aikaan, kun presidentti Donald Trump jatkaa painostamista keskuspankin päättäjille suurempien korkojenleikkausten tekemiseksi. Maanantaina sosiaalisessa mediassa julkaisemassaan viestissä Trump kehotti keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia laskemaan ohjauskorkoa "suuremmin" vedoten Yhdysvaltain asuntomarkkinoihin liittyviin riskeihin.

Yhdysvaltain keskuspankki

Fedin kaksipäiväinen kokous alkaa myöhemmin tänään, ja päätökset on määrä tehdä keskiviikkona. Markkinat odottavat 25 peruspisteen ohjauskoron laskua, kun taas päättäjien lausunnot, talousennusteet ja Powellin kommentit antavat vahvempia viitteitä siitä, todennäköisesti kevennetään ohjauskorkoa lisää myöhemmin tänä vuonna.

Arvosteluodotukset

• CME:n FedWatch-työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat 100 %:n todennäköisyyden 25 peruspisteen koronlaskulle tällä viikolla ja 4 %:n todennäköisyyden suuremmalle 50 pisteen liikkeelle.

• Lokakuussa koronlaskuodotukset pysyvät täysin hinnoiteltuina 100 prosentissa 25 peruspisteen ennustearvolla, ja syvemmälle 50 pisteen laskulle on vain 3 prosentin kertoimella.

Öljyn hinta pysyi vakaana tiistaina, kun markkinat punnitsivat Venäjän toimitusten mahdollista keskeytystä Ukrainan jalostamoihin tekemien drooni-iskujen jälkeen suhteessa odotuksiin Yhdysvaltojen välittömästä koronlaskusta.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 20 senttiä eli 0,3 % 67,24 dollariin tynnyriltä klo 08.19 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn hinta laski 19 senttiä eli 0,3 % 63,11 dollariin. Brentin hinta oli maanantaina noussut 45 senttiä 67,44 dollariin, kun taas WTI-raakaöljyn hinta nousi 61 senttiä 63,30 dollariin.

Ukraina on tehostanut iskuja Venäjän energiainfrastruktuuriin heikentääkseen Moskovan sotilaallisia kykyjä rauhanneuvottelujen pysähtyessä. JPMorganin analyytikot totesivat: ”Primorskin kaltaisen vientikeskuksen kohteeksi ottamisen ensisijaisena tarkoituksena on hillitä Venäjän kykyä myydä öljyä ulkomaille, millä on suoria vaikutuksia vientimarkkinoihin.” He lisäsivät: ”Vielä tärkeämpää on, että tällaiset iskut viestivät kasvavasta halukkuudesta häiritä maailmanlaajuisia öljymarkkinoita, mikä voisi lisätä hintojen nousupaineita.”

Goldman Sachsin arvion mukaan Ukrainan öljy-iskut häiritsivät noin 300 000 barrelia päivässä Venäjän jalostuskapasiteettia elokuussa ja syyskuun alussa. Pankki lisäsi, että "huolimatta toissijaisten tullien ja lisäpakotteiden aiheuttamasta epävarmuudesta, oletamme Venäjän tuotannon laskevan vain hieman, ja aasialaiset ostajat osoittavat edelleen halukkuutta ostaa venäläistä raakaöljyä".

Yhdysvaltain valtiovarainministeri Scott Bessent sanoi maanantaina, ettei Washington aio asettaa lisätulleja kiinalaisille tuotteille painostaakseen Pekingiä lopettamaan venäläisen öljyn ostot, elleivät Euroopan maat aseta vastaavia toimenpiteitä Kiinalle ja Intialle, jotka ovat kaksi suurinta venäläisen raakaöljyn ostajaa.

Sijoittajat tarkkailevat myös keskuspankin (Fed) 16.–17. syyskuuta pidettävää kokousta, jossa keskuspankin odotetaan laajalti laskevan korkoa. Vaikka alemmat lainakustannukset yleensä tukevat polttoaineiden kysyntää, analyytikot ovat ilmaisseet varovaisuutta Yhdysvaltain talouden yleisen kestävyyden suhteen.

Huomiota kiinnitetään myös Yhdysvaltojen varastotietoihin. Macquarie Groupin energiastrategi Walter Chancellor sanoi asiakastiedotteessa odottavansa Yhdysvaltojen raakaöljyvarastojen laskeneen 6,4 miljoonaa barrelia viikolla, joka päättyi 12. syyskuuta, kun ne olivat nousseet 3,9 miljoonaa barrelia edellisellä viikolla.

Reutersin maanantaina tekemän kyselyn mukaan analyytikot odottavat Yhdysvaltain raakaöljy- ja bensiinivarastojen laskeneen viime viikolla, kun taas tislevarastot todennäköisesti nousivat.